1、泓域/光伏玻璃公司企業風險管理手冊光伏玻璃公司企業風險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111036799 一、 建立信用額度 PAGEREF _Toc111036799 h 3 HYPERLINK l _Toc111036800 二、 將損失攤入經營成本 PAGEREF _Toc111036800 h 3 HYPERLINK l _Toc111036801 三、 資產負債管理 PAGEREF _Toc111036801 h 5 HYPERLINK l _Toc111036802 四、 風險證券化 PAGEREF _Toc111036802 h 10

2、 HYPERLINK l _Toc111036803 五、 短期債券融資 PAGEREF _Toc111036803 h 14 HYPERLINK l _Toc111036804 六、 變動程度的測定 PAGEREF _Toc111036804 h 15 HYPERLINK l _Toc111036805 七、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc111036805 h 16 HYPERLINK l _Toc111036806 八、 風險衡量的概念 PAGEREF _Toc111036806 h 18 HYPERLINK l _Toc111036807 九、 風險衡量的作用 PAGEREF

3、_Toc111036807 h 20 HYPERLINK l _Toc111036808 十、 系統實施的任務、方法和手段 PAGEREF _Toc111036808 h 21 HYPERLINK l _Toc111036809 十一、 風險管理信息系統的應用 PAGEREF _Toc111036809 h 24 HYPERLINK l _Toc111036810 十二、 風險管理信息系統的功能需求分析 PAGEREF _Toc111036810 h 30 HYPERLINK l _Toc111036811 十三、 風險管理信息系統的功能模塊 PAGEREF _Toc111036811 h 3

4、3 HYPERLINK l _Toc111036812 十四、 產業環境分析 PAGEREF _Toc111036812 h 35 HYPERLINK l _Toc111036813 十五、 光伏行業度電成本下降明顯，是碳中和的主力軍 PAGEREF _Toc111036813 h 36 HYPERLINK l _Toc111036814 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc111036814 h 39 HYPERLINK l _Toc111036815 十七、 公司基本情況 PAGEREF _Toc111036815 h 40 HYPERLINK l _Toc111036816 十八

5、、 項目風險分析 PAGEREF _Toc111036816 h 41 HYPERLINK l _Toc111036817 十九、 項目風險對策 PAGEREF _Toc111036817 h 44 HYPERLINK l _Toc111036818 二十、 發展規劃分析 PAGEREF _Toc111036818 h 45 HYPERLINK l _Toc111036819 法人治理 PAGEREF _Toc111036819 h 48 HYPERLINK l _Toc111036820 （一）股東權利及義務 PAGEREF _Toc111036820 h 48 HYPERLINK l _T

6、oc111036821 股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。 PAGEREF _Toc111036821 h 48建立信用額度信用額度是指在損失發生前安排好企業可以得到貸款的條件。事實上，這是企業與銀行就一項期權進行談判，內容是在某一約定時期內按約定利率融通約定金額的貸款。企業可以在需要時動用信用額度來支付損失。信用額度只能緩解現金需求的壓力，因為貸款必須如期償還，支付損失的負擔最終還是由企業股東來承擔。此外，銀行對企業作出提供資金（尤其是當資金量較大時）的保證，可能會收取一個相對較高的利率。將損失攤入經營成本將損失攤入經營成本是指在

7、風險事故發生時，企業將意外損失計入當期損益，即吸收于短期的現金流之中。這種辦法通常只適合于處理那些損失概率高但損失程度較小的風險，這些風險損失可以視為企業不可避免的經常性支出，因此，識別這類風險后，可以直接包含在企業現金預算計劃內。例如，一般企業都能承受的車輛意外損害、產品不合格、偷竊或雇員欺詐行為等造成的損失。企業將損失直接攤入經營成本的能力取決于能否保持一個超過其他支出項目的收入余額，或者能否保持十分充裕的基金，以應付任何資金的短缺。這些流動資金的形式可以是存款余額，也可以是透支能力。因此，企業所能吸收的損失或累積損失規模，同其他日常開支一樣，取決于現金流量的余額或赤字加上可變現的準備金或

8、短期借款的額度。然而，除了為應付那些很大程度上可預見而損失金額較小的風險之外，將損失攤入經營成本的方法與現金預算的目標是矛盾的?，F金預算一方面要求現金往來賬上盡量避免有大量閑置的現金余額，因為這些余額不能產生收益；另一方面又要求盡量減少那些常備現金或借款資源不能滿足突如其來的巨額貨幣要求的壓力。即使對那些清償能力很強的企業，遇到這種意外情況，也會出現流通資金短缺的現象，乃至被迫大量借款或緊急變賣資產，付出慘重的代價。而一般企業往往不愿意留置額外的變現資金以備重置受損財產，或應付偶然出現的其他風險損失，因此，企業在財務上對風險損失進行補償的能力常常受到限制。而且，風險事故發生后所作的補償，必然導

9、致企業流動資金減少，而這可能使企業外部條件出現不利，這是將損失直接攤入經營成本這種補償方式的不利之處。當然，并非所有損失都必須在其發生之后立即全額支付，因此，可以把風險成本分散在幾個月的現金預算之間。但無論是將其列入每月的現金預算，還是計人更長時期的預算，風險管理者僅按各時期的預期損失額的大小來確定預算是不夠的，因為實際損失額與預期損失額之間總是有差異的。只有在各時期的單獨損失與總的損失額的可能差異都落在預算限額以內，這樣處理風險的方式才是可靠的。只有這樣，在營業預算內支付損失費用才會給經濟單位帶來益處，將損失直接攤入經營成本這種融資補償方式，才能成為經濟單位自留風險的合理選擇。資產負債管理資

