1、泓域/XR設備公司企業(yè)風險管理分析XR設備公司企業(yè)風險管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112826706 一、 項目概況 PAGEREF _Toc112826706 h 3 HYPERLINK l _Toc112826707 二、 保險的選擇與購買 PAGEREF _Toc112826707 h 6 HYPERLINK l _Toc112826708 三、 保險方式轉移風險應具備的條件 PAGEREF _Toc112826708 h 12 HYPERLINK l _Toc112826709 四、 建立意外損失基金 PAGEREF _Toc11282

2、6709 h 15 HYPERLINK l _Toc112826710 五、 組建專業(yè)自保公司 PAGEREF _Toc112826710 h 18 HYPERLINK l _Toc112826711 六、 概率的基本概念 PAGEREF _Toc112826711 h 28 HYPERLINK l _Toc112826712 七、 損失頻率的估計 PAGEREF _Toc112826712 h 31 HYPERLINK l _Toc112826713 八、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc112826713 h 34 HYPERLINK l _Toc112826714 九、 變動程度的

3、測定 PAGEREF _Toc112826714 h 35 HYPERLINK l _Toc112826715 十、 業(yè)務單位和相關職能部門的組織結構及職責設計 PAGEREF _Toc112826715 h 37 HYPERLINK l _Toc112826716 十一、 風險管理及審計部門的組織結構及職責設計 PAGEREF _Toc112826716 h 38 HYPERLINK l _Toc112826717 十二、 風險管理組織體系標準 PAGEREF _Toc112826717 h 40 HYPERLINK l _Toc112826718 十三、 風險管理組織體系和企業(yè)目標的關系

4、PAGEREF _Toc112826718 h 40 HYPERLINK l _Toc112826719 十四、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112826719 h 41 HYPERLINK l _Toc112826720 十五、 多階段因素決定VR設備未來高增長仍可期 PAGEREF _Toc112826720 h 42 HYPERLINK l _Toc112826721 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc112826721 h 43 HYPERLINK l _Toc112826722 十七、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc112826722 h 43 HYPERLI

5、NK l _Toc112826723 十八、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc112826723 h 46 HYPERLINK l _Toc112826724 法人治理結構 PAGEREF _Toc112826724 h 52 HYPERLINK l _Toc112826725 （一）股東權利及義務 PAGEREF _Toc112826725 h 52 HYPERLINK l _Toc112826726 股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。 PAGEREF _Toc112826726 h 52項目概況（一）項目基本情況1、承

6、辦單位名稱：xxx集團有限公司2、項目性質：新建3、項目建設地點：xxx（以選址意見書為準）4、項目聯(lián)系人：段xx（二）主辦單位基本情況面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構、企業(yè)文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產業(yè)供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。公司不斷建設和完善企業(yè)信息化服務平臺，實施“互聯(lián)網+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產品和服務，促進互聯(lián)網和信息技術在企業(yè)經營管理各個環(huán)節(jié)中的應用，業(yè)通過信息化提高效率和效益

7、。搭建信息化服務平臺，培育產業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優(yōu)質產品及服務。當前，國內外經濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經濟深度調整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內看，發(fā)展階段的轉變使經濟發(fā)展進入新常態(tài)，經濟增速從高速增長轉向中高速增長，經濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經濟增長動力從物質要素投入為主轉向創(chuàng)新驅動為主。新常態(tài)對

8、經濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內經濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農業(yè)現代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內外發(fā)展形勢，利用好國際國內兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉變發(fā)展方式，提高發(fā)展質量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權，實現發(fā)展新突破。（三）項目建設選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xxx（以選址意

9、見書為準），占地面積約93.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資40351.44萬元，其中：建設投資32638.20萬元，占項目總投資的80.88%；建設期利息460.78萬元，占項目總投資的1.14%；流動資金7252.46萬元，占項目總投資的17.97%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資40351.44萬元，根據資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）21543.99萬元。（六）申請銀行借款方案根

10、據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額18807.45萬元。（七）項目預期經濟效益規(guī)劃目標1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：70600.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：56158.93萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：10556.90萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：20.94%。5、全部投資回收期（Pt）：5.55年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：27360.93萬元（產值）。（八）項目建設進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需12個月的時間。保險的選擇與購買（一）企業(yè)投保決策的約束企業(yè)風險管理人員在進行投保決策時要受到

11、以下約束。1、法律約束有些保險，如機動車輛第三者責任保險是法定保險，企業(yè)必須投保。有些保險雖不是法定保險，但是一些法規(guī)中規(guī)定如企業(yè)損害他人利益時應當承擔賠償責任的，如產品責任、公眾責任、職業(yè)責任等，企業(yè)應該根據自己所面臨的風險大小作出投保決策。2、行政約束目前財政部門規(guī)定不再撥款或核銷因災害事故造成的非常損失，這樣可保而沒保的災害事故損失只好在企業(yè)發(fā)展基金、利潤留成中開支。行政部門的這些規(guī)定實際上是促使企業(yè)參加有關保險。3、其他外部約束銀行、客戶、消費者的行為等也影響著企業(yè)的投保決策。銀行加強貸款風險管理的一個重要手段是要求借款人提供抵押品，銀行因此會關心抵押品的保險問題。合資企業(yè)的外方投資者

12、一般都關心工程項目的保險問題，進口商或購貨方也會關心貨物的運輸保險。4、企業(yè)內部約束企業(yè)內部約束包括企業(yè)領導的自身約束，企業(yè)主管部門或董事會、企業(yè)職工的約束。在現代企業(yè)制度中，企業(yè)領導對企業(yè)財產負有維護和保管的責任。而且，這同他們的職務任免、獎懲有關，這就形成了企業(yè)領導的自身約束。在股份制企業(yè)中，總經理等高級管理人員由董事會任命，他們要向董事會負責，如果經營中發(fā)生重大失誤，董事會會追究他們的責任。如果企業(yè)的災害事故損失得不到補償，致使生產或營業(yè)中斷不能及時恢復，這將影響到職工的工資和福利，因此企業(yè)職工也會關心保險問題。此外，企業(yè)工會把職工家庭財產保險和人身保險作為增加職工福利的重要項目。 當然

