1、企業戰略管理作業班級 會計0802姓名柳婷學號2008060602162011 年 3 月 27 日縱向一體化戰略案例分析摘要：本文主要論述了縱向一體化戰略的一系列問題，包括定義、優勢及其局限性。并通過分析目前 煤炭市場和發電市場存在的矛盾，得出煤電縱向一體化的合理性和有效性。關鍵詞：縱向一體化、前向一體化、后向一體化、發電企業、煤電縱向一體化，競價上網縱向一體化概述經濟學上，沿產業鏈占據若干環節的業務布局叫做縱向一體化。縱向一體化 是一個戰略性的計劃，它是組織核心能力在企業內部擴張的一種形式。縱向一體 化又叫垂直一體化，指企業將生產與原料供應，或者生產與產品銷售聯合在一起 的戰略形式，是企業

2、在兩個可能的方向上擴展現有經營業務的一種發展戰略，是 將公司的經營活動向后擴展到原材料供應或向前擴展到銷售終端的一種戰略體 系。包括前向一體化戰略和后向一體化戰略。縱向一體化的優勢帶來經濟性。采取這種戰略后，企業將外部市場活動內部化有如下經濟 性，內部控制和協調的經濟性；信息的經濟性；（信息的獲得很關鍵）節約交易 成本的經濟性；穩定關系的經濟性。有助于開拓技術。在某些情況下，縱向一體化提供了進一步熟悉上游或 下游經營相關技術的機會。這種技術信息的對基礎經營技術的開拓與發展非常重 要。如許多領域內的零部件制造企業發展前向一體化體系。就可以了解零部件是 如何進行裝配的技術信息。確保供給和需求。縱向

3、一體化能夠確保企業在產品供應緊缺時得到充足 的供應，或在總需求很低時能有一個暢通的產品輸出渠道。也就是說，縱向一體 化能減少上下游企業隨意中止交易的不確定性。當然，在交易的過程中，內部轉 讓價格必須與市場接軌。削弱供應商或顧客的價格談判能力。如果一個企業在于它的供應商或顧 客做生意時，供應商和顧客有較強的價格談判能力，且他的投資收益超過了資本 的機會成本（機會成本：為了得到某種東西所必需放棄的東西），那么，即使以 他不會帶來其他的益處，企業也值得去做。因為一體化削弱了對手的價格談判能 力，這不僅會降低采購成本（后向一體化），或者提高價格（前向一體化），還可 以通過減少談判的投入而提高效益。提高

4、差異化能力。縱向一體化可以通過在管理層控制的范圍內提供一系 列額外價值，來改進本企業區別于其他企業的差異化能力。（核心能力的保持） 例如云南玉溪煙廠為了保證生產出高質量的香煙，對周圍各縣的煙農進行扶持， 使他們專為該煙廠提供高質量的煙草；葡萄酒廠擁有自己的葡萄產地也是一種一 體化的例證。同樣，有些企業在銷售自己技術復雜的產品時（一汽），也需要擁 有自己的銷售網點，以便提供標準的售后服務。提高進入壁壘。企業實行一體化戰略，特別是縱向一體化戰略，可以使 關鍵的投入資源和銷售渠道控制在自己的手中，從而使行業的新進入者望而卻 步，防止競爭對于進入本企業的經營領域。企業通過實施一體化戰略，不僅保護 了自

5、己原有的經營范圍，而且擴大了經營業務，同時還限制了所在行業的競爭程 度，使企業的定價有了更大的自主權，從而獲得較大的利潤。例如IBM公司即 使采用縱向一體化的典型。該公司生產微機的微處理器和記憶晶片，設計和組裝 微機，生產微機所需要的軟件，并直接銷售最終產品給用戶。IBM采用縱向一 體化的理由是，該公司生產的許多微機零部件和軟件都有準里，只有在公司內部 生產，競爭對手才不能獲得這些專利，從而形成進入障礙。進入高回報產業。企業現在利用的供應商或經銷商有較高的利潤，這意 味著他們經營的領域屬于十分值得進入的產業。在這種情況下，企業通過縱向一 體化，可以提高其總資產回報率，并可以制定更有競爭力的價格

6、。8、防止被排斥。如果競爭者們是縱向一體化企業，一體化就具有防御的意 義。因為競爭者的廣泛一體化能夠占有許多供應資源或者擁有許多稱心的顧客或 零售機會。因此，為了防御的目的，企業應該實施縱向一體化戰略，否則面臨著 被排斥的處境。縱向一體化戰略的局限性帶來風險。縱向一體化會提高企業在行業中的投資，提高退出壁壘，從 而增加商業風險（行業低迷時該怎么辦），有時甚至還會使企業不可能將其資源 調往更有價值的地方。由于在所投資的設施耗盡以前放棄這些投資成本很大，所 以，縱向一體化的企業對新技術的采用常比非一體化企業要慢一些。代價昂貴。縱向一體化迫使企業依賴自己的場內活動而不是外部的供應 源，而這樣做所付出