10、產負債管理出現于20世紀70年代，在90年代中后期逐步成為商業銀行主流的經營管理方法，在銀行等金融機構的風險管理中占據重要地位。銀行一般將資產負債管理區分為戰略性資產負債管理和操作性資產負債管理。戰略性資產負債管理包括銀行賬簿和交易賬簿中的所有資產、負債項目。常用的方法是當前收益法、經濟價值法和動態模擬法。在當前收益法中，最常用的技術就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流動性缺口分析和匯率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口為例，商業銀行通過考察到期或在一定時期內重新定價的全部資產與負債的現金流量，將這些資產與負債區分為利率敏感性資產與利率敏感性負債，通過考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來

11、判斷市場利率變化可能給銀行帶來的損失。在缺口分析中，應用較多的是期限缺口法，期限缺口重點在于考察銀行資產和負債期限不匹配而導致的利率風險。特點是以利率調整的期間來劃分資產負債的各個項目，并按各期限計算資產負債的缺口，以此來觀察在什么期限內及在何種程度上存在利率風險。期限缺口法的缺點是沒有考慮資產負債的精確到期日和重新定價日，而是將資產與負債產生的現金流按到期日的時間段取其中值來進行分類劃分和重新定價，沒有考慮各資產、負債期上的利率彈性和期限匹配，也無法進行客戶行為分析。后來發展出期限隊列法和標準化缺口分析法來解決這一問題。期限隊列法可以衡量若干個期限即期限列隊存在的缺口，以精細的方法計算出利率

12、的變化在一段期限內對具有多重結構的資產和負債的影響。標準化缺口分析法則區分了不同資產和負債的利率彈性的差別。市場價值法則將持續期引入資產負債管理中，通過持續期來測量機構資產的市場價值對利率風險的風險暴露，即存續期法。久期（也稱持續期）是1938年由F.R.Macaulay提出來的，用來衡量債券的到期時間，以未來收益的現值為權數計算的到期時間。當資產的收益率變動很小時，資產或負債的變動完全可由久期來表示，由于久期是一個對應利率較小變化的概念，不能作為短期內利率大幅度變化時利率風險的有效衡量手段，金融資產價格隨利率變化的波動性越大，這種誤差越大，從而必須引入凸性。凸性是對金融資產價格曲線彎曲程度的

13、一種度量。久期相當于債券價格對收益率一階導數的絕對值，而凸性相當于債券價格對收益率的二階導數，凸性越大，金融資產價格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風險所產生的誤差越大。嚴格地定義，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率發生變動而引起的價格變動 幅度的變動程度。當兩個債券的久期相同時，它們的風險不一定相同，因為它們的凸性可能是不同的。在收益率增加相同單位時，凸性大的金融資產價格減少幅度較?。辉谑找媛蕼p少相同單位時，凸性大的債券價格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的金融資產風險較小。久期表現為價格收益率曲線的斜率，該值越大，收益率曲線就越陡，因此金融資產價格對收益率的變動

14、就越敏感，從而意味著該資產的市場風險越高，可見，久期是到期收益率的減函數，到期收益率越高，久期越小，金融資產的利率風險越小。但久期無法說明當利率發生變動時，金融資產價格的變動程度，這只能用修正的久期來衡量金融資產價格的利率敏感度。一般修正久期小的金融資產較修正久期大的金融資產抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。久期缺口模型，主要關注現金流的特性，而不是現金流本身。此后，又不斷有新的進展。ALM取得快速進展的主要推動因素是：資本市場的顯著增長促進了對沖工具和衍生產品的創新，并提高了金融產品的流動性和對沖風險的效率；風險分析的理論創新和技術進展，尤其是隨著風險評估的參數方法，如總收益率

15、、久期、凸性等的出現，ALM變得越來越簡化，并適用于越來越多的資本市場工具；關于金融中介及實施ALM的必要性的宣傳和教育，尤其是在客戶群中的宣傳和教育，大大地推動了ALM的發展。ALM側重于流動性風險和利率風險，這兩類風險主要影響企業的長期資產和長期負債。在給定企業預期利率和籌資需求的情況下，ALM旨在降低這些風險的波動性。（一）流動性風險以銀行為例，其主要資產是對客戶的長期貸款，而負債主要由客戶的短期存款構成。在未來一定時期內資產水平和負債出現差異時，即為流動性缺口。流動性風險來源于未來時期負債可能超過資產水平，而為缺口融資帶來不確定性。流動性風險管理要求充分理解不同時間可以獲得的資金、投資

16、和還債的時間性，保持現金匹配是最簡單的方法。（二）利率風險當資產和負債在未來某一時期出現差異時就會產生利率風險。如果負債超過資產，就有多余的資金，進行投資時由于當前利率的不確定性而存在利率風險。如果資產超過負債，就存在資金不足，與流動性風險一樣，銀行需要以更高的成本籌資從而產生利率風險。利率缺口是指給定時期的資產收益率和負債利率的差異。通?？梢杂镁闷趤砗饬俊Ｅc流動性風險一樣，控制利率風險可以轉化為如何控制資產負債表利率缺口的問題。（三）局限性關于流動性和利率風險的缺口模型有很多假設。第一，假設可以預測現金流，但事實往往并非如此，如活期存款或包含提前還款選擇權的貸款。第二，假設所有現金流可以對應

17、到某些特定的時點上，對應的方法有好多種，但都是近似的。第三，利率缺口模型假設所有的浮動利率資產和負債可以同等對待，忽略了其利率風險，這也是不現實的，因為存在不同的浮動利率指數，而且其在特定時期內可以改變。與簡單的資產負債管理方法不同，關于利率變動的蒙特卡洛模擬法具有更強的適用性。這些模型通常需要根據正式的期限結構模型設計大量利率變化情形，并評估每一情況下損益的改變程度。不久以前，信用風險一般還停留在企業的資產負債表上，直到交易的清算，或者到金融資產持有到期/出售。隨著資產組合的積極管理，資產證券化及風險轉移策略的興起，極大推動了信用資產組合管理概念的前進。有了這些工具，就可以定義一個具有最佳化