13、，在進行投保決策時，企業(yè)風險管理人員要按輕重緩急確定投保險種，要在比較投保方案的成本和效益后確定風險自留還是保險，或者自留風險和保險相結合，或者采取其他對付風險的方法。（二）確定投保方案決定投保之后，下一步就要考慮投保方案。對于一個特定企業(yè)來說，有些風險存在，有些風險并不存在；有些風險大，有些風險小。這就決定了企業(yè)面臨一個選擇保險險種的問題。有些險種是必須投保的，這包括法定保險、由合同規(guī)定的保險項目和威脅企業(yè)生存的巨災損失保險，后者如企業(yè)財產保險。有些風險是某些企業(yè)特有的，可以選擇相關的險種和附加險，例如，企業(yè)對外承包工程，可以選擇履約保證保險、貨物運輸保險、建筑安裝工程保險、施工人員人身意外

14、傷害保險等。大型企業(yè)或特大型企業(yè)自己承擔風險的能力強，可以選擇投保風險較大的險種和保險標的，并且可以自留相當大部分風險，使用高的免賠額或投保超額損失保險，甚至自保。例如，中國石油化工總公司專門設立了“安全生產保證基金”，規(guī)定所屬企業(yè)按財產價值2%提取自保基金，并制定了一套管理辦法，設立了組織機構。不同的險種有不同的保險金額確定方法，就是同一個險種有些也有不同的保險金額確定方法。例如，我國企業(yè)財產保險的固定資產和流動資產的保險金額確定方法分為賬面計算法和估價計算法兩類。在賬面計算法中，固定資產和流動資產的保險金額確定方法不同，就是固定資產的保險金額也有按賬面原值、原值加成和重置價值確定數種方法。

15、因此，企業(yè)財產保險的保險金額應根據財產的種類、企業(yè)財務制度的健全與否采用不同的方法確定。而且，不同的保險金額確定方法使用不同的賠款計算方法。例如，企業(yè)財產保險中固定資產的保險價值是出險時重置價值，如果保險金額低于保險價值，那么就是不足額保險，發(fā)生損失只能得到部分賠償。所以，如何確定保險金額的問題也是制訂投保方案所要仔細考慮的重要問題。（三）選擇保險公司投保人選擇保險公司的標準是多方面的，其中最重要的標準有以下幾種。1、償付能力這是指保險公司支付賠款和給付保險金的能力。中華人民共和國保險法第九十七條規(guī)定：“保險公司應當具有與其業(yè)務規(guī)模相適應的最低償付能力。保險公司的實際資產減去實際負債的差額不得

16、低于金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的數額；低于規(guī)定數額的，應當增加資本金，補足差額。”保險公司管理規(guī)定第六章對保險公司償付能力的管理作了專門規(guī)定：保險公司的實際償付能力為其會計年度末實際資產價值減去實際負債的差額。實際資產種類及其認可比率由中國保監(jiān)會規(guī)定，實際資產價值為各項認可資產價值之和。另分別規(guī)定財產保險、短期人身保險業(yè)務和長期人身保險業(yè)務的最低償付能力額度。保險公司的實際負債為總資產減去實收資本金、公積金和未分配盈余后的余額。對償付能力低于標準的按照不足差額占最低償付能力比例大小分別作出辦理再保險、業(yè)務轉讓、增資擴股、限期整頓、實行接管等方式處理。了解保險公司的償付能力的另一種簡便方法是查看資信評

17、估公司對保險公司評定的級別。2、盈利狀況保險公司的盈利狀況能夠反映其財務穩(wěn)定性和管理水平。保險公司的利潤主要來自承保和投資業(yè)務。在國際上，財產保險公司有時會發(fā)生承保虧損，但投資利潤可以彌補其虧損。人壽保險公司利潤的重要來源是投資業(yè)務。一般來說，由于競爭的原因，利潤高的保險公司往往會降低費率。投保人一般應選擇利潤高的保險公司，爭取以優(yōu)惠費率承保。3、保險費率它是保險商品的價格，無賠款優(yōu)待和浮動費率的規(guī)定也是費率的構成部分。一般來說，在其他條件相同的情況下，投保人總會選擇費率低的保險公司。但是，投保人不能把費率作為選擇保險公司的唯一標準或主要標準。購買保險的主要目的是為了獲得經濟保障，投保人還應該

18、注意保險公司提供的保險品種和服務的質量。4、保險品種和服務質量各家保險公司所提供的同一險種的保險單在條款設計、保險責任范圍、除外責任、附加險、免賠額規(guī)定等方面不一定都是相同的。所以，投保人要把各家保險公司的保單加以比較，選擇最能滿足自己保險需要的先進保險品種，如綜合的或一攬子的財產和責任保險單，能對付通貨膨脹的壽險品種。保險公司除了承擔賠償或給付責任外，還提供有關的服務，如風險管理咨詢、防災防損、理賠、訴訟、代位追償等服務。投保人在選擇保險公司時必須考慮其服務設施和業(yè)務人員或代理人的專業(yè)水平，以及服務是否全面、周到和耐心細致。各家保險公司在其長期經營中都形成了自己在保險品種和服務方面的特色。例

19、如，有的擅長于工程保險，有的擅長于年金保險，這是選擇保險公司時必須加以考慮的。（四）保險合同談判保險合同一般是要式合同，投保人和保險人之間無須商談合同條件。但是，對大型公司或大的保險項目來說，投保人可以與保險公司就保險條款和費率進行談判，使用特約保險單，使保險方案符合自己的需要，甚至關心保險公司在承保之前對再保險的安排。在國際上，有時這種保險合同談判是投保人委托保險經紀公司進行的。由保險經紀人根據投保人的需要設計投保方案，征求公司風險經理的意見并取得同意后，再由保險經紀人與保險公司商談。作為投保人的代理人的保險經紀人，應根據客戶的需要，按照償付能力、信譽、保險責任范圍、服務質量、保險費率等標準

