1、第三章 信用與現代經濟主要內容：通過本章的學習，要求掌握信用的定義及特點，了解信用的基本形式、信用在市場經濟中的作用以及各種信用工具的特點和功能等。并進一步了解股票、債券、商業票據等信用工具的概念。貨幣銀行學第一節信用及其與貨幣的聯系一、什么是信用信用這個范疇是指借貸行為。1、這種經濟行為的特點是以收回為條件的付出，或以歸還為義務的取得；2、這種經濟行為建立在權力與義務的基礎上。即：貸者之所以貸是有權取得利息；借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。第一節信用及其與貨幣的聯系二、信用的定義及其特征1、信用是一種借貸雙方之間商品的延期支付或貨幣的借貸行為，是以償還為條件的價值運動的特殊形

2、式，一種債權債務關系。2、信用的基本特征：是體現特定經濟關系的借貸行為。一是以償還為條件；二是償還時支付利息。3、信用三要素：債權債務關系；時間的間隔；信用工具即融資工具。第一節信用及其與貨幣的聯系三、信用的產生信用也是一個古老的經濟范疇。中國古代有不少關于借貸的記載。如公元前300年的中國。在西方，關于債務的問題也有很多重要的歷史資料，似乎較之中國更早。如公元前18世紀古巴比倫皇帝漢謨拉比法典，其中關于債務問題的規定非常具體。如規定債務人如無谷物和銀子還債，應以其他動產作抵；債權人不得在不通知債務人的情況下取走其谷物作抵債，不得虐待抵債人質至死等。第一節信用及其與貨幣的聯系三、信用的產生在人

3、類發展的到一定階段時，這種關系就自然產生了。從邏輯上推論，私有財產的出現是借貸關系存在的前提條件。信用與貨幣自古以來就存在著緊密的聯系，但在產生問題上它們之間是否有制約關系？第一節信用及其與貨幣的聯系四、信用的發展從歷史記載中我們所看到的有關信用的材料說明，它一直是以實物借貸和貨幣借貸兩種形式存在的。1、實物借貸； 2、貨幣借貸：不僅早就產生，而且成為借貸的主要形式。金融范疇的形成：貨幣運動與信用活動金融第一節信用及其與貨幣的聯系貨幣借貸成為主要形式的原因有二：第一，貨幣在經濟生活中的廣泛存在造成了信用擴展的條件。貨幣的余缺要求信用來調劑，單一的貨幣作為借貸的對象也使約束債權債務關系的規則便于

4、形成。在資本主義社會形成統一的、定型的貨幣制 度，促進了資本主義經濟的發展，也促進了資本主義信用事業的發展。第二，由于貨幣借貸的擴展，使不流動的貨幣流動起來，使金融貨幣的不足可由信用流動工具(銀行券)的創造得到補充。成為推動商品貨幣關系發展的重要因素。但是直到發達的資本主義制度形成之前，兩者雖有聯系，就其主要方面來說，還是各自獨立發展的。在第一章關于貨幣制度的介紹里可以看出，金融鑄幣在很長的歷史時期中是獨立于信用關系之外的。而實物借貸的長期存在，可看出信用的發展相對于貨幣運動的獨立性。第一節信用及其與貨幣的聯系五、高利貸在前資本主義時期，高利貸是占統治地位的信用形式。特點：極高的利率。如舊中國

5、的月息3分是較為公道的。原因：經濟社會條件所致。本質：高利貸所依托的是舊的小生產占優勢的生產方式，即可保證其極高的收益。第二節現代信用活動的基礎一、信用活動的基礎盈余與赤字，債權與債務信用關系中的個人，企業，政府，國外部門。作為信用媒介的金融機構第二節現代信用活動的基礎二、資金流量分析部門收入消費投資進出口資金差額.1.政府2.個人3.企業4.金融5.國外Y1Y2Y3Y4C1C2I1I2I3I4XMF1F2F3F4F5合計YCIXM0第二節現代信用活動的基礎三、信用的作用 促進作用 消極作用促進資本再分配和利潤率的平均化；加速資本集中和積聚；節省流通費用；擴大社會需求，刺激經濟增長,促進國際經