18、的風險及回報的資產組合，然后運用資產組合管理策略，使實際的信用資產組合朝著這個目標前進。這些策略可能包括直接購買或出售資產及其他替代性的做法，或者部分資產證券化，或者通過信用街生產品對風險作對沖。運用信用資產組合管理策略，不僅能夠最佳化信用資產組合的風險/回報，還可以釋放稀少的資金和信用限制，來增加信用初始活動。資產組合管理職能應當擔負起優化企業整個信用資產組合的風險/回報責任。這可以通過建立交易的初始目標、定價及風險轉移策略，來優化一個信用資產組合的風險狀態。在企業決定啟動一項貸款時，通過設定初始目標來明確企業在現有資產組合情況下所能夠承擔信用風險的程度和類型；定價可以用來衡量承擔的風險是否

19、得到了充分的回報；風險轉移策略則使企業能夠對資產組合中不愿承擔的風險降低或者消除。當然，風險轉移策略應當允許企業承擔，或者增加在某些領域管理層愿意接受的風險。企業的信用政策則應當記錄可以使用的金融載體。如證券化、衍生工具、保險產品、資產出讓及替代性的風險品等。信用政策還應該明確所允許的資產組合管理交易及風險轉移技巧的運用。風險證券化風險管理具有重大創新的一個領域是對自然巨災風險的規避和證券化。巨災風險證券從產生到發展，取得了顯著的成果。目前，巨災證券的年發行量已超過10億美元，預計到2010年，這一數字將超過100億美元。風險證券化為風險融資和風險管理提供了新的思路。（一）巨災風險證券化的需求

20、分析對巨災風險證券化的需求分析可以從傳統再保險的缺陷和巨災風險證券化對投資人的好處這兩大方面加以分析。（1）傳統再保險的缺陷。對于諸如自然災害等巨災風險，保險人通常無法依靠大數法則加以分散。這類風險可能幾年、幾十年不發生。一旦發生，過去幾年、幾十年的累積盈余都不足以賠付，嚴重時可能引起企業破產及整個保險業的償付危機和信任危機。面對這種風險，保險人通常求助于傳統的再保險市場。由于再保險人通常在更廣泛的地理領域經營業務，其分散風險的能力明顯高于一般保險人。然而，自從20世紀80年代末以來，嚴重的自然災害接連發生。據Sigma統計，在1970年至1999年中，全球保險損失最大的40起災禍中有26起發

21、生于90年代，損失金額超過20億美元的17起中有14起發生于90年代，其中高居榜首的“安德魯”腿風（1992年8月24日），損失達190億美元，名列第二的“北里奇”地震（1994年1月17日）損失達141億美元。這些巨災事故的頻頻發生使得保險人、再保險人的盈余急剛減少，對新業務的承保能力降低。損失影響到了再保險人的承保能力，使再保險變得稀缺而且昂貴起來。隨著巨災風險分析模型應用的不斷增加，對損失的估計出現了上升的勢頭，保費也隨之增加。從市場的另一面來看，公眾對自然災害的意識以及保障需求也增加了。面對市場供給的減少和需求的增加，出現了新的將保險和金融聯結起來的規避風險的工具：巨災風險證券化。（2

22、）巨災風險證券化給投資人帶來的好處。巨災風險證券化或保險聯結型證券可以為投資人提供更多的投資渠道和機會。在一個完全市場中，任何一種現金流均可以由該市場中交易的某些證券組合加以復制。而保險聯結型證券的現金流取決于洪水、腿風、地震等自然災害，通常無法由股票、債券等傳統資產的組合來復制。因此，保險聯結型證券處于非完全市場中。利用Markowitz的均值方差模型可以證明，將保險聯結型證券引入非完全市場，可以提高資本市場效率，投資人可以根據自己的投資目標和偏好，構筑成本更低、風險更小的資產組合。更為直觀的解釋是，保險事故的發生與股票、債券市場的回報率之間不存在相關關系，而保險聯結型證券屬于一種高收益證券

23、，投資于此類證券既可以獲得較高的收益，又可以降低投資組合的總體風險，隨著這種交易成本的不斷降低，投資人會越來越感興趣。（二）巨災風險證券化的避險工具巨災風險證券化的形式包括巨災期權、巨災債券、保單條款與相互制、巨災權益賣權等。（三）巨災風險證券化的運作方式證券化技術可以應用于多種風險，而不僅僅是巨災風險。巨災風險承保能力的嚴重不足推動了這一領域的率先發展。保險人向資本市場上的投資人發行巨災風險證券，將籌集到的資本用于設立一個專門的再保險機構，稱為“特殊目的機構”。類似于一家自保公司，然后由它向母公司出具傳統的再保險合同。整個交易過程通常涉及4個經濟主體：投保人、保險人、特殊目的機構及投資人。投

24、保人與保險人之間的交易關系是通常意義的直接保險業務。投保人按合同規定預繳或分期繳納保費，保險人自合同生效之日起提供相應的保險保障，如果在保險期限內發生約定保險事故（如財產損失、身故、殘疾、醫療事故等），保險人遵照補償性原則給予理賠，合同因履約而終止，如果保險期限內未發生約定事故，合同期滿終止。保險人與SPV之間締結的再保險合同通常以某一地區、某一時期內的行業損失指數為參照標準，當實際損失指數超過約定值時即保險事故發生，SPV就提供相應的補償，否則合同期滿終止。通過這一交易，保險人相當于購買了一個買入期權。當保險人對投保人進行賠款時，SPV未必需要向保險人補償，只有當原保險業務的損失金額累積到一

