1、泓域/電子設備防盜展示產品公司財務管理評估電子設備防盜展示產品公司財務管理評估目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112054948 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc112054948 h 2 HYPERLINK l _Toc112054949 二、 項目概況 PAGEREF _Toc112054949 h 4 HYPERLINK l _Toc112054950 三、 財務分析的意義與作用 PAGEREF _Toc112054950 h 6 HYPERLINK l _Toc112054951 四、 財務分析的方法 PAGEREF _Toc11205

2、4951 h 8 HYPERLINK l _Toc112054952 五、 凈資產收益率（股東權益報酬率） PAGEREF _Toc112054952 h 12 HYPERLINK l _Toc112054953 六、 每股收益 PAGEREF _Toc112054953 h 13 HYPERLINK l _Toc112054954 七、 企業營運能力，主要指企業營運資產的效率與效益。企業營運資產的效率主要指資產的周轉率或周轉速度。企業營運資產的效益通常是指企業的產出額與資產占用額之間的比率。 PAGEREF _Toc112054954 h 13 HYPERLINK l _Toc1120549

3、55 八、 營運資金的特點 PAGEREF _Toc112054955 h 17 HYPERLINK l _Toc112054956 九、 流動資金的概念 PAGEREF _Toc112054956 h 19 HYPERLINK l _Toc112054957 十、 存貨管理決策 PAGEREF _Toc112054957 h 19 HYPERLINK l _Toc112054958 十一、 存貨成本 PAGEREF _Toc112054958 h 21 HYPERLINK l _Toc112054959 十二、 營運資金管理策略的主要內容 PAGEREF _Toc112054959 h 23

4、 HYPERLINK l _Toc112054960 十三、 營運資金管理策略的類型及評價 PAGEREF _Toc112054960 h 24 HYPERLINK l _Toc112054961 十四、 企業的組織形式 PAGEREF _Toc112054961 h 27 HYPERLINK l _Toc112054962 十五、 企業設立的條件 PAGEREF _Toc112054962 h 29 HYPERLINK l _Toc112054963 十六、 企業清算的原因和分類 PAGEREF _Toc112054963 h 31 HYPERLINK l _Toc112054964 十七、

5、 清算組織及其工作程序 PAGEREF _Toc112054964 h 33 HYPERLINK l _Toc112054965 十八、 產業環境分析 PAGEREF _Toc112054965 h 35 HYPERLINK l _Toc112054966 十九、 安防行業構成 PAGEREF _Toc112054966 h 36 HYPERLINK l _Toc112054967 二十、 必要性分析 PAGEREF _Toc112054967 h 36 HYPERLINK l _Toc112054968 二十一、 經濟效益及財務分析 PAGEREF _Toc112054968 h 37 HY

6、PERLINK l _Toc112054969 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112054969 h 38 HYPERLINK l _Toc112054970 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112054970 h 39 HYPERLINK l _Toc112054971 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112054971 h 41 HYPERLINK l _Toc112054972 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc112054972 h 43 HYPERLINK l _Toc112054973 借款還本付息計劃表 PAGERE

7、F _Toc112054973 h 46 HYPERLINK l _Toc112054974 二十二、 項目規劃進度 PAGEREF _Toc112054974 h 47 HYPERLINK l _Toc112054975 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112054975 h 47公司基本情況（一）公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追

8、求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。（二）核心人員介紹1、薛xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、何xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx

9、有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。3、陳xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。4、廖xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、徐xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。項目概況（

10、一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx有限責任公司2、項目性質：技術改造3、項目建設地點：xxx（待定）4、項目聯系人：薛xx（二）主辦單位基本情況公司不斷推動企業品牌建設，實施品牌戰略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區域品牌建設，提高區域內企業影響力。未來，在保持健康、穩定、快速、持續發展的同時，公司以“和諧發展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業責任，服務全國。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一

11、體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約64.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財

12、務估算，項目總投資30032.74萬元，其中：建設投資23589.29萬元，占項目總投資的78.55%；建設期利息686.87萬元，占項目總投資的2.29%；流動資金5756.58萬元，占項目總投資的19.17%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資30032.74萬元，根據資金籌措方案，xxx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）16015.05萬元。（六）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額14017.69萬元。（七）項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：64900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：54403.94萬元。3、項目達產年凈利潤

13、（NP）：7651.51萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：18.52%。5、全部投資回收期（Pt）：6.26年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：29830.04萬元（產值）。（八）項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需24個月的時間。財務分析的意義與作用對企業財務狀況進行分析的主體包括：投資者、債權人、經理人員、供應商、政府部門、雇員和工會、中介機構等。財務分析對不同的信息使用者具有不同的意義。具體說來，財務分析的意義主要體現在如下方面：（1）可以判斷企業的財務實力。通過對資產負債表和利潤表有關資料進行分析，計算相關指標，可以了解企業