7、的代價可能隨時間的推移而變得比外部尋源還昂貴。產生這 種情況的原因有很多。例如，縱向一體化可能切斷來自供應商及客戶的技術流動。 如果企業不實施一體化，供應商經常愿意在研究，工程等方面積極支持企業。再 如，縱向一體化意味著通過固定關系來進行購買和銷售，上游單位的經營激勵可 能會因為實在內部銷售而是競爭有所減弱。反過來在從一體化企業內部某個單位 購買產品時，企業不會像與外部供應商做生意時那樣激烈地討價還價。因此，內 部交易會減弱員工降低成本，改進技術的積極性。不利于平衡。縱向一體化有一個在價值鏈的各個階段平衡生產能力的問 題。價值鏈上各個活動最有效的生產運作規模可能不大一樣，這就使得完全一體 化很

8、不容易達到。對于某項活動來說，如果它的內部能力不足以供應下一個階段 的話，差值部分就需要從外部購買。如果內部能力過剩，就必須為過剩部分尋找 顧客，如果生產了副產品，就必須進行處理。需要不同的技能和管理能力。盡管存在一個縱向關系，但是在供應鏈的 不同環節可能需要不同的成功關鍵因素，企業可能在結構，技術和管理上各有所 不同。熟悉如何管理這樣一個具有不同特點的企業是縱向一體化的主要成本。例 如，很多制造企業會發現，投入大量的時間和資本來開發專有機能和特許經營技 能以便前向一體化進入零售貨批發領域，并不是總如他們想象的那樣能夠給他們 的核心業務增值，而且擁有和運作批發，零售網絡回答來很多棘手的問題。延

9、長了時間。后向一體化進入零配件的生產可能會降低企業的生產靈活 性，延長對設計和模型進行變化的時間，延長企業將新產品推向市場的時間。如 果一家企業必須經常改變產品的設計和模具以適應購買者的偏好，他們通常發現 后向一體化，即進入零配件的生產領域是一件負擔很重，因為這樣做必須經常改 模和重新改進設計，必須花費時間來實施和協調由此所到來的變化。從外部購買 零配件通常比自己制造便宜一些，簡單一些，使企業能夠更加靈活，快捷地調節 自己的產品以滿足購買者的需求偏好。世界上絕大部分汽車制造商雖然擁有自動 化的技術和生產線，但他們還是認為，從質量和成本和設計靈活性的角度來講， 從專業制造商那里購買零配件而不是自

10、己生產會獲得更多的利益。案例分析：煤電一體化中國煤炭企業和電力企業存在上下游的縱向關系，這主要指上游的煤炭企業 和下游的電力企業關于中間投入品煤的縱向生產和交易關系，表現在電煤供需上 的談判和交易。但近年來,由于某些原因，存在這種縱向關系的煤炭產業和電力產 業的矛盾卻日益凸現,不斷加劇。（一）煤電矛盾的形成機制煤電縱向價格雙軌制及其效率損失縱向價格雙軌制是指某一產品在它的整個生產過程的上游階段實行市場定 價或以市場定價為主，而在下游的最終產品階段實行計劃定價或以計劃定價為主， 或者相反電煤作為投入品，其價格主要由市場競爭來決定;而電力企業的電價則主 要由政府定價，雖然中國的廠、網分離工作正在進

11、行,上網電價將根據各地電力供 求情況逐步引入競爭機制，但電網輸配電價則仍由政府部門核定。因此目前階段 電力產業的價格體制總體來看還是政府為定價主導、市場競爭為輔助手段。煤炭 是發電廠的投入品，電價是煤炭價格的函數,當近年來煤炭隨著市場需求波動價格 不斷上升時，由于電力企業與政府部門信息不對稱，政府對電力價格的反應存在時 滯。電力企業為贏得價格上升，采取減少電煤采購，限制電力產量的做法,甚至出現 了煤炭重點產區電廠停機的例子。政府被迫同意上調電價,實行“煤電價格聯動”, 用以緩解日益激烈的煤電價格之爭。但隨著電價上漲，煤炭企業成本又增加了，進 而導致電煤再漲價,引來新一輪漲價循環。如此反復，勢必

12、引發價格水平的扭曲, 導致效率缺失，這種損失會全部轉嫁到消費者身上，導致消費者福利下降。煤炭與火電生產的地區不對稱性全國各地區煤炭產量與其火力發電產量存在著一定程度的不對稱現象。從華 北地區來看,2002年華北地區的煤炭產量占全國的36.56%,但其火力發電產量卻只 占全國火力發電量的20.69%。這說明華北地區的煤炭在本區域內轉化為電能的比 率還不是很高。而與華北地區形成對照的是華東地區。2002年，華東地區的煤炭 產量占全國的17.92%,而其火力發電量卻占全國的34.54%。這一方面說明華東地 區的煤炭轉化為電能的比例較高，另一方面也說明華東地區每年要從其它地區運 進大量的煤炭以供應本地

