1、 第九章 商品期貨會計 主要內容：期貨交易的特點期貨交易的基本業務程序 企業商品期貨的會計處理 8/14/20221 第一節 商品期貨會計概述一、期貨交易及其特點（一）期貨與期貨交易 期貨：是標準化了的遠期商品 期貨交易：是在期貨交易所集中買賣某種期貨合約的交易活動。具體講，它是由買賣雙方支付一定數量的保證金，通過商品期貨交易所進行的、在將來某一特定時間地交割某一特定品質、規格商品的買賣。 期貨交易的目的不是獲得實物，而是回避價格波動風險或投機套利。8/14/20222（二）期貨交易的特點p207 1期貨合約標準化 2期貨交易的買賣對象是期貨合約 3期貨交易的目的是為了投機獲利或套期保值 4期

2、貨交易以公開、公平競爭的形式進行。 5期貨交易以保證金制度作保障 6期貨交易場所固定 7期貨交易范圍有限制8/14/20223與股票投資相比，期貨投資的特點： 1杠桿作用更大。 2期貨交易實行保證金制度，股票投資屬于現貨交易，沒有保證金制度。 3就等額投資來講，期貨的投資風險小于股票。 4期貨交易的目的、交易結果與股票交易炯然不同。8/14/20224二、期貨交易的目的和種類 （一）期貨交易的目的 一是投機獲利： 指在期貨交易市場上以獲取價差收益為目的期貨交易行為 二是套期保值： 是指以回避現貨價格風險為主要目的的期貨交易行為。套期保值的目的不為獲利，只在避險。按照保值的形式，套期保值可分為買

3、入套期保值與賣出套期保值。 8/14/20225 （二）期貨交易的種類 1按照期貨合約標的物的不同： 商品期貨交易 金融期貨交易 2、按照期貨市場參與者的不同： 期貨交易所 期貨經紀商 期貨投資者或期貨交易者 3、按照期貨投資者進行期貨合約買賣的動機和目的的不同： 套期保值交易 投機交易8/14/20226三、期貨交易的相關概念：P213 開倉、平倉、持倉 買空（多頭）、賣空（空頭） 保證金、結算準備金、交易保證金 平倉盈虧、浮動盈虧（持倉盈虧） 每日無負債結算制度、交割、倉單8/14/20227四、期貨交易的基本業務程序 現代期貨市場是一個具有高度系統性和嚴密性的規范化市場，完整的交易過程由

4、期貨交易所、期貨經紀公司、期貨投資者和期貨結算機構四個部分，按不同職能、在相互依賴、相互制約中完成。 步驟： （一）進入期貨市場 （二）買賣期貨合約 （三）交易的結算 （四）交易了結與清算8/14/20228 期貨投資企業開倉后，對持有的合約有兩種了結方式：一是對沖平倉，二是交割平倉。 1對沖平倉及其清算 對沖平倉是指在同一個交易所內，通過買入或賣出相同交割月份的期貨合約來了結先前所賣出或買進的合約。 對沖的期貨合約必須是相同的商品品種及相同的合約份數。這也是絕大多數合約的了結方式。利用對沖平倉了結期貨交易時，其實現盈虧的計算公式如下： 買方（多頭）盈虧額 =（平倉賣出價合約買入價）合約份數合

5、約單位 賣方（空頭）盈虧額 =（合約賣出價平倉買入價）合約份數合約單位8/14/20229 例9-1：買入賣出 2.10 ：2200元/噸買入50手，每手10噸，計500噸 保證金余額：60萬元，結算價=成交價 3.10：2250元/噸平倉30手，手續費10元/手，保證金比例為5% 2.10開倉： 占用保證金=22005005%=55000元 交易手續費=1050=500元 3.10平倉: 平倉利潤=（2250-2200）300=15000元 交易手續費=1030=300元8/14/202210 例9-2 賣出買入 3.8：存入保證金60萬元 3.10：賣出6月份的鋁期貨合約100手，每手5噸

6、計500噸，成交價16000元/噸，保證金比例5%。手續費為成交金額的0.06% 3.20：以16200元/噸的價位平倉50手 4.26：將持倉的50手按15850元/噸的價位全部平倉 3.10：開倉100手 手續費=160005000.06%=4800元 占用保證金=160005005%=400000元 3.20：平倉50手： 平倉盈虧=（16000-16200）505= - 50000元 手續費=162002500.06% = 2430元4.26：平倉50手： 平倉盈虧=（16000-15850）505 = 37500元 手續費=158502500.06% = 2377.5元8/14/20

