1、上市公司信息披露問題研究Research on Information Disclosure ofListed Companies學生姓名：指導教師： 所在院系：經濟管理學院 所學專業：會計學 研究方向：會計學大學2011 年 5 月上市公司信息披露問題研究 摘要上市公司信息披露是股票市場的一個核心問題，上市公司的會計信息披露是市場信 息的主要來源。投資者通過上市公司提供的會計信息了解公司的財務狀況和經營成果， 分析投資前景，從而進行投資決策，引導資金流向，使資源達到最優配置。所以，上市 公司信息披露不僅僅關系到投資者的切身利益，還影響著整個市場有序、健康的發展。 因此，對會計信息披露體系的研

2、究是非常重要且必要的。本文首先介紹了相關會計信息披露的理論知識，然后指出了目前上市公司信息披露 存在的問題及成因分析，最后本文針對上市公司信息披露的現狀，提出了五個對策：從 公司內部方面，完善上市公司內部治理結構，健全內部控制制度；從公司外部方面，提 出了進一步建立健全上市公司的會計核算規范體系，加強市場監管與政府管制力度，發 展和完善注冊會計師審計制度，建立誠信機制，加強經濟建設。從而進一步完善我國上 市公司信息披露體系，促進上市公司信息披露逐漸規范。關鍵詞：上市公司 會計信息 披露Research on In formati on Disclosure of ListedCompa nie

3、sAbstractInformation disclosure of listed companies is a key problem in stock market the listed compa ny acco un ti ng in formatio n is the main source of market in formati on. In vestors lear n the compa nys finan cial positi on and operati ng resultsby listed compa nies provid ing acco un ti nginf

4、ormation, analysis investment prospects, thus investment decisions, and guide to capital flows, make resources to achieve optimal con figurati on. The in formatio n disclosure of listed compa nies not only related to the vital in terests of in vestors, but also affects the en tire market orderly and

5、 healthy developme nt. Therefore, the study of acco unting in formati on disclosure system is very importa nt and n ecessary.This paper first in troduced the related theoretical kno wledge of acco unting in formati on disclosure, then points out the disclosure of information of listed companies curr

6、ently existing problems and cause an alysis, fin ally based on the situati on of in formati on disclosure of listed companies, this paper proposes five measures: from internal aspects, perfect the internal governance structure of listed companies, sound internal control system; From external aspects

7、, proposed further establish and perfect the listed compa ny acco un ti ng sta ndard system and stre ngthe n market oversight and gover nment con trol dyn amics, develop ing and perfect ing CPA audit ing system, establish the credit mecha ni sm. Thus further perfect ing the in formati on disclosure

8、system of the listed companies in China, so as to promote the disclosure of in formatio n of listed compa nies gradually no rms.Key words: Listed Compa niesAcco unting In formatio n Disclosure目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 摘要IAbstract II前言1 HYPERLINK l bookmark6 o Current

9、Document 1.1本研究的目的與意義 1 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 1.2國內外文獻綜述 1 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 1.3本研究的主要內容 3 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 會計信息披露概述 3 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 2.1上市公司會計信息披露的定義 3 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 2.2會計信息披露

10、的內容 4 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 3我國上市公司會計信息披露存在的問題 4 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 3.1 會計信息披露的虛假 4 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 3.2會計信息披露不充分 5 HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 3.3會計信息披露不及時 5 HYPERLINK l bookmark36 o Current Document 3.4預測性財務信息的濫用 6 H

11、YPERLINK l bookmark38 o Current Document 4我國上市公司會計信息披露違規的成因分析 6 HYPERLINK l bookmark40 o Current Document 4.1公司治理結構不完善 6 HYPERLINK l bookmark42 o Current Document 4.2公司利益驅動 6 HYPERLINK l bookmark44 o Current Document 4.3公司內部缺乏自我約束和監督機制 7 HYPERLINK l bookmark46 o Current Document 4.4證券監管系統薄弱及監督執法力度不夠

12、 7 HYPERLINK l bookmark48 o Current Document 4.5注冊會計師審計行業執業不規范 7 HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 5 完善上市公司信息披露對策 8 HYPERLINK l bookmark52 o Current Document 5.1完善公司治理結構 8 HYPERLINK l bookmark54 o Current Document 5.2健全內部控制制度 8 HYPERLINK l bookmark56 o Current Document 5.3加強外部監管 9 HYPERLINK

13、l bookmark62 o Current Document 5.4發展和完善注冊會計師審計制度 10 HYPERLINK l bookmark68 o Current Document 5.5建立誠信機制 11 HYPERLINK l bookmark76 o Current Document 6結論12 HYPERLINK l bookmark78 o Current Document 參考文獻13致謝 錯誤！未定義書簽。上市公司信息披露問題研究- -1 刖言1.1本研究的目的與意義1.1.1本研究的目的目前，雖然我國已經由有關機構發布實施了一系列股票交易法律、規則，并規定了 公司信息披