20、，選擇最好的保險公司和保險品種。保險經紀人的傭金一般按保險費收入計收，通常由保險人支付，傭金率由保險人和保險經紀人按業(yè)務種類和所花費的勞務協(xié)商確定，一般在10%20%的比率內。保險人也可以根據保險經紀人提供的業(yè)務質量和賠付率支付利潤，分享傭金。因此，如果通過保險經紀人投保，公司也存在一個選擇保險經紀人的問題。中華人民共和國保險法已對保險經紀人制度作了原則性規(guī)定。近年來，為了開拓保險市場，建立和完善保險中介制度，中國人民銀行在1998年2月頒發(fā)了保險經紀人管理規(guī)定（試行）。1999年12月16日，中國保監(jiān)會首批批準北京江泰、上海東大、廣州長城3家全國性保險經紀公司籌建。到2001年年底，已開業(yè)和

21、批準籌建的保險經紀公司有17家。中國保監(jiān)會在2001年又頒發(fā)了保險經紀公司管理規(guī)定，于2002年1月1日起實施。歐洲最大的保險經紀人英國塞奇維克集團在1993年5月成為進入我國保險市場的第一家外資保險經紀公司。許多國際上著名的保險經紀公司在我國已設立了代表處。保險方式轉移風險應具備的條件保險是風險轉移的一種方式，但是，并不是所有風險都可以用保險的方式轉移風險。一般來說，保險人承保的是純粹風險，然而，并非所有的純粹風險都具有可保性，風險具有可保性是風險轉移的重要條件。可保風險需要滿足下列幾方面的條件。（一）純粹風險純粹風險是指能夠帶來損失，而不能獲利的風險。投機風險則不具有可保性，這是因為承保投

22、機風險會使被保險人總是處于獲利的地位，有違分攤風險、互濟互助的原則。根據這一條件，人身、財產和責任風險可由保險公司承保，而市場、生產、財務和政治風險等投機風險不能由商業(yè)保險公司承保。（二）存在大量同質的風險保險公司的經營是具有風險的，只有具有大量的同質風險，擁有足夠多保戶的情況下，保險人才能比較精確地預測損失的平均頻率和損失的程度。存在風險的單位越多，損失后果的估測才會越準確，保險公司的經營才會越穩(wěn)定。（三）損失不可預測不可預測的損失時有發(fā)生，即使沒有保險交易，這種損失也會發(fā)生。由被保險人故意造成的損失或者可以預見的損失，不具有可保性。如果故意制造的損失能夠得到賠償，則道德的危險因素就會明顯增

23、加，保險費就會相應地提高。（四）損失必須可以測定盡管損失的發(fā)生是不可預測的，但是，保險機制的運作使損失可以預測，具體地說，就是損失的發(fā)生原因、時間、地點和損失程度，可以通過長期的觀察進行預測。損失的可預測性是保險公司厘定費率的基礎。例如，保險金額就是保險人估計的被保險人的期望損失。如果無法估計或者不能較準確地估計期望損失，就不可能確定合理的保險費率。（五）多數情況下，保險標的不能同時遭受損失如果保險標的經常同時遭受損失，保險分攤風險的職能就會喪失，保險公司也會因為無法承擔損失而倒閉。例如，對于洪水、腿風、地震等自然災害造成的巨災損失，保險公司就很難提供保障。（六）保費合理保費是保單的價格，保險

24、公司確定的保險費率必須合理，必須使投保人在經濟上能夠承擔，這樣保險人才能逐步擴展業(yè)務，才能實現少數投保人的損失由多數投保人分攤的原則。以上六方面的條件，是保險公司提供風險管理服務的重要條件。建立意外損失基金意外損失基金又稱自保基金或應急基金，是企業(yè)基于對所面臨風險的識別和衡量，并根據其本身的財務能力，預先提取，用以補償風險事故所致?lián)p失的一種基金。建立意外損失基金是一種自保行為。通常，這種辦法用于處理那些可能引起較大損失，但這一損失又無法直接攤入經營成本的風險。建立意外損失基金的方法不同于將損失直接攤入經營成本。從風險損失產生的背景來看前者是損失發(fā)生之前所采取的措施，而后者僅指損失發(fā)生時或者發(fā)生

25、以后將損失攤入成本；從采取措施的性質來看，前者是對風險損失進行補償的計劃措施，而后者是對損失補償的實施措施。此外，前者往往是在后者無法實施，或者有諸多限制時進行的預先計劃。所以，一般認為，建立意外損失基金（自保）的做法比將損失攤入經營成本更容易，更能解決問題。建立意外損失基金也不同于保險：保險是集合眾多同質風險單位分擔損失的一種風險處理方法，屬于風險聚合與轉移技術，而自保屬企業(yè)本身單獨承擔風險的一種技術；企業(yè)參加保險，在事故發(fā)生時可隨時獲得補償，但自保在基金積累形成之前發(fā)生事故則無法獲得充分的補償；企業(yè)參加保險，在保險責任終止后其已付保險費不能返還，但自保的剩余財產仍屬企業(yè)自身所有。意外損失補

26、償基金的建立既可以采取一次性轉移一筆資金的做法，也可以采取定期繳款長期積累的方式。基金的規(guī)模取決于企業(yè)凈現金流的規(guī)模和分布。建立意外損失基金作為風險自留的一項措施，其優(yōu)點主要包括以下幾點。（1）節(jié)省附加保費。由于保險費中含有保險人的經營費用，包括保險人經營管理費、經紀人和代理人的傭金、保險人的正常利潤、對不確定事件的安全邊際等，各項之和稱為附加費用，約占總保費的30%40%。如果企業(yè)采取自保即自行建立意外損失準備金，就可以節(jié)省投保所需發(fā)生的附加保費。（2）促進企業(yè)經營穩(wěn)定。建立意外損失基金可以增強企業(yè)補償風險損失的能力，彌補將損失直接攤入經營成本的不足。當預期損失發(fā)生時，企業(yè)可以通過預先提存的

