1、泓域咨詢 /13價肺炎球菌結合疫苗項目分析調研目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112785396 一、 13價肺炎球菌結合疫苗 PAGEREF _Toc112785396 h 5 HYPERLINK l _Toc112785397 二、 項目概述 PAGEREF _Toc112785397 h 7 HYPERLINK l _Toc112785398 三、 項目提出的理由 PAGEREF _Toc112785398 h 7 HYPERLINK l _Toc112785399 四、 研究結論 PAGEREF _Toc112785399 h 8 HYPERLIN

2、K l _Toc112785400 五、 主要經濟指標一覽表 PAGEREF _Toc112785400 h 8 HYPERLINK l _Toc112785401 主要經濟指標一覽表 PAGEREF _Toc112785401 h 8 HYPERLINK l _Toc112785402 六、 建設規模及主要建設內容 PAGEREF _Toc112785402 h 10 HYPERLINK l _Toc112785403 七、 公司發展規劃 PAGEREF _Toc112785403 h 10 HYPERLINK l _Toc112785404 八、 股東權利及義務 PAGEREF _Toc1

3、12785404 h 11 HYPERLINK l _Toc112785405 九、 項目進度安排 PAGEREF _Toc112785405 h 14 HYPERLINK l _Toc112785406 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112785406 h 15 HYPERLINK l _Toc112785407 十、 項目節能措施 PAGEREF _Toc112785407 h 15 HYPERLINK l _Toc112785408 十一、 項目建設期原輔材料供應情況 PAGEREF _Toc112785408 h 16 HYPERLINK l _Toc11278540

4、9 十二、 環境保護結論 PAGEREF _Toc112785409 h 16 HYPERLINK l _Toc112785410 十三、 項目總投資 PAGEREF _Toc112785410 h 17 HYPERLINK l _Toc112785411 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc112785411 h 17 HYPERLINK l _Toc112785412 十四、 資金籌措與投資計劃 PAGEREF _Toc112785412 h 18 HYPERLINK l _Toc112785413 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112785413 h 18

5、 HYPERLINK l _Toc112785414 十五、 經濟評價財務測算 PAGEREF _Toc112785414 h 19 HYPERLINK l _Toc112785415 十六、 項目風險對策 PAGEREF _Toc112785415 h 21 HYPERLINK l _Toc112785416 十七、 項目總結 PAGEREF _Toc112785416 h 22報告說明從疫苗產品面向群體來看，可以大致分為兒童疫苗和成人疫苗。新生兒因為免疫系統不健全，更加容易受到疾病的侵襲；經過多年的發展，針對新生兒和兒童群體的疫苗產品種類較為豐富和成熟，并且大多數品種已經作為國家的免疫規劃

6、產品進行接種，整體市場增速較為平緩，多價苗和聯苗將逐步實現對單價單苗的升級替代。與兒童疫苗相對應，成人疫苗市場面向的群體更廣，疫苗種類的拓展空間也更大。HPV疫苗為第一個能夠預防癌癥的疫苗品種，對宮頸癌發病率和死亡率的降低具有重大貢獻。流感疫苗的接種幫助人們抵御流感病毒，在歐美發達國家接種率高達50%，接種流感疫苗成為每年一次的常態化事件。另外，還有一些成人疫苗主要面向老年群體，比如23價肺炎疫苗、帶狀皰疹疫苗等。老年群體免疫力下降，在面對疾病時抵抗力較低，是眾多疾病的易感人群；并且老年人患病后住院率和重癥率較高，所產生的醫療費用也更高。以帶狀皰疹為例，該疾病是由水痘-帶狀皰疹病毒再激活引發的

7、皮膚病，50歲以上人群更易感染帶狀皰疹病毒，患者伴有不同程度的神經痛，并且還可能導致并發癥的出現。目前針對該疾病多以抗病毒治療為主，暫無特效藥，接種疫苗是預防帶狀皰疹的有效方式。GSK公司的Shingrix為重組帶狀皰疹疫苗，2017年在美國上市，2019年在中國上市，用于50歲及以上成人預防帶狀皰疹，保護力高達90%以上。2017年上市以來，2018-2021年Shingrix分別實現10.47億美元、23.17億美元、27.50億美元、22.92億美元的銷售收入。根據謹慎財務估算，項目總投資22520.60萬元，其中：建設投資17655.83萬元，占項目總投資的78.40%；建設期利息20