14、露的原則要求和內容體系，但是，由于種種原因，我國上市公司信息披露中 還存在不少問題，嚴重損害了我國證券市場和上市公司的健康發展，也使廣大投資者蒙 受了許多不應有的損失和風險，因此完善上市公司信息披露體系的呼聲越來越高。對上 市公司信息披露問題的研究，主要是促進證券市場和上市公司的健康發展。1.1.2本研究的意義會計信息是社會經濟有效運行的重要基礎，對會計信息質量最基本的要求就是真實 性，社會經濟的有效運行要求會計信息能與它所反映的客觀事實相符，我國目前經濟運 行中存在的一些嚴重的問題很大程度上都與企業會計信息披露有關。由于上市公司在我 國國民經濟體系中占據著非常重要的地位，其會計信息披露存在的

15、問題給社會經濟帶來 的后果是十分嚴重的。上市公司披露的會計信息是投資者、債權人及其他與公司等利害 關系人各方進行經濟決策的重要依據，同時也是國家進行宏觀經濟調控的依據。信息披露體系是證券市場的核心，也是保護投資者利益的最主要的制度。而在 證券市場中上市公司信息披露制度是證券監管機構對上市公司進行規范和管理的最 主要的制度之一，可以說是證券監管制度的基石。披露是上市公司必須履行的一項 法定義務，上市公司必須遵照國家法律、法規和規章的規定，及時、準確、真實的 披露公司的重要信息，便于投資者據此進行投資決策，保護投資者自身利益。信息 披露又是促進上市公司規范化運行，體現證券市場公開、公平、公正的原則

16、，實現 證券監管部門和社會公眾投資者監督的必不可少的重要過程。特別是我國加入WTO之后，建立合理和完備的上市公司信息披露制度，對于堅定投資者的信心，提高中 國證券市場透明度都有十分重要的意義。因此，對上市公司信息披露體系的研究，對于促進企業本身的發展、完善證券市場 和推動相關領域的發展有著非常重要的意義。1.2國內外文獻綜述在寫論文之前， 我查閱了很多期刊雜志，并下載了相關文獻，發現我國對上市公司信息披露的研究并不充分，我國對上市公司信息披露制度有很深的研究的文獻并不多， 而且大多數都是理論性研究，只有極少數的文章集中在對會計數據的分析上。我們無法 確切地了解信息使用者對會計信息的需求，所以就

17、無從確定目前的上市公司信息披露的 內容能否滿足信息使用者的需求。1.2.1國外文獻綜述Darrough和stoughton(1990)指出在競爭性較強的行業，上市公司披露信息時會在向市場傳達有利信息和限制信息流向競爭者之間作出博弈分析。Clarkson等(1994)證實了Darrough和Stoughton的觀點，對 1989 一 1991年加拿大的上市公司的管理層預測報告 進行了分析，發現工業企業有較少集中度(用前四大公司銷售收入占整個行業的比例作為市場集中度)、進入壁壘的低的公司很少提供可觀(favorable)的預測信息。Verrecehia(1983)指出競爭性行業中限制自愿性披露的原

18、因在于防止自有信息流向競 爭對手。Cohen(1992)表明生物行業傾向于披露相當多的軟信息，原因在于管理層與投 資者之間的信息不對稱。News on和Deega n ( 2002)通過歐美一些國家的150個機構投資者對澳大利亞、新加坡、韓國三國的跨國公司調查顯示，上市公司自愿性信息披露的主 要目的在于體現公司核心能力和全球競爭化策略。理論上，King等(1990)從交易成本的假說表明，公司規模與信息披露質量正相關， 原因在于對大公司信息的需求量大，在交易此信息時利潤就高。Lang和Lun (1993)表明小公司發布信息的成本相對要高，原因在于媒介更愿意發布大公司信息。實證上，Cox(1985

19、)、Waymire(1985)、Chow 和 Wong Boren(1987)、Lev 和 Penman(1990)、Pownail 和 Waymire(1990)提出公司規模與信息、披露質量成正比。Lang和Lundolm(1993)實證結果發現，公司規模越大，其披露的評分等級就越高，原因在于信息披露成本與公司規 模成本負相關。Belkaoul(2001)采用類似的研究方法也得出了同樣的結論。Trueman(1986)表明能力較強的經理層傾向于增加自愿性信息披露。Cooke(1995)、Ferguson等(2002)指出在國內外都上市的公司會披露更多的信息。Leland和Pyle(1977)