14、的資產結構和負債水平是否合理，從而判斷企業的償債能力、營運能力及獲利能力等財務實力，揭示企業在財務狀況方面可能存在的問題。（2）可以評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題。通過指標的計算、分析和比較，能夠評價和考核企業的盈利能力和資產周轉狀況，揭示其經營管理的各個方面和各個環節問題，找出差距，得出分析結論。（3）可以挖掘企業潛力，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑。企業進行財務分析的目的不僅僅是發現問題，更重要的是分析問題和解決問題。通過財務分析，應保持和進一步發揮生產經營管理中成功的經驗，對存在的問題應提出解決的策略和措施，以達到揚長避短，提高經營管理水平和經濟效益的目的。（

15、4）可以評價企業的發展趨勢。通過企業各種財務分析，可以判斷企業的發展趨勢預測其生產經營的前景及償債能力，從而為企業領導層進行生產經營決策、投資者進行投資決策和債權人進行信貸決策提供重要的依據，避免因決策錯誤給其帶來重大的損失。財務分析的作用主要體現在如下方面：向投資人提供有關企業的盈利能力和股利分配政策等方面的信息，便于他們做出正確的投資決策。向債權人提供有關企業的資本結構、資產狀況和盈利能力等方面的信息，便于他們做出正確的信貸決策。向政府提供有關企業的盈利狀況和納稅等方面的信息，為國家的宏觀決策提供依據。向企業管理人員提供有關企業某一特定日期財務狀況以及某一特定期間經營業績和現金流量方面的信

16、息，為今后進行企業的生產經營決策和改善經營管理提供依據。便于考核各部門、單位工作業績、總結經驗、揭示問題。向雇員和工會提供有關企業盈利等方面的信息，便于分析判斷企業盈利與雇員收入：保險：福利之間是否相適應。向供應商提供有關企業財務狀況等方面的信息，看是否與企業進行合作，是否應對企業延長付款期。財務分析的方法（一）比較分析法比較分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的一種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質，并預測企業未來的發展趨勢。比較分析法的具體運用主要有重要財務指標的比較、會計報表的

17、比較和會計報表項目構成的比較三種方式。1.重要財務指標的比較這種方法是指將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行縱向比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法：（1）定基動態比率，是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。（2）環比動態比率，是以每一分析期的數據與上期數據相比較計算出來的動態比率。2.會計報表的比較會計報表的比較是指將連續數期的會計報表的金額并列起來，比較各指標不同期間的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。具體包括資產負債表比較、利潤表比較和現金流量表比較等。3

18、.會計報表項目構成的比較會計報表項目構成的比較是在會計報表比較的基礎上發展而來的，是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。采用比較分析法時，應當注意以下問題：（1）用于對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致；（2）應剔除偶發性項目的影響，使分析所利用的數據能反映正常的生產經營狀況；（3）應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利避害。（二）比率分析法比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。比率指標的類型主要有構成比率

19、、效率比率和相關比率三類。1.構成比率構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。比如，企業資產中流動資產、固定資產和無形資產占資產總額的百分比（資產構成比率），企業負債中流動負債和長期負債占負債總額的百分比（負債構成比率）等。利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。2.效率比率效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。比如，將利潤項目與銷

20、售成本、銷售收入、資本金等項目加以對比，可以計算出成本利潤率、銷售利潤率和資本金利潤率指標，從不同角度觀察比較企業獲利能力的高低及其增減變化情況。3.相關比率相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察企業相互關聯的業務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。比如，將流動資產與流動負債進行對比，計算出流動比率，可以判斷企業的短期償債能力；將負債總額與資產總額進行對比，可以判斷企業長期償債能力。采用比率分析法時，應當注意以下幾點：（1）對比項目的相關性；（2）對比口徑的一致性；（3）衡量標準的科學性。（三）因素分析法因素

21、分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體有兩種：連環替代法和差額分析法。1.連環替代法連環替代法，是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常為實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。2.差額分析法差額分析法是連環替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。采用因素分析法時，必須注意以下問題：（1）因素分解的關聯性。構成經濟指標的因素，必須是客觀上存在著的因果關系，要能夠反映形成該項指標差

