1、 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc363030496 財(cái)務(wù)精要 HYPERLINK l _Toc363030497 導(dǎo)入 PAGEREF _Toc363030497 h 3 HYPERLINK l _Toc363030498 課程目標(biāo) PAGEREF _Toc363030498 h 3 HYPERLINK l _Toc363030499 站點(diǎn)地圖 PAGEREF _Toc363030499 h 4 HYPERLINK l _Toc363030500 20 分鐘掌握精華 PAGEREF _Toc363030500 h 6 HYPERLINK l _Toc36303

2、0501 導(dǎo)師簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc363030501 h 7 HYPERLINK l _Toc363030502 學(xué)習(xí) PAGEREF _Toc363030502 h 7 HYPERLINK l _Toc363030503 監(jiān)控財(cái)務(wù)健康狀況 PAGEREF _Toc363030503 h 7 HYPERLINK l _Toc363030504 損益表 PAGEREF _Toc363030504 h 10 HYPERLINK l _Toc363030505 資產(chǎn)負(fù)債表 PAGEREF _Toc363030505 h 11 HYPERLINK l _Toc363030506 現(xiàn)金流量表

3、PAGEREF _Toc363030506 h 14 HYPERLINK l _Toc363030507 比較三種財(cái)務(wù)報(bào)表 PAGEREF _Toc363030507 h 19 HYPERLINK l _Toc363030508 衡量財(cái)務(wù)健康狀況 PAGEREF _Toc363030508 h 19 HYPERLINK l _Toc363030509 預(yù)算流程 PAGEREF _Toc363030509 h 26 HYPERLINK l _Toc363030510 編制預(yù)算 PAGEREF _Toc363030510 h 27 HYPERLINK l _Toc363030511 清晰地表達(dá)出各

4、種設(shè)想 PAGEREF _Toc363030511 h 29 HYPERLINK l _Toc363030512 什么是成本收益分析？ PAGEREF _Toc363030512 h 33 HYPERLINK l _Toc363030513 投資回報(bào)率與回報(bào)期 PAGEREF _Toc363030513 h 34 HYPERLINK l _Toc363030514 凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率 PAGEREF _Toc363030514 h 36 HYPERLINK l _Toc363030515 敏感度分析 PAGEREF _Toc363030515 h 41 HYPERLINK l _Toc3630

5、30516 評(píng)估無(wú)法量化的收益和成本 PAGEREF _Toc363030516 h 41 HYPERLINK l _Toc363030517 盈虧平衡分析 PAGEREF _Toc363030517 h 43 HYPERLINK l _Toc363030518 追蹤績(jī)效 PAGEREF _Toc363030518 h 45 HYPERLINK l _Toc363030519 重要術(shù)語(yǔ) PAGEREF _Toc363030519 h 49 HYPERLINK l _Toc363030520 練習(xí) PAGEREF _Toc363030520 h 56 HYPERLINK l _Toc363030

6、521 情景模擬 PAGEREF _Toc363030521 h 56 HYPERLINK l _Toc363030522 知識(shí)檢測(cè) PAGEREF _Toc363030522 h 58 HYPERLINK l _Toc363030523 問(wèn)題 1 PAGEREF _Toc363030523 h 58 HYPERLINK l _Toc363030524 問(wèn)題 2 PAGEREF _Toc363030524 h 58 HYPERLINK l _Toc363030525 問(wèn)題 3 PAGEREF _Toc363030525 h 59 HYPERLINK l _Toc363030526 問(wèn)題 4 P

7、AGEREF _Toc363030526 h 59 HYPERLINK l _Toc363030527 問(wèn)題 5 PAGEREF _Toc363030527 h 60 HYPERLINK l _Toc363030528 問(wèn)題 6 PAGEREF _Toc363030528 h 60 HYPERLINK l _Toc363030529 問(wèn)題 7 PAGEREF _Toc363030529 h 61 HYPERLINK l _Toc363030530 問(wèn)題 8 PAGEREF _Toc363030530 h 61 HYPERLINK l _Toc363030531 問(wèn)題 9 PAGEREF _To

8、c363030531 h 61 HYPERLINK l _Toc363030532 問(wèn)題 10 PAGEREF _Toc363030532 h 62 HYPERLINK l _Toc363030533 應(yīng)用 PAGEREF _Toc363030533 h 63 HYPERLINK l _Toc363030534 應(yīng)用步驟 PAGEREF _Toc363030534 h 63 HYPERLINK l _Toc363030535 應(yīng)用技巧 PAGEREF _Toc363030535 h 64 HYPERLINK l _Toc363030536 應(yīng)用工具 PAGEREF _Toc363030536

9、h 65 HYPERLINK l _Toc363030537 拓展 PAGEREF _Toc363030537 h 65 HYPERLINK l _Toc363030538 哈佛商業(yè)評(píng)論文章 PAGEREF _Toc363030538 h 65 HYPERLINK l _Toc363030539 推舉書(shū)目 PAGEREF _Toc363030539 h 66 HYPERLINK l _Toc363030540 哈佛商學(xué)在線推舉資源 PAGEREF _Toc363030540 h 66 HYPERLINK l _Toc363030541 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc363030541 h

