1、募集配套資金業(yè)務(wù)介紹二零一二年八月1目錄第一部分 并購(gòu)重組介紹并購(gòu)重組的重要意義并購(gòu)重組的主要方式第二部分 業(yè)務(wù)背景業(yè)務(wù)的定義業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景第三部分 主要適用法規(guī)及重要規(guī)定主要適用法規(guī)重要規(guī)定及最新政策第四部分 主要流程第五部分 特點(diǎn)及重要意義業(yè)務(wù)特點(diǎn)業(yè)務(wù)的重要意義第六部分 招商證券提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)買(mǎi)方財(cái)務(wù)顧問(wèn)賣(mài)方財(cái)務(wù)顧問(wèn)第七部分 近期成功案例上交所主板科達(dá)機(jī)電深交所創(chuàng)業(yè)板紅日藥業(yè)2并購(gòu)重組介紹第一部分3并購(gòu)重組的重要意義并購(gòu)重組是滿足上市公司對(duì)存量資產(chǎn)再次優(yōu)化配置的重要途徑。企業(yè)可以根據(jù)內(nèi)在需求，靈活選擇購(gòu)買(mǎi)、兼并等多種方式快速提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模，進(jìn)入企業(yè)成長(zhǎng)的“快速通道”。4并購(gòu)重組的主要方式

2、5并購(gòu)重組的主要方式6業(yè)務(wù)背景第二部分7發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金業(yè)務(wù)的定義8業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景9主要適用法規(guī)及重要規(guī)定第三部分10主要適用法規(guī)11重要規(guī)定及最新政策發(fā)行股份的規(guī)模限制重組辦法第四十一條新增第二款規(guī)定：上市公司為促進(jìn)行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后上市公司總股本的5%；發(fā)行股份數(shù)量低于發(fā)行后上市公司總股本的5%的，主板、中小板上市公司擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易金額不低于1億元人民幣，創(chuàng)業(yè)板上市公司擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易金額不低于5000萬(wàn)元人民幣。配

3、套融資的界定和融資規(guī)模的限制第十三條、第四十三條的適用意見(jiàn)證券期貨法律適用意見(jiàn)第12號(hào)，進(jìn)一步明確上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)通過(guò)定向發(fā)行股份募集的部分配套資金，主要用于提高重組項(xiàng)目整合績(jī)效，所配套資金比例不超過(guò)交易總金額25%的，一并由并購(gòu)重組委員會(huì)予以審核；超過(guò)25%的，一并由發(fā)行審核委員會(huì)予以審核。12重要規(guī)定及最新政策發(fā)行對(duì)象的數(shù)量（最多可達(dá)210個(gè)）向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象不受10個(gè)的限制，最多可以在200個(gè)以內(nèi)并購(gòu)重組涉及配套現(xiàn)金再融資的現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)對(duì)象受10個(gè)認(rèn)購(gòu)對(duì)象的限制發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的價(jià)格不得低于董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)非公開(kāi)發(fā)行募集

4、配套資金的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十13重要規(guī)定及最新政策環(huán)保核查并購(gòu)重組涉及資產(chǎn)已經(jīng)有環(huán)保批復(fù)或者已有相關(guān)環(huán)保的文件，資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份不再要求進(jìn)行環(huán)保核查。發(fā)行部對(duì)再融資也不要求對(duì)資產(chǎn)和項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)保核查。文化產(chǎn)業(yè)由于沒(méi)有相關(guān)的行政許可法規(guī)，涉及文化產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的并購(gòu)重組，證監(jiān)會(huì)不再要求取得行業(yè)主管部門(mén)（即中宣部、廣電總局）的批文。14主要流程第四部分15發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金業(yè)務(wù)的主要流程16特點(diǎn)及重要意義第五部分17發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金業(yè)務(wù)的特點(diǎn)18發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金業(yè)務(wù)的重要意義19招商證券提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)第六部分20買(mǎi)方財(cái)務(wù)顧

5、問(wèn)招商證券旨在實(shí)現(xiàn)以最優(yōu)的交易結(jié)構(gòu)和并購(gòu)方式用最低的成本購(gòu)得最合適的目標(biāo)企業(yè)從而獲得最大的企業(yè)發(fā)展。（1）作為連續(xù)三年的中小板最佳保薦機(jī)構(gòu)，招商證券可以向收購(gòu)方提供眾多的目標(biāo)企業(yè)；（2）對(duì)被收購(gòu)方實(shí)施詳盡的盡職調(diào)查；（3）全面設(shè)計(jì)最佳并購(gòu)方式和交易結(jié)構(gòu)；（4）為買(mǎi)方提供重組收益分析；（5）幫助確定公允價(jià)格或合理價(jià)格；（6）策劃并購(gòu)融資方案；（7）按照有關(guān)要求制作材料，履行相關(guān)報(bào)批程序；（8）協(xié)助企業(yè)同監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行順暢的溝通。21賣(mài)方財(cái)務(wù)顧問(wèn)投資銀行的工作宗旨是：幫助賣(mài)方以最優(yōu)的條件將標(biāo)的企業(yè)賣(mài)給最合適的買(mǎi)主。（1）分析潛在收購(gòu)方，尋找最合適的買(mǎi)方企業(yè)；（2）策劃出售方案和銷售策略；（3）深入挖

6、掘企業(yè)業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，突出其在資本市場(chǎng)的投資價(jià)值；（4）估算售價(jià)，向賣(mài)方企業(yè)董事會(huì)提交關(guān)于售價(jià)的獨(dú)立意見(jiàn)；（5）協(xié)助編制銷售文件，包括公司說(shuō)明備忘錄和并購(gòu)協(xié)議等；（6）監(jiān)督協(xié)議之執(zhí)行直至交易完成。22近期成功案例第七部分23上交所主板科達(dá)機(jī)電（600499）交易概況科達(dá)機(jī)電通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向沈曉鶴等五名自然人購(gòu)買(mǎi)新銘豐公司100%的股權(quán)。公司以發(fā)行股份的方式支付標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)價(jià)款20,500萬(wàn)元；公司以現(xiàn)金的方式支付標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)價(jià)款10,500萬(wàn)元。其中6,800 萬(wàn)元資金來(lái)源于向其他不超過(guò)10 名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，3,700 萬(wàn)元資金為公司自有資金。配套募集資金不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易總金額的25%，確定為6,800 萬(wàn)元。科達(dá)機(jī)電通過(guò)收購(gòu)新銘豐公司進(jìn)入加氣混凝土機(jī)械裝備市場(chǎng)，完善了公司墻材機(jī)械產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加公司墻材機(jī)械設(shè)備的生產(chǎn)能力。24上交所主板科達(dá)機(jī)電（600499）主要流程25深交所創(chuàng)業(yè)板紅日藥業(yè)（300026）交易概況紅日藥業(yè)將通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)康仁堂36.2480%的股權(quán)，并募集配套資金。擬向吳玢等等9名自然人發(fā)行12,731,946股股份購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的康仁堂35.5752%的股權(quán)。擬以現(xiàn)金6,460,320.00元購(gòu)買(mǎi)王偉等4名自然人持有的康仁堂0.6728%的股權(quán)，支付現(xiàn)金來(lái)自本次配套募集資金。為提高本次交易整合績(jī)效