22、異的內在構成原因，否則就失去了應用價值。（2）因素替代的順序性。確定替代因素時，必須根據各因素的依存關系，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結果。（3）順序替代的順序性。因素分析法在計算每一因素變動的影響時，都是在前一次計算的基礎上進行，并采用連環比較的方法確定因素變化影響結果。（4）計算結果的假定性。由于因素分析法計算的各因素變動的影響數，會因替代順序不同而有差別，因而計算結果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結果，都達到絕對的準確。為此，分析時應力求使這種假定合乎邏輯，具有實際經濟意義。這樣，計算結果的假定性，才不至于妨礙分析的有效性。凈資產收益率（

23、股東權益報酬率）凈資產收益率等于凈利潤與股東權益的比值。以上四個比率是上市公司財務分析的主要指標。此外，還有每股股利、市凈率等指標也是上市公司經常用到的。每股收益我國現在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數，還要提供攤薄后的每股收益。所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經營的收益扣除掉，即把營業外收支的凈額、投資收益扣除掉。因為每股收益比較高，但是收益若是通過關聯方的關系，做了大量的營業外收入，或者說通過關聯方的關系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現在要求既要提供一個基本的每股收益指標，還要提供一個扣除非經營收益的每股收益指標，這樣對企業的衡量更準確一些。企業營運能力，主要指

24、企業營運資產的效率與效益。企業營運資產的效率主要指資產的周轉率或周轉速度。企業營運資產的效益通常是指企業的產出額與資產占用額之間的比率。企業營運能力分析就是要通過對反映企業資產營運效率與效益的指標進行計算與分析，評價企業的營運能力，為企業提高經濟效益指明方向。第一，營運能力分析可評價企業資產營運的效率。第二，營運能力分析可發現企業在資產營運中存在的問題。第三，營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。企業的經營活動離不開各項資產的運用，對企業營運能力的分析，實質上就是對各項資產的周轉使用情況進行分析。一般而言，資產周轉速度越快，說明企業的資金管理水平越高，資金利用效率越高。企業營運

25、能力分析主要包括：流動資產周轉情況分析、固定資產周轉率和總資產周轉率三個方面。（一）流動資產周轉分析反映流動資產周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。1.應收賬款周轉率應收賬款在流動資產中有著舉足輕重的地位，及時收回應收賬款，不僅增強了企業的短期償債能力，也反映出企業管理應收賬款的效率。應收賬款周轉率（次數）是指一定時期內應收賬款平均收回的次數，是一定時期內商品或產品銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比值。應收賬款周轉率反映了企業應收賬款周轉速度的快慢及企業對應收賬款管理效率的高低。在一定時期內周轉次數多，周轉天數少表明：（1）企業收賬迅速，信用銷售管理嚴格。（2）應收

26、賬款流動性強，從而增強企業短期償債能力。（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業流動資產的投資收益。（4）通過比較應收賬款周轉天數及企業信用期限，可評價客戶的信用程度，調整企業信用政策。2.存貨周轉率在流動資產中，存貨所占比重較大，存貨的流動性將直接影響企業的流動比率。因此，必須特別重視對存貨的分析。存貨流動性的分析一般通過存貨周轉率來進行。存貨周轉率（次數）是指一定時期內企業銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標。一般來講，存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現金或應收賬款的速度就越快，這樣會增

27、強企業的短期償債能力及獲利能力。通過存貨周轉速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。3.流動資產周轉率流動資產周轉率是反映企業流動資產周轉速度的指標。流動資產周轉率（次數）是一定時期銷售收入凈額與企業流動資產平均占用額之間的比率。在一定時期內，流動資產周轉次數越多，表明以相同的流動資產完成的周轉額越多，流動資產利用效果越好。流動資產周轉天數越少，表明流動資產在經歷生產銷售各階段所占用的時間越短，可相對節約流動資產，增強企業盈利能力。（二）固定資產周轉率固定資產周轉率是指企業年銷售收入凈額與固定資產平均凈額的比率。它是反映企業固定資產周轉情況，從而衡量固定資產利用效率的

28、一項指標。固定資產周轉率高，說明企業固定資產投資得當，結構合理，利用效率高；反之，如果固定資產周轉率不高，則表明固定資產利用效率不高，提供的生產成果不多，企業的營運能力不強。（三）總資產周轉率總資產周轉率是企業銷售收入凈額與企業資產平均總額的比率。如果資金占用的波動性較大，企業應采用更詳細的資料進行計算，如按照各月份的資金占用額計算。計算總資產周轉率時分子分母在時間上應保持一致。這一比率用來衡量企業全部資產的使用效率，如果該比率較低，說明企業全部資產營運效率較低，可采用薄利多銷或處理多余資產等方法，加速資產周轉，提高運營效率；如果該比率較高，說明資產周轉快，銷售能力強，資產運營效率高。unde