10、67財(cái)務(wù)精要 HYPERLINK /content/HMM/COS26/get_started.html 導(dǎo)入假如是您，您會(huì)如何做？幾個(gè)月前，弗朗克意識(shí)到自己的公司ACME帽架公司需要進(jìn)行重大變革才能生存下去。人造鹿角帽架的銷售從賬面上看起來(lái)還不錯(cuò)。但弗朗克卻仿佛能聽(tīng)到定時(shí)炸彈的滴答聲，那個(gè)定時(shí)炸彈是由消費(fèi)群體的消費(fèi)適應(yīng)變化埋下的。在年輕人市場(chǎng)中，帽子已不再暢銷，帽架自然隨之遭受同樣的命運(yùn)。弗朗克向高層治理人員做了多次演講，介紹新產(chǎn)品概念、市場(chǎng)調(diào)研情況和詳盡的競(jìng)爭(zhēng)分析。每次演講的最后，他都會(huì)提醒大伙兒，假如公司不能盡快行動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就會(huì)捷足先登。最后，高層治理人員講：“我們需要了解一下最終收益

11、。請(qǐng)為我們提供一些預(yù)測(cè)。”預(yù)測(cè)？他并不是預(yù)言家，如何能夠大膽地預(yù)測(cè)出以后能賺多少鈔票呢？假如是您，您會(huì)如何做？弗朗克能夠首先進(jìn)行成本收益分析。通過(guò)成本收益分析，可確定新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)在指定時(shí)刻范圍內(nèi)的成本和收益，然后比較這些數(shù)字，即可看出此機(jī)會(huì)是否具有經(jīng)濟(jì)意義。進(jìn)行成本收益分析后，弗朗克能夠選擇下列分析工具進(jìn)一步評(píng)估情況：投資回報(bào)率(ReturnOnInvestment,ROI)、回報(bào)期、盈虧平衡分析、凈現(xiàn)值(NetPresentValue,NPV)和敏感度分析。弗朗克收集的信息或進(jìn)行的預(yù)測(cè)，將關(guān)心高層治理人員了解最終收益，并確定公司是否應(yīng)瞄準(zhǔn)年輕人市場(chǎng)推出新的產(chǎn)品。在本課程中，您將初步了解關(guān)鍵財(cái)

12、務(wù)概念并學(xué)習(xí)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，例如預(yù)算、論證投資和監(jiān)控某時(shí)段內(nèi)的財(cái)務(wù)績(jī)效。治理者如何確定投資哪些項(xiàng)目以及幸免投資哪些項(xiàng)目？他們?nèi)绾伪O(jiān)控公司的財(cái)務(wù)健康狀況？ HYPERLINK /content/HMM/COS26/topic_objectives.html 課程目標(biāo)本課程關(guān)心沒(méi)有同意過(guò)財(cái)務(wù)培訓(xùn)的治理者完成以下工作：讀明白三個(gè)差不多財(cái)務(wù)報(bào)表和比率分析，了解公司財(cái)務(wù)健康狀況編制和跟蹤預(yù)算評(píng)估投資機(jī)會(huì) HYPERLINK /content/HMM/COS26/site_map.html 站點(diǎn)地圖 HYPERLINK /content/HMM/COS26/get_started.html 導(dǎo)入 HYPER

13、LINK /content/HMM/COS26/topic_objectives.html 課程目標(biāo) HYPERLINK /content/HMM/COS26/site_map.html 站點(diǎn)地圖 HYPERLINK /content/HMM/COS26/20_20-minute_path.html 20 分鐘掌握精華 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_mentor.html 導(dǎo)師簡(jiǎn)介 HYPERLINK /content/HMM/COS26/learn.html 學(xué)習(xí) HYPERLINK /content/HMM/COS26/seeing_the_

14、big_picture.html 監(jiān)控財(cái)務(wù)健康狀況 HYPERLINK /content/HMM/COS26/seeing_the_big_picture.html 放眼全局 HYPERLINK /content/HMM/COS26/creating_financial_acumen_in_your_company.html 高管視角:在公司內(nèi)培養(yǎng)財(cái)務(wù)敏感度 HYPERLINK /content/HMM/COS26/understand_financial_statements.html 核心概念: 了解財(cái)務(wù)報(bào)表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/accounting_

15、methods.html 會(huì)計(jì)核算方法 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_income_statement.html 損益表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_income_statement.html 核心概念: 關(guān)于損益表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/decoding_the_income_statement.html 解讀損益表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_balance_sheet.html 資產(chǎn)負(fù)債表 HYPERLIN

16、K /content/HMM/COS26/about_the_balance_sheet.html 核心概念: 關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/is_it_an_asset_or_a_liability.html 互動(dòng)練習(xí): 是資產(chǎn)依舊負(fù)債？ HYPERLINK /content/HMM/COS26/decoding_the_balance_sheet.html 解讀資產(chǎn)負(fù)債表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/monitoring_cash_flow.html 現(xiàn)金流量表 HYPERLINK /content/HMM/COS2

17、6/monitoring_cash_flow.html 監(jiān)控現(xiàn)金流量 HYPERLINK /content/HMM/COS26/keeping_control_of_cash.html 高管視角:保持對(duì)現(xiàn)金的操縱 HYPERLINK /content/HMM/COS26/decoding_the_cash_flow_statement.html 解讀現(xiàn)金流量表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_relationships_among_the_statements.html 比較三種財(cái)務(wù)報(bào)表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_rel