25、定程度，保險人的資本和盈余難以承受時，才會行使買入期權，得到SPV的支持和補償。SPV與投資人簽訂證券交易形式上類似于普通的證券發行和交易，但預期現金流具有更大的不確定性，如果合同中定義的巨災事故沒有發生，或保險人未行使買入期權，利息收入將高于純粹債券；否則，得不到任何利息，部分本金甚至全部本金都可能喪失（取決于所投資的證券類型）。當SPV將剩余的資金償還投資人后，整個風險證券化交易宣告結束。通過這一運作方式，保險人的巨災損失能夠得到完全或足夠的保障，投保人也因此得到完全或足夠的保障，投資人承擔了巨災風險，其好處是得到了較高的風險報酬，并進一步分散了投資組合的總體風險。在資本市場、保險市場欠發

26、達，基礎設施、政府監管薄弱的發展中國家，通過巨災風險證券化的方式分散風險面臨著種種制約因素，比如巨災證券化的交易成本過高，巨災風險證券的流動性難以保證，巨災風險證券化的透明度限制、監管制度不完善、監管不力，資信評級機構不夠發達等。短期債券融資短期債券通常是短期需求的融資手段，如存貨融資、短期拆借。短期債券絕不能用于長期融資。短期債券包括發行商業票據、大額存單、擔保貸款、從金融機構獲得信貸額度。盡管短期債券的風險通常低于長期融資（因重大損失導致企業違約的可能性較小），但短期債券確實增加了利率風險，從而占用了部分風險資本，因此也不能輕視。變動程度的測定衡量風險大小取決于不確定性的大小，取決于實際損

27、失偏離預期損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發生損失距離期望的偏差來確定，即風險度。風險度是衡量風險大小的一個數值，這個數值是根據風險所致損失的概率和一定規則的計算得到的。風險度越大，就意味著對將來越沒有把握，風險就越大；反之，風險就越小。（一）方差和標準差對于隨機變量X，如果X1，X2，Xn是隨機變量的n個觀測值，X是隨機變量的算術平均數，稱（Xi-X）2（i=1,2,n）為觀測值Xi的平方偏差，稱（X1-X）2，（X2-X）2， ，（Xi- X）2的算術平均數為這組數據的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差）。方差的算術平方根是標準差或根方差。標準差是衡量測量值與平均值離散程度的尺度，標準

28、差越大，數據就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現的可能性就越大。（二）變異系數風險的穩定性可以通過變異系數反映出來。變異系數越大，風險的穩定性越弱，風險也就越大；相反，風險的穩定性越強，損失的風險越小。變異系數是標準差與均值或期望值的比例，也稱標準差系數或平均偏差系數。風險衡量中，風險的穩定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離預期損失的方差越大，管理人員就越擔心，損害也就越大。對變異系數的大小沒有統一的規范，可以根據需要在一定幅度內靈活確定。一般情況下，變異系數越小，則偏差就越小，據此制定的風險管理策略就越可靠，重大風險事故發生的可能性就越小。（三）偏態前面講過平均數與中位數的概念，在這

29、兩個指標相等的情況下，變量的頻數分布呈對稱分布，即沒有偏態。當中位數與平均數不相等時，分布就會出現偏態。當中位數大于平均數時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當中位數小于平均數時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。中心趨勢測量中心趨勢測量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術平均數算術平均數是指用平均數表示的統計指標，分為總體的一般平均指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質總體內某個數量標志（在一定時間內）的平均值；時序平均指標是某一個統計指標在不同時間的數量平均值。（二）加權平均數加權平均數（期望值）是用每一項目或事件的概率加權平均計算出來的

30、。（三）中位數衡量損失、預測損失的另一種方法是計算中位數。中位數也稱值，位于數據的中心位置。（四）眾數眾數是一種根據位置確定的平均數。顧名思義，眾數就是分布數列中最常出現的變量值，即頻數或頻率最大的變量X的觀測值。數列中最常出現的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以之反映變量的一般水平。眾數具有這樣的特點：眾數是一種位置平均數，它不受數列中各單位變量觀測值的影響，因此難以準確地反映數列變量觀測值的平均水平。但是，當數列中有異常變量觀測值時，它不受數列兩端異常變量觀測值的影響，增強其作為變量觀測值數列的一般水平的代表性。由于眾數是頻數最大的變量觀測值，因此，當分布數列沒有明顯的集中趨

31、勢而趨于均勻分布的情況下，就無眾數可言了。如果分布數列有多個眾數出現就應重新分組，或將各組頻數依序雙雙合并，求得一個有明顯集中趨勢的分布數列，然后再確定眾數。風險衡量的概念風險衡量是在對過去損失資料分析的基礎上，運用概率論和數理統計的方法對某一特定或者幾個風險事故發生的損失頻率和損失程度作出估計，以此作為選擇風險應對技術的依據。對于風險衡量的概念可以從以下幾個方面進行理解。（一）風險衡量的基礎是充分有效的數據資料為了使風險衡量的結果客觀地反映過去發生的風險事故的狀況，預測未來可能發生的狀況，需要風險管理人員掌握完整的、一致的、有關主題的和有組織的相關資料，以增強風險衡量結果的準確性。對此，要求

32、搜集到的資料需要具備以下條件。1、數據是完整的風險管理人員不僅要了解損失金額，而且還要了解每次損失的環境情況，如貨物列車出軌的地點、時間，出軌時的車組人員和所載的貨物等，以便于分析特定損失發生的確切原因。風險管理人員還必須運用洞察力去判斷在什么情況下可能遺漏了某些重要資料。2、數據是一致的損失數據必須是在一致的基礎上收集的。如果從不同的來源用不同的方法收集資料，就會有很多不一致的數據。3、數據是有關主題的對過去的損失金額還應在與風險管理相關的基礎上估計，一般以恢復損失前的費用來估計損失。財產損失是指損失發生時的修復費用或重置成本而不是財產的原始成本；責任損失不僅應包括賠償金，還應包括調查、辯護