27、基金進行補償，而不影響當期的損益。這樣，既穩(wěn)定了企業(yè)的生產經營活動，又穩(wěn)定了企業(yè)的盈利。（3）獲取投資收益。對于所積累的意外損失基金，企業(yè)可以充分利用提存和支出的時間差進行投資，獲取一定的投資收益。時間越長積累越多，投資收益越大。（4）降低道德風險。意外損失基金是企業(yè)內部自設，自留自用，利害與共，道德風險因此減少，而且還能促進防災防損。（5）理賠迅速。如果企業(yè)參加保險，保險事故發(fā)生后，保險企業(yè)需要進行調查、勘察、定損，如遇爭議，還要仲裁、訴訟，因而常常不能迅速得到補償。然而，如果采用自保，上述理賠程序幾乎全可免除。當然，采用自保方法處理自留的風險也存在多種劣勢，常常受到以下限制。（1）基金規(guī)模

28、的限制。意外損失基金的規(guī)模要受到企業(yè)年凈現金流動情況的限制，而基金的規(guī)模又與風險損失補償的有效性直接相關，否則，會影響企業(yè)經營。這一限制對眾多的企業(yè)來說是一個不小的障礙。一般來說，企業(yè)不可能抽取已投入生產經營活動的資金來建立意外損失基金，而將稅后收益作為建立意外損失基金的基礎對某些重大損失的補償來說顯得過于緩慢，尤其是實力不強的中小企業(yè)。（2）可能發(fā)生財務周轉困難。意外損失基金往往是逐年積累的，如果在基金積累初期發(fā)生了超過其累積基金額的損失，就需要動用企業(yè)其他的資金來源予以彌補，從而可能造成企業(yè)財務周轉困難。因此，在進行意外損失基金積累的初期往往要購買超過其自身累積額之外的保險，作為必要的補充

29、。（3）風險單位數目有限。由于自保方法只針對企業(yè)本身，所擁有的風險單位數目非常有限，使得難以運用大數法則來預測潛在的風險損失。因此，采用自保方法的企業(yè)除了借鑒保險企業(yè)的一些做法外，需要提留更多的應急基金。（4）不利的稅收制度。一般地，意外損失基金的來源只能是稅后利潤，而對這些利潤的提存方式盡管類似于繳付保險費，但仍有差別。保費是可以免稅的，在稅前列支。也就是說，企業(yè)建立意外損失基金，無法享受免稅或遞延納稅的好處。組建專業(yè)自保公司專業(yè)自保公司是由母公司所有的，主要為母公司及其附屬公司提供保險或再保險的保險公司。其業(yè)務主要源于母公司，由母公司控制和管理，依附于母公司。本質上，它是一種由被保險人所有

30、的保險公司，是為了保障被保險人所面臨的風險而自籌資金的保險方式。被保險人參與專業(yè)自保公司的保險活動，影響專業(yè)自保公司的承保、運營以及投資等活動。專業(yè)自保公司產生于16世紀的英國，隨著航海業(yè)的發(fā)展，船東們以相互保險或者共同保險的保險安排來降低海上災難給他們帶來的巨大損失，這種安排類似于今天的自保公司。20世紀上半葉，一些著名的專業(yè)自保公司紛紛成立，其中包括1929年由主教教會成立的教會保險公司和1935年2月成立的馬哈寧保險公司。20世紀80年代，由于美國保險市場日益疲軟，公司或非營利機構買不到合適的或特定的保險，而另一方面，保險公司沒有能力償付賠款。這些因素引發(fā)了公司建立專業(yè)自保公司的浪潮。8

31、0年代末期，有成百家自保公司注冊成立。盡管保險市場不再疲軟，但公司成立專業(yè)自保公司的意愿卻沒有回落，處于不斷上升的態(tài)勢。到2004年，全世界有5000多家專業(yè)自保公司為母公司或旗下分支機構提供風險保障，專業(yè)自保公司越來越受到全球公司的認同和采納。（一）專業(yè)自保公司的類型根據其業(yè)務范圍的不同，自保公司可分為單個母公司所有的自保公司、多個母公司所有的自保公司、行業(yè)自保公司、協(xié)會自保公司、代理自保公司、租賃型自保公司、蜂窩保護型自保公司等類型。單個母公司所有的自保公司，這種自保公司通常被稱為“純粹自保公司”，它為一家單獨的公司所有并提供保險保障，通常由母公司的風險經理或財務官員監(jiān)督自保公司的工作，也

32、可以委托專門的管理公司管理，但如果母公司派專門人員對自保公司工作進行監(jiān)督執(zhí)行時，管理公司就很難爭取到對公司事務的決定權。多個母公司所有的自保公司在美國比較普遍，它在相互保險的基礎上進行業(yè)務經營。多個母公司的結構使風險得到有效分散，增強了承保能力，但這樣的運作結構往往也會引發(fā)各個母公司之間的利益沖突，因此多個母公司所有的自保公司面臨的主要問題就是母公司之間如何進行有效的合作和利益的合理分配。行業(yè)自保公司是由同一個行業(yè)內的公司共同出資，專門為解決行業(yè)內部的風險保障問題而進行設置的自保公司。自保公司的所有者或股東選舉組成董事會，管理公司向董事會匯報自保公司的運營情況或財務狀況。行業(yè)自保公司聘請管理公

33、司負責公司關鍵業(yè)務，協(xié)助（貿易協(xié)會或職業(yè)協(xié)會）協(xié)會對專業(yè)自保公司的運作作出重大決定。專業(yè)自保公司的盈余分配方法同樣由股東大會提出，經董事會許可之后，由管理公司進行具體操作。協(xié)會自保公司由協(xié)會（貿易協(xié)會或職業(yè)協(xié)會）組織成立，為其成員提供風險保障，公司所有權歸協(xié)會或個人會員，往往聘請財務專家負責公司的基本事務，然而并不是所有的協(xié)會都會聘用專業(yè)保險財務顧問，他們也會聘請專門的管理公司、經紀人或其他咨詢機構承擔此項職責。專業(yè)自保公司盈余的分配方案通常由協(xié)會成員會討論提出，經董事會商議許可方能實施，這是自保公司最耗時的一項工作。代理自保公司在20世紀80年代的中期十分流行，經紀人或中間商根據客戶的需求成