18、ationships_among_the_statements.html 核心概念: 報(bào)表之間的關(guān)系 HYPERLINK /content/HMM/COS26/ratio_analysis.html 衡量財(cái)務(wù)健康狀況 HYPERLINK /content/HMM/COS26/ratio_analysis.html 比率分析 HYPERLINK /content/HMM/COS26/profitability_ratios.html 盈利能力比率 HYPERLINK /content/HMM/COS26/calculating_profitability_ratios.html 互動(dòng)練習(xí):計(jì)算盈

19、利能力比率 HYPERLINK /content/HMM/COS26/operating_ratios.html 運(yùn)營(yíng)比率 HYPERLINK /content/HMM/COS26/calculating_operating_ratios.html 互動(dòng)練習(xí): 計(jì)算運(yùn)營(yíng)比率 HYPERLINK /content/HMM/COS26/leverage_ratios.html 杠桿比率 HYPERLINK /content/HMM/COS26/calculating_interest_coverage.html 互動(dòng)練習(xí): 計(jì)算利息保障倍數(shù) HYPERLINK /content/HMM/COS26

20、/valuation.html 估價(jià) HYPERLINK /content/HMM/COS26/other_ways_to_assess_financial_health.html 評(píng)估財(cái)務(wù)健康的其他方法 HYPERLINK /content/HMM/COS26/a_blueprint_for_success.html 預(yù)算流程 HYPERLINK /content/HMM/COS26/a_blueprint_for_success.html 核心概念:實(shí)現(xiàn)成功的藍(lán)圖 HYPERLINK /content/HMM/COS26/top-down_budgeting.html 自上而下的預(yù)算編制

21、HYPERLINK /content/HMM/COS26/bottom-up_budgeting.html 自下而上的預(yù)算 HYPERLINK /content/HMM/COS26/setting_goals.html 編制預(yù)算 HYPERLINK /content/HMM/COS26/setting_goals.html 設(shè)定目標(biāo) HYPERLINK /content/HMM/COS26/defining_scope.html 界定范圍 HYPERLINK /content/HMM/COS26/build_your_budget_on_goals.html 清晰地表達(dá)出各種設(shè)想 HYPERL

22、INK /content/HMM/COS26/build_your_budget_on_goals.html 在目標(biāo)的基礎(chǔ)上編制預(yù)算 HYPERLINK /content/HMM/COS26/acme_budget_assumptions.html ACME 預(yù)算設(shè)想 HYPERLINK /content/HMM/COS26/quantifying_your_assumptions.html 量化您的設(shè)想 HYPERLINK /content/HMM/COS26/defending_your_assumptions.html 為您的設(shè)想辯護(hù) HYPERLINK /content/HMM/COS

23、26/questions_to_ask_yourself.html 問(wèn)自己如下問(wèn)題 HYPERLINK /content/HMM/COS26/a_moment_of_truth_at_acme_hat_rack.html 什么是成本收益分析？ HYPERLINK /content/HMM/COS26/a_moment_of_truth_at_acme_hat_rack.html ACME 帽架公司的關(guān)鍵時(shí)刻 HYPERLINK /content/HMM/COS26/finance-driven_decisions.html 以財(cái)務(wù)為導(dǎo)向的決策 HYPERLINK /content/HMM/CO

24、S26/steps_of_costbenefit_analysis.html 成本收益分析的步驟 HYPERLINK /content/HMM/COS26/how_has_an_investment_paid_off.html 投資回報(bào)率與回報(bào)期 HYPERLINK /content/HMM/COS26/how_has_an_investment_paid_off.html 核心概念: 如何實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)？ HYPERLINK /content/HMM/COS26/acme_calculates_roi.html ACME 計(jì)算投資回報(bào)率 HYPERLINK /content/HMM/COS26

25、/how_long_will_it_take_for_an_investment_to_pay_off.html 投資需要多長(zhǎng)時(shí)刻能夠得到回報(bào)？ HYPERLINK /content/HMM/COS26/using_roi_and_payback_period.html 使用投資回報(bào)率和回報(bào)期進(jìn)行分析 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_time_value_of_money.html 凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_time_value_of_money.html 核心概念: 貨幣的時(shí)刻價(jià)值 HYPERLIN

26、K /content/HMM/COS26/discounting_future_income.html 對(duì)以后收入進(jìn)行貼現(xiàn) HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_npv_calculation.html 凈現(xiàn)值計(jì)算 HYPERLINK /content/HMM/COS26/acme_hat_racks_investment_options.html ACME 帽架公司的投資選擇 HYPERLINK /content/HMM/COS26/you_choose_the_discount_rate.html 互動(dòng)練習(xí): 選擇貼現(xiàn)率 HYPERLINK /content/H

27、MM/COS26/calculating_an_internal_rate_of_return.html 計(jì)算內(nèi)部收益率 HYPERLINK /content/HMM/COS26/error_sensitivity.html 敏感度分析 HYPERLINK /content/HMM/COS26/error_sensitivity.html 錯(cuò)誤敏感度 HYPERLINK /content/HMM/COS26/acme_hat_racks_new_product_line.html ACME 帽架公司的新產(chǎn)品系列 HYPERLINK /content/HMM/COS26/qualitative_

28、considerations.html 評(píng)估無(wú)法量化的收益和成本 HYPERLINK /content/HMM/COS26/qualitative_considerations.html 定性考慮 HYPERLINK /content/HMM/COS26/learn_when_to_say_no_to_new_business_opportunities.html 高管視角:要學(xué)會(huì)何時(shí)對(duì)新的商機(jī)講“不” HYPERLINK /content/HMM/COS26/is_breaking_even_hard_to_do.html 盈虧平衡分析 HYPERLINK /content/HMM/COS2

