1、硅鐵行業分析報告目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc351059950 一、行業管理制度、行業主要法規政策 PAGEREF _Toc351059950 h 4 HYPERLINK l _Toc351059951 1、行業主管部門及相關機構 PAGEREF _Toc351059951 h 4 HYPERLINK l _Toc351059952 2. 產業相關經濟政策 PAGEREF _Toc351059952 h 4 HYPERLINK l _Toc351059953 （一）關于加快產能過剩行業結構調整的通知 PAGEREF _Toc351059953 h 4

2、HYPERLINK l _Toc351059954 （二）關于完善差別電價政策的意見 PAGEREF _Toc351059954 h 4 HYPERLINK l _Toc351059955 （三）出口 PAGEREF _Toc351059955 h 關稅調整5 HYPERLINK l _Toc351059956 （4）鐵合金行業準入條件（2008年修訂） PAGEREF _Toc351059956 h 5 HYPERLINK l _Toc351059957 二、硅鐵行業發展概況 PAGEREF _Toc351059957 h 6 HYPERLINK l _Toc351059958 一、硅鐵產品

3、基本情況 PAGEREF _Toc351059958 h 6 HYPERLINK l _Toc351059959 產品競爭格局及市場化程度7 PAGEREF _Toc351059959 h HYPERLINK l _Toc351059960 進入硅鐵行業 PAGEREF _Toc351059960 h 的主要障礙7 HYPERLINK l _Toc351059961 1 ) 產業政策壁壘7 PAGEREF _Toc351059961 h HYPERLINK l _Toc351059962 2 ) 能源供應壁壘7 PAGEREF _Toc351059962 h HYPERLINK l _Toc3

4、51059963 四、硅鐵市場供需與變化 PAGEREF _Toc351059963 h 8 HYPERLINK l _Toc351059964 五、行業利潤水平變化趨勢及原因 PAGEREF _Toc351059964 h 10 HYPERLINK l _Toc351059965 10成本分析 PAGEREF _Toc351059965 h HYPERLINK l _Toc351059966 10價格分析 PAGEREF _Toc351059966 h HYPERLINK l _Toc351059967 (3) 硅鐵毛利率分析 PAGEREF _Toc351059967 h 12 HYPER

5、LINK l _Toc351059968 三、影響硅鐵產業發展的有利和不利因素 PAGEREF _Toc351059968 h 12 HYPERLINK l _Toc351059969 一、有利因素 PAGEREF _Toc351059969 h 12 HYPERLINK l _Toc351059970 (1) 下游需求 PAGEREF _Toc351059970 h 穩定12 HYPERLINK l _Toc351059971 （2）產業政策 PAGEREF _Toc351059971 h 支持12 HYPERLINK l _Toc351059972 二、不利因素 PAGEREF _Toc3

6、51059972 h 13 HYPERLINK l _Toc351059973 (1) 原材料價格波動 PAGEREF _Toc351059973 h 13 HYPERLINK l _Toc351059974 (2) 環境 PAGEREF _Toc351059974 h 政策13 HYPERLINK l _Toc351059975 四、行業的周期性、區域性和季節性特征 PAGEREF _Toc351059975 h 13 HYPERLINK l _Toc351059976 五、硅鐵行業與上下游行業的相關性及其對行業的影響 PAGEREF _Toc351059976 h 13一、行業管理制度、主

7、要行業法規政策一、行業主管部門及相關組織硅鐵行業宏觀主管部門為國家發改委，行業協會為中國鐵合金工業協會。此外，該行業還受到工商、質檢、環保、安全等部門的監管。2、產業相關經濟政策目前，對硅鐵行業發展產生重大影響的經濟政策或產業政策主要有：（一）關于加快產能過剩行業結構調整的通知2006年3月12日，國務院印發關于加快產能過剩行業結構調整的通知，提出鋼鐵、電解鋁、電石、鐵合金、焦炭、汽車等行業產能明顯過剩，要求淘汰5000kVA以下（不含特種鐵合金）鐵合金礦熱爐、100立方米以下鐵合金高爐，加快產能過剩行業結構調整。（二）關于完善差別電價政策的意見2006年9月，國務院辦公廳轉發國家發展改革委關

8、于完善差別電價政策的意見，規定對電解鋁等8個高耗能行業實行差別電價，鐵合金、電石、燒堿、水泥、鋼鐵、黃磷、鋅冶煉。政策。此后2008年1月1日，淘汰企業附加電價由原來的每千瓦時0.05元上調至0.20元，限制企業電價上漲標準由0.02元上調至0.05元。實施。實行差別電價，對淘汰落后產能、遏制低水平重復建設、促進硅鐵產業結構調整具有積極作用。（三）出口關稅調整為抑制硅鐵盲目生產，緩解能源短缺和環境污染，我國于2005年初取消了8%的硅鐵出口退稅率。2005年6月1日、2006年11月1日、2007年6月1日硅鐵出口關稅試行3次調整，由5%調整為15%。 2008年1月1日起，硅鐵出口關稅再次上