20、、Myers和Majluf(1984)、Ruland等(1990)指出上市公司在融資前會發布更多的信息以減少 信息的不對稱。1.2.2國內文獻綜述由于我國財產所有權與經營權兩權分離，如果沒有兩權分離這一基本前提，就不會 有全面且有效的信息披露，特別是強制性和義務性的公開披露。由于上市公司這種組織形式不僅最大限度的體現了兩權分離，而且涉及面也比較廣，所以有關信息披露制度的 發展更多的是圍繞上市公司展開的。現有文獻大多數主要是從會計信息披露的理論依據，存在的問題及成因分析，最后 提出對策，而本人覺得這種思路清晰明了，借鑒了一下前人的思路，并在此基礎上提出 了自己的觀點。有很多文獻中，對會計信息披露

21、違規和上市公司違規并沒有做嚴格的區 分，而是將上市公司的違規行為作為研究對象。石本仁、石水平在證券市場會計信息功能分析的論文上分析了證券市場的不斷完善和發展使得會計信息的作用顯得越來越突出，現行會計信息在股票定價方面究竟扮演著什么角色，已成為證券市場中會計研究的焦點。介紹和剖析證券市場會計信息的信息觀、計價模型觀和計量觀三種功能，提出計量觀下的會計信息與股價關系研究將是我國會計理論未來發展的方向之一。吳聯生在投資者對上市公司會計信息需求的調查分析論文中，指出當前國內通貨 膨脹率居高不下，且超過了銀行儲蓄利率，導致廣大居民對閑置資金的理財愿望和投 資需求日益旺盛，個人投資者對上市公司會計信息的需

22、求也日益迫切。而上市公司披 露的會計信息是個人投資者作出決策的重要依據，故上市公司會計信息披露的質量直 接關系著個人投資者的投資收益但是，我國上市公司會計信息披露中存在的一些問題，使得不少缺乏必要的會計專業知識的個人投資者蒙受了許多不應有的損失和風險 因此，提高上市公司會計信息披露質量越來越重要。徐舒韻列舉了我國上市公司違規現象的大量案例，并從證券市場流通股結構、內部 控制、非理性投資行為、行政監管等方面分析了上市公司會計信息披露的違規行為產生 的原因，文中提出產生這種現狀的主要原因是因為國有控股的比例過大，股權結構過于 集中、上市公司證券投資缺乏風險意識、監管不力是上市公司會計信息披露違規的

23、根本 原因。劉峰通過對上市公司信息披露違規的成因分析，認為證券市場功能異化是上市公司 信息披露違規的主要原因，公司內部治理結構不合理是潛在原因，中介機構的混亂執業 和違法行為助漲了上市公司違規之風，對上市公司會計信息披露違規懲罰力度不夠是直 接原因。為此，解決上市公司信息披露違規的問題需要首先解決證券市場的功能缺陷問 題，完善上市公司內部法人結構，加強對中介機構的監管及對上市公司信息披露的懲戒 力度。綜上所述，國內外對于公司信息披露的研究突破了傳統意義的某些觀點，和以前比 起來，有了巨大的進步。從上述文獻中可以看出，上市公司信息披露制度的問題具有普 遍性，不管是在發達國家還是在發展中國家。他們

24、的文獻也表明，公司信息披露在強調 強制性披露的同時不能忽視自愿性披露。關于獨立董事與信息披露的相關性，理論與實 證文獻得到了統一的結論，但是與傳統觀念不同，公司規模，股權集中度與信息披露的 相關性，實證文獻并沒有統一的結論，同時對原因缺乏深入探討。1.3本研究的主要內容本文在參照文獻資料的基礎上，以理論研究為主， 對上市公司信息披露體系問題的研究作了比較全面的探討。首先概述與上市公司信息披露問題有關的理論，并對相關理論 進行概述。然后以理論為基礎，披露出目前我國上市公司信息披露存在的問題，然后結 合案例對存在這種現象的原因分析，最后針對成因提出了相關對策。2會計信息披露概述2.1上市公司會計信

25、息披露的定義信息，英文是in formati on，該詞來源于拉丁文in formare ，有通知、報告”的意思。現代經濟社會中信息的重要性就如哈耶克所言：“資源的配置都是特定決策的結果,而人們的任何決策都基于給定的信息。因此，經濟生活所面臨的最根本問題不是資源的 最優配置問題，而是怎樣最有效地利用信息的問題。”信息是證券市場的摳紐與核心。息在證券市場中發揮的作用最終將反映在股票價格和股指上，證券市場的運行過程就是 信息的處理過程。信息本身是非實體的，必須借助一定的物質形式，即信息載體，在上 市公司信息披露中信息的載體主要是說明書、報告、公告等有關文件。披露，即通過一定的媒介載體向社會公眾公布

26、他人還沒有得知的信息，英文為 disclosure ，即“披露”、“公開”、“公示”等意思。信息披露制度，也稱公示制度、公 開披露制度，是上市公司為了保障投資者的利益，接受社會公眾的監督而依照法律規定 必須將其自身的財務狀況、經營成果等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告， 并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解企業狀況的制度。信息披露制度中，披露 需應以法定方式進行，一般包括：在指定的報刊上公布并在指定地方擺放以供查閱，上 市公司向投資者、證券商寄送，公司召開股東會公開以及通過召開記者會或新聞發布會 等方式公布等。各國規定的具體形式有所不同。有效的信息披露制度，可以降低市場中 的不確定