29、fined營運資金的特點企業營運資金管理十分復雜，這是由營運資金自身特點決定的，其特點主要包括：（一）營運資金的周轉具有短期性企業占用在流動資產上的資金，周轉一次所需時間較短。通常會在1年或一個經營周期內收回，對企業影響的時間比較短。根據這一特點，營運資金可以用商業信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。（二）營運資金的實物形態具有易變現性短期投資、應收賬款、存貨等流動資產一般具有較強的變現能力，如果遇到意外情況，企業出現資金周轉不靈、現金短缺時，便可迅速變賣這些資產，以獲取現金，幫助企業渡過難關。（三）營運資金的數量具有波動性流動資產的數量會隨企業內外條件的變化而變化，時高時低，波動很大

30、。季節性企業如此；非季節性企業也如此。隨著流動資產數量的變動，流動負債的數量也會相應發生變化。（四）營運資金的實物形態具有變動性企業營運資金的實物形態往往是隨著企業生產經營活動的變動而變動，一般在現金、材料、在產品、產成品、應收賬款與現金之間順序轉化。企業籌集的資金，一般都以現金的形式存在；為了保證生產經營的正常進行，必須拿出一部分現金去采購材料，這樣，有一部分現金轉化為材料；材料投入生產后，當產品尚未最后完工脫離加工過程以前，便形成在產品和自制半成品；當產品被加工完成后，就成為準備出售的產成品；產成品經過出售等方式可直接獲得現金，有的則因賒銷而形成應收賬款；經過一段時間，應收賬款通過收現又轉

31、化為現金。（五）營運資金的來源具有靈活多樣性企業籌集營運資金的來源渠道和方式是多種多樣的，通常有：銀行短期借款、短期融資券、商業信用、應繳稅金、應繳利潤、應付工資、應付費用、預收貨款、應計款項、預提款項及各類直接借款，從一般的商業信用到國家信用、不人信用和貿易信用等，其期限也是長短不一的。正是由于上述特點決定了營運資金的靈活性與復雜性。對其實施的管理決不能是一種盲目的管理活動，應該是在一系列科學、合理的理念的指導下有序進行的。流動資金的概念流動（營運）資金是指在企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金。流動（營運）資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業流動資產的總額；狹義的營運資金是

32、指流動資產減流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理。本書采用的是狹義營運資金的概念。從會計角度看，營運資金是指流動資產和流動負債的差額。它反映企業短期債務的償還能力。從財務管理角度看，則營運資金反映的是流動資產和流動負債關系的總和，是對企業所有短期性財務活動的統稱，并且它與諸多財務指標密切相關，是整體財務結構的組成部分。所謂流動資產，是指可以在1年內或長于1年的一個營業周期內變現的資產。按照流動資產的變現速度（速度越快，流動性越高，反之亦然）劃分，流動性最高的資產屬貨幣資金；其次是短期投資；再次是應收賬款；最后是存貨。同樣地，流動負債是指需要在1年或者超過1

33、年的一個營業周期內償還的債務。又稱短期融資，主要包括以下幾類項目：短期借款、應付賬款、應付工資、應交稅金及應付利潤（股利）等。存貨管理決策按照存貨管理的目的，需要制定合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低。這個批量就是經濟訂貨量或經濟批量。有了經濟訂貨量，就可以很容易得出最適宜的進貨時間。影響存貨總成本的因素很多，為了解決比較復雜的問題，有必要簡化或舍棄一些變量，先研究解決簡單的問題，然后再擴展到復雜的問題。這需要設立一些假設，在此基礎上建立經濟訂貨量的基本模型。（一）經濟訂貨量基本模型經濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件是：（1）企業能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨；（2

34、）能集中到貨，而不是陸續入庫；（3）不允許缺貨，即無缺貨成本，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現缺貨成本；（4）需要量確定且能確定；（5）存貨單價不變，不考慮現金折扣（6）企業現金充足，不會因現金短缺而影響進貨；（7）所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。（二）基本模型的擴展1.存貨陸續到貨和使用在建立基本模型時，一般假設存貨二次全部到貨，但事實上，各批存貨可能陸續到貨，使存貨陸續增加。特別是產成品入庫和在產品轉移，幾乎總是陸續供應和陸續耗用的。2.保險儲備量上面都假定存貨的供需是穩定的并且是確切的，但事實上，每日需求量可能是變化的，交貨時間也可能是變化的。若對存貨的需求