9、調至25%。（四）鐵合金行業準入條件（2008年修訂）2008年2月4日國家發改委公布了鐵合金行業準入條件（2008年修訂），從技術、設備、能源消耗、資源消耗、環境保護、監管等方面規定了鐵合金行業準入標準。管理等，明確規定：硅鐵礦熱電爐采用低罩式半封閉或全封閉式，單機容量25000KVA及以上，生產過程機械化操作，自動化控制；硅鐵（FeSi75）單位冶煉電耗不高于8500千瓦時/噸；硅鐵（FeSi75）Si主元素回收率92%，水回收率大于95%，硅微粉純度SiO292%，用于電爐煙氣的回收。對不符合準入條件的新建、改建、擴建鐵合金項目，金融機構不得提供信貸支持，電力監管機構應當督促電力企業依法

10、停電，環保部門不得辦理環保審批手續。國家發改委定期公布符合準入條件的鐵合金生產企業。2007年2月27日、君正實業（2008年被公司全資子公司君正化工吸收合并）被國家發改委列為“符合鐵合金行業準入條件（第三批）的企業”。二、硅鐵行業發展概況一、硅鐵產品基本信息硅鐵是以焦炭（藍碳）、廢鋼和二氧化硅為原料，用電爐冶煉而成。其主要用途是煉鋼的脫氧劑和合金劑，鑄鐵的孕育劑和球化劑，也廣泛用于金屬鎂和化學工業。具體用途和效果如下：不同國家對硅鐵的使用情況大相徑庭。在我國，由于技術原因，每噸粗鋼的硅鐵消耗量比較大，90%以上的硅鐵用于鑄鋼過程，尤其是粗鋼的冶煉過程。 .在美國和日本，鋼鐵鑄件在硅鐵用途中的

11、份額有所下降，但仍保持在 85% 以上。因此，硅鐵消耗量與粗鋼產量密切相關。2、硅鐵產品的競爭格局與市場化我國硅鐵冶煉企業眾多，但年產10萬噸以上的大型企業寥寥無幾，行業集中度較低。由于產品差異小，硅鐵廠家之間的競爭主要體現在成本控制上。通過將產業鏈延伸至上游煤電領域，解決了資源能源供應瓶頸的企業，將受益于低成本，在競爭中獲得優勢。國內年產10萬噸以上的大型硅鐵生產企業有鄂爾多斯電力冶金公司、華電鐵合金有限責任公司、騰達西北鐵合金有限責任公司、君正能源化工有限責任公司等。 ， ETC。三、進入硅鐵行業的主要障礙（一）產業政策壁壘鐵合金行業準入條件一再修訂，市場準入門檻明顯提高。由于生產硅鐵要消

12、耗大量電能（每噸硅鐵冶煉約8500度電），我國目前仍存在能源短缺的問題。因此，2008年初，國家發改委修訂并提高了硅鐵行業準入門檻，要求現有硅鐵企業和擬投資企業在能源消耗、資源消耗、廢棄物排放和水循環利用。如硅鐵生產要求FeSi75能耗8500KWH/h/t，主元素回收率Si92%，水回收率95%，電爐煙氣回收率SiO292%。(2) 能源供應壁壘硅鐵生產成本的60%-75%是電費，充足穩定的電力供應是硅鐵生產的基本保障。行業新進入者需要充分考慮電力和能源獲取的便利性和穩定性。電價上漲將顯著影響硅鐵企業的運營成本。四、硅鐵市場供需形勢及變化到2008年底，全球硅鐵產量達到900萬噸，需求量為9

13、56萬噸。 2005-2008年全球硅鐵供需情況如下：中國是全球最大的硅鐵市場。據中國鐵合金工業協會統計，2007年全國硅鐵產量為470萬噸，約占世界硅鐵總產量的53%。我國硅鐵企業目前的產能主要在2005年前形成。據統計，2005年我國硅鐵產能為550萬噸，硅鐵生產企業1500家。但2005年以后，由于我國能源持續短缺，對高耗能行業實行差別電價，對不符合環保標準的企業限產或停產，國內產能下降。略有下降。 2018年，硅鐵市場開始供不應求。據中國鐵合金工業協會統計，2008年，2008年關停小型鐵合金產能20萬噸，全國關停小型產能20萬噸。中國硅鐵產能有進一步下降的趨勢。鋼鐵行業是硅鐵行業最重

