1、法律問題第一，從屬公司債權人的利益保護問題在控制公司的指揮控制之下，從屬公司雖然在法律上是獨立的主體，但在經濟上卻部分 或全部地喪失了其自主性。因此，從屬公司的經營往往不是為了其自身的利益，而是為了控 制企業或關聯企業整體利益。從屬公司的營業計劃也常常是整體關聯企業營業計劃中的一部 分或者一個環節而已。從屬公司的人力、財力、物力常常被利用來作為追求整體關聯企業或 控制企業的利益的資源和工具。在某些極端的情形下，從屬公司的設立往往只是為了增進另 一家“模范公司”的經營或營業利潤而已。然而，從屬公司本身又是法律上獨立的民事主體，享有權利能力和行為能力，可以與第三人進行交易而得享受一定的債權和承擔一

2、定 的債務。因而，從屬公司資產的減少勢必影響從屬公司債權人的利益。如果母公司或某一關 聯企業成員公司為了要逃避債務而把資產轉移到另外一家成員公司，則從屬公司債權人的利 益將會受到不利的影響。第二，從屬公司及其少數股東的利益保護問題由于從屬公司的經營受到控制企業的支配和控制，它常常是為控制企業的利益而經營和 服務的，從屬公司的利益因此而受到損害。影響所及，從屬公司的少數股東的利益亦因此受 到損害。理論上，控制股東是從屬公司的大股東，從屬公司的利益受到損害，控制股東的利 益也必將受到損害。但實際上，控制公司在從屬公司中所受到的損害，可以從其他成員企業 所直接獲得的利益而獲得補償。困此，從屬公司股東

3、中最后受到不利益的必然是少數股東。 編輯本段表現形式關聯企業這一概念不僅在各國的稱謂有所不同，而且其表現形式也極為不一致。從企 業發展史上看，曾經出現過各種各樣形式的商事聯合，如卡特爾(Carter)、辛迪加(Syn dicate)、托拉斯(Trust)、康采恩(Konzern)企業集團(GroupsofEnterprises)和跨國公 司 (TransnationalCompanies) ，等等。關聯企業與企業集團在一定意義上講，關聯企業就是企業集團，或者說，企業集團是關聯企業的一種典 型表現形式。那么，什么是企業集團呢？ 1 987年1 2月國家體改委和原國家經委聯合頒 發的關于組建和發展

4、企業集團的幾點意見(下稱意見)對企業集團的定義為：“企業 集團是適應社會主義計劃商品經濟和社會化大生產的客觀需要而出現的一種具有多層次組 織結構的經濟組織。它的核心層是自主經營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅、能夠承擔經 濟責任、具有法人資格的經濟實體”。對于企業集團的組成，該意見指出：“企業集團 是以公有制為基礎，以名牌優質產品或國民經濟的重大產品為龍頭，以一個或若干個大中 型企業、獨立科研設計單位為主體，由多個有內在經濟技術聯系的企業和科研設計單位組 成”。眾所周知，現代生產力(即勞動力、資本、生產資料、技術、信息等)集中到一定 程度或達到一定規模，才能達到成本低、效益好的效果。這樣的經濟就

5、是規模經濟。一定 規模的經濟所產生的效應就叫做規模效應。而企業集團正是為了適應這種規模經濟的要求而 產生的一種企業聯合組織形式。盡管企業集團的組織形式不盡相同，但它們還是具有一些 共同的特征。主要表現為：第一，它是由若干獨立企業組合的聯合體。企業集團是由若干 獨立法人組成的功能單位(afunetionalunitofseverallegalen tities)。第二，它往往以一家巨 型企業(工業企業或銀行)為核心；第三，通過控股、參股等所有權手段或其它手段等 外部擴展(externalextension)的方式將若干企業聯合起來。第四，其目的是為了實現生 產經營的集中化管理(uniformma

6、nagement)。關聯企業與康采恩康采恩一詞來源于德語Konzern，原義為多種企業集團康采恩汽車 ，是一種最為典型的企業集團，同時也是一種典型的關聯企業。康采恩是壟斷組織的高級 形式，它比卡特爾、辛迪加、托拉斯的出現為晚，在德國最為流行和普遍。根據德國股份 公司法的規定，從康采恩集團內部企業之間的關系來看，其康采恩存在著兩種類型：一 是合同型康采恩；二是事實型康采恩。前者是指通過合同手段建立起來的康采恩組織。在 德國，涉及企業之間組織關系的企業合同有很多種，與康采恩企業集團有關的企業合同主 要有“控制合同”和“利潤移轉合同”這種類型的康采恩的特點是：所有企業必須置于一 個統一領導之下。這意