29、6/is_breaking_even_hard_to_do.html 達(dá)到盈虧平衡是否專門困難？ HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_breakeven_calculation.html 盈虧平衡計(jì)算 HYPERLINK /content/HMM/COS26/breaking_even_on_the_coat_rack_investment.html 衣架投資的盈虧平衡 HYPERLINK /content/HMM/COS26/explore_the_breakeven_point.html 互動(dòng)練習(xí):研究盈虧平衡點(diǎn) HYPERLINK /content/HMM/

30、COS26/monitoring_results.html 追蹤績(jī)效 HYPERLINK /content/HMM/COS26/monitoring_results.html 監(jiān)督結(jié)果 HYPERLINK /content/HMM/COS26/tracking_the_performance_of_an_investment.html 追蹤投資績(jī)效 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_continuediscontinue_decision.html 接著/終止決策 HYPERLINK /content/HMM/COS26/tracking_your_budget

31、.html 追蹤預(yù)算 HYPERLINK /content/HMM/COS26/manage_the_unexpected.html 應(yīng)對(duì)意外情況 HYPERLINK /content/HMM/COS26/reassessing_your_forecast.html 重新評(píng)估您的預(yù)測(cè) HYPERLINK /content/HMM/COS26/key_terms.html 重要術(shù)語(yǔ) HYPERLINK /content/HMM/COS26/practice.html 練習(xí) HYPERLINK /content/HMM/COS26/part_1.html 情景模擬 HYPERLINK /conte

32、nt/HMM/COS26/question_1.html 知識(shí)檢測(cè) HYPERLINK /content/HMM/COS26/apply.html 應(yīng)用 HYPERLINK /content/HMM/COS26/steps_for_creating_a_budget.html 應(yīng)用步驟 HYPERLINK /content/HMM/COS26/steps_for_creating_a_budget.html 預(yù)算編制步驟 HYPERLINK /content/HMM/COS26/steps_for_tracking_a_budget.html 追蹤預(yù)算的步驟 HYPERLINK /conten

33、t/HMM/COS26/tips_for_analyzing_financial_statements.html 應(yīng)用技巧 HYPERLINK /content/HMM/COS26/tips_for_analyzing_financial_statements.html 分析財(cái)務(wù)報(bào)表的技巧 HYPERLINK /content/HMM/COS26/tips_for_budgeting.html 預(yù)算編制技巧 HYPERLINK /content/HMM/COS26/annual_budgeting_and_tracking_worksheet.html 應(yīng)用工具 HYPERLINK /cont

34、ent/HMM/COS26/annual_budgeting_and_tracking_worksheet.html 度預(yù)算編制與預(yù)算追蹤工作表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/breakeven_analysis_worksheet.html 盈虧平衡分析工作表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/initiative_proposal_worksheet.html 項(xiàng)目建議書(shū)工作表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/explore_further.html 拓展 HYPERLINK /content/HMM/COS26

35、/online_articles.html 哈佛商業(yè)評(píng)論文章 HYPERLINK /content/HMM/COS26/books.html 推舉書(shū)目 HYPERLINK /content/HMM/COS26/elearning_programs.html 哈佛商學(xué)在線推舉資源 HYPERLINK /content/HMM/COS26/source_notes.html 參考文獻(xiàn) HYPERLINK /content/HMM/COS26/20_20-minute_path.html 20 分鐘掌握精華時(shí)刻緊張？請(qǐng)點(diǎn)擊下列鏈接查看課程要點(diǎn)。 HYPERLINK /content/HMM/COS2

36、6/understand_financial_statements.html 核心概念:了解財(cái)務(wù)報(bào)表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_income_statement.html 核心概念:關(guān)于損益表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_balance_sheet.html 核心概念:關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_relationships_among_the_statements.html 核心概念:報(bào)表之間的關(guān)系 HYPERLINK /content/H

37、MM/COS26/a_blueprint_for_success.html 核心概念:實(shí)現(xiàn)成功的藍(lán)圖 HYPERLINK /content/HMM/COS26/how_has_an_investment_paid_off.html 核心概念:如何實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)？ HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_time_value_of_money.html 核心概念:貨幣的時(shí)刻價(jià)值 HYPERLINK /content/HMM/COS26/manage_the_unexpected.html 應(yīng)對(duì)意外情況 HYPERLINK /content/HMM/COS26/steps_

38、for_creating_a_budget.html 預(yù)算編制步驟 HYPERLINK /content/HMM/COS26/tips_for_analyzing_financial_statements.html 分析財(cái)務(wù)報(bào)表的技巧 HYPERLINK /content/HMM/COS26/breakeven_analysis_worksheet.html 盈虧平衡分析工作表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_mentor.html 導(dǎo)師簡(jiǎn)介查克克雷默查克克雷默具有會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)總監(jiān)和企業(yè)顧問(wèn)的任職經(jīng)驗(yàn)。他關(guān)心數(shù)以千計(jì)的非財(cái)務(wù)治理者克服了“財(cái)務(wù)畏懼癥”

