1、slide 0Learning objectivesSolow模型中的技術進步促進增長的政策增長的經驗主義: 讓理論面對事實內生增長: 兩個簡單模型，其中技術進步率為內生slide 1Introduction第7章介紹的Solow模型中, 生產的技術水平被設定為常量穩態時，人均收入也是常量.但這兩點在實際經濟中都是不現實的:1929-2001: 美國人均實際GDP增長了4.8倍, 或者說年增長率為2.2%. 技術進步的例子比比皆是(see next slide)slide 2Examples of technological progress1970: 全世界只有50,000臺計算機2000:

2、 51%的美國家庭有一臺或者更多的計算機在過去的30年中，計算機的實際價格每年平均下降30%1996年產的每輛小汽車所包含的計算機處理量比1969年人類第一次登月飛船的還要多Modems（“貓”）比20年前的要快大約22倍 1980以來, 單位GDP的半導體使用量增加了3500倍.1981: 213 臺計算機組成了Internet 2000: 6000萬臺計算機與Internet相連slide 3Tech. progress in the Solow model一個新變量: E = 勞動效率假定: 技術進步是labor-augmenting: 它以外生的比率g提高勞動效率 : slide 4T

3、ech. progress in the Solow model現在，生產函數就變為:其中 L E =效率工人數. 因此, 勞動效率的提高與增加勞動力數量一樣，對產出構成影響slide 5Tech. progress in the Solow model符號: y = Y/LE = 每個效率工人的產出 k = K/LE = 每個效率工人的資本 每個效率工人的生產函數:y = f(k)每個效率工人的儲蓄與投資:s y = s f(k)slide 6Tech. progress in the Solow model( + n + g)k = 收支相抵的投資: 保持 k 為常量的必要的投資 包括:

4、k 用于彌補折舊資本n k 為新增工人提供資本g k 為技術進步所創造的新增的效率工人提供資本slide 7Tech. progress in the Solow modelInvestment, break-even investmentCapital per worker, k sf(k)( +n +g ) kk* k = s f(k) ( +n +g)kslide 8Steady-State Growth Rates in the Solow Model with Tech. Progressn + gY = y E L 總產出g(Y/ L ) = y E 人均產出0y = Y/ (L

5、E )效率工人的人均產出0k = K/ (L E )效率工人的人均資本穩態增長率符號變量slide 9The Golden Rule尋找黃金律資本存量, express c* in terms of k*:c* = y* i*= f (k* ) ( + n + g) k* c* is maximized when MPK = + n + g or equivalently, MPK = n + g 在黃金律穩態, 資本的邊際產出減去折舊等于人口增長率加上技術進步率slide 10Policies to promote growth四個政策問題:我們的儲蓄足夠多嗎? 是否過多? 什么樣的政策可能

6、改變儲蓄率? 我們應當如何把我們的投資在私人擁有的物質資本、公共基礎設施和人力資本之間進行分配?什么樣的政策可能會鼓勵快速的技術進步? slide 111. Evaluating the Rate of Saving使用黃金律，確定我們的儲蓄率和資本存量是否過高，過低或者正好. 為了實現這個目的,我們需要比較 (MPK )與(n + g ). 如果(MPK ) (n + g ), 我們的儲蓄率和資本存量就低于黃金律穩態，應當增加s. 如果(MPK ) 0.03 = n + g 結論: 美國處于低于黃金律穩態的水平: 如果我們提高儲蓄率, 我們將會得到更快的增長，直到我們達到一個具有更高人均消費

7、量的新的穩態slide 162. Policies to increase the saving rate減少政府預算赤字(或者增加預算盈余)增加對私人儲蓄的激勵:減少資本利得稅, 公司收入稅, 房地產稅，因為他們阻礙儲蓄用消費稅取代聯邦收入稅擴大 IRAs (個人退休金賬戶)與其它退休儲蓄賬戶的稅收激勵slide 173. Allocating the economys investmentSolow模型中, 有一種資本. 在現實經濟中, 有很多種資本,我們可以把它們分為三大類:私人資本存量公共基礎設施human capital: 工人通過教育獲得的知識與技術我們應當如何把投資在這三種類型之

8、間進行分配呢? slide 18Allocating the economys investment: two viewpoints1.所有行業的所有資本都享受同樣的稅收待遇,然后讓市場分配投資給邊際產出最高的資本2.Industrial policy: 政府應當積極地鼓勵在某些類型資本或者行業上的投資,因為它們可能具有私人投資者不會考慮的正的外部性(副產品)slide 19Possible problems with industrial policy政府是否有能力“挑選贏家” (選擇具有最高的資本收益或者外部性的行業)?會出現政治的 (e.g. 政治獻金)而不是經濟的因素影響哪些行業能得到

9、優待嗎?slide 204. Encouraging technological progress專利法:通過給予新產品的發明者暫時壟斷來鼓勵創新R&D的稅收激勵資助大學基礎研究的基金產業政策: 鼓勵某個對快速技術進步至關重要的特定行業(subject to the concerns on the preceding slide)slide 21CASE STUDY: 生產率下降1.51.82.62.32.01.61.82.22.48.24.95.74.32.91972-951948-72 U.S. U.K. Japan Italy Germany France CanadaGrowth in

10、 output per person(percent per year)slide 22Explanations?衡量問題生產率的提高沒有被完全衡量But: 為什么1972年之后衡量問題為什么比1972年以前變壞了呢？ 油價石油沖擊的發生與生產率增長減緩是同時的But: 那么為什么在1980年代中期的時候，油價的下跌沒有加快生產率的增長呢？slide 23Explanations?工人的素質1970s 大量涌入的新進入者成為勞動力 (嬰兒潮, 婦女).新工人相對于有經驗的工人來說，生產率較低 思想的枯竭也許 1972-1995年的增長減緩是正常的，真正異常的是1948-1972年的快速增長.