13、區的火電廠。這樣，在全國運輸能力緊張以及煤、電縱 向價格雙軌制的情況下就很難保證華東地區的火電廠不出現缺少電煤而停機的 現象了。（二）縱向一體化解決煤電矛盾。由于縱向一體化企業的上游和下游部分有著一致的利益關系，最終目標是使 得整個企業利潤最大化,中間投入品煤的價格屬于內部轉移價格，電力企業關于電 煤的成本就僅僅是煤炭企業的成本價格,這樣縱向價格雙軌制帶來的價格之爭自 然就迎刃而解了。而且，區域內或周邊區域煤炭企業與電力企業的縱向一體化，還 能夠解決煤炭與火電生產的地區不對稱性帶來的問題，保證地區內火電廠發電用 煤的供應。因此，對華東這樣的電力重點產區和華北這樣的煤炭重點產區,這種縱 向一體化

14、似乎非常重要。但問題是，鼓勵煤電縱向一體化可能導致某些火電企業寡頭壟斷地位的加強, 下游火電企業抬高電價,對消費者不利,從而違反了國家鼓勵發電業務競爭的政策, 會影響到發電側競價上網和電力體制改革進程。實施煤電聯動始于“煤電之爭”。我國過去一直實行“以煤養電”政策。1992年， 在放開煤價以后，國家對電力用煤實行雙軌制，即對占煤炭總量60%的電煤實行 政府價格，其余的40%則按市場定價。政府價格的制定標準是基于保證全社會用 電前提下，因此價格比市場價格低，從而引發了電力和煤炭兩大行業的矛盾。這 就導致一方面電力企業難以承受市場化煤炭價格，另一方面合同內電煤價格卻遠 遠低于市場價，這正是導致電煤

15、供應緊張的根源。目前煤、電企業的市場勢力相當，進而導致它們在市場博弈過程中會采取針 鋒相對的策略，這也是現階段煤電沖突的根本原因之所在。由于現階段煤、電的 供求矛盾較大、市場的人為分割、地方保護主義因素的影響以及電力產業的公共 產品特性和煤炭價格的市場化改革使得具有一定生產規模的煤炭企業和電力企 業之間的市場勢力基本相當，從而導致電煤的成交價格難以確定。這時政府往往 難以選擇規制政策。實際上，煤電價格聯動方案出臺的初衷也在于此。2004年底，國家發改委確 定建立市場化的煤電價格聯動機制。以不少于6個月為一個煤電價格聯動周期， 若周期內平均煤價較前一個周期變化幅度達到或超過5%，將要求電力企業消

16、化 30%的煤價上漲因素，在此基礎上，把上網電價隨煤炭價格變化調整，以彌補發 電廠成本的增加。上網電價調整后，將相應調整電網企業對用戶的銷售電價。但煤電聯動方案要求電力企業消化30%電煤價格上漲因素，其它70%可以通 過電價的上漲來解決。這時僅僅依靠對煤炭產業和電力產業的規制已難以解決煤 電沖突問題了，而應該從煤炭產業和電力產業的產業及企業組織結構的角度去解 決問題。而目前對這個問題的共識是變“煤電聯動”為“煤電一體化”，這不僅僅是一個 名詞的變化，更是煤、電企業在矛盾變遷中不斷磨合的結果。這其中包括促進煤、 電產業的完全市場化，為煤炭企業和電力企業之間就電煤的正常交易構建符合社 會主義市場經

17、濟要求的微觀基礎；二是當煤、電產業的完全市場化需要一個相當 長的時期才能實現時，政府就應該對電力產業和煤炭產業的相互進入放松規制， 努力促進煤炭企業和電力企業走建立戰略聯盟、組建企業集團和完全縱向一體化 的發展道路。從產業組織學的角度看，煤炭企業與電力企業是具有縱向生產關系的兩類企 業。其縱向關系主要表現在煤炭企業生產的電煤是電力企業的投入品。要想解決 “煤電之爭”，需要煤炭企業和發電企業聯動起來，才能實現煤電一體化。因此， 能源價格市場化是我國改革的必然趨勢和努力方向，而煤、電企業現在存在縱向 的價格雙軌制，就是由于電力價格市場化沒有跟上煤炭價格市場化造成的。因此， 徹底解決煤電矛盾的關鍵，就是加快電價的市場化進程，使上下游能源價格市場 化的步伐協調統一。（三）政策建議發電企業兼并煤炭企業的后向一體化的做法值得提倡。電企兼并煤企的縱 向一體化企業，煤炭企業的煤專供發電廠發電，首先能夠大量節約交易成本；其 次有助于降低關系專用性投資，特別因為煤這種燃料用于發電要比其他用途污染 要小得多。再者，電并煤一體化企業的發電廠還保留有“