7、2211 2交割平倉及其清算 交割平倉是指對到期前尚未對沖平倉的合約通過交收實物來了結。 通常的做法是，最后持有到期合約的買賣雙方，通過交易所進行實物交割。 賣方應將實物運至交易所指定的交割倉庫，經交易所抽樣檢查合格后，向賣方會員開出標準倉單； 買方則須在規定的交割日前，將全部貨款通過經紀公司交存交易所。 在交割日，代表賣方的經紀公司將貨物倉單和銷售發票通過交易所轉交給代表買方的經紀公司，同時收取全部貨款。至此，期貨合約通過交割平倉的業務全部結束 8/14/202212 第二節 期貨交易所商品期貨會計 我國現行期貨交易所有三家，即上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所，它們均依據我國有

8、關法規，由中國證監會審批成立。一、期貨交易所會計核算的內容（一）期貨交易所期貨交易的一般業務程序 一是會員入會：交納會員資格費 二是會員交易：交納結算準備金 三是會員退會： 8/14/202213 （二）期貨交易所會計核算的內容 期貨交易所會計核算的內容可分為兩部分： 一是與其他法人單位相同的一般經濟業務，即法人單位在開展經營活動發生的、帶有普遍性的經濟業務，如固定資產的購進與折舊的提取、長短期借款的取得與歸還、職工工資與福利費的計提、稅金的計算與繳納等。8/14/202214二是與期貨交易相關的特殊業務，主要包括：1、與會員席位相關的業務，包括會員資格費、席位占用費及年會費的核算。2與交易相

9、關的業務，包括結算準備金、交易保證金增減的核算。3與交割相關的業務的核算。 與交割倉庫的業務。主要包括收入倉庫交納的風險抵押金等。 風險準備金的核算。包括風險準備金的提取、使用及其管理。6對會員發生保證金質押業務的核算。7其他。如監管費支出的核算、會員違規交易的處罰等。8/14/202215二、主要期貨業務的會計處理（一）會員資格費的核算 1會員資格費的性質 會員資格費是交易所會員為取得會員資格，按規定認購和交納的期貨交易所注冊資本的份額。現行制度規定，我國期貨交易所的注冊資本不得低于人民幣5000萬元。會員交納會員資格費，按規定取得了會員資格，會員單位就成為交易所的所有者。 2會員資格費的會

10、計處理 收入會員資格費時： 借：銀行存款 貸：實收資本 轉讓資格： 不影響實收資本總額，只需改變會員單位的名稱。8/14/202216（二）席位占用費的核算 1席位占用費的性質 ： 期貨交易所章程規定，會員取得交易所會員資格后，只能取得場內一個交易席位，稱為基本交易席位；基本席位不收席位占用費。 席位占用費是會員在基本席位以外另外占用交易席位，按既定標準向期貨交易所一次性交納的占用費。2會計處理：設置“應付席位費”賬戶，屬于負債類。收入： 借：銀行存款 貸：應付席位費退還： 分錄與收入相反拍賣： 分錄同收入8/14/202217 （三）會員保證金的管理 期貨交易實行保證金制度。 分為結算準備金

11、和交易保證金。 （1）結算準備金。結算準備金是指會員為了交易結算預先存入交易所的資金，是未被合約占用的保證金。 （2）交易保證金。交易保證金是會員開倉后，按持倉合約價值的一定比例向交易所交存的保證金，是已被期貨合約占用的保證金。 交易所會員每次開倉時，都必須按規則核定交易保證金數額，并將其從“結算準備金”劃入“交易保證金”明細賬戶；增加持倉需要追加交易保證金。 8/14/202218（四）會員盈虧的核算 會員盈虧包括持倉盈虧和平倉盈虧兩種。1浮動盈虧 浮動盈虧指會員單位的持倉合約隨著合約價格波動所形成的潛在盈利或虧損，是反映期貨交易風險的一個重要指標。 浮動盈虧分為累計浮動盈虧、當日浮動盈虧