27、性，抑制機會主義行為，從而降低交易成本。表現在證券市場上，它能夠引導 投資者的證券買賣行為，從而達到資源優化配置的效果。2.2會計信息披露的內容會計信息披露應重點披露會計工作者從搜集會計資料進行加工分析并出具財務報告 的全過程。其披露過程體現了證券立法、會計規范和審計規范等諸多內容，它包括對會 計主體外部的披露即向主體外的信息使用者提供投資信息，還包括對企業內部信息使用 者提供經營決策。正是因為它對信息使用者的重要性，完善上市公司信息披露體現問題 是迫切而必要的。會計信息披露文件一般包括招股說明書、上市公司公告書、年度報告、中期報告和 臨時報告，前兩者構成首次披露，后三者構成持續披露。3我國上

28、市公司會計信息披露存在的問題上市公司及時、準確、充分、真實的披露信息已是世界各國股票市場規范發展的前 提。我國的股市已歷經15年的發展歷程，上市公司的信息披露制度從無到有，已初步形成信息披露制度，這對于建立完善的股票市場秩序，規范上市公司的經營，保護投資者 的利益起了積極的作用。但是，我國上市公司的信息披露還存在著諸多問題，阻礙了我 國上市公司股票市場的健康的發展，同時也使廣大投資者蒙受了許多不應有的損失。3.1會計信息披露的虛假信息有用的基礎為真實性，虛假的信息不僅對投資者有害，還容易對企業自身的經 營管理活動產生誤導，使人們的戰略失效，決策失誤。在我國股票市場中，有許多上市 公司為了套取上

29、市資格、配股圈錢、使股票價格維持在一個高水平等目的，在會計信息 披露時，有意的夸大或者縮小客觀事實，甚至編制虛假的會計報表，達到虛增利潤的目 的。會計信息披露的失真，在我國有很多案例。其中以銀廣夏公司為例。1993年8月，銀廣夏公司以社會募集設立的股份有限公司，1993年11月26日，經證監會批準，向社會公眾公開發行3000萬普通股，并在1994年6月17日在深圳證券交易所上市交易。2000年3月，銀廣夏公司公布已與德國誠信簽訂每年20億元人民幣的協議，并且連續簽約三年。由此推算，2001年銀廣夏公司的每股收益可以達到2-3元，這意味著銀廣夏公司的股票成為“兩市業績最好市盈率卻最低的股票”。2

30、002年2月，銀廣夏被提起公訴，被指控該公司為了夸大業績，達到增資配股的目的，采取虛構進貨單位、虛假購入萃取產品原材料、偽造銷售發票、進出口報關單、銀行進賬單等手段，制造虛假出口收入10.88億元，向社會發布虛假凈利潤 5.46億元。銀廣夏2001年采取虛報銷售收入的手段，虛開增值稅專 用發票，價稅合計 2.2億元，涉及稅款3700多萬元。銀廣夏因涉嫌違規停牌，2001年9月至10月連續出現跌停板，造成投資者損失68.6億元。3.2會計信息披露不充分會計信息披露的充分性要求要求上市公司必須詳細完整地披露上市公司的所有財 務信息，讓信息使用者充分了解上市公司的財務狀況、經營成果和現金流量的情況，

31、不 得隱瞞或者忽略重要的會計信息。一直以來，我國上市公司在信息披露的充分性上存在 著很多問題。許多企業經常采用避重就輕的手段，對公司有利的信息過量的披露甚至炒 作；對公司有害的信息輕描淡寫，一筆帶過，還有甚者對重大事件選擇不披露，誤導投 資者。3.2.1我國上市公司信息披露不充分的表現形式就我國目前的情況來看，我國上市公司信息披露你不充分主要表現在以下幾個方面：（1）關聯交易問題： 許多上市公司雖然在定期報告中對關聯交易作出了披露，但大多披露不充分，大多數集中于生產性關聯交易。有很多上市公司就是通過關聯企業轉移利潤，隱瞞企業的真實財務狀況；（2）對投資者決策有重大影響且必須披露的的事項有意或者

32、無意地不進行披露，如重大的擔保事項、改變資金的用途、收購談判信息等；（3）財務數據來源問題：有些公司在會計信息披露時，只有數據結果，而沒有數據的來源，如資 產減值準備、投資收益等，這些數據結果很難讓投資者判斷其會計信息的真假；（4）對或有事項特別是預計負債、償債能力、分部信息、預測性財務信息等方面披露不充分；（5）信息量化問題。在會計信息披露中，定性披露較多，定量披露少，絕對值披露較多，相對值 披露較少，在不同程度上降低了會計信息的可理解性。3.3會計信息披露不及時公司在對會計信息披露的時候要講求時效性，及時性是會計信息質量的一個重要特 征。越及時的信息對信息使用者來說越有用。上市公司的經營過