34、立了專業(yè)自保公司，從而爭取到了在開放市場上難以獲得的條件和優(yōu)勢。對于這些中介來說，專業(yè)自保公司是一個強有力的工具，為中間商、代理人和經紀人提供了參與保險市場的機會。選擇代理自保公司的客戶在財務以及公司其他方面要實行完全披露機制。租賃型自保公司是由管理公司將資金“出租”給那些希望建立自保項目的機構，這些通過租賃資金成立的自保公司就稱為租賃型自保公司。成立的自保項目并不屬于管理公司所有，然而由于成立專業(yè)公司可以享受各種優(yōu)惠政策，一些租賃型自保公司也會因此而成立屬于自己的自保項目。蜂窩保護型自保公司給參與者帶來的利益不亞于集團自保公司，但有著相對低廉的啟動成本。它將每個與核心公司有業(yè)務往來的參與者視

35、為獨立的公司，稱其為“蜂窩”，把他們各自的資產負債相分離，為保單持有者提供更為可行的保障，這一專業(yè)自保公司模式推動了專業(yè)自保市場的發(fā)展。（二）專業(yè)自保公司的業(yè)務種類專業(yè)自保公司提供的保障范圍與傳統(tǒng)商業(yè)保險市場類似，甚至更加廣泛，可以承保一般商業(yè)保險公司業(yè)務之外的風險，如設備維護保證保險、私人不動產抵押借款保險、污染責任保險、養(yǎng)殖飼料保險、信用人壽和殘疾保險、信用風險保險、性侵犯保險、退休醫(yī)療保險、員工自愿福利性保險、醫(yī)療損失中止超賠/員工福利醫(yī)療損失中止超賠等。（三）專業(yè)自保公司的優(yōu)勢和劣勢與其他融資方式一樣，專業(yè)自保公司也有自己的優(yōu)勢和劣勢，前者主要包括以下幾方面。（1）降低保險成本。專業(yè)自

36、保公司的業(yè)務主要來源于公司集團內部，可以節(jié)省保險公司相關費用，也不必考慮保險公司的利潤。在傳統(tǒng)保險市場上，招攬保險業(yè)務是由保險代理人或保險經紀人進行的，保險公司必須向這些人支付一定的傭金，這部分傭金可能占總保費的5%30%，而保費由作為投保人的公司來繳納。公司集團建立專業(yè)自保公司自然就可以免除這些費用。（2）進入再保險市場。在專業(yè)自保公司發(fā)展初期，一些購買保險產品的公司發(fā)現他們能夠獲得再保險的唯一方式是通過專業(yè)自保公司，因而他們不得不在直接保費和再保險保費之間套利。目前，這種情況有所緩解，但有些再保險公司仍然只通過其他保險公司的分保來辦理再保險業(yè)務，因而母公司需要再保險時，還必須建立專業(yè)自保公

37、司。許多再保險公司保險費率低、凈承保能力強，與專業(yè)自保公司的母公司保持著長期合作關系。（3）改善公司現金流。傳統(tǒng)保險公司提供的商業(yè)保險一般以一年為期限，保費預付，在分期付款時還要考慮貨幣的時間價值和管理費用，從而費率會有所提高。而成立專業(yè)自保公司，類似于某種內部自留計劃，可以向母公司提供優(yōu)惠的支付方式。專業(yè)自保公司在賠款方面的靈活性大大提高了母公司的現金流穩(wěn)定性，從而提高股東價值。在過去的20多年中，盡管市場費率時高時低，波動頻繁，但專業(yè)自保公司使得母公司的現金流和成本狀況一直比較穩(wěn)定。（4）享受投資政策優(yōu)惠。傳統(tǒng)保險公司向被保險人收取保費，建立各種責任準備金，對保險資金進行投資，使資金保值、

38、增值，確保能夠履行未來的賠付責任。專業(yè)自保公司的投資收益也屬于母公司（被保險人）收益的一部分；如果專業(yè)自保公司經營所在地的稅收環(huán)境比較有利，經母公司所在地的稅務部門允許，投資收益還可以在遞延納稅的基礎上累積；如果管制較為寬松，專業(yè)自保公司還可以根據整個集團的經營目標，自主選擇各類國際證券進行投資，而不受大多數投資監(jiān)管法規(guī)的限制。（5）享受稅收政策優(yōu)惠。如果稅務部門將專業(yè)自保公司歸于保險公司，則專業(yè)自保公司就可以在已決賠款和費用中享受稅收減免，而且還可以在已發(fā)生未報告賠款準備金中獲得稅收減免，對于長期責任險種，這類責任準備金的數額非常巨大，而在大多數國家的立法中，非保險公司一般不能享受這類準備金

39、的稅收減免。自20世紀60年代末期以來，專業(yè)自保公司在避稅港有迅猛的增長，如百慕大、開曼群島、格恩西島、馬恩島、荷屬安的列斯，以及中國香港等地。（6）提供有利的談判工具。憑借創(chuàng)建專業(yè)自保公司及可支配的資本總額，母公司對長期風險的融通能力大大增強，因而也就增強了母公司風險管理者與一般保險公司、再保險公司談判的地位和能力，而不是被動地接受對方所提出來的保險條件和條款。而談判能力的增強，可以降低保險成本并就承保范圍討價還價。一個擁有專業(yè)自保公司的商業(yè)集團通常被認為是損失風險較小的，其保險費率低于一般的市場費率。專業(yè)自保公司可以承擔母公司的部分風險，從而使再保險公司更加信任專業(yè)自保公司對母公司的潛在風