12、8/14/202219 累計浮動盈虧 =（賣出成交價-當日結算價）賣出量 = （當日結算價-買入成交價）買入量 當日浮動盈虧=（當日結算價-交易日結算價）持倉量 多頭合約：正數為浮動盈利，負數為浮動虧損 空頭合約：正數為浮動虧損，負數為浮動盈利 例：9-6 浮動盈虧是持倉合約尚未實現的盈虧，交易所逐日登記入帳，調整會員的結算準備金。 8/14/202220 2平倉盈虧 會員將持有合約進行平倉以了結交易時，必然會發生盈虧，期貨會計稱之為平倉盈虧。平倉盈虧是已實現盈虧，計算公式如下：平倉盈虧=（當日平倉價上一交易日結算價）賣出（或買入）量 對當日開倉、當日平倉的合約：平倉盈虧=（當日平倉價當日開倉

13、價）賣出（或買入）量 根據上面結算的結果，屬于多頭合約的，正數為平倉盈利，負數為平倉虧損；對空頭合約來說則相反。8/14/202221 3、會員盈虧的會計處理 盈利作為會員權益的增加，調整增加會員的結算準備金；虧損作為會員權益的減少，調整減少會員的結算準備金。 盈利：借：會員盈虧 貸：應付保證金等 虧損：借：應付保證金等 貸：會員盈虧8/14/202222 第三節 經紀公司商品期貨會計 期貨經紀公司是指接受期貨投資者的委托，以自己的名義為期貨投資者的利益進行期貨交易并收取傭金的經濟組織。按目前政策規定，期貨經紀公司只能為客戶代理交易，不得進行自營業務。 8/14/202223 第四節 企業商品

14、期貨會計一、企業商品期貨會計的內容 企業進行期貨投資，從投資的性質和目的來看，包括投機套利、套期保值兩種。 作為會員單位的期貨投資企業，期貨交易結算直接與交易所結算部門進行，會計核算內容包括：會員資格費及與此相關的年會費的繳納，轉讓或被取消資格時，收回會員資格費的核算；席位占用費及保證金的核算；平倉和實物交割、支付手續費、結轉期貨損益和提交質押品等業務的核算。8/14/202224二、投機套利會計 期貨投機是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。 套利即套期圖利，也稱套利交易或價差交易。p228 與投機相比，套利有兩個特點： （1）套利交易是從不同的兩個期貨合約彼此之間的相對價格差

15、異套取利潤，而投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤。 （2）套利交易則是在同一時間買入并賣出期貨合約，而投機交易在一段時間內只作買或賣。8/14/202225（一）賬戶設置 1“長期股權投資期貨會員資格投資”： 交納的會員資格費 2“應收席位費”： 基本席位以外交納的席位占用費 3“期貨保證金”： 4“期貨損益”： 手續費、平倉盈虧、會員資格變動損益 5“管理費用期貨年會費”：交納的會員費8/14/202226（二）自營期貨投資業務的會計處理 1會員資格費的核算 繳納會員資格費時： 借：長期股權投資期貨會員資格投資 貸：銀行存款 轉讓會員資格時，轉讓收入若與原繳納的會員資格費有差

16、異，差額作為期貨損益處理。 借：銀行存款 貸：長期股權投資期貨會員資格投資 期貨損益 被取消會員資格的罰款，列作營業外支出。8/14/202227 席位費的核算增加交易席位，繳納席位費時： 借：應收席位費 貸：銀行存款減少交易席位，退還席位費時：分錄相反期貨保證金的核算企業向交易所劃付保證金時： 借：期貨保證金交易所 貸：銀行存款 交易結束，企業提回多余保證金： 借：銀行存款 貸：期貨保證金交易所 注意：浮動盈虧引起的企業在交易所保證金的變化，企業不做會計處理8/14/202228 開倉、持倉與平倉。（1）開倉：會計上要核算開倉手續費和交易保證金，兩者均從期貨保證金中劃扣。 開倉手續費： 借：

17、期貨損益手續費 貸：期貨保證金交易所 （2）持倉：持倉期內，主要核算浮動盈虧對期貨保證金的影響。作為交易所會員單位的期貨投資企業，對持倉合約的浮動盈虧會計上不予確認。僅在追加保證金的情況下，會計上才對保證金的增加進行核算。 （3）平倉：確認累計的平倉盈虧 虧損： 借：期貨損益 貸：期貨保證金 盈利：分錄相反 例9-118/14/202229 例9-11 3.3存入保證金： 借：期貨保證金-上海交易所 800000 貸：銀行存款 8000000 3.3開倉： 交易手續費=100170000.2=340元 交易保證金=100170205%=85100元 當日浮動盈利=（17020-17000）10