33、和處理賠償的費用；營業中斷損失必須包括營業中斷所致的收入損失，還應包括恢復營業所需要的額外費用。某企業的風險管理人員發現他收集的資料中的損失金額包括了每次出軌造成的所有損失，即包括了鐵路財產損壞的重置費用、支付給貨主的貨物損失、鐵路的收益損失和由于出軌造成的其他費用損失。這樣，只要把這些損失數據按通貨膨脹率進行調整后，就可以適用于風險管理了。如果這些數據不切題，風險管理人員就要會同會計和統計人員對損失金額進行調整。4、數據是有組織的如果按日歷順序列出損失，就可能不易發現損失的模式，而如果按損失大小列出就容易發現損失模式。這種調整的損失金額是把損失金額最小的列于最后一位，把損失金額最大的列于第一

34、位。越嚴重的損失在風險管理中所起的作用越大。這樣調整并組織的歷史損失資料，為預測將來損失提供了一個很好的基礎。（二）風險衡量是對損失發生的頻率和程度量化分析的過程風險衡量是對損失發生的頻率和程度進行量化分析的過程，風險衡量的結果可以為風險評價提供依據，也可以為風險管理者進行決策提供依據。統計分析和概率分析是衡量風險的重要工具，但是，統計分析和概率分析并不等于風險管理。（三）風險衡量是風險管理的重要手段風險衡量是風險管理的重要手段，也是風險管理的一個重要環節，但是風險衡量不是風險管理的目的，風險管理的目的是選擇防范和處理風險的有效辦法。風險衡量的作用風險衡量的作用是降低不確定性的層次和水平。不確

35、定性是人的主觀感受，是無法直接預測的、無法準確計算的，是復雜的，摻雜著人們對風險因素的評價和風險出現概率的認識。例如，一個風險回避者，可能不愿意投機購買股票，但是如果一位在證券公司做操盤手的親屬告訴他，他們將在近期內拉升某一股票的話，這位風險回避者可能購買這一股票，并在這次炒作中獲利。這位風險回避者之所以能夠獲利，是因為他獲得了準確的股票信息，降低了不確定性的層次和水平。可見，風險管理的過程是降低不確定性層次和水平的過程。（一）風險不確定性的層次和水平從上面的分析還可以看出，人們無法得到或準確預測風險的不確定性，但是，可以大致區分風險的層次和水平。風險管理的目的是降低不確定的程度和水平，爭取達

36、到較低水平的不確定性。（二）不同風險管理主體對于不確定性的程度和水平認識是不同的風險管理主體不同，認識不確定性的程度和水平是不同的。（三）合同的限制可以使不確定性的水平降低保險公司通過對承擔的責任進行限制，可以使風險水平的不確定性得以降低。系統實施的任務、方法和手段（一）系統實施的基本任務使管理業務規范化、標準化、程序化，促進業務協調運作。對基礎數據進行嚴格的管理，要求基礎數據標準化，傳遞程序和方法的正確使用，保證信息的準確性、一致性。確定信息處理過程的標準化，統一數據和報表的標準格式，以便建立一個集中統一共享的數據庫。高效低能地完成日常事務業務，優化分配各種資源，包括人力、物力、財力等。充分

37、利用已有的信息資源，運用各種管理模型，對數據進行加工處理，支持管理和決策工作，以便實現組織目標。（二）系統實施的方法和手段實施風險管理信息系統是一個環環相扣的工作過程。實施管理包括技術手段和管理手段。通過實施管理的技術手段，幫助用戶了解系統的使用運行，為實施提供便利條件。此手段與一般管理信息系統相似，這里不再贅述。管理手段是系統實施和應用的成功的保證，包括以下手段。1、減少初始抵抗為了盡可能避免初始抵抗，風險管理人員應做好以下幾件事。（1）將風險管理信息系統實施作為企業的一項基礎工作，督促企業領導加以足夠重視，增強其對系統的認同感。向每個有關的員工解釋風險管理信息系統將怎樣幫助他實現自己的目標

38、。與風險管理信息系統實施過程中的操作人員保持經常交流。（2）各管理部門有明確的職責分工并協調工作，信息中心積極與各業務部門配合，并接受他們的指導；制定相應的管理制度保證信息及時準確，使風險管理信息系統融為信息管理的有機組成部分；推進企業制度的改變，使傳統工作方法、習慣、觀念、辦事原則的轉變符合計算機環境下的管理工作的需要。（3）用戶自始至終地參與系統建設；設計并實施一個培訓計劃，目的是讓每一個人對新的風險管理信息系統和新的程序感到適應。建立及時“幫助”設施。例如，指派專人去現場設置專用電話，以便于風險管理信息系統在安裝過程中出現問題能夠立即得到解決。2、平穩地影響日常事物風險管理人員應該對一些

39、基本工作制定一個實施計劃和完成這些任務的目標，制訂詳細的系統實施方案，有步驟、有計劃地推進系統應用。為了保證新的風險管理信息系統能達到預期目標，風險經理應對數據和系統操作的正確性加以考慮。因此，需要風險管理人員制定一個可以接受的測試計劃和可接受的測試標準。3、對新系統實施后產生的變化作出迅速反應實施一個新的風險管理信息系統將對一些人的角色、責任和報告關系產生一些變化，它也將導致處理過程的變化。對間接信息使用者來講，從風險管理信息系統上得到的信息的形式和內容也將發生潛在的變化。風險管理人員必須隨時對嚴重影響風險管理信息系統平穩工作的不利影響作出反應，如經過培訓的人員辭職或被提升。但如果替代人員已