40、險所作的評估，減少道德風險的發(fā)生。擁有專業(yè)自保公司，還可以使母公司獲得一些保險市場上無法獲得的、復雜的保險保障或再保險保障，如會計師、律師或醫(yī)師責任保險。（7）提供有效的風險管理工具。當母公司主要依靠外部保險公司進行風險融資時，或多或少會存在一些道德風險問題，即投保以后，由于信息不對稱的存在而降低了投保人控制風險的動機。傳統(tǒng)保險公司規(guī)定了免賠額和其他一些控制風險的方法，但受益者往往是保險公司自身，從而使實施和監(jiān)控的成本很高。而建立專業(yè)自保公司可以降低相應的道德風險，母公司會更加主動地監(jiān)督其風險管理方案。母公司通過獎勵機制或分攤保費、成本的方式，促使集團中的各部門實行有效的風險管理計劃。（8）擴

41、大承保范圍，增強承保能力。在傳統(tǒng)保險市場中，保險人和被保險人經常就可保風險和不可保風險爭論不休，以致經常妨礙正常辦理保險業(yè)務，有時還必須借助訴訟來解決爭議。專業(yè)自保公司可以向母公司不斷變化著的、特定的保險需求提供承保范圍更廣的保險服務。專業(yè)自保公司將外部經濟和外部不經濟內部化，大大降低了信息不對稱的影響，從而提高了工作效率。專業(yè)自保公司并不能確保風險的完全轉移，也存在著固有的缺陷，綜合考慮傳統(tǒng)保險公司在承保風險多樣性、規(guī)模經濟、范圍經濟、稅收優(yōu)惠等方面的優(yōu)勢，專業(yè)自保公司在以下幾方面可能處于劣勢。（1）成本與費用。從可行性研究、成立專業(yè)自保公司到投入運營的每一個環(huán)節(jié)都需要花費資金。據估計，初步

42、的可行性研究需要花費5000至10萬美元，或者更多，具體金額取決于不同的情況和復雜程度。籌辦費用和年運營成本，包括注冊、法律、會計、精算、管理費用及商務旅行費用等，大約為3.5萬美元或者更高。（2）資本負擔。成立專業(yè)自保公司與大多數一般性自保安排有很大的區(qū)別，其中最重要的一點就是配置足夠的資本盈余。在美國，這是由各種立法規(guī)定的最低資本盈余，從25萬美元到200萬美元不等，離岸市場的最低要求較低，如百慕大、開曼島都是12萬美元，格恩西島14萬美元、新加坡70萬美元。考慮保費、自留風險和賠款準備金等因素，初始承保業(yè)務所需的資本盈余遠遠高于最低要求，使得許多公司，尤其是小公司創(chuàng)辦專業(yè)自保公司變得無利

43、可圖。（3）產生不利事件的風險。雖然多數專業(yè)自保公司可以接受外來業(yè)務，擴大了營業(yè)范圍，但大部分業(yè)務仍然來自母公司及其下屬公司，風險單位有限，大數法則難以發(fā)揮其功能。專業(yè)自保公司實際上是一個復雜精巧的自保基金，它可以避免公司收入受到直接影響。因為正常損失和非正常損失是由專業(yè)自保公司和母公司共同承擔的，所以簡單地成立一個專業(yè)自保公司，只能部分地使母公司免于直接遭受巨大災害的沖擊。因而，一個完全、成功的可行性研究必須包括對重大損失最新特征的研究，專業(yè)自保公司通過辦理再保險可以降低此類風險。（4）自保作為盈利的主要手段。許多公司成為了他們財務經理的奴隸，這些財務經理迫使公司圍繞投資收益開展所有的業(yè)務。

44、然而，投資收益絕對不是專業(yè)自保公司存在的唯一理由，專業(yè)自保公司不是盈利的主要手段，公司主要目標應該是降低母公司風險成本和進行慎重的風險融資。如果專業(yè)自保公司在成立之初就只顧追求盈利水平，那么它就會與各經營單位進行殘酷的競爭，對費率的厘定和保險服務的提供產生負面影響。（5）自保業(yè)務成為公司分散注意力的原因。專業(yè)自保公司最危險的缺陷之一是母公司的風險管理人員和財務人員往往會脫離其主要的業(yè)務，如風險評估、風險控制，而進入保險業(yè)的運作機制中去，從而荒廢了自身風險管理的責任。管理者可以去百慕大、紐約、倫敦旅行。母公司的風險管理人員在成為專業(yè)自保公司的經理或高級主管后更醉心于自我地位的提高，而不關注風險管

45、理的本職工作，這是非常危險的。事實上，專業(yè)自保公司現在是、將來也應該是一種融資工具，并恰當地加以運用。（四）我國自保公司的發(fā)展狀況和前景按照國際通行的標準來衡量，我國目前還不存在真正的自保公司。1984年，經國務院批準的中國石化總公司試行的“安全生產保證基金”是我國大型企業(yè)第一個專業(yè)自保公司的錐形。目前我國存在一些發(fā)展較為成熟的行業(yè)或大型企業(yè)集團，如鐵路、郵電、航空、航運、石化、有色金屬、糧油系統(tǒng)等。隨著這些企業(yè)或集團的實力不斷壯大，組建自己的專業(yè)自保公司的愿望變得日益強烈。在自保市場先行一步的是中海油集團，已在香港組建了專業(yè)自保公司，并委托怡安保險經紀公司管理。由于目前我國的保險公司牌照仍然

46、實行限制發(fā)放制度，加之尚無自保公司的法律地位，一些希望充分利用壟斷地位或股東優(yōu)勢分享保險市場資源的國內大型企業(yè)，在不能直接成立大比例控股的保險公司或全資保險公司的情況下，與外資組建合資保險公司，這可以從中國遠洋運輸集團、寶鋼集團、中國五礦集團、中化公司等特大型企業(yè)積極參股組建保險公司看出。1999年，河南的許昌萬里集團、許昌運輸集團依據交通部1997年9月2日頒布的交通汽車運輸企業(yè)安全生產管理辦法相關規(guī)定開始實行“車輛安全統(tǒng)籌”，要求凡行駛證車主為本公司的各類車輛，必須參加車輛損失和第三者責任事故安全統(tǒng)籌。這是運輸行業(yè)自發(fā)形成的風險自留行為，還不是真正意義上的自保運作。目前國內企業(yè)籌建自保公司