35、大增或存貨的供應延遲，就會發生缺貨或供貨中斷。為避免發生此類情況給企業造成不必要的損失，因此就需要多儲備一些存貨以備應急，這部分存貨被稱為保險儲備量或安全存量。通常保險儲備量在企業正常的生產經營中是不會被動用的，僅當企業存貨使用過量或送貨延遲時才動用。設立保險儲備量會使存貨的平均儲備增大而使儲備成本升高，因此我們就要找出合理的保險儲備量，以使缺貨或供應中斷的損失和儲備成本之和最小。存貨成本企業為銷售和耗用而儲存的一定數量的存貨，必然會發生一定的成本支出，與存貨管理有關的成本如下：（一）取得成本取得成本指取得某種存貨而支出的成本，這由訂貨成本和購置成本組成。我們用TGa表示。1.訂貨成本訂貨成本

36、指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數無關，如常設采購機構的基本支出等，這些我們稱為訂貨的固定成本，另一部分與訂貨次數有關，如差旅費、郵資等，這些我們稱為訂貨的變動成本。2.購置成本購置成本指存貨本身的價值，經常用數量與單價的乘積來確定。（二）儲存成本儲存成本指生產領用或出售之前儲存物資而發生的各項成本費用，包括倉儲費用、存儲中的損耗、庫存物資的財產保險費以及庫存存貨占用資金應支付的利息費用等。庫存存貨占用的資金應支付的利息費用應計入存貨儲存成本中，因為企業用現有現金購買存貨，便失去了現金存放銀行或投資于證券本應取得的利息，是為“放棄利息”而付出

37、代價；企業借款購買存貨，便要支付利息費用，也是“為付出”而付出代價，這兩種代價都要計入存貨成本中。（三）缺貨成本缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷而造成的停工損失產成品庫存缺貨造成的拖欠發貨損失和喪失銷售機會的損失、企業商譽的損失；如果生產企業以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現為緊急額外購入成本，這時的緊急額外購入成本會大于正常采購成本。存貨的總成本是取得成本、儲存成本、缺貨成本三者之和。企業存貨的最優化，就是使存貨總成本最小化。營運資金管理策略的主要內容流動資產是個不確切的概念。從定義上說，流動資產是指現金及預期能在一年或超過一年的一個經營周期內轉

38、變為現金或者支用的資源。但隨著企業的成長，有許多流動資產項目變得不那么“流動”了。如一個企業總是需要有一定數量的庫存支持銷售的需要，由于賒銷的增長，應收款項也變成長期的了。這些資產項目不是一般意義上的臨時性的或短期的，實際上是“永久、長期”流動資產。這樣，企業的全部資產可分為三部分：臨時性（波動性）流動資產，它隨著每個銷售周期變化而變化，是由于季節性經營活動或其他類似原因所引起的、在一定期間內的流動資產占用的臨時性增加；永久性（長期性）的流動資產，這些資產隨著時間的推移而增加，是現金、有價證券、應收賬款、存貨等在整個年度內占用的最低水平，這部分流動資產占用可以滿足企業生產經營活動的最基本需要，

39、其數額相對穩定：長期資產，如固定資產等。由于固定資產占用和永久性流動資產占用具有相對穩定的特征，因此，它們的資金需求通常以長期負債和所有者權益的長期資金來滿足，從而保證企業正常的、基本的經營活動的資金需要。對于臨時性占用的流動資產所形成的資金需要，其如何滿足在很大程度上取決于企業的營運資金策略。一般情況下，可以首先考慮用自然融資、應付賬款、應付工資、應付稅金等來滿足這部分臨時性的資金需要，然后再考慮流動負債、長期負債和所有者權益來滿足這種臨時性的資金需求。因此，營運資金策略的主要內容：一是確定流動資產各項目的目標水平；二是確定流動資產用何種方法融資。營運資金管理策略的類型及評價在企業管理中，企

40、業應根據自身的具體條件選擇相應的營運資金管理策略，靈活地運用管理好營運資金。營運資金管理策略的主要類型及其評價如下。（一）自動清償策略自動清償策略，也稱配合策略。在企業全部資產中，短期資金來源滿足流動資產中的臨時需要部分，長期籌資來源于股本，長期負債則滿足流動資產中的長期需要部分和固定資產的資金需要。這一策略較適合于具有季節性變化的企業，即流動資產的臨時需要部分同經營活動的季節性緊密相關。只要企業的短期融資計劃做得好，實際現金流動與預期的安排相一致，則在季節性低谷時，由于存貨減少、應收賬款減少而余出的現金將會償還全部短期負債。但這一策略的不足是：臨時性資金需要可能會超過計劃；在季節性淡季，存貨