8、4.72萬元，占項目總投資的0.91%；流動資金4660.05萬元，占項目總投資的20.69%。項目正常運營每年營業收入51200.00萬元，綜合總成本費用40215.09萬元，凈利潤8036.69萬元，財務內部收益率26.51%，財務凈現值18896.39萬元，全部投資回收期5.13年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。二級標產業環境分析2019年，堅持穩中求進工作總基調，深入貫徹新發展理念，落實高質量發展要求，深化供給側結構性改革，統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定，全力建設“高質量產業之區、高品質宜居之城”，經濟高質量發展動能持續增強，

9、社會大局保持和諧穩定，人民群眾獲得感、幸福感、安全感顯著提升。2020年，是“十三五”規劃的收官之年，是全面建成小康社會的決勝之年。當前，世界經濟格局復雜多變，但中國穩中向好、長期向好的基本態勢沒有改變，堅持從全局謀劃一域、以一域服務全局，對標對表抓落實，沉心靜氣謀發展，努力推動經濟社會各項事業再上臺階。當前時期，國際國內環境顯著變化。世界經濟在深度調整中曲折復蘇，國際環境復雜多變。我國經濟發展進入新常態，呈現速度變化、結構優化、動力轉換三大特點，經濟韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經濟發展長期向好的基本面沒有變，仍處于可以大有作為的重要戰略機遇期。創新、協調、綠色、開放、共享等五

10、大理念，為適應引領新常態指明了方向。當前時期，是率先全面建成小康社會決勝階段，是推進經濟總量“萬億倍增”、建設國家中心城市的關鍵階段。一些結構性矛盾、功能性缺陷、體制性障礙、周期性問題與外部環境的不確定不穩定因素相互交織并集中體現，呈現爬坡過坎、滾石上坡的階段性特征。經濟下行壓力較大，經濟發展方式亟待轉變；交通擁堵、環境污染、空間擁擠等“城市病”加劇，城市發展方式亟待轉變；社會不穩定因素和風險增多，社會治理方式亟待轉變。適應國家中心城市建設的交通樞紐功能、產業帶動功能、要素聚集功能和綜合服務管理創新功能亟待增強。尚存在著產業創新能力不足、民營經濟發展不夠、居民收入水平不高的問題，公共服務和產品

11、依然呈現結構性短缺，弱勢群體和困難群體數量規模還較大，補短板、兜底線任務仍較繁重。當前時期，多重國家戰略機遇疊加，保持持續較快發展的支撐條件沒有變：一是全面創新改革試驗和國家創新型城市建設，有利于強化體制創新和有效供給，加快改造傳統增長引擎，促進大眾創業、萬眾創新，超前布局支撐城市未來發展的產業體系和創新體系。二是國家新型城鎮化綜合試點、城市圈科技金融改革創新等國家戰略推進實施，有利于發揮內需前沿陣地優勢，拓展新的消費、投資空間，是武漢率先全面建成小康社會、打造創新驅動型經濟的重要支撐。13價肺炎球菌結合疫苗13價肺炎球菌結合疫苗（PCV13）是兒童疫苗領域內的大品種，該產品用于嬰幼兒的主動免

12、疫，以預防由肺炎球菌血清型1、3、4、5、6A、6B、7F、9V、14、18C、19A、19F和23F引起的侵襲性疾病（包括菌血癥性肺炎、腦膜炎、敗血癥和菌血癥等）。根據WHO估計，全球每年有160萬人死于肺炎球菌疾病，包括70-100萬5歲以下的兒童，其中75侵襲性肺炎球菌疾病和83的肺炎球菌性腦膜炎發生在2歲以下兒童。美國1998-2007年的肺炎球菌疾病流行病學數據表明，兒童普遍接種肺炎結合疫苗可使5歲以下兒童疫苗血清型引起的侵襲性肺炎球菌疾病發生率下降90%以上，所有血清型引起的侵襲性肺炎球菌疾病發生率下降70%以上。13價肺炎球菌結合疫苗已被全球140多個國家納入免疫規劃，世衛組織建