40、經過培訓并且立即可以工作，那么這種不利影響將會縮減到最低限度。風險管理信息系統的應用風險管理信息系統是涉及多個工作管理單位和部門、多個管理目標和業務、多項高新技術應用、多項復雜動態因素的復雜系統。結合管理信息系統建設的實踐，總結出以下幾點。（1）風險管理信息系統不是一個單純的計算機軟件系統，而是風險管理、人、計算機的集成。成功的風險管理信息系統必須在科學規范的較高人員素質的基礎上才能建立起來。（2）風險管理信息系統不僅是存儲、檢索、查詢風險管理信息的數據庫，而且是風險管理的工具，必須體現相應的管理思想和不同的用戶群（部門）之間的協同工作關系。系統各部分數據的依賴關系體現在各部門協同工作的基礎之

41、上。（3）風險管理信息系統的建設過程不僅是計算機軟件開發的過程，更重要的是風險管理逐步完善深化的過程。風險管理信息系統建設不可能一蹴而就。盡管如此，也不能坐等所有風險管理工作規范完善后再進行風險管理信息系統建設，應通過系統建設促進風險管理工作的改進完善和人員素質的提高。反過來風險管理工作的逐步完善和人員素質的提高又推進系統的建設。（一）損失預測一個風險管理信息系統可用概率分析或回歸分析來預測損失頻率和損失程度，而且可同時考慮幾個概率分布或回歸關系。舉個例子來說，一個風險管理信息系統中的預測程序采用以下計劃方案將是很有益處的。（1）在企業過去的活動水平和它的損失頻率之間建立一個統計（回歸）關系，

42、如工傷賠償。（2）為企業以后35年的工作水平制定一個規劃，將這個規劃水平應用到回歸方程中去預測員工們35年的受傷頻率。（3）規劃這些損失的全部成本，首先規劃全部平均損失成本，然后把每筆賠償價值乘以員工由于受傷或招致其他損失的數量。（4）計劃這個企業由于這些賠償再支出的年度總現金流缺口，考慮到每一筆賠償都要花費幾年時間才能解決，一年支付賠款占其成本的小部分。這些計算可產生事故或賠款的期望成本，實際賠款成本可能或高或低，因此風險管理信息系統的程序應該考慮到計劃和實際損失之間的差異，以有利于將來計劃得以改進，并提高后續預測的精確度。（二）檢查和選擇風險應對技術風險管理決策過程中有兩個步驟需認真考慮。

43、用于解決一個特定損失風險單位的各種控制型或財務型風險應對技術，在規劃時要考慮其可能的操作或財務后果。在每一種方法當中或在幾種方法結合之時，選擇時要考慮其凈現金價值流量或決策標準。在這種情況下，在風險管理決策過程中，一個可計算的風險管理信息系統的財務模型通常會被采用，此模型用于分析可以選擇的自留額水平和用于系統安全性分析。（1）財務模型。這種模型可以對幾種風險管理方案的財務狀況進行預測，因此，這個模型的最重要之處在于它可以改進企業的管理方法。在一些給定假設之下，此模型可以定期使企業的財務狀況處于安全狀態。當管理人員在試圖作出重大風險管理決策和選擇風險應對技術時，使用這種模型是非常有幫助的。（2）

44、自留水平的分析。這種財務模型經常用于確定一個企業對某一損失應該自留多少金額或多大比例，目的是使企業能夠控制它的全部損失成本而不至于自留過多金額。為達到這一目的，風險管理信息系統程序中應對各種自留額水平和保險限額作出假設，模擬各種損失頻率和損失程度大小，計算出全部自留損失和保險費成本。可以預測一定時期全部風險財務成本和與這一成本有關的各項支出的幅度，每一支出幅度以其可能發生的概率來表示，以便高級經理人員對各種可能支出結果有一定了解，從而對自留水平作出選擇。該風險管理信息系統的財務模型能使決策人員對自己決策的后果有所警覺，并且有利于對此決策作最優化處理。（3）安全性分析。風險管理信息系統一個最直接

45、和最有價值的用途是分析一個企業的損失和賠款的細節信息，并且把它們分門別類，這可以使負有直接責任的人員采取適當的防損措施。這種分析的基礎是對造成事故和索賠的環境、原因、人員和行為進行細節信息處理，把這些信息匯總，采用一個結構化格式輸入到風險管理信息系統中去，以便計算機能夠根據實際變量（地點、發生時間、天氣狀況、有關人員等）對數據進行分析，從而找出可用于風險控制的數據模型。常用的風險管理信息系統安全性分析大致采用以下幾個步驟。對工傷的原因進行分析以發現最為常見的原因，并對此加以防范。對事故和傷亡經常發生的地點進行分析，以便風險管理人員對這些地點加強安全措施。對前期事故發生頻率進行比較，從這些比較中

46、發現變化趨勢，并且采取正確措施。（三）經過選擇的技術實施一旦一個企業已經選擇了特定風險控制和風險籌資方案，它就可以通過風險管理信息系統軟件來實施保單管理、賠款管理以及常規文件的準備等工作。（1）保單管理和報告。購買保險和取得保險賠款的諸多方面處理可以完全計算機化，把保險責任范圍、保費繳付、保險人對被保人的賠款支付的各種記錄都儲存在系統中，這些基本數據在任何一種風險管理信息系統中都可以獲得。現在大為流行的保單管理和報警風險管理信息系統則更進一步，例如，對保險人的準備金、賠款支付和某一特定索賠或對保險責任范圍的費用調整的數據進行編輯整理。（2）賠款管理。每個企業在一年、一季或一周內都有可能遭受一些