39、，通過(guò)Novations公司研發(fā)的“財(cái)務(wù)決策游戲”(FinancialGameforDecisionMaking)和“會(huì)計(jì)游戲”(TheAccountingGame)研討會(huì)以極富想象力和趣味性的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)培訓(xùn)。他是用數(shù)據(jù)指導(dǎo)你理解并使用公司財(cái)務(wù)報(bào)表(ManagingbytheNumbers,ACommonsenseGuideto UnderstandingandUsingYourCompanysFinancials)一書(shū)的第一合著者，他還開(kāi)發(fā)了一種名為TheFinancialScoreboard（財(cái)務(wù)計(jì)分板）的Excel軟件模板。克雷默先生于2005年去世。您可通過(guò)查閱他的工作成果。 HYP

40、ERLINK /content/HMM/COS26/learn.html 學(xué)習(xí) HYPERLINK /content/HMM/COS26/seeing_the_big_picture.html 監(jiān)控財(cái)務(wù)健康狀況 HYPERLINK /content/HMM/COS26/seeing_the_big_picture.html 放眼全局各個(gè)公司從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)可謂五花八門：制造汽車、處理數(shù)據(jù)、提供服務(wù)以及發(fā)射衛(wèi)星等。然而所有營(yíng)利性公司的全然目標(biāo)差不多上賺取利潤(rùn)。作為一位在營(yíng)利性公司工作的治理者，您的工作是關(guān)心公司賺取利潤(rùn)，最好是利潤(rùn)一年比一年多。即使您在非營(yíng)利性行業(yè)或政府部門工作（在這類部門中凈收入

41、既不是唯一也不是最關(guān)鍵的問(wèn)題），然而緊密監(jiān)控資金的流入量和去向仍是至關(guān)重要的。您能夠通過(guò)削減成本、增加收入（或二者兼顧）來(lái)關(guān)心公司制造利潤(rùn)。最優(yōu)秀的治理者不僅僅關(guān)懷預(yù)算，他們會(huì)將操縱成本和增加銷量這兩方面恰當(dāng)?shù)亟Y(jié)合起來(lái)。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/creating_financial_acumen_in_your_company.html 高管視角:在公司內(nèi)培養(yǎng)財(cái)務(wù)敏感度我從凱洛格商學(xué)院找來(lái)一位投資金融學(xué)教授。我請(qǐng)他花兩天時(shí)刻就如何做出投資決策對(duì)150名職員進(jìn)行培訓(xùn)。進(jìn)行投資決策的能力并不是天生的，它是能夠后天習(xí)得的技巧。通過(guò)這位教授為我們講解資本投資理論，并引

42、導(dǎo)我們學(xué)習(xí)多個(gè)案例，職員們開(kāi)始明白：“噢，這確實(shí)是折舊對(duì)我的盈虧狀況的阻礙”；“這確實(shí)是我必須做的決定或設(shè)想”；“因?yàn)槲蚁脒@是您希望聽(tīng)到的，因此我給出了如此的數(shù)字”。通過(guò)這次培訓(xùn)，我們的數(shù)據(jù)有了更充實(shí)的意義，決策也更加明智。此外，我們學(xué)習(xí)到的另一個(gè)要點(diǎn)是，對(duì)職員進(jìn)行的財(cái)務(wù)敏感度培訓(xùn)越多，公司中也就會(huì)出現(xiàn)越多的“財(cái)務(wù)代表”。在與房地產(chǎn)人員或技術(shù)人員談話時(shí)，假如他講“我明白，您講的是凈現(xiàn)值。我甚至還能理解那個(gè)概念的意義。現(xiàn)在我明白您什么緣故希望我在設(shè)想中規(guī)劃得那么詳細(xì)了”，那就太棒了。用相同的語(yǔ)言交談極大地點(diǎn)便了意義的溝通，而財(cái)務(wù)確實(shí)是企業(yè)中的通用語(yǔ)言。不管您在公司中扮演何種角色，您的責(zé)任差不多上

43、關(guān)心公司盈利，而財(cái)務(wù)是關(guān)心您傳達(dá)您要如何為公司盈利的語(yǔ)言。財(cái)務(wù)是企業(yè)的語(yǔ)言，不管職員在公司內(nèi)的職能是什么，他們都需要了解什么東西能夠?yàn)楣居?duì)職員進(jìn)行越多財(cái)務(wù)敏感度方面的培訓(xùn)，組織進(jìn)展壯大的可能性就越大。布萊斯麥佳維(BlytheMcGarvie)LeadershipInternational財(cái)務(wù)公司創(chuàng)始人兼總裁布萊斯麥佳維是LeadershipInternational財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)始人兼總裁。麥佳維女士曾成功經(jīng)營(yíng)著中國(guó)、法國(guó)和芬蘭等地的多個(gè)業(yè)務(wù)部門，并治理著這些部門的職員。她曾任美國(guó)一家財(cái)寶500強(qiáng)企業(yè)以及巴黎一家領(lǐng)先消費(fèi)品公司的首席財(cái)務(wù)官。她出版過(guò)一本名為“FitInStandOut”

44、（適應(yīng)環(huán)境，脫穎而出）的書(shū)，該書(shū)的副標(biāo)題是“MasteringtheFISOFactor:TheKeytoLeadership EffectivenessinBusinessandLife”（掌握FISO因素：在商界和生活中打造領(lǐng)導(dǎo)效力的關(guān)鍵）。這本書(shū)在美國(guó)及其他國(guó)家/地區(qū)廣受歡迎，曾被翻譯成西班牙語(yǔ)和俄語(yǔ)。自2003年起，麥佳維女士成為L(zhǎng)eadershipforInternational財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)始人兼總裁，該公司是一家私人咨詢公司，為客戶提供實(shí)現(xiàn)盈利性增長(zhǎng)所需的全球化視角，并為公司和學(xué)術(shù)團(tuán)體提供領(lǐng)導(dǎo)力研討會(huì)。她對(duì)消費(fèi)者市場(chǎng)、全球經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)知識(shí)培養(yǎng)有廣泛的了解。她目前依舊埃森哲公司、百事裝