41、、應收賬款的減少如果預計失誤，將導致更多的永久性流動資產；短期負債的利息成本的未知性，會造成企業稅后利潤的波動。顯然，自動清償營運資金策略適用于預計誤差較小的情況，僅是一種理想融資模式，較難在現實工作中實施。（二）保守策略實行這種策略，無論是固定資產還是永久性流動資產或臨時性流動資產的資金需求，都通過長期籌資來滿足。在資金需求旺季；全部資金需求將由長期籌資來滿足；在資金需求淡季，超過資金需求的、暫時閑置的資金將投資于有價證券。其優點是財務風險低。因為全部資金來源都屬于長期，不至于導致清算資產以償還到期債務，同時也沒有短期負債利率變動的風險。其缺點有二：（1）許多中小型企業沒有足夠的信用基礎在資

42、本市場上籌集全部所需的長期資金，甚至部分大公司也難以做到；（2）將導致較高的資金成本。因此這一政策在實踐中很難被普遍采用。（三）激進策略這一策略要點是，短期資金不僅用于滿足臨時性流動資產需要，而且用于滿足永久性流動資產需要。其優點是，可通過降低債務資金的成本來提高權益資本報酬率。其缺點是，企業用短期負債方式形成永久性流動資產，企業必須在借款到期日展延期限或重新借款，其中隱含著兩種風險：一是借款不能展延或企業借不到新債致使償債能力喪失；二是利息成本的不確定性會帶來企業盈利變動。當貨幣政策收緊時，利息成本就會偏高，短期負債的低成本優勢也就隨之消失。（四）平衡策略這一策略要求企業保持足夠多的凈營運資

43、金，運用長期資金來滿足永久性流動資產和部分臨時性流動資產的需要。在用資高峰時，可籌集短期資金來滿足，但短期資金可能滿足不了企業的全部需要。季節性需求降低之后，首先應歸還短期債務。隨著資金需求量的進一步降低，可以將閑置資金投資于有價證券。這一策略實際上是介于“自動清償策略”與“保守策略”之間的一種營運資金策略，并吸取了它們各自的優點。通過對以上四種類型的營運資金策略的評析，可以發現，它們各有利弊，直接得到營運資金管理的最佳策略并非易事，但它們卻向理財人員展示了各種可供選擇策略的風險與收益共存的特征。企業的組織形式企業組織形式是指企業財產及其社會化大生產的組織狀態，它表明一個企業的財產構成、內部分

44、工協作與外部社會經濟聯系的方式。根據市場經濟的要求，現代企業的組織形式按照財產的組織形式和所承擔的法律責任劃分。國際上通常分類為：獨資企業、合伙企業和公司企業。獨資。獨資企業，西方也稱“單人業主制”。它是由某個人出資創辦的，有很大的自由度，只要不違法，愛怎么經營就怎么經營，要雇多少人，貸多少款，全由業主自己決定。賺了錢，交了稅，一切聽從業主的分配；賠了本，欠了債，全由業主的資產來抵償。我國的個體戶和私營企業很多屬于此類企業。合伙。合伙企業是由幾個人、幾十人，甚至幾百人聯合起來共同出資創辦的企業。它不同于所有權和管理權分離的公司企業。它通常是依合同或協議湊合組織起來的，結構較不穩定。合伙人對整個

45、合伙企業所欠的債務負有無限的責任。合伙企業不如獨資企業自由，決策通常要合伙人集體做出，但它具有一定的企業規模優勢。以上兩類企業屬自然人企業，出資者對企業承擔無限責任。合伙企業的特點：（1）合伙企業法規定每個合伙人對企業債務須承擔無限、連帶責任（如果一個合伙人沒有能力償還其應分擔的債務，其他合伙人須承擔連帶責任）（2）法律還規定合伙人轉讓其所有權時需要取得其他合伙人的同意，有時甚至還需要修改合伙協議，因此其所有權的轉讓比較困難。公司。公司企業是按所有權和管理權分離，出資者按出資額對公司承擔有限責任創辦的企業。主要包括有限責任公司和股份有限公司。有限責任公司指不通過發行股票，而由為數不多的股東集資

46、組建的公司（一般由2人以上50人以下股東共同出資設立），其資本無須劃分為等額股份，股東在出讓股權時受到一定的限制。在有限責任公司中，董事和高層經理人員往往具有股東身份，使所有權和管理權的分離程度不如股份有限公司那樣高。有限責任公司的財務狀況不必向社會披露，公司的設立和解散程序比較簡單，管理機構也比較簡單，比較適合中小型企業。股份有限公司全部注冊資本由等額股份構成并通過發行股票（或股權證）籌集資本，公司以其全部資產對公司債務承擔有限責任的企業法人（應當有2人以上200人以下為發起人，注冊資本的最低限額為人民幣500萬元），其主要特征是：公司的資本總額平分為金額相等的股份；股東以其所認購股份對公司