13、議全球各國均應該將13價肺炎球菌結合疫苗納入兒童免疫接種規劃。肺炎球菌疫苗有兩條技術路線多糖疫苗和多糖結合蛋白疫苗（結合疫苗）。多糖疫苗是提取細菌上的莢膜多糖作為抗原，為T細胞非依賴性抗原，可以刺激成熟的B淋巴細胞，但不會刺激T淋巴細胞，由于2歲以下嬰幼兒免疫功能發育尚不完善，對T細胞非依賴性抗原的反應較差，因此多糖疫苗只能用于2歲以上人群免疫。結合疫苗則是利用生物技術，將細菌莢膜多糖與特定蛋白結合，結合后成為T細胞依賴性抗原，接種后可形成免疫記憶，免疫持續時間長，適用于任何年齡段人群，尤其是對2歲以下的嬰幼兒具有良好保護作用。13價肺炎結合疫苗在美國的接種率接近70%，在GAVI資助下非洲國

14、家也有60%的接種率。我國13價肺炎結合疫苗進入時間不長，目前接種率較低，尚有較大提升空間。目前，我國有三款13價肺炎結合疫苗上市銷售，分別為輝瑞的沛兒13、沃森的沃安欣和康泰的維民菲寶。從批簽發量上看，2017年至2020年間，13價肺炎結合疫苗維持快速增長態勢，尤其是2020年沃安欣上市后，批簽發量實現成倍增長。按照每年新生人口1000萬人計算，當13價肺炎結合疫苗接種率為20%、30%、40%時，所需13價肺炎疫苗數量分別為800萬、1200萬和1600萬支。以按照目前三款產品價格均值600元/支計算，則該產品市場規模分別為48億、72億和96億。未來三年，13價肺炎結合疫苗接種率有望持

15、續提升，輝瑞、沃森和康泰有望受益于接種率提升帶來的銷售收入增長。從在研管線上看，目前國內有4家廠商的同類產品處于臨床后期階段，三年后隨著在研產品的陸續上市，該品種將面臨較大的競爭壓力，產品出海成為打開成長空間的重要增長極。2021年4月，沃森生物與摩洛哥MarocVax公司簽訂了在摩洛哥境內的獨家經銷協議；2022年5月，100萬劑沃安欣成功出口摩洛哥，邁開了海外出口的第一步。項目概述1、項目名稱：13價肺炎球菌結合疫苗項目2、承辦單位名稱：xx有限公司3、項目性質：擴建4、項目建設地點：xx園區5、項目聯系人：謝xx項目提出的理由實現“十三五”時期的發展目標，必須全面貫徹“創新、協調、綠色、

16、開放、共享、轉型、率先、特色”的發展理念。機遇千載難逢，任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結、拼搏實干、開拓創新、奮力進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現全面提檔進位、率先綠色崛起。研究結論本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業政策。主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積34667.00約52.00畝1.1總建筑面積53219.5

17、91.2基底面積19066.851.3投資強度萬元/畝313.842總投資萬元22520.602.1建設投資萬元17655.832.1.1工程費用萬元14702.912.1.2其他費用萬元2622.762.1.3預備費萬元330.162.2建設期利息萬元204.722.3流動資金萬元4660.053資金籌措萬元22520.603.1自籌資金萬元14164.813.2銀行貸款萬元8355.794營業收入萬元51200.00正常運營年份5總成本費用萬元40215.096利潤總額萬元10715.597凈利潤萬元8036.698所得稅萬元2678.909增值稅萬元2244.3310稅金及附加萬元269

18、.3211納稅總額萬元5192.5512工業增加值萬元17000.7913盈虧平衡點萬元19721.42產值14回收期年5.1315內部收益率26.51%所得稅后16財務凈現值萬元18896.39所得稅后建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積34667.00（折合約52.00畝），預計場區規劃總建筑面積53219.59。（二）產能規模根據國內外市場需求和xx有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx13價肺炎球菌結合疫苗，預計年營業收入51200.00萬元。公司發展規劃（一）戰略目標與發展規劃公司致力于為多產業的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百