7、味著從屬企業將喪失經營自主權。同時，締結控制合同需要履行一 定的手續，如合同應以書面形式為之，必須有關企業股東大會至少3/ 4以上的多數同意， 最后還需要商業登記確認才能生效。后者則是指某一企業的多數股權為另一企業所控制而形 成的母公司-子公司-孫公司形態的康采恩企業集團。這種事實型康采恩是指母公司通過控制 所屬企業的多數股權，借助股東大會、董事會或監事會對從屬企業的經營政策施加決定性 影響。因而，對事實型康采恩來說，其法律后果可能包括由控制企業對從屬公司的損害予 以補償、制定關聯報告和審計等問題。除上述二種重要類型的康采恩之外，如果不是一個 企業從屬于另一個企業，而是法律上獨立的企業合并到統

8、一領導之下，那么，它們也構 成一個康采恩。顯然，康采恩屬于一種典型的關聯企業形態。關聯企業與卡特爾卡特爾一詞源于法語Cartel，意為協定或同盟。卡特爾是資本主義壟斷組織的一種重要 組成形式。卡特爾是指生產同類產品的企業，為了獲得高額利潤，在劃分銷售市場、規定 商品質量、確定商品價格等方面達成協議，形成一個壟斷聯合組織。但參加卡特爾的企業 在生產上、貿易上、財務上和法律上都保持著各自的獨立性。如果違背共同協議的規定， 則要受到罰款、撤銷其所享有的特權等處罰。在成立協議時，一般都通過正式的書面手續， 但也有的只是通過口頭的協議。在卡特爾內部，由參加者共同選出一個委員會，其職權是 監督協議的執行，

9、保管和使用卡特爾共同基金。由于競爭、兼并、經濟危機和違反協議原 因，卡特爾這種聯合并不穩固，卡特爾協定持續時間也就很短（一股不超過5至10年）。 卡特爾的類型主要有：規定銷售價格的卡特爾；規定銷售條件的卡特爾；規定產量的卡 特爾以及規定利潤分配的卡特爾等。參加卡特爾的企業在生產上、貿易上、財務上保持著各 自的獨立性，在法律上仍具有獨立的法人地位。所以，卡特爾亦是一種廣義的關聯企業形 態，屬于合同型關聯企業。但另一方面，雖然卡特爾協議的形成仍在于壟斷和控制，但 由于這種協議并無實質上改變參加卡特爾集團權力結構的變化，所以，這種關聯企業不具 有典型性。關聯企業與辛迪加辛迪加一詞源于法語Syndic

10、ate，原義“組合”，它是又一種企業聯合形式。辛迪加 是指同一生產部門的少數大企業為獲取高額利潤，通過簽訂共同銷售產品和采購原料的協 定而設立的壟斷組織。辛迪加也是一種合同型關聯企業。參加辛迪加的企業在生產上和法律 上仍然保持著獨立的地位，但在商業上已失去了獨立性。它們銷售產品和采購原料的業務 都由辛迪加的總辦事處統一辦理，然后再在參加者之間按照協議規定的份額進行分配。這 種在流通領域的集中和壟斷導致辛迪加可以按抬高的價格銷售產品，按壓低的價格收購原 料。由于這種統一經營辛迪加的成員不再與市場發生聯系。這樣就使辛迪加成員很難脫離辛 迪加。如果它要退出，它就必須建立自己的購銷機構，開辟市場，建立

11、供應原材料的渠 道。這樣卻又很容易遭到辛迪加的排擠。因此，同卡特爾相比，辛迪加是較為穩定的一種 壟斷組織形式。關聯企業與托拉斯托拉斯一詞源于英語Trust，意為“信托”，“托管”，是又一種壟斷組織的高級形式。 它是由許多生產同類商品或在生產上有密切關系的企業，為了壟斷某些商品的產銷，以獲 取高額利潤而組成的大型壟斷企業。托拉斯主要有兩種不同的類型：一是以金融控制為基 礎的托拉斯，實際上完全屬于母公司，母公司的權力以擁有托拉斯的股票為基礎，實質 上是一種控股公司。托拉斯的大股東通過掌握足以對整個企業組織進行控制的股票來實行金 融控制。二是以完全合并為基礎的托拉斯。它們是由同類企業合并所組成，或由強大的企 業兼并實力較弱的同類企業而組成。這種類型的托拉斯的總公司是直接掌握產銷的業務公 司。其特征是，托拉斯是一個獨立的法人，參加者在法律上和業務上完全喪失了其獨立性， 而由托拉斯的董事會控制所屬企業的生產、銷售和財務活動。原來的業主成為托拉斯股東， 按照股權的多少分得利潤。關聯企業與跨國公司“在現代經濟生活中，很少有像跨國企業那樣成為人們爭論焦點的，無論在母國還是 在東道國，跨國企業一直是人們廣泛爭論的中心。在世界各地，跨國企業有時受歡迎， 有時被驅趕；有時受贊揚，有時遭詆毀；有時被控制，有