11、slide 24The bottom line:我們不知道這些解釋中，哪種是正確的解釋，也可能是它們中的幾種的組合可以解釋1972-1995年間的世界性增長的減緩slide 25CASE STUDY: 信息技術與 “新經濟”2.92.51.14.71.72.22.71.51.82.62.32.01.61.82.22.48.24.95.74.32.91995-20001972-951948-72 U.S. U.K. Japan Italy Germany France CanadaGrowth in output per person(percent per year)slide 26CASE

12、STUDY: I.T. and the “new economy”顯然,計算機革命直到1990s中期都沒有影響總的生產率 兩個原因:1.在1990年代晚期計算機工業占GDP的比重比早期要大得多 2.廠商需要時間來決定如何最有效地利用新技術大問題: 1990年代晚期的井噴式增長會持續下去嗎？ 信息技術將仍然是增長的發動機嗎？ slide 27Growth empirics: Confronting the Solow model with the factsSolow模型的穩態表現為均衡增長 多種變量以同一速率Solow 模型預測 Y/L 與 K/L 以同一速率 (g)增長,因此 K/Y 應當為

13、一常數 這在現實世界中是成立的 Solow模型預測實際工資以與Y/L相同的速率增長, 而實際租金的價格不變. 這在現實世界中也是成立的 slide 28ConvergenceSolow 模型預測, 在其它條件不變的情況下, “窮”國 (具有較低的Y/L 與K/L )應當比“富”國增長的快如果屬實, 窮國和富國之間的收入差距隨著時間的推移將縮小, 生活水平將 “converge ” 現實世界中, 許多窮國的增長率并不比富國快,這是否意味著Solow模型失敗了呢？slide 29Convergence不, 因為 “其它條件” 是變化的 在那些具有相似的儲蓄率和人口增長率的國家的樣本中,收入差距每年

14、縮小大約 2%在更大的樣本中,如果控制儲蓄率、人口增長率和人力資本的差異, 收入將以2%/年的速度趨同. Solow模型實際上預測的是conditional convergence 各個國家向著它們自己的穩態收斂, 收斂的情況取決于儲蓄率、人口增長率和教育狀況.這個預測在現實世界中是成立的 slide 30Factor accumulation vs. Production efficiency有兩個原因造成一些國家的人均收入比其它國家的要低：1.人均資本的差異 (物質資本或者人力資本) 2.生產效率的差異 (生產函數的高度)研究: 兩種原因都很重要具有較高人均資本 (phys or huma

15、n)的國家 也往往具有較高的生產效率slide 31Factor accumulation vs. Production efficiency解釋:生產效率鼓勵資本積累資本積累具有提高生產效率的外部性第三, 未知變量導致一些國家的資本積累和效率比其它國家高研究: 具有較高的人均物質資本或者人力資本的國家也往往具有較高的生產效率slide 32Endogenous Growth TheorySolow 模型:生活水準的持續增長是由于技術進步技術進步率是外生的內生增長理論:一系列模型，其中生產率和生活水準的增長率是內生的slide 33A basic model生產函數: Y = A K其中 A

16、是每單位資本的產出量 (A 是外生的 & 常數) 這些模型與Solow模型之間的關鍵差別: 在這些模型中MPK是常數，而在Solow模型中MPK是遞減的投資: s Y折舊: K總資本的運動方程式: K = s Y K slide 34A basic model K = s Y K 如果s A , 則收入將永遠增長下去, 并且投資是 “增長的發動機” 這里,永久增長率取決于s. 在Solow模型中，不是這樣 兩邊同除以 K 并 利用 Y = A K , 可得:slide 35Does capital have diminishing returns or not?是的,如果 “資本” 是狹義的

17、(工廠&設備). 可能不是, 如果 “資本” 是廣義的(物質&人力資本,知識). 一些經濟學家認為知識顯示遞增的收益slide 36A two-sector model兩個部門:制造業 企業生產商品研究性 大學生產可以提高制造業的勞動效率的知識u = 大學的勞動力比例 (u 是外生的)制造業企業的生產函數: Y = F K, (1-u )E L研究性大學的生產函數: E = g (u )E資本積累: K = s Y Kslide 37A two-sector model穩態時, 制造業企業的人均產出和生活水準以速率E/E = g (u )增長.關鍵決策變量:s: 影響收入水平,但不影響收入的增

18、長率 (與Solow模型相同)u: 影響收入水平及其增長率問題: u 的增加對經濟是明確地有利的嗎？slide 38Three facts about R&D in the real world1.大量的研究是通過企業尋求利潤實現的.2.企業從研究獲得利潤，因為新發明可以申請專利,創造壟斷利潤流直到專利到期成為新產品市場上的第一家企業有一個優勢3.創新具有外部性，可以降低后續創新的成本許多新的內生增長理論嘗試將這些事實納入模型以便更好地了解技術進步slide 39Is the private sector doing enough R&D?知識創新的正的外部性的存在說明私人部門沒有進行足夠的R&D. 但是,在相互競爭的公司之間存在大量重復的 R&D 據估計: R&D的社會收益每年至少為40% 因此, 許多經濟學家認為政府應該鼓勵R&Dslide 40Chapter summary1.存在技術進步的Solow模型的關鍵結論人均收入的穩態增