47、承擔有限責任，公司以其全部資產對公司債務承擔責任；每一股有一表決權，股東以其持有的股份，享受權利，承擔義務。企業設立的條件我國法律、法規規定不同企業設立的條件是不同的，具體內下：（一）申請設立有限責任公司應當具備的條件（1）股東符合法定人數，有限責任公司由50個以下股東出資設立。（2）股東出資達到法定資本最低限額。有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣3萬元。法律、行政法規對有限責任公司注冊資本的最低限額有較高規定的，從其規定。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在5年內繳足。（3）股東

48、共同制定公司章程。（4）有公司名稱，建立符合有限責任公司要求的組織機構。其中：設立董事會、監事會的，董事會成員為313人，監事會成員不得少于3人；股東人數較少或者規模較小的有限公司可以不設董事會、監事會，設1名執行董事，12名監事。（5）有公司住所。（二）申請設立一人有限公司應當具備的條件（1）股東為一個自然人或者一個法人。一個自然人只能投資設立一個一人有限公司。該一人有限責任公司不能投資設立新的一人有限公司。一人有限公司應當在公司登記中注明自然人獨資或者法人獨資，并在公司營業執照中載明。（2）一人有限責任公司的注冊資本最低限額為人民幣10萬元。股東應當一次足額繳納公司章程規定的出資額。（3）

49、一人有限責任公司章程由股東制定。（4）一人有限責任公司不設股東會。（5）其他內容同有限責任公司。（三）個人獨資企業設立的條件（1）投資人為一個自然人；（2）有合法的企業名稱，名稱中不得使用“有限”“有限責任”或“公司”字樣。（3）有投資人申報的出資額。（4）有固定的生產經營場所和必要的生產經營條件。（四）合伙企業設立的條件（1）合伙人應為兩個自然人；（2）有書面協議；（3）有各合伙人實際繳付的出資額；（4）有合伙企業名稱，名稱中不得使用“有限”、“有限責任”或“公司”字樣；（5）有固定的生產經營場所和必要的生產經營條件。（五）個體工商戶設立的條件（1）投資人為一個自然人；（2）有投資人申報的出

50、資額；（3）有固定的生產經營場所和必要的生產經營條件。企業清算的原因和分類企業清算的含義指企業按章程規定解散以及由于破產或其他原因宣布終止經營后，對企業的財產、債權、債務進行全面清查，并進行收取債權，清償債務和分配剩余財產的經濟活動。企業清算的原因（1）合同期滿清算；（2）法律規定清算；（3）無法經營清算；（4）違法經營清算；（5）產權變動清算；（6）破產解散清算。企業清算的法律程序可分為：（1）普通清算，是由企業自行確定的清算人按照法律規定的一般程序進行清算，法院和債權人不直接干預，除破產清算外，其他清算一般都屬于普通清算。（2）特別清算，是不能由企業自行組織清算，而是由法院出面直接干預，債

51、權人參加并進行監督的清算，一般僅指破產清算。公司應當在解散事由出現之日起15日內成立清算組。（1）通知、公告債權人。清算組成立后10日內通知債權人并予以公告。（2）申報債權。債權人應當在清算組成立之日起30日內，未收到通知的、自清算組公告之日起45日內申報債權。申報債權期間，清算組不得對個別債權人清償債務。（3）編制資產負債表和財產清單。清算組在分別編制資產負債表和財產清單后，發現公司財產不足以清償全部債務的，應當將清算事務移交人民法院并申請人民法院依法宣告破產。企業清算的分類：按企業清算的不同性質，可分為自愿清算、行政清算和司法清算。自愿清算的企業清算期內仍享有限制性權利；一般情況下，由企業

52、內部人員組成清算機構自行清算；企業仍是獨立的民事主體。行政清算：有關主管機關要負責組織清算機構并監督清算工作的進行。司法清算：司法清算是企業因不能清償到期債務，人民法院依據債權人或債務人的申請宣告企業破產，并依照有關法律的規定組織清算機構對企業進行破產清算。按企業清算的不同原因，可分為解散清算和破產清算。解散清算的情況有多種，按企業章程規定的經營期限是否屆滿，有期滿解散清算和提前解散清算；按企業終止法人地位的程度不同，有完全解散清算和非完成解散清算。破產清算是企業資不抵債時，人民法院依照有關法律規定組織清算機構對企業進行的清算。解散清算和破產清算既有聯系又有區別，二者的區別表現在：清算的性質不