6、濟貿易的發展掩蓋生產發展的不平衡；刺激投機。一、信用形式1、商業信用特征：信用范圍局限于企業，信用對象是商品資本，信用載體是商業票據，與產業資本運動相一致。第三節信用形式與信用工具企業間用賒賬和預付方式買賣商品時提供的信用。局限性：商業信用的規模有限，商業信用運動方向受到限制，商業票據流通局限在一定范圍。第三節信用形式與信用工具2、銀行信用：銀行等信用機構以貨幣形態向社會和個人提供的信用。特征：銀行信用是間接信用，信用對象是貨幣資本。優越性：銀行信用規模大，不受運動方向的限制，銀行信用具有廣泛的可接受性。是現代信用的主要形式。3、國家信用：國家作為債務人，舉債籌集資金的行為。特征：信用主體是國

7、家，債務憑證流動性高，風險小。4、消費信用：企業和銀行等金融機構對消費者提供的信用。消費信用主要形式：賒銷，分期付款，消費貸款，信用卡。5、國際信用：是一種國際間的借貸關系。國際信用有兩種形式，即國際商業信用和國際銀行信用。第三節信用形式與信用工具再回顧：什么是信用一、從倫理角度“一諾千金”，“君子一言,駟馬難追”， “言必行，行必果”，“人無信則不立”二、從經濟角度是指“借”和“貸”的關系，是指在一段限定的時間內獲得的一筆預期 資金三、從法律角度“契約:(許諾、信賴、義務)”規定的雙方的義務和權利不是當時交割的契約常被定義為在法律上具有強制執行力的許諾或協議.貝斯勒 四、從貨幣角度信用就是貨

8、幣，貨幣就是信用；信用創造貨幣；信用形成資本第三節信用形式與信用工具二、信用工具的特征(一)償還期(二)收益率(三)流動性最重要的三個特征。(四)風險性（安全性）流動性與收益率、風險性的關系比較復雜。以書面形式發行和流通、借以保證債權人或投資人權利的憑證，是資金供應者和需求者之前繼續進行資金融通時，用來證明債權的各種合法憑證。信用工具也叫金融工具持有期收益率、到期收益率、名義收益率、即期收益率、固定收益率、平均收益率流動性與償還性負相關，與發行人的信譽正相關。信用風險、利率風險。收益性與風險性呈正向相關。通過到期仍贖回方式獲得的流動性而言，流動性與風險性、收益性之間存在反向相關關系；對于主要通

9、過市場轉讓途徑獲取的流動性，則與風險性反向相關。信用工具的構成要素1 、面值:幣種和金額2 、到期日3 、期限4 、利率5 、利息的支付方式第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具1、商業票據工商業者之間由于信用關系形成的短期無擔保債務憑證的總稱。包括商業匯票和商業期票（本票）。2、銀行信用工具銀行券，銀行卡，支票，銀行匯票，銀行本票，大額定期存單3、國家信用工具：國債，國庫券，專項債券。4、有價證券：股票和債券。5、國際信用工具：國際商業信用和國際銀行信用。債權人向債務人發出的指定時期向債權人或其他受款人無條件支付金額的憑證由債務人向債權人開出的，以發票人本人為付款人，承諾在一定期是內

10、將一定金額支付支付給債權人的債務憑證商業本票是債務人融資籌資手段第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具1、商業票據工商業者之間由于信用關系形成的短期無擔保債務憑證的總稱。包括商業匯票和商業期票（本票）。商業匯票是收款人或付款人(或承兌申請人)簽發，由承兌人承兌并于到期日向收款人或被背書人支付款項的票據。商業匯票按其承兌人不同分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票商業承兌匯票商業匯票結算商業匯票結算商業匯票結算第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具1、商業匯票買方付息商業匯票 銀行信用與商業信用的結合票據貼現貼現是票據持有人在票據到期前，為獲得現款向金融機構貼付一定利息所做的票據轉讓。貼

11、現利息與票據到期時應得款項金額之比稱為貼現率票據貼現票據貼現，是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業票據、銀行承兌票據或短期債券向銀行或貼現公司要求變成現款，銀行或貼現公司(融資公司)收進這些未到期的票據或短期債券，按票面金額扣除貼現日以后的利息后付給現款，到票據到期時再向出票人收款。因此，對持票人來說，貼現是將末到期的票據賣給銀行獲得流動性的行為，這樣可提前收回墊支于商業信用的資本，而對銀行或貼現公司來說，貼現是與商業信用結合的放款業務。第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具2、銀行信用工具銀行券舊中國商業銀行、外商銀行、地方銀行發行的銀行券“地名券”。貼現市場的交易種類一是貼現：