18、0=2000元 無須追加保證金，企業不作處理 借：期貨損益手續費 340 貸：期貨保證金上海交易所 3408/14/202230 5.4對沖平倉： 平倉盈利=100（17040-17000）=4000元 交易手續費=170401000.2 = 340.8元 期貨保證金增加凈額=4000-340.8=3659.2元 借：期貨損益手續費 340.8 期貨保證金上海交易所 3659.2 貸：期貨損益平倉盈虧 4000 8/14/202231 實物交割的核算 企業買入或賣出的期貨合約到期未對沖平倉的，均需要通過實物交割來了結合約。 實物交割一般通過期貨交易所進行，并在指定的交割倉庫進行實物交收。 （1

19、）實物交割程序。P232 按最后交易日的結算價對沖平倉； 按最后交易日的結算價現貨交易。 （）實物交割的會計處理。P232-233 8/14/202232 例9-12 （買方） （1）對沖平倉 平倉盈虧 = （當日結算價-買入成交價）買入量 = （2380-2300）500 = 40000元 交易手續費=504=200元 應追加保證金=500（2380-2350）50% =7500元 從期貨保證金中劃扣，企業不作處理 借：期貨損益手續費 200 期貨保證金A交易所 39800 貸：期貨損益平倉盈虧 400008/14/202233 （2）劃轉交割款（期貨保證金中劃轉50萬元） 交割貨款含稅金額

20、=5002380=1190000（元） 其中不含稅價款=1190000/（1+13%） =1053097（元） 進項稅額 = 105309713% = 136903（元） 劃轉交割款 借：預付賬款A交易所 1190000 貸：期貨保證金-A交易所 500000 銀行存款 690000 甲公司收到倉單、發票： 借：物資采購 1053097 應交稅金 應交增值稅（進） 136903 貸：預付賬款 1190000 支付交割手續費 借：期貨損益手續費 2000 貸：期貨保證金A交易所 2000 8/14/202234 例9-13（賣方） （1）對沖平倉=（2400-2380）500 = 10000（元

21、） 平倉手續費=504=200元 借：期貨損益手續費 200 期或保證金A交易所 9800 貸：期貨損益平倉盈虧 10000 8/14/202235 （2）向交易所收取交割貨款 交割貨款含稅金額 = 5002380 = 1190000（元）其中不含稅價款 = 1190000/（1+13%） = 1053097（元） 銷項稅額 = 105309713% = 136903（元） 借：銀行存款 1190000 貸：主營業務收入 1053097 應交稅金應交增值稅（銷） 136903 同時結轉銷售成本： 借：主營業務成本 1000000 貸：庫存商品 10000008/14/202236 （3）支付交

22、割手續費 借：期貨損益手續費 2000 貸：期貨保證金A交易所 20008/14/202237繳納年會費的核算 實現會員制的期貨交易所每年向會員單位收取年會費。期貨投資企業作為非經紀會員，年會費萬元；增加一個交易席位，年使用費萬元。企業繳納年會費時： 借：管理費用期貨年會費 貸：銀行存款8/14/202238三、套期保值會計 套期保值交易是指以回避現貨價格風險為目的的期貨交易行為。通常是指生產經營者同時在期貨市場和現貨市場進行交易方向相反、數量相等或交易部位相當，以此來轉移現貨市場價格風險的交易行為。 套期保值按在期貨市場的買賣方向，又分為買入套期保值和賣出套期保值。8/14/202239（一）套期保值業務的確認 1套期保值業務的確認條件 遞延的盈虧同被套保項目的損益在同時被確認，計入利潤表。但套保業務應滿足下面條件： 一是被套保項目必須使企業有價格或利率風險的暴露； 二是期貨合約必須能降低企業的風險暴露，即有高度的相關性； 三是期貨合約必須是為套保目的而建立的頭寸。 2套期保值與投機套利的區別：p2358/14/202240 （二）套期保值業務的會計處理 1、帳戶設置 期貨保證金套保合約 非套保合約 遞延套保損益： 例9-14