45、瓶集團(tuán)、圣保羅旅行者公司和Wawa的董事會(huì)成員。在創(chuàng)辦該公司之前，從1999年至2002年期間，麥佳維女士曾任BIC集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼首席財(cái)務(wù)官。她最近還被任命為西北大學(xué)凱洛格創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的高級(jí)研究員。鑒于她在關(guān)系建立方面的嫻熟技能和對(duì)FISO因素的掌握，她為首席執(zhí)行官、治理層和個(gè)人提供的富有思想性的建議得到許多行業(yè)的高度認(rèn)可。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/understand_financial_statements.html 核心概念:了解財(cái)務(wù)報(bào)表您公司財(cái)務(wù)健康狀況如何？公司的收入來(lái)源于何方？資金都花費(fèi)在哪些地點(diǎn)？公司的利潤(rùn)是多少？公司在三個(gè)稱為財(cái)務(wù)報(bào)表的文件中回答

46、了這些問(wèn)題：損益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表上市公司向所有人（包括股東、行業(yè)分析師以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手）披露這些報(bào)表。因此，這些報(bào)表不像公司內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表那么詳細(xì)。每家公司都采納相同的財(cái)務(wù)報(bào)表通用格式。然而由于公司業(yè)務(wù)類型的差不，一些特定的報(bào)表行項(xiàng)目可能會(huì)有所不同。盡管如此，財(cái)務(wù)報(bào)表通常依舊足夠的相似度，使您能夠比較兩家公司的績(jī)效。具備這種相似性的緣故在于會(huì)計(jì)師必須遵循公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(GenerallyAcceptedAccountingPrinciples, GAAP)。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/accounting_methods.html 會(huì)計(jì)核算方法了解鈔票能夠用來(lái)做些

47、什么，是一件專門妙的情況。塞繆爾皮普斯(Samuel Pepys)討論財(cái)務(wù)時(shí)最好結(jié)合示例和數(shù)據(jù)。在本課程中，我們將利用一家名為ACME帽架公司生產(chǎn)商作為示例來(lái)闡述財(cái)務(wù)概念。首先，我們來(lái)看ACME如何確認(rèn)收入和費(fèi)用支出。在ACME，客戶訂單收入在帽架發(fā)貨時(shí)入賬，即使是賒賬銷售同時(shí)不能立即收回貨款的訂單。與此類似，假如ACME公司從簽約供貨商處收到2,000個(gè)銅鉤，這些銅鉤并不立即全部計(jì)入費(fèi)用支出，而是以產(chǎn)品單位計(jì)入費(fèi)用支出：假如每生產(chǎn)一個(gè)帽架需要五個(gè)銅鉤，那么每發(fā)出一個(gè)帽架，就同時(shí)將五個(gè)銅鉤計(jì)入費(fèi)用支出。大多數(shù)公司都像ACME一樣使用權(quán)責(zé)發(fā)生制：在實(shí)現(xiàn)收入和發(fā)生費(fèi)用支出時(shí)記賬，而不論款項(xiàng)何時(shí)實(shí)際

48、收付。這種方法基于收支配比原則，該原則關(guān)心公司了解業(yè)務(wù)活動(dòng)的真實(shí)緣故和結(jié)果。相應(yīng)地：收入在銷售活動(dòng)發(fā)生期間進(jìn)行確認(rèn)費(fèi)用在與其相關(guān)的收入發(fā)生的同一期間內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)有時(shí)侯，規(guī)模特不小的公司剛剛成立時(shí)，會(huì)使用收付實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，即在現(xiàn)金實(shí)際收付時(shí)記錄交易。這種核算方法關(guān)于支出的確認(rèn)慎重性稍差，但關(guān)于收入確認(rèn)，它有時(shí)會(huì)顯得更為慎重。然而隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和復(fù)雜程度的增加，在正確的時(shí)刻段內(nèi)將收入和費(fèi)用進(jìn)行匹配就變得更加重要，因此他們便趨向于改用權(quán)責(zé)發(fā)生制。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_income_statement.html 損益表 HYPERLIN

49、K /content/HMM/COS26/about_the_income_statement.html 核心概念:關(guān)于損益表您可能會(huì)出于各種緣故而投資于一家公司。也許它是行業(yè)的領(lǐng)頭羊，或者它的首席執(zhí)行官有將多家公司扭虧為盈的不俗記錄，又或者它的產(chǎn)品具有領(lǐng)先的技術(shù)。然而假如公司尚未盈利，或者沒(méi)有顯示出能夠在中期盈利的巨大潛力，那么您或許可不能想投資這家公司。損益表能夠告訴您公司是否盈利，即它的凈收入是正依舊負(fù)。（這確實(shí)是損益表又稱為盈虧報(bào)表的緣故。）通常，通過(guò)公布公司的月度、季度和年度迄今的運(yùn)營(yíng)報(bào)告，損益表顯示了公司整年的盈利能力。另外，損益表還會(huì)告訴您賺取此利潤(rùn)公司所耗費(fèi)的資金，即公司的利潤(rùn)