47、財產、責任、凈收入和人員方面的損失，此種損失由企業本身、保險人或者由在一個非保險方式的風險財務轉移合同下有義務的一方來承擔。賠款管理計劃對這些損失的賠款支付和控制方面作出了規定，每一筆賠款或分期付款方式的支付可以長達幾年或幾十年。對一些財產損失方面的賠款來說，這些賠款支付的時間和金額是相當確定的。而對有些損失來講，尤其是涉及一個受傷的人能否康復的賠償，全部醫療費用和收入損失的賠償是難以預計的，它將使目前賠款準備金難以保持適當金額。只要最終成本較低，對每年可能發生的1020次索賠的處理都可以提高其索賠的速度，這些賠款支付取決于每一索賠案中是否有基本數據的賠款管理軟件包。如果一筆賠款涉及法律訴訟，

48、計算機化的處理可包括有關各方的法律代表信息、司法管轄權，以及每一訴訟案件最終的法律和財務后果。當風險管理信息系統能明確分辨出這些索賠當中哪些是由企業自留的，哪些是由其他方支付的，系統可以采集和處理各種賠款，以相同信息形式表現，而不管誰是付款人。（3）準備常規文件。無論是風險控制還是風險籌資活動，一個完善的風險管理計劃要求準備一些常規文件，諸如事故報告單、安全檢查表格、保險單證和由國家及地方安全委員會和環境保護當局要求提供的報表。在風險管理信息系統沒有應用之前，這些文件和標準報表都是用手工或打字機制作出來的。通過計算機化處理能編制所要求的表格，并且可以增加一些必要信息，提高常規文件處理的效率。（

49、四）監控執行結果為了跟蹤一個風險管理計劃，找出其存在的優缺點，一個風險管理信息系統在這方面有許多用途。其中重要的兩個用途是編制管理報告和在企業各部門之間分配風險管理成本。（1）編制管理報告。評價某一風險管理計劃是否達到預期目標，要求把實際效果同預期效果或作業標準加以比較。風險管理信息系統的數據庫在這方面是一個非常有用的工具，因為它可以收集實際效果的數據，編制預期效果和作業的標準，在對兩者比較時進行必要計算。當經營或經濟環境發生變化時，計算機還提供了自動發覺和調整標準。這些信息結果必須向風險管理人員報告，以便于他們對此作出反應。通過對這類信息進行分析處理，一般都可以提高風險管理報告的精確程度。（

50、2）成本分配：在一個企業的各個部門之間對風險成本進行分配是刺激這些部門的人員采用風險控制技術的一個很重要的工具。這樣一個系統的根本特性是：各個部門特定的風險是可以被識別的。在這些部門的預算中加進風險成本使這些經理人員了解風險管理的責任性在設計和實施成本分配時，風險管理信息系統的支援是不可缺少的，它主要有以下3種優點。利用風險管理信息系統程序在各部門之間分配成本，并且為經理人員提供一個機會來檢查這種預定分配，以此來贏得各部門經理人員對此分配系統的理解和支持。風險管理信息系統在分配成本時是公正的，因為它是按照固定的計算機程序在各部門之間進行成本分配的。風險管理信息系統計算和分配成本是相當迅速的，它

51、可以促使某一部門經理對風險控制立即作出反應。風險管理信息系統的功能需求分析風險管理系統是對企業資產和負債總體的全面、動態和前瞻性的綜合平衡管理，并產生獨立的損益報表、損益評估、資金缺口分析和風險暴露報告等，為企業風險的衡量、報告和控制提供了精確、可靠和及時的信息。（一）整體系統需求分析1、功能性（1）能夠與自行開發的系統或財務會計管理信息系統結合。（2）提供與其他信息系統或數據庫溝通的界面以取得數據。（3）產生即時的風險暴露信息供參考。（4）綜合管理歷史數據與預測未來的數據。2、彈性（1）支持臨時性的報表。（2）有能力處理隨時加入的數據。（3）允許使用者自行定義查詢與排序方法。3、擴充性（1）

52、系統本身可新增額外的功能以應對未來需求的變化。（2）能與其他不同功能的風險管理系統相溝通。（3）具有數據轉出與轉進之能力。（二）使用者界面需求（1）圖形化的使用者界面。（2）提供及時正確的信息供決策參考。（3）提供內部與外部網路直接操作的界面。（4）避免不必要的中斷使用者的操作連貫性。（5）必須有容錯的功能，可預測使用者所犯的錯誤且容易更正。（6）系統的邏輯與排列必須一致。（7）提供線上輔助功能，適時地協助使用者操作系統。（8）具警示功能以免使用者在未經警告下采取有破壞性的動作。（9）線上及時取得信息功能。（10）多功能的環境，即運算的同時也能執行其他功能。（11）提供圖形化的或非數字的信息呈

53、現方式。（12）系統的反應時間要夠快。（13）避免要求使用者輸入冗長或復雜的數據。（三）風險控制系統功能需求分析企業風險管理信息系統的核心系統是風險控制系統，它是對于風險相關的信息進行收集、整理、分析、處理、作出預警顯示和提出應付風險的基本策略的一個動態管理體系。主要包括以下幾點。（1）風險信息的收集加工。（2）提供各部門之資產部位明細及多種風險衡量與分析方法。（3）針對不同的風險，提供不同的風險管理策略。（4）評估不同的風險管理策略，產生報表或建議書。（5）產生風險分析報告及損益表。（6）提供壓力測試與各種情境模擬功能。（7）提供返回測試功能以驗證風險計算模型之準確性。風險管理信息系統的功能