53、同；被清算企業的法律地位不同；處理利益關系的側重點不同。二者的聯系表現在：算的目的都是結束被清算企業的各種債權、債務關系和法律關系；在解散清算過程中，當發現企業資不抵債時應立即向法院申請實行破產清算。清算組織及其工作程序清算組織是指以清算企業法人債權、債務為目的而成立的組織。清算組織負責對終止的企業法人的財產進行評估、保管、處理和清償。根據法律規定，清算組織的成立主要有以下途徑：（1）自行解散時的清算組織。企業自行解散主要有企業自行決定解散、企業自行宣告破產、企業的主管部門決定解散等情況。企業自行決定解散的，由企業自行組成清算組織并指定負責人；企業自行宣告破產的，由人民法院組織清算組織；企業的

54、主管部門決定解散的，由做出決定的主管部門負責成立清算組織。（2）被宣告破產或被撤銷時的清算組織。企業被宣告破產或被撤銷是在人民法院或行政主管機關直接干預和監督下終止的情形，企業被宣告破產的，由人民法院組織有關機關和人員組成清算組織；企業被撤銷的，由主管機關組織清算組織。清算組織的成立方式不同，清算組織的成員也不同。其中，由人民法院組織的清算組織的構成人員尤為全面，法院工作人員、經濟專家、企業代表以及企業主管機構都要派成員參加。清算組織的組成有兩種形式：一是在企業法人因解散而終止的情況下，由法人自己成立清算組織；二是在企業法人因被撤銷、宣告破產而終止時，應由主管機關或者人民法院組織有關機關和有關

55、人員成立清算組織。清算組成立以后，公司應將全部財產及賬簿交由清算組接管，由其開始進行清算活動。具體的程序如下：（1）接管公司；（2）清理公司財產；（3）接管公司債務；（4）設立清算賬戶；（5）通知或公告債權人申報債權進行債權登記；（6）處理與清算有關的公司未了結的業務，收取公司債權；（7）參與公司的訴訟活動；（8）處理公司財產；（9）清償債務；（10）編制資產負債表和財產清單；（11）制定清算方案；（12）確認并實施清算方案；（13）提交清算報告；（14）辦理注銷登記；（15）追加分配。產業環境分析預計全年地區生產總值增長7%左右，一般公共預算收入增長8%，固定資產投資增長7.1%，規模以上工

56、業增加值增長7.6%，主要經濟指標增速均達到或超過全省平均水平。2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，是打贏三大攻堅戰關鍵之年，是具有里程碑意義的一年，做好今年經濟社會發展工作意義重大。當今世界正處于百年未有之大變局，全球治理體系正在深刻變革，經濟仍處在國際金融危機后的深度調整期，高風險與低增長并存，不確定不穩定因素明顯增多。我國經濟結構性、體制性、周期性問題相互交織，“三期疊加”影響持續深化，發展環境錯綜復雜，但經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有變、也不會變。今年經濟社會發展主要預期目標是：地區生產總值增長7%左右，一般公共預算收入增長7%，規模以上工業增加值增長7%，固定

57、資產投資增長7%，社會消費品零售總額增長9%，進出口總額增長5%，城鎮登記失業率控制在4.5%以內，城鄉居民人均可支配收入分別增長7.5%和8%，居民消費價格漲幅控制在3.5%左右，萬元生產總值能耗、PM2.5平均濃度下降和化學需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物減排完成省下達的目標任務。安防行業構成我國安防行業主要由以下五類企業組成：一是以生產和供應安防產品為主的產品供應商；二是以設計、安裝、服務為主的工程商；三是以經銷、代理為主的銷售商；四是以運營服務為主的運營商；五是負責締結軟硬件產品、運營服務于一體的系統集成商。其中，安防產品供應商生產的產品大致可以分為視頻監控、門禁和防盜報警三大類。根據

58、中國安防產品網對安防產品的分類，安防產品包括防盜報警設備、視頻監控設備、門禁對講巡更設備、公共廣播系統、生物識別技術產品、消防防災設備、信息安全產品、人體防護設備、智能交通設備、防雷電技術設備、智能樓宇產品、警用器材裝備、安全檢查設備、保安器材及其他等。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足

59、問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。經濟效益及財務分析（一）生產規模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等

60、于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。（三）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入64900.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0048675.0051920.0064900.002增值稅0.002149.692293.002450.452.1銷項稅0.006327.756749