50、率是多少。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/decoding_the_income_statement.html 解讀損益表?yè)p益表如何描述公司的盈利能力狀況？損益表首先記錄的是收入，即公司運(yùn)營(yíng)掙了多少鈔票。然后從收入中減去各種成本：從制造和存貯物資的成本到廠房和設(shè)備的折舊再到利息和稅金。最終收益（即余額）便是凈收入（即利潤(rùn)）。點(diǎn)擊ACME損益表中帶有“+”的分項(xiàng)，以顯示其定義和詳細(xì)信息。ACME帽架公司損益表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/about_the_balance_sheet.html 資產(chǎn)負(fù)債表 HYPERLINK /conte

51、nt/HMM/COS26/about_the_balance_sheet.html 核心概念: 關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表大多數(shù)人每年都要找大夫做一次軀體檢查，即獲得特定時(shí)刻點(diǎn)的軀體健康狀況的“瞬態(tài)圖”。相似地，公司編制資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)描述公司在給定時(shí)刻點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況。資產(chǎn)負(fù)債表使用復(fù)式記賬會(huì)計(jì)法，這種方法確保每筆交易都平衡入賬。此方法基于以下差不多等式：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)是公司為開(kāi)展業(yè)務(wù)而進(jìn)行投資的對(duì)象，例如：金融工具土地建筑物設(shè)備商品為獲得必需的資產(chǎn)，公司經(jīng)常要向其他公司借入資金或向其他公司賒賬。欠債權(quán)人的資金稱為。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益，是總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的余額（假如有的話）。因此，假如一家公司擁

52、有300萬(wàn)美元資產(chǎn)和200萬(wàn)美元負(fù)債，其所有者權(quán)益便是100萬(wàn)美元。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/is_it_an_asset_or_a_liability.html 互動(dòng)練習(xí):是資產(chǎn)依舊負(fù)債？財(cái)務(wù)的關(guān)鍵事項(xiàng)之一是區(qū)分資產(chǎn)和負(fù)債。確定以下項(xiàng)目中哪些是資產(chǎn)，哪些是負(fù)債。1.應(yīng)付賬款（）資產(chǎn)）（）負(fù)債解釋：負(fù)責(zé)是公司所欠的款額。應(yīng)付賬款是公司欠他人的款額。2. .地產(chǎn)、廠房和設(shè)備原值（）資產(chǎn)）（）負(fù)債解釋：資產(chǎn)是資源和投資。地產(chǎn)、廠房和設(shè)備是公司所做的投資。3存貨（）資產(chǎn)）（）負(fù)債解釋：資產(chǎn)是資源和投資。存貨代表公司所做出的投資。4.短期債務(wù)（）資產(chǎn)）（）負(fù)債解釋：負(fù)

53、債是公司所欠的款額。債務(wù)是公司欠他人的款額。5.現(xiàn)金和有價(jià)證券（）資產(chǎn)）（）負(fù)債解釋:資產(chǎn)是資源和投資。現(xiàn)金和有價(jià)證券是公司資源和投資。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/decoding_the_balance_sheet.html 解讀資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)在與前一年的信息相比較時(shí)最有用處。在下面的ACME公司的資產(chǎn)負(fù)債表中，第2年的數(shù)據(jù)與第1年的數(shù)據(jù)的比較結(jié)果顯示ACME公司正在向好的方向進(jìn)展。盡管它的總負(fù)債增加了74,000美元，然而它的資產(chǎn)增加了174,000美元，如此一來(lái)所有者權(quán)益有了100,000美元的凈增長(zhǎng)。因此，資產(chǎn)負(fù)債表能夠“平衡”您公司的資產(chǎn)和

54、負(fù)債：使得對(duì)客戶的承諾和協(xié)議與對(duì)供應(yīng)商及股東的承諾和協(xié)議之間達(dá)到平衡。它描述公司投資了多少（資產(chǎn)）及都投向了哪里，細(xì)分出有多少資金來(lái)自債權(quán)人（負(fù)債），又有多少資金來(lái)自股東（權(quán)益）。此外，資產(chǎn)負(fù)債表還能夠讓您了解您公司的資產(chǎn)利用效率及治理負(fù)債的能力。點(diǎn)擊ACME資產(chǎn)負(fù)債表中帶有“+”的分項(xiàng)，以顯示其定義和詳細(xì)信息。ACME資產(chǎn)負(fù)債表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/monitoring_cash_flow.html 現(xiàn)金流量表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/monitoring_cash_flow.html 監(jiān)控現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表能夠使您大致

55、了解公司支票賬戶的情況。它像銀行對(duì)賬單，告訴您期間開(kāi)始時(shí)庫(kù)存現(xiàn)金的數(shù)額及期間結(jié)束時(shí)庫(kù)存現(xiàn)金的數(shù)額。然后描述公司花費(fèi)現(xiàn)金的情況。就像支票簿一樣，支出現(xiàn)金用負(fù)數(shù)記錄，收入現(xiàn)金用正數(shù)記錄。假如您是一家大公司的治理者，公司現(xiàn)金流的變化通常可不能阻礙您的日常工作。只是，隨時(shí)了解貴公司現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的最新情況會(huì)專門有關(guān)心，因?yàn)楫?dāng)您編制來(lái)年的預(yù)算時(shí)它會(huì)派上用場(chǎng)。假如現(xiàn)金吃緊，則可能會(huì)要求您在打算支出時(shí)保守一些。相反，假如公司現(xiàn)金充足，則您可能會(huì)有機(jī)會(huì)開(kāi)展新的投資項(xiàng)目。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/keeping_control_of_cash.html 高管視角:保持對(duì)現(xiàn)金的操縱關(guān)