54、模塊根據上面的分析，風險管理信息系統通常包括以下4個模塊。（一）信息數據倉庫和相應的數據管理方案模塊用于收集和累積風險管理信息。主要負責對與風險相關的所有當前和歷史信息進行收集、加工與存儲。就企業而言，其信息源主要包括6個部分，即國家政策和法律、市場、行業、競爭對手、供應商、用戶和企業自身。該模塊主要搜集對企業可能產生負面影響的信息，且要分門別類將這些信息進行加工、整理，在加工整理過程中判定信息的真偽和虛實，達到信息過濾的目的。通過所建立的數據庫和知識庫，能夠找出企業風險之所在及引起風險的主要因素，并通過專業的模型庫對其后果作出定性分析。（二）風險分析工具模塊用于建立風險模型設計及實施，包括內

55、部評級、可預見損失、不可預見損失、壓力測試、風險值及風險資本平衡收益率等方面的模型。主要是根據第一模塊中提供的風險信息，認定風險的來源和類型，并對其進行充分的評估，確定其輕重緩急。做好定性分析和定量分析相結合，在系統中對共性的東西采用統一模塊處理，對個性的東西采用設置參數的方法來定制。在此基礎上確定企業風險產生的可能性、影響范圍、影響程度以及周期，最終提出風險點。因為企業每一種風險的大小到底如何，必須依靠一定的數據指標，構建測算風險程度的計量模型。因此，所構建的風險管理系統必須有相應的模型庫和方法庫，通過二者的協同運算，對可能出現的風險的概率及其風險程度作出定量估算，對某些不確定因素確定其變化

56、范圍。（三）業務管理系統模塊實現業務風險決策的電子化和自動化，確保業務得到及時處理，并有效監控相關風險。風險克服決策模塊。主要針對第二模塊中提出的風險點進行對策研究。具體而言，包括：把握風險可能產生的真正原因；把握由風險影響可能使企業遭受的損失；克服風險策略的制定；消除風險所需的經營資源及重新配置；實施策略與監督；效果的評價與反饋。可根據信息系統提供的定性和定量分析的數據支持，能夠提出風險控制和防范的對策。可由外界人士分析，也可建立儲備有一定專家知識的知識庫。通過該模塊，企業風險管理辦公室可以據此編制相關的風險管理報告并可以檢索日常管理所需要的信息。（四）在線數據分析及報表處理模塊實現組合層面

57、的風險管理、收益測算、定價、對資本充足率（含壓力測試）的分析。需要說明的是，企業風險管理信息系統包括各類型風險管理的子系統，每個子系統都具備以上基本功能模塊。產業環境分析蘭州，簡稱蘭或皋，古稱金城，是甘肅省省會，國務院批復確定的中國西部地區重要的中心城市之一、西北地區重要的工業基地和綜合交通樞紐、絲綢之路經濟帶的重要節點城市。蘭州地處中國西北地區、甘肅省中部，位于中國大陸陸域版圖的幾何中心，是中國大西北鐵路、公路、航空的綜合交通樞紐，中國人民解放軍西部戰區陸軍機關駐地，也是新亞歐大陸橋中國段五大中心城市之一，西部重要的區域商貿中心和現代物流基地，享有絲路重鎮、黃河明珠、西部夏宮、水車之都、瓜果

58、名城等美譽。蘭州是古絲綢之路上的重鎮，早在5000年前人類就在這里繁衍生息；西漢設立縣治，取金城湯池之意而稱金城；隋初改置蘭州總管府，始稱蘭州；自漢至唐、宋時期，隨著絲綢之路的開通，出現了絲綢西去、天馬東來的盛況，蘭州逐漸成為絲綢之路重要的交通要道和商埠重鎮，聯系西域少數民族的重要都會和紐帶，是黃河文化、絲路文化、中原文化與西域文化的重要交匯地。2012年8月28日，國務院批復設立西北地區第一個、中國第五個國家級新區蘭州新區。文件中明確提出，要把建設蘭州新區作為深入實施西部大開發戰略的重要舉措，并于2020年將蘭州發展為西北地區現代化大都市。光伏行業度電成本下降明顯，是碳中和的主力軍碳中和的實

59、現依賴于能源結構的轉變，綠色電力將逐漸取代油氣成為主要能源。根據中國科學研究院院士鄒才能等人的研究，歷史上的能源變革已經經歷了木柴向煤炭、煤炭向油氣的轉換，目前正處于油氣向新能源轉換的時期?；仡欉^去，人類最早采用能源是木柴，滿足了烹飪、取暖等基本需求。隨著技術的進步，蒸汽技術、燃煤發電技術的發明極大地促進了煤炭產業的發展，煤炭逐漸取代木柴成為主流。20世紀中期，內燃機技術快速發展，造就了油氣產業和汽車產業的共同繁榮，石油與天然氣的消費總量占比迅速提升。能源結構轉變是我國保障能源安全的重要舉措。俄烏沖突爆發后，以美國為首的西方國家對俄羅斯發起了能源制裁，俄羅斯則采取了反制措施。西方國家與俄羅斯的

60、能源斗爭已經對世界石油、天然氣和煤炭的供應、價格等造成了較大沖擊。盡管我國清潔能源消費占比在持續提升，但我國能源構成中傳統化石能源依舊處于主體性地位，石油和天然氣對外依存度高，2021年兩者分別為72%與45%。為了避免未來國際地緣政治沖突對中國能源安全造成巨大破壞，中國應抓緊推進新能源轉型，加強能源自主供給能力，加快實現可持續的、固有的能源安全。能源結構轉變的關鍵在于新老能源的成本對比。當新能源的度電成本高于油氣時，從經濟性的角度來講建設新能源電站并不合算，因而需要政策補貼來刺激行業發展；而當新能源的度電成本接近甚至低于油氣時，新能源的內生增長的動力將顯現，行業擴張不再依賴于政策補貼力度。市