33、程是一個動態的過程， 由于信息不對稱，外部投資者不可能像公司經營者那樣對公司的財務狀況、經營成果和 現金流量有著一個隨時了解的過程，這就必然要求上市公司及時報告有用的信息，不能 滯后。然而，我國的臨時報告披露的及時性存在很大的問題，公司往往根據自身的利益 需要來決定什么時候披露重大事件。這些重大事件不能及時披露，或者延緩至定期報告 中予以披露，信息已嚴重滯后，給投資者帶來不應有的損失。3.4預測性財務信息的濫用預測性財務信息是用來表明公司未來的發展和業績的可能性，預測性財務信息的編 制有助于投資者從長遠的角度對公司的未來發展前景有一個了解，從而做出合理的投資 決策。良好謹慎的財務預測信息可以不

34、讓投資者的預期報酬落空，從而降低投資風險， 進而彌補現行財務報告的不足。從另外一個方面講，投資者可以通過管理者編制的預測 財務信息看到未來的發展情況，提高了財務報告的有效性。但是我國目前沒有對上市公司編制預測性財務信息作出強制性要求，所以對預測性 財務報表沒有統一的編制格式、內容和編制方法。很多上市公司就因為這樣而夸大描述 自己公司前景，從而達到籌資目的。4我國上市公司會計信息披露違規的成因分析上市公司會計信息披露的違規屢見不鮮，本文從內部原因和外部原因去分析，具體 表現在以下方面：4.1公司治理結構不完善目前我國公司法規定了公司內部各組織機構的職責和權利，但實際操作中往往流于形式。如股東大會

35、為董事會左右，而董事會又是事實上的大股東會”，盡管引入了獨立董事，但不少公司的獨立董事在參與公司事務中往往礙于情面”而難于堅持自己的立場，原因是大部分獨立董事是由大股東或執行董事推薦，他們很難成為大股東的反對 派，維系 關系”成為多數獨立董事履行職責的前提條件之一。根據公司法的規定， 我國公司的監事會與董事會是股東大會之下的執行機構，具有平行地位。但由于董事會 具有決策權利，董事長是法人代表，這就使得僅具有部分監督權的監事會實際成為董事 會之下的一個機構。加上我國的監事會主要由職工或股東代表組成，他們在行政關系上 受制于董事會或兼任公司管理層的董事，而且監事會無權任免董事會或經理班子的成員，無

36、權參與和否決董事會與經理班子的決策，從而導致即使董事會有違法違規行為，監事 也不敢監督，監督作用難以發揮。這就給會計信息披露違規提供了很大的操作空間。4.2公司利益驅動首先，證券市場豐富的資源，對暫時不具備上市資格的股份有限公司來說，是一種 極具吸引力的上市誘惑。在眾多信息披露違規的上市公司中，有許多家公司基于上市包 裝的目的，或者利用各種手段虛增利潤，或者制造虛假證明文件，或者對會計信息進行 虛假陳訴，發布誤導性信息，進而達到從證券市場吸收大量資金。其次，我國對上市公司的退出機制做了明確的規定，若上市公司在三個會計年度連 續虧損，自其公布第三年度報告之日起，證交所對其股票實施停牌，如果在寬限

37、期的第 一個年度盈利，可向證監會提出恢復上市的申請，如果繼續虧損，或者被注冊會計師出 具否定意見的審計報告，中國證監會則會終止其上市。因此，某些上市公司為了保住“圈錢”的工具，而粉飾財務信息，披露不實會計信息。4.3公司內部缺乏自我約束和監督機制目前我們國家某些上市公司由于缺乏應有的內部審計及管理控制，會計基礎工作薄 弱，會計管理體制不順，會計監督無力，內部審計監督職能被削弱等原因，以致缺乏參 與市場競爭的的實力，甚至陷入財務困境而難以自拔。4.4證券監管系統薄弱及監督執法力度不夠目前，我國尚無證券市場的自律性機構，交易所在運作過程中也很少嚴格要求會員。由于中國證監會力量薄弱，權威性不足，證券

38、市場又是多種利益沖突的焦點之一，多方 插手。個別負責經濟的官員習慣用行政管理辦法來管理證券市場，不按證券市場的規律 辦事。投資者的行為也還在摸索階段，造成有用的會計信息不能全面、及時地傳遞給投 資者和其他信息需求者。按照公司法規定，“公司不按規定公開其財務狀況，或者對財務報告作虛假記載的由國務院證券管理部門決定暫停其股票上市；后果嚴重的，終止其股票上市。”但諸多上市公司的虛假陳述造成投資者的巨大損失，按照規定直接停牌、摘牌就可以了， 卻為什么有那么多的“瓊民源”更名，“鄭百文”重組，銀廣夏停牌和紅光實業復牌？上市公司的懲罰措施、退市制度為什么就不能一步到位地被執行，反而有那么多上市公司“該死不