56、于各種經(jīng)濟(jì)體來(lái)講，保持對(duì)現(xiàn)金的操縱一直是最差不多的工作。專門明顯，假如一個(gè)公司缺乏資金，則公司將陷入極大的困境。因此，任何一個(gè)有正常推斷力的人都明白應(yīng)努力讓企業(yè)賺取大量現(xiàn)金，并認(rèn)真管好現(xiàn)金。遇到困難時(shí)，需要做的是觀看現(xiàn)金的來(lái)源以及現(xiàn)金的去向，必須確保有結(jié)余的現(xiàn)金。你需要利潤(rùn)和現(xiàn)金：假如不想讓企業(yè)陷入困境，最好在正常業(yè)務(wù)流程中始終盯緊利潤(rùn)和現(xiàn)金。你還能夠?qū)ζ渌S多方面進(jìn)行觀看。你能夠觀看業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式、銷售情況以及讓你感到中意的各個(gè)方面。但總而言之，假如你沒(méi)有現(xiàn)金，差不多上便瀕臨破產(chǎn)。許多公司往往是因?yàn)槿狈Y金而破產(chǎn)。他們破產(chǎn)并不是因?yàn)槟硞€(gè)可笑的會(huì)計(jì)概念。不管你從事什么行業(yè)，也不管你想變得多聰慧，

57、請(qǐng)永久不要不記得現(xiàn)金的重要性。永久不要不記得現(xiàn)金的重要性。遇到困難時(shí)，請(qǐng)觀看現(xiàn)金的來(lái)源以及現(xiàn)金的去向，必須確保有結(jié)余的現(xiàn)金。因?yàn)榧偃绮幌胱屍髽I(yè)陷入困境，則必定需要利潤(rùn)和現(xiàn)金。彼得米德萊頓(PeterMiddleton)爵士巴克萊集團(tuán)前主席彼得米德萊頓爵士在英國(guó)財(cái)政部任職長(zhǎng)達(dá)30年同時(shí)成就斐然，最終晉升為常務(wù)次官（1983年至1991年）。之后的13年，他擔(dān)任巴克萊集團(tuán)副主席及該集團(tuán)旗下的投資銀行BZW的執(zhí)行主席。1997年，他成為巴克萊資本的主席。1998年5月，他放棄了執(zhí)行職責(zé)，但仍保留巴克萊集團(tuán)和巴克萊銀行非執(zhí)行董事的職務(wù)。在同一年的晚些時(shí)候，因?yàn)樾姓偛靡馔廪o職，他又重新掌權(quán)。1999年

58、4月，他被任命為集團(tuán)主席，同年10月轉(zhuǎn)而擔(dān)任集團(tuán)行政總裁，由馬特巴雷特(MattBarrett)接任主席。2004年下半年，他離開(kāi)了巴克萊。2004年9月，彼得米德萊頓爵士成為英國(guó)國(guó)家彩票運(yùn)營(yíng)商Camelot的主席。同時(shí)他依舊聯(lián)合電力公司副主席以及英國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)及社會(huì)研究院董事會(huì)成員。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/decoding_the_cash_flow_statement.html 解讀現(xiàn)金流量表ACME現(xiàn)金流量表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_relationships_among_the_statements.html

59、比較三種財(cái)務(wù)報(bào)表 HYPERLINK /content/HMM/COS26/the_relationships_among_the_statements.html 核心概念:報(bào)表之間的關(guān)系這三種財(cái)務(wù)報(bào)表提供了觀看公司財(cái)務(wù)績(jī)效的三種不同視角。也確實(shí)是講，它們提供的是對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的三種既不同又相關(guān)的描述。損益表顯示收益：它講明公司在一段時(shí)刻內(nèi)（一個(gè)月、一季度或一年）賺取的利潤(rùn)額或遭受的損失額。 損益表告訴您公司是否在盈利。資產(chǎn)負(fù)債表顯示公司在某一特定時(shí)刻點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。換言之，它給出了一張公司在給定日期的財(cái)務(wù)狀況“瞬態(tài)圖”（公司的資產(chǎn)、權(quán)益和負(fù)債）。資產(chǎn)負(fù)債表告訴您，在盈利的過(guò)程中，公司的資產(chǎn)利用

60、效率和負(fù)債治理能力。現(xiàn)金流量表則描述公司的資金從何而來(lái)以及流向哪里，即流入、通過(guò)和流出公司的現(xiàn)金流量。您所看到的三種差不多財(cái)務(wù)報(bào)表都能揭示公司財(cái)務(wù)方面的一些有用信息。結(jié)合使用這三種財(cái)務(wù)報(bào)表能夠描繪出公司的整體財(cái)務(wù)健康狀況圖。 HYPERLINK /content/HMM/COS26/ratio_analysis.html 衡量財(cái)務(wù)健康狀況 HYPERLINK /content/HMM/COS26/ratio_analysis.html 比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表本身能夠告訴您相當(dāng)多的信息：公司的利潤(rùn)有多少、資金流向哪里以及有多少債務(wù)。然而您如何詮釋這些報(bào)表所提供的全部數(shù)字？例如，公司的利潤(rùn)是多依舊少？它