12、票據持有人向商業銀行或貼現公司要求貼現換取現金的交易，這種交易占貼現市場業務的大部分；二是再貼現：中央銀行對商業銀行或貼現公司已貼現過的票據再次進行貼現，為銀行和貼現公司融通資金。再貼現是中央銀行控制金融與信用規程的一個重要手段。三是轉貼現：商業銀行或貼現公司將已帖現過的票據相互進行帖現，為其融通資金。貼現市場的交易種類及帖現計算票據貼現的種類還可以根據票據的不同分為銀行票據貼現商業票據貼現債券及國庫券貼現銀行在貼現票據時，貼現付款額的計算公式如下：銀行貼現付款額票據面額(1一年貼現率貼現后到期天數十365天)第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具2、銀行信用工具人民幣是中國人民銀行發

13、行的不兌現銀行券。第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具2、銀行信用工具支票是銀行的存款人簽發給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據。可以背書轉讓，背書是指在票據上所作的以轉讓票據權利或授予他人一定的票據權利為目的書面行為。現金支票和轉賬支票第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具2、銀行信用工具銀行卡第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具2、銀行信用工具銀行本票指由申請使用本票的單位將款項交存銀行，由銀行簽發給申請單位據以辦理轉帳結算或支取現金的票據。銀行本票有定額本票和不定額本票兩種。 銀行本票（1）銀行本票受理銀行見票即付款，不予掛失 (2)銀行本票

14、的付款期為一個月，逾期后，兌付銀行不予受理，但簽發銀行可辦理退款手續。(3)受理銀行本票的企業，應注意審查票據的有效性，其中包括：收款人或被背書人是否為本收款人；銀行本票是否逾期，日期、金顛等填寫是否正確無誤；印章是否清晰，是否具有壓數機壓印的金額；銀行本票和解訖通知是否齊全、相符；匯款人或背書人的證明或證件是否有誤，背書人證件上的姓名與其背書是否相符(上述審查內容同樣適合銀行匯票審查)。(4)銀行本票和解訖通知必須由收敦人或被背書人同時提交銀行，缺少任何一聯均無效。 銀行本票三、主要的幾種信用工具2、銀行信用工具銀行本票銀行匯票銀行本票結算第三節信用形式與信用工具三、主要的幾種信用工具2、銀

15、行信用工具銀行匯票是匯款人將款項交存當地銀行，由銀行簽發給匯款單位持往異地辦理轉帳結算或支取現金的票據特征：具有見票即付，信譽高，可以申請掛失等特征 銀行匯票的轉讓是有條件的，即首先收款人必須為個人，其次必須是轉帳的銀行匯票，再次是向“兌付地”的單位或個體經濟戶辦理結算，不能擴展到其他地區 .銀行匯票結算第三節信用形式與信用工具三、幾種主要的信用工具4、有價證券：股票和債券有價證券：股票和債券股票是股份公司為籌集資金而發給投資者的入股憑證，代表對公司部門所有權的證書，股票的持有者為股東。債券是債務人向債權人承諾在指定日期償還本金并支付利息的有價證券。5、國際信用是一種國際間的借貸關系。國際商業信用：承購應收賬款業務即國際保理業務。即出口商以商業信用形式出口商品，在貨物裝船后立即發票、匯票、提單等有關單據賣斷給承購應收賬款的財務公司或專門組織，收進全部或一部分貸款，提前獲取資金融通。本章回顧1、什么是信用，信用與貨幣的概念及其聯系2、信用的特征及其三要素3、信用的形式4、信用活動的基礎與作用5、資金流量分析表6、主要幾種信用形式7、信用工具的特性信用是一種借貸雙方之間商品的延期支付或貨幣的借貸行為，是以償還為條件的價值運動的特殊形式，一種債權債務關系。體現特定經濟關系的借貸行為。一是以償還為條件；二是償還時支付利息。債權債務關系；時間的間隔；信用工具即融資工具實物信貸、貨幣信貸、