39、死”的新聞來回炒作？這些都需要我們對目前的證券市場依法、執法情況進行審視。4.5注冊會計師審計行業執業不規范作為證券市場的鑒證者，會計師事務所在上市公司信息披露中發揮著極其重要的作 用，投資者能否得到可靠、真實、有用的信息，在很大程度上取決于注冊會計師對財務 報告出具的審計意見。在過去的幾年中，惡性的虛假報表案件接二連三，這證明我國審 計行業還存在著不少潛在問題。在紅光實業”和 瓊民源”等重大案件中，負責審計的成影響審都蜀都、中華和海南大正會計師事務所扮演了很不光彩的角色，有著不可推卸的責任。 目前，注冊會計師執業中存在的最主要問題就是風險意識淡薄。甚至一些注冊會計師似 乎并沒有意識到他們所出

40、具的審計報告是投資者借以判斷一家公司是否值得投資的重要 依據，如果報告本身有錯誤或是有虛假成份，不僅會給投資者造成巨大的損失，甚至還 會帶來嚴重的社會后果。盡管監管部門對注冊會計師的違法執業有著嚴厲的處罰措施， 但在實際工作中，一些注冊會計師依然不能規范執業。此外，值得重視的另外一個問題 就是注冊會計師的執業環境，有很多會計師事務所在執業時受到了來自上市公司、當地 有關部門等方面的壓力和利誘；使其不能在出具審計報告的時候不能保持獨立性， 計意見。同時一些會計師事務所為了招攬客戶，穩定與客戶的合作關系，而接受了客戶 的一些不正當要求。不正當的競爭妨礙了執業質量的提高。從總體上說，注冊會計師的 技

41、術素質和職業道德也還有待進一步提高。5完善上市公司信息披露對策目前上市公司會計信息披露中存在的問題主要由現行不完善的市場經濟特定制度 安排下的環境因素所決定的，因此，要想一蹴而就予以全面解決是不可能的。只能從剖 析其成因出發，抓住其主要矛盾，以各方面的改革為基本立足點，加強制度建設和執行 力度，加強監管，綜合治理，采取多管齊下的辦法，逐步地予以解決。5.1完善公司治理結構第一：完善股東大會制度。一是推行表決信托制度，使廣大投資者能夠以信托方式在股東大會上行使表決權，減少投資者因某些因素而喪失投票機會。二是實現累計投票制 度，使廣大投資者不致因為持有股份過少而喪失參與股東大會的機會。三是大力發展

42、股 票投資基金，通過基金向股東大會施加影響，即投資者不是通過購買股票而是通過購買 股票投資基金，由基金代為行使股東權力。第二：完善董事會制度， 為了保證股份經濟領域的股權平等和民主決策原則得以實施， 還必須調整相關做法，完善董事會制度。一是建立和健全董事任免機制，使股東大會在 董事任免上發揮決定性作用。二是實行和完善外部董事制度，將董事選擇條件廣泛化， 使董事會成員在無論在人格才識或者健康等方面皆有明顯改善，既增強公司決策的公平 性和科學性，也可以更好地平衡大股東和小股東之間的權益。第三：完善經營權制度， 改變政府直接任免公司高管人員的做法，將其任免權限制真正還給董事會。第四：重塑監事會。 一

43、是明確監事會的獨立地位和獨立行使監督工作的權力，切實將監事會成員的任免權限還給股東大會，從而改變監事會只是對董事會和經理負責而不是 對股東大會負責的現狀。二是改善監事會人員構成，增加非股東監事成員比例，增強監 事會行使職權的獨立性。三是將個人利益與監督責任結合起來，促使監事會客觀、 公正、有效地履行職責。5.2健全內部控制制度目前，我國上市公司內部控制還存在著一系列問題，最根本的原因在于我國上市公 司對內部控制的認識不夠，從而導致其內部控制制度不健全，故要提高我國上市公司信 息披露的質量，必須增強其內部控制制度的建設，引進內部控制監督檢查和應急機制。內部控制監督檢查機制是作用于內部控制系統的控

44、制系統，是實現有效內部控制的 手段。其基本職能是通過定期的監督、檢查和評估，促使企業內部控制系統持續而有效 的運轉。內部控制監督檢查機制的作業方式有當事人自查自評和接受他人監督檢查與評 估披露兩種方式。監督檢查與評估的依據應是公司章程和各類內部管理與控制規定。作 業對象可以是整個公司，也可以根據情況選定某些部門、某些業務、或某些流程。誰對內部控制監督檢查機制負責？首先，董事會是公司內部控制系統有效運轉的終極責任主體，所以董事會和他的所有專業委員會就是公司內部控制監督檢查機制的終極責 任主體。其次，公司首席行政長官和他委托的一名副職應對他們自身和他們之下的內部 控制系統行使監督檢查職能。第三，公