47、所依據的都是行業(yè)主管部門的文件，沒有相應的法律法規(guī)。自保行為游離于商業(yè)保險體系和商業(yè)保險監(jiān)管之外，往往通過賬外單獨核算等方式，隱瞞業(yè)務收入，為企業(yè)規(guī)避繳納營業(yè)稅和所得稅達到減稅的目的。概率的基本概念隨機事件可能導致不同的結果發(fā)生，各種結果發(fā)生的可能性可能相同，也可能不同。問題是如何度量隨機事件中各種不同結果發(fā)生可能性的大小。在統(tǒng)計學中，用“概率”這樣一個概念來度量隨機事件中某一結果發(fā)生的可能性大小。隨機事件中某一結果發(fā)生的次數占所有結果發(fā)生的次數的比率就是該結果發(fā)生的概率。損失概率越高，表明事故發(fā)生越頻繁；損失概率越低，表明事故很少發(fā)生。在運用概率衡量風險時，應該考慮以下幾方面的因素。運用概率

48、衡量風險是在假設風險發(fā)生事件的條件不變的情況下估算的。如果發(fā)生風險事故的條件發(fā)生變化，則根據以往發(fā)生事故統(tǒng)計資料預測的風險，就不一定代表未來風險事故發(fā)生的情況。確定風險事件的觀察期。一般來說，觀察現實風險事故發(fā)生的資料，需要確定一個考察期。考察期限越長，越能夠說明發(fā)現事故發(fā)生的大致情況；考察期限越短，越無法說明風險事故發(fā)生的大致情況。風險的衡量具有時間單位的限制。如果選擇20年的風險事故統(tǒng)計資料作為觀察期，估算每年發(fā)生風險事故的概率，則損失的概率就是每年損失的平均值。損失的大致范圍。確定損失頻率或者損失程度的大致范圍，實際上是確定事故造成損失的大致范圍，確定事故的期望損失和最大可能損失。概率有

49、古典概率、試驗概率和主觀概率之分。古典概率的方法是當隨機事件中各種可能發(fā)生的結果及其發(fā)生的次數都可以由演繹或外推法得知，因此無須任何統(tǒng)計試驗即可計算各種可能發(fā)生結果的概率的一種方法。按古典概率方法計算的概率，稱為古典概率。古典概率的基本特點是：可知性，即隨機事件所有可能發(fā)生的結果及其發(fā)生的次數可以通過演繹法或外推法得知；無須試驗，即不必做統(tǒng)計試驗即可計算各種可能發(fā)生結果的概率；準確性，即依古典概率方法計算的概率是沒有誤差的。試驗概率的方法是根據大量的，重復的統(tǒng)計實驗結果計算隨機事件各種可能發(fā)生結果的頻率，視頻率為概率的一種方法。如上例某公司車隊在過去一年發(fā)生事故的例子。試驗概率的基本特點是：實

50、驗性，即必須經過統(tǒng)計試驗結果才能計算各種結果出現的頻率，即試驗概率；大量重復性，即試驗次數必須足夠大，重復進行每次試驗的條件和程序必須相同；誤差性，即每做一輪（100次或1000次）試驗，各種結果出現的頻率都可能各不相同。這種現象表明頻率只是概率的逼近值或估計值，因此存在誤差。從理論上來說，當試驗次數不斷增大時，這種誤差歸于消失，頻率將近似于概率。主觀概率的方法是依據個人對隨機事件的認識，主觀地確定隨機事件中各種可能發(fā)生結果的概率的一種方法。在實踐中，有的隨機事件既不能按古典概率法，也不能按試驗概率法計算其各種可能發(fā)生結果的概率，因而不得不依靠決策者的主觀估計來決定概率。主觀概率具有以下幾方面

51、的特點：風險管理者對風險認識的態(tài)度決定主觀概率；風險管理者搜集的信息決定主觀概率；主觀概率是在無法對事件作長期觀察和試驗的情況下作出的主觀判斷。例如，甲乙兩個球隊實力相當，如果要預測甲乙兩個球隊的勝負，只有憑借主觀概率。頻率和概率都是一個介于0和1之間的數，它們之間的關系，事實上就是試驗概率與古典概率之間的關系。當被研究對象是總體的全部單位時，頻率就是概率；當被研究對象是總體的部分單位（即樣本）時，頻率只是試驗概率。因此可以說，概率是頻率的期望值或理論值，頻率只是概率的估計值或試驗值。在試驗次數或抽樣次數非常大時，頻率逼近概率。損失頻率的估計通過對大量資料的統(tǒng)計分析，可以估算損失次數和損失幅度

52、的概率，并建立一定形式的概率分布。常見的方法有兩種：根據經驗損失資料建立損失概率分布表；應用理論概率建立損失概率分布表。根據經驗損失資料建立損失概率分布表。利用經驗損失資料構造概率分布的首要任務是使收集的資料足夠多，并且具有相當的可靠性。當企業(yè)自身缺乏經驗數據時，可以利用來自保險公司、同業(yè)公會、統(tǒng)計部門等的經驗數據作補充。風險管理人員應該系統(tǒng)地、連續(xù)地收集相關的經驗損失資料，包括風險單位的特性和數量、事故發(fā)生的日期、造成事故損失的原因、每次損失金額、每次損失事故涉及的風險單位等數據。當風險管理人員掌握了大量在相同條件下風險單位發(fā)生的損失資料后，可以通過統(tǒng)計整理和分析，獲得經驗損失概率分布，并以