19、億級產業領軍企業而努力奮斗。（二）措施及實施效果公司立足于本行業，以先進的技術和高品質的產品滿足產品日益提升的質量標準和技術進步要求，為國內外生產商率先提供多種產品，為提升轉換率和品質保證以及成本降低持續做出貢獻，同時通過與產業鏈優質客戶緊密合作，為公司帶來穩定的業務增長和持續的收益。公司通過產品和商業模式的不斷創新以及與產業鏈企業深度融合，建立創新引領、合作共贏的模式，再造行業新格局。（三）未來規劃采取的措施公司始終秉持提供性價比最優的產品和技術服務的理念，充分發揮公司在技術以及膜工藝技術的扎實基礎及創新能力，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產業的研發、智能制

20、造和銷售，在消費升級帶來的產業結構調整所需的領域積極布局。致力于為多產業的多領域客戶提供中高端技術服務與整體解決方案。在未來的五至十年，以蓬勃發展的中國市場為核心，利用中國“一帶一路”發展機遇，利用獨立創新、聯合開發、并購和收購等多種方法，掌握國際領先的技術，使得公司真正成為國際領先的創新型企業。股東權利及義務1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派

21、股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）依法請求人民法院撤銷董事會、股東大會的決議內容；（4）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（5）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（6）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（7）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（8）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（9）單獨或者合計持有公司百分之10以上股份的股東，有向股東大會行使提案的權利；（10）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。

22、3、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。4、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起_日內，請求人民法院撤銷。5、董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執行公司職務時違反法律、行政法

23、規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。7、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方

24、式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。8、持有公司_%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。9、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應

25、當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容1234567891011121可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及

26、采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營項目節能措施本項目建成投產后，其主要能耗為電力、水、汽等消耗，為此，本項目從選購設備開始，就注意選擇低能耗、高效率的設備，并遵循以下原則：1、適應產品品種和質量要求。2、提高連續化自動化程度，降低勞動強度，提高勞動生產率。3、降低原材料、水、電、汽單耗，滿足環境保護要求。4、立足國內市場，采購國內生產廠商制造的設備，力求經濟性和合理性。5、設備生產技術成熟可靠，確保生產工藝和產品質量的要求。6、主要設備和輔助設備之間相互配套。本項目所采用的設備均系能耗達標設備，而且短期內不會因能耗和環境污

27、染問題而被淘汰。項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。環境保護結論本項目符合產業政策、符合規劃要求、選址合理；項目建設具有較明顯的社會、經濟綜合效益；項目實施后能滿足區域環境質量與環境功能的要求，但項目的建設不可避免地對環境產生一定的負面影響，只要建設單位嚴格遵守環境保護“三同時”管理制度，切實落實各項環境保護措施，加強環境管理，認真對待和解決環境保護問題，對污染物做到達標排放。從環保角度上講，項目的建設是可行的。二級環境保護標題建議1、定期檢修高噪聲設備，保證設備正常運行

28、，降低對周圍環境聲噪聲的影響；2、加強企業管理，規范操作，減少污染，節約資源；3、嚴格落實環保投資，保證及時足額到位，專款專用；4、嚴格落實評價提出的污染物治理措施，將項目污染物對周圍環境的影響降至最低。項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資22520.60萬元，其中：建設投資17655.83萬元，占項目總投資的78.40%；建設期利息204.72萬元，占項目總投資的0.91%；流動資金4660.05萬元，占項目總投資的20.69%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資22520.60100.00%1.1建設投資1765

29、5.8378.40%1.1.1工程費用14702.9165.29%1.1.1.1建筑工程費6485.2928.80%1.1.1.2設備購置費7700.1734.19%1.1.1.3安裝工程費517.452.30%1.1.2工程建設其他費用2622.7611.65%1.1.2.1土地出讓金1541.016.84%1.1.2.2其他前期費用1081.754.80%1.2.3預備費330.161.47%1.2.3.1基本預備費149.440.66%1.2.3.2漲價預備費180.720.80%1.2建設期利息204.720.91%1.3流動資金4660.0520.69%資金籌措與投資計劃本期項目總投

30、資22520.60萬元，其中申請銀行長期貸款8355.79萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資22520.60100.00%1.1建設投資17655.8378.40%1.2建設期利息204.720.91%1.3流動資金4660.0520.69%2資金籌措22520.60100.00%2.1項目資本金14164.8162.90%2.1.1用于建設投資9300.0441.30%2.1.2用于建設期利息204.720.91%2.1.3用于流動資金4660.0520.69%2.2債務資金8355.7937.10%2.2.1用于建設投資8355.7937.10%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業收入51200.00萬元。根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2244.33萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