14、要的下游消費者。生產一噸粗鋼大約需要5公斤硅鐵，占每噸鋼生產成本的比例不到1%。因此，硅鐵價格的變化對鋼鐵企業的成本影響不大。英國CRU國際分析公司預測，2010年之前，世界粗鋼產量將增加2.62億噸，即2005-2010年間，世界粗鋼平均增長率為4.30%。到2010年，以中國為首的亞洲鋼鐵產量將增加2.03億噸。中國是重要的硅鐵出口國。據統計，2007年我國向日本、中國、荷蘭、美國、該省、比利時、意大利等8個國家和地區出口硅鐵120.66萬噸，占世界硅鐵出口量120.66萬噸。 .鐵產量的 13.71%。其中，日本和日本是主要出口目的地。2006年10月16日，歐盟對原產于中國、埃及、馬其

15、頓、俄羅斯等國的硅鐵發起反傾銷調查。終裁為：2008年3月1日即日起，對原產于中國、俄羅斯、埃及、哈薩克斯坦、馬其頓的硅鐵征收反傾銷稅，為期5年。適用稅率為：中國鄂爾多斯西部金礦冶15.6%，瑞馳鐵合金29%，其他中國企業31.2%。歐盟對我國硅鐵實施反傾銷后，我國對歐盟的硅鐵出口呈下降趨勢，但總體出口結構沒有變化。中國的硅鐵出口仍以中國和日本為主，兩者合計占中國硅鐵出口的一半左右。 .五、行業利潤水平變化趨勢及原因（一）硅鐵成本分析硅鐵成本主要由原材料、燃料動力、工資福利費、車間費用等費用構成。生產硅鐵的原料主要有二氧化硅、藍碳和廢鋼等。生產硅鐵的燃料動力主要是電力消耗，而電力成本是硅鐵生產

16、成本的主要組成部分，占為 60%-75%。（2）硅鐵價格分析成本和供需決定硅鐵市場價格走勢。目前，硅鐵的生產成本主要受藍碳及廢鋼、電等原材料價格波動的影響。此外，硅鐵需求受宏觀經濟和下游鋼、鎂等行業周期性波動的影響，呈現一定的周期性。以上因素共同決定了國內硅鐵市場價格的波動。受宏觀調控影響，2006年上半年我國硅鐵價格處于較低水平，低價格導致國內生產企業普遍減產。隨著產量下降和成本上升，硅鐵價格從2006年下半年開始逐漸回升。2008年上半年，在完全消化往年過剩庫存后，由于產能持續下降，加上年初雪災的影響，市場處于供不應求的局面。供應。今年6月，中國硅鐵均價突破10000元/噸。2008年下半

17、年，受全球金融危機影響，鋼鐵行業利潤大幅下滑。同時，由于上半年鋼企大量囤積硅鐵，市場需求開始減少，硅鐵價格快速下跌。 2008年底，為減輕金融危機對宏觀經濟的影響，國家出臺了多項產業政策刺激經濟發展，加大基礎設施建設投入。未來鋼鐵需求的持續增長將對硅鐵價格形成強勁支撐。（3）硅鐵毛利率分析硅鐵行業集中度較低，競爭充分。行業利潤水平主要受上游煤炭、二氧化硅、電力等資源能源價格波動和下游需求變化的影響。由于硅鐵成本僅占每噸鋼生產成本的1%，鋼企硅鐵需求的價格彈性很小，所以下游需求一般波動不大，原材料成本和電費是硅鐵毛利率的主要決定因素。三、影響硅鐵產業發展的有利和不利因素一、有利因素（一）下游需求

18、平穩隨著我國實施積極的財政政策，加大基礎設施投資力度，鋼鐵、金屬鎂冶煉等下游產業面臨新的發展機遇，硅鐵需求將持續增長。（二）產業政策支持為防止硅鐵行業無序競爭，提高行業整體競爭力，國家先后出臺政策，對節能減排、環保問題作出相關規定，強化能耗標準、環保要求和硅鐵行業的產業規模限制。有利于提高行業整體集中度，緩解產能過剩壓力，突出優勢企業競爭力。2、不利因素（一）原材料價格波動硅鐵行業對煤、二氧化硅、電力等資源能源產品的需求量很大。上述原材料和能源價格的劇烈波動將對行業發展產生不利影響，缺乏資源稟賦的企業將在競爭中處于劣勢。(2) 環境方針隨著我國經濟的不斷發展，資源環境壓力越來越大。為了保持經濟的可持續增長，國家對硅鐵行業的環保要求不斷提高。為此，行業企業需要不斷加大在環保方面的人員和資金投入，使企業的經營成本相應增加。4、行業的周期性、區域性和季節性特征硅鐵行業受下游鋼鐵行業和宏觀經濟波動的影響，呈現一定的周期性特征。硅鐵產業的區域性體現在中國硅鐵主要產能集中在蒙古、蒙古等資源豐富、電力供應充足、電價低廉的省份。由于4-8月是國有鋼企采購硅鐵的旺季，硅鐵行業具有一定的季節性。五、硅鐵行業與上下游行業的相關性及其對