45、司內部審計部門接受公司行政班子的委托對公司 內部控制系統的監督檢查機制負責。第四，公司認為必要時，也可以專門聘請社會中介 機構，按照公司章程和各項管理與控制制度，對公司內部控制系統，進行全面、系統的 評估。這種獨立的相對客觀的評估將有助公司內部控制的完善和有效運轉。另外，公司還需在內部控制系統之外設置應急管理系統，作為內部控制系統的必要 補充。由于內部控制有其固有限制，即使內部控制非常完善的企業，也不能完全規避失 誤甚至失敗的風險，這就是人們通常所說的“混沌理論” (Chaos Theory) ?。按混沌理論，即使一些非常細微的可以接受的偏差，也可能在一定條件下釀成大的災難。由此可見，企業的災

46、難是可能隨時發生的：企業一定要有憂患意識，要設置必要的機制，做一些必要的安排，以便及時應對突發事件，隨時調整企業的戰略和對策。應急 管理機制在當今競爭激烈、業務復雜、市場多變和技術飛速發展的環境下，顯得特別重 要。5.3加強外部監管加強市場監管建立和完善證券市場監管的組織體系：建立起一套包括國家證券監管部門、市場交 易組織部門和行業、中介機構及投資者利益保護組織等在內的證券監管組織框架體系， 從體系上保證信息公開披露制度的嚴格實施。一方面，中國證券期貨業的專業監管機構 是中國證監會，各地的證管辦是證監會的派出和下屬機構，證券市場的監管應該以這兩 級機構為主線，依照證券法規縱向實施。另一方面，其

47、他關聯部門依照其專業性法規實 施橫向監管。此外，各行業內部施嚴格的自律管理，從而形成縱橫交錯、分工明確、相 互協凋、結構嚴密的證券市場監管組織體系。加大執法力度，培養證券市場參與者的法制意識：要減少違法違紀行為的發生的頻 率，其關鍵在于嚴格執法。所以，證監會和證券交易所應增強主動監管意識，并制定一 套切實可行的監督檢查辦法。證監會除加強審批控制外，還要加強跟蹤監管，會計信息 披露中的違法違規行為應該從嚴處理。對于違規者一律嚴懲不貸，該罰款的罰款，應該 給予以刑事處罰的予以刑事處罰。同時應加強與各行業主管部門之間的協調配合，對違 規單位、違規行為及時進行曝光，以此為戒，提高證監會的威懾作用，從而

48、有效維護證 券市場的正常秩序。充分發揮社會監管的職能作用完善投資者監督和申訴制度，積極支持投資者行使監督權、質詢權和建議權；發展機構投資者，加強投資者的監督力量；媒體可以利用其敏感的觸覺，究根尋源的職業習慣，無處不在的獨特的職業優勢，以及法律賦予的特別權利，把第一時間得到的消息傳遞給社會以促進信息的對稱，特別是把消息傳遞給社會監管體制的各個層面，使各種制 衡機制能無間地合作有效地運轉，迅速達到約束和控制的效果。5.4發展和完善注冊會計師審計制度如果說完善的公司治理結構是解決會計信息質量的內在保障機制，那么高效有用的 注冊會計師的審計則是會計信息質量的外在保障機制，注冊會計師的執業質量在很大程

49、度上決定著會計信息披露的質量。所以本文提出從以下兩個方面完善注冊會計師審計制 度：541提倡會計師事務所的聯合會計師事務所如果要做到真正意義上的“脫鉤”，避免主管部門的行政干預，就必須從實質上將會計師事務所改制為由注冊會計師出資發起設立，承辦業務并負有有限責 任的社會中介機構，形成自主執業，自主經營、自負盈虧、自我發展、自擔風險的機制。 否則會計師事務所就很難以為上市公司會計信息的披露做出獨立、客觀、公正的鑒證服 務。另外一個方面，面對國外大型會計師事務所的日益全球化，我國小型的會計師事務 所面臨的競爭壓力也越來越大。因此，中國注冊會計師協會應大力提倡我國會計師事務 所之間的聯合，只有會計師事

50、務所自身力量的加強，才能為高效地完成大型、超大型企 業集團的審計業務提供保障，才能增強其獨立性及其防范風險意識和法律責任意識。542提高注冊會計師的執業技術水平及道德素質在經濟高速發展的當代社會，知識更新快，新制度、新政策頻頻出臺，注冊會計師 在上市公司會計信息披露執業領域也在不斷拓寬和加深。從2009年開始，中國注冊會計師協會也意識到了注冊會計師不應單純的只注重理論知識，還要注重實踐，把原來的注 冊會計師考試由只考 5科增加到6加1綜合考試，這足以說明注冊會計師的執業不僅僅是紙 上談兵，還要有足夠的社會實踐。考試的改革也為我國能夠培養出一大批優秀的注冊會 計師提供了有力保障。但是僅僅拿到注冊