53、此預測未來發(fā)生的損失情況。根據“大數法則”隨著觀察樣本量的不斷增加，實際觀察結果與客觀存在的結果之間的差異將逐漸減小，估計精度不斷提高。應用理論概率建立損失概率分布表。在風險管理實踐中，通常沒有足夠多的觀察資料來建立損失概率分布，但是可以從中發(fā)現某些類型的損失結果呈現出某些統(tǒng)計規(guī)律。比如，損失事故發(fā)生的次數可以視為離散型隨機變量，其概率分布服從二項分布或泊松分布，損失金額是連續(xù)型隨機變量，其概率分布通常服從正態(tài)分布或對數正態(tài)分布等。由此，利用經驗數據來擬合模型的待定參數后，就可以得到損失概率分布表，進而預測未來一定時期內的損失情況。在衡量損失頻率時，需要考慮三項因素：風險單位數、損失形態(tài)、損失

54、事件（或原因）。這三項因素的不同組合，會使風險損失頻率的大小不同。下面舉例說明風險單位數，損失形態(tài)、損失事件不同組合下的損失頻率估計。（1）一個風險單位遭受單一事件所致單一損失形態(tài)的損失頻率。如果某一事件發(fā)生，另一事件不可能發(fā)生，這兩個事件是相互排斥事件。（2）一個風險單位遭受多種事件所致單一形態(tài)的損失頻率。如果兩種或多種事件能在同一時期內發(fā)生，那么這些結果共同發(fā)生的概率就需要計算得到。（3）一個風險單位遭受單一事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。（4）多個風險單位遭受單一事件所致單一形態(tài)的損失頻率。多個風險單位遭受單一事件所致?lián)p失的概率取決于這些風險單位是否獨立。如果兩個風險單位具有這樣的特性，

55、其中一個風險單位遭受事件的損失，不會影響另一個風險單位損失的概率，則稱這兩個風險單位是相互獨立的。如果兩個風險單位是相關的，可以用條件概率來計算事故發(fā)生的概率。兩個風險單位A、B都發(fā)生損失的概率是兩個概率的乘積：A風險單位發(fā)生的概率；在A風險單位發(fā)生事故的情況下，B風險單位發(fā)生的條件概率。在A風險單位發(fā)生的條件下，B風險單位發(fā)生的概率，稱為A風險單位對B風險單位的條件概率。如果兩個風險單位不相互獨立，那么，計算多風險單位遭受一個風險事件的損失概率，就需要考慮條件概率。根據相關性風險單位的計算，可以得出以下幾方面的結論。條件概率越大，風險單位的相關性越強。一個風險單位發(fā)生事故，另一個風險單位不發(fā)

56、生事故的概率越小。如果兩個風險單位完全相關，則一個風險單位發(fā)生事故，就意味著另一個風險單位發(fā)生事故。條件概率越大，風險單位都發(fā)生風險事故的概率越大。（5）多個風險單位遭受多種損失事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。例如，某企業(yè)倉庫，要估計這6座倉庫遭受火災、爆炸、臺風等損失事件所致財產損失、責任損失和人身傷亡的損失頻率。中心趨勢測量中心趨勢測量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術平均數算術平均數是指用平均數表示的統(tǒng)計指標，分為總體的一般平均指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質總體內某個數量標志（在一定時間內）的平均值；時序平均指標是某一個統(tǒng)計

57、指標在不同時間的數量平均值。（二）加權平均數加權平均數（期望值）是用每一項目或事件的概率加權平均計算出來的。（三）中位數衡量損失、預測損失的另一種方法是計算中位數。中位數也稱值，位于數據的中心位置。（四）眾數眾數是一種根據位置確定的平均數。顧名思義，眾數就是分布數列中最常出現的變量值，即頻數或頻率最大的變量X的觀測值。數列中最常出現的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以之反映變量的一般水平。眾數具有這樣的特點：眾數是一種位置平均數，它不受數列中各單位變量觀測值的影響，因此難以準確地反映數列變量觀測值的平均水平。但是，當數列中有異常變量觀測值時，它不受數列兩端異常變量觀測值的影響，增

58、強其作為變量觀測值數列的一般水平的代表性。由于眾數是頻數最大的變量觀測值，因此，當分布數列沒有明顯的集中趨勢而趨于均勻分布的情況下，就無眾數可言了。如果分布數列有多個眾數出現就應重新分組，或將各組頻數依序雙雙合并，求得一個有明顯集中趨勢的分布數列，然后再確定眾數。變動程度的測定衡量風險大小取決于不確定性的大小，取決于實際損失偏離預期損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發(fā)生損失距離期望的偏差來確定，即風險度。風險度是衡量風險大小的一個數值，這個數值是根據風險所致?lián)p失的概率和一定規(guī)則的計算得到的。風險度越大，就意味著對將來越沒有把握，風險就越大；反之，風險就越小。（一）方差和標準差對于隨機變量X

59、，如果X1，X2，Xn是隨機變量的n個觀測值，X是隨機變量的算術平均數，稱（Xi-X）2（i=1,2,n）為觀測值Xi的平方偏差，稱（X1-X）2，（X2-X）2， ，（Xi- X）2的算術平均數為這組數據的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差）。方差的算術平方根是標準差或根方差。標準差是衡量測量值與平均值離散程度的尺度，標準差越大，數據就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現的可能性就越大。（二）變異系數風險的穩(wěn)定性可以通過變異系數反映出來。變異系數越大，風險的穩(wěn)定性越弱，風險也就越大；相反，風險的穩(wěn)定性越強，損失的風險越小。變異系數是標準差與均值或期望值的比例，也稱標準差系數或平均偏差系數

60、。風險衡量中，風險的穩(wěn)定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離預期損失的方差越大，管理人員就越擔心，損害也就越大。對變異系數的大小沒有統(tǒng)一的規(guī)范，可以根據需要在一定幅度內靈活確定。一般情況下，變異系數越小，則偏差就越小，據此制定的風險管理策略就越可靠，重大風險事故發(fā)生的可能性就越小。（三）偏態(tài)前面講過平均數與中位數的概念，在這兩個指標相等的情況下，變量的頻數分布呈對稱分布，即沒有偏態(tài)。當中位數與平均數不相等時，分布就會出現偏態(tài)。當中位數大于平均數時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當中位數小于平均數時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。業(yè)務單位和相關職能部門的組織結構及職責設計在風險管理方面，上述各