51、會計師資格證書并不能證明你能夠提供優秀的 審計服務，注冊會計師需要不斷充電，來適應經濟高速發展的社會。所以注冊會計師必 須不斷地接受后續教育，以提高自身的執業水平。注冊會計師應增加計算機操作能力和 外語水平要求，增強注冊會計師審計涉外業務的能力。同時，應注意結合實際工作中遇 到的難點、疑點和熱點問題，真正提高分析和解決問題的能力。只有這樣才能使中國的 注冊會計師在國際會計市場中具有競爭能力。與此同時，還必須加強注冊會計師的職業道德教育。注冊會計師內心信念的準則和 規范，直接決定著其行為的規范化與否。我國目前注冊會計師法等相關法規對違規 注冊會計師的處罰也做出了一些規定，但實際操作起來困難大，不

52、能有效約束注冊會計 師的違規行為。本文認為在我國目前注冊會計師協會自律化管理尚不能有效的情況下， 除了在平時強化職業道德的思想教育外，更重要的是從制度上加以保證。因此，可以考 慮在中國注冊會計師協會中設立專門職業道德委員會，負責制定、解釋、修訂和實施職業道德準則，盡快使職業道德的執行程序制度化、常規化并具有可操作性。5.5建立誠信機制上市公司會計信息的披露失真與會計領域的誠信缺失有關，但是誠信的缺失不僅是 會計領域僅有的現象，也不僅是會計人員僅有的現象，而是社會的普遍現象。為了防止 會計信息失真，不僅要打造會計誠信，還要建立社會誠信，只有全社會做到誠實可信， 才能夠保證會計信息人員的守信，才能

53、夠提供真實可靠的會計信息。本文從三個方面闡 述了如下觀點。5.5.1建立相關法律、法規，加大對失信的懲罰力度不講誠信之所以能夠存在，最關鍵的原因是失信的成本過低，收益卻很大，相反守 信的成本很高，收益很小，這也是誠信缺失的最根本原因。曾經看過這樣一幅漫畫，畫 面是一個制造假酒的業主正在進行造假，被工商部門檢查到了，但他為了不耽誤自己的 生產，讓執法人員直接從他的腰包里掏錢。從這幅畫里我們可以看出，執法人員對他懲 罰力度過小，不足以對他起到威懾作用，如果執法人員的懲罰足以使他傾家蕩產，他絕 不會那么不在乎了。為了杜絕不誠信的現象，一定要加大懲罰力度，提高造假成本，使 造假者望而生畏。這就需要建立

54、相關的法律和法規，加大懲罰力度。5.5.2進行以遵守誠信為榮的社會主義精神文明建設遵守誠信是人們的思想觀念，要想人們真正能夠做到這一點，必須是整體社會的道 德水平有這樣一個意識，僅僅依賴處罰是遠遠不夠的，處罰雖然可以起到威懾作用，但 只是短期的效果，還有很多因素制約著處罰的有效性。第一，是否能夠發現造假者；第 二，制度是否健全，如果制度不夠完善，即使有造假也會因為制度的漏洞而無法對其進 行處罰，這些都是處罰手段運用的制約因素。所以一個社會要想成為誠信的社會，要從 思想上進行建設，要改變人們的思想觀念。可以從以下方面著手：第一：利用媒體進行輿論宣傳。運用廣播、電視、報刊、雜志等媒體進行宣傳，經過

55、 宣傳后使人們樹立一種“以誠為榮，不誠為恥”的價值觀念。對市場經濟中遵守誠信的事件，進行重點宣傳，同時樹立楷模，鼓勵人們向他學習。第二：樹立誠信從小做起。讓人們從小就樹立一種遵守誠信的思想，讓遵守誠信成為一種習慣，在其心靈深處留下一種烙印。現在對學生的思想道德建設就應把遵守誠信加 進去。第三：領導干部要樹立誠實守信的榜樣。領導干部是人們模仿的對象。往往領導干部 的行大于聲，下屬不是在聽你說什么，而是看你是怎么做的。如果領導干部都貪污、受 賄，怎么能夠讓老百姓做到誠實可信。故領導干部要講真話，辦實事，遵紀守法。5.5.3加強經濟建設中國著名的經濟學家張維迎教授在調查影響誠信的相關因素時，曾對500家企業進行了調查，調查的題目是：你認為哪些地區的企業比較守信用，結果，排在前5位的是上海、北京、江蘇、廣東、山東；同時對GDP及其增長與守信用程度進行了分析，發現如果按收入水平進行分類，人均收入最高的一組，平均信任度為8.76