1、-. z關聯(lián)企業(yè)制度與銀行信貸風險控制上余保福摘 要：關聯(lián)企業(yè)信貸風險控制在銀行信貸管理中十分重要。頻頻發(fā)生的關聯(lián)企業(yè)巨額貸款損失案件暴露出我國現(xiàn)行關聯(lián)企業(yè)制度的缺陷以及我國商業(yè)銀行關聯(lián)企業(yè)信貸風險控制機制的漏洞。我國亟待借鑒國外經(jīng)歷，強化關聯(lián)企業(yè)信貸風險控制。首先國家要完善關聯(lián)企業(yè)立法，從法律制度上保障銀行債權;其次商業(yè)銀行應建立關聯(lián)企業(yè)信貸風險控制機制以及關聯(lián)企業(yè)信貸信息咨詢系統(tǒng)，并做好對關聯(lián)企業(yè)貸款的統(tǒng)一授信、貸前調(diào)查和財務分析，選擇適宜的借款主體和擔保方式，在借款合同中設置預防性條款，加強貸后管理;最后銀行監(jiān)管機構要采取措施加強對關聯(lián)企業(yè)信貸風險的監(jiān)管。關聯(lián)企業(yè)和關聯(lián)交易的隱蔽性和復雜

2、性給銀行信貸工作增加了難度，也對現(xiàn)行公司制度所提供的債權保護手段提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。最近，農(nóng)凱、鐵本、德隆，華光等系列關聯(lián)企業(yè)貸款相繼出現(xiàn)問題，而且涉及貸款金額巨大，銀行損失沉重。總結教訓、借鑒國外經(jīng)歷、采取措施加強對關聯(lián)企業(yè)信貸業(yè)務的監(jiān)視和管理，防關聯(lián)企業(yè)信貸風險已顯得十分緊迫。本文運用比擬分析的方法，在對關聯(lián)企業(yè)信貸風險進展分析，并對國外關聯(lián)企業(yè)信貸風險控制情況進展考察的根底上，提出了借鑒國外經(jīng)歷、加強關聯(lián)企業(yè)信貸風險控制的對策。一、關聯(lián)企業(yè)信貸風險分析關聯(lián)企業(yè)是指在資金、經(jīng)營、購銷等方面，存在直接或間接的擁有或控制關系，以及在其他利益上具有相關聯(lián)關系等特征的企業(yè)。關聯(lián)企業(yè)是具有獨立法人人格

3、的企業(yè)之間以資產(chǎn)聯(lián)系紐帶為主要方式而連結成的聯(lián)合體。關聯(lián)企業(yè)體系部利益上具有一致性。(一)關聯(lián)企業(yè)信貸的主要風險關聯(lián)企業(yè)信貸的風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1.信用膨脹的風險。從形式上看，一般關聯(lián)企業(yè)各成員的貸款金額不是很大，但由于其附屬企業(yè)受控制企業(yè)的支配，附屬企業(yè)以自己名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪作他用，控制企業(yè)通過附屬企業(yè)獲得貸款。如果將關聯(lián)企業(yè)群體作為一個獨立的整體來對待，則控制企業(yè)貸款量往往大大超過其授信額度，形成該關聯(lián)企業(yè)整體的信用膨脹。2.擔保虛化的風險。信貸實踐中，控制企業(yè)令附屬企業(yè)為其貸款擔保或為其他附屬企業(yè)貸款擔保的問題較突出。附屬企業(yè)以自己的名義提供保證擔保，在形式上是符

4、合法律規(guī)定的。但實質上，由于附屬企業(yè)的人力、財力、物力常常被利用作為追求整體關聯(lián)企業(yè)整體或控制企業(yè)利益的資源和工具，因此附屬企業(yè)往往沒有相應的能獨立支配的財產(chǎn)，擔保虛化，增加了其風險程度。3.信貸資金挪用風險。在關聯(lián)企業(yè)中，附屬企業(yè)以自身名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪作他用，不僅為違規(guī)經(jīng)營提供了土壤和手段，也難以真正表達信貸資金的使用效益，同時增加貸款風險。雖然銀行有權利對貸款資金的使用情況進展監(jiān)視，但由于現(xiàn)行財務會計制度的欠缺及銀行與企業(yè)間信息不對稱的客觀存在，銀行在實踐中很難對貸款的使用進展真正的監(jiān)視。4.貸款歸還風險。由于我國關聯(lián)企業(yè)法律制度中欠缺對公司股東濫用有限責任的規(guī)制，沒有相應的

5、制衡機制以規(guī)控制企業(yè)利用關聯(lián)交易損害債權人利益的行為，在此情況下，目前的法人制度實際上是嚴格的股東有限責任，加之當代中國社會信用根底和信用理念的薄弱，從而使商業(yè)銀行在面對關聯(lián)企業(yè)客戶通過關聯(lián)交易侵害銀行債權時，難以找到真正合法有效的手段來維護自己的合法債權，最終導致貸款歸還出現(xiàn)風險。(二)關聯(lián)企業(yè)貸款風險產(chǎn)生的主要原因1.關聯(lián)企業(yè)集團在的特點是風險產(chǎn)生的根源關聯(lián)企業(yè)集團是通過資產(chǎn)紐帶，把眾多不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同所有制性質的企業(yè)聯(lián)結在一起，部經(jīng)濟成分復雜，成員企業(yè)參差不齊。集團公司常常通過產(chǎn)權紐帶，對子公司實行財務監(jiān)控管理，而集團公司部財務管理模式存在著不同形式的弊端。同時關聯(lián)企業(yè)間關系極其

6、嚴密，其風險變化呈聯(lián)動效應，一旦風險爆發(fā)，將迅速涉及其他成員，出現(xiàn)所謂的多米諾骨牌效應。2.銀行與企業(yè)之間信息不對稱關聯(lián)企業(yè)集團規(guī)模龐大，其下往往注冊了諸多的子公司、分公司，使銀行對企業(yè)的真實情況難以做出準確的判斷，對貸款的資金流向難以監(jiān)控，決策層有時只能在信息極大不對稱下做出相應的信貸決策，潛伏著較大貸款風險。3.關聯(lián)交易成為企業(yè)利潤的調(diào)節(jié)器和逃廢銀行債權的常用手段關聯(lián)交易雙方在形式上法律地位平等，而實質上不平等。關聯(lián)交易客觀上存在著不公平的極大可能性和因關聯(lián)企業(yè)部人控制而濫用的巨大風險。關聯(lián)交易客觀上存在不公平及濫用的巨大風險，是關聯(lián)交易法律特征的邏輯必然。具有控制關系的關聯(lián)企業(yè)之間通過關

7、聯(lián)交易操縱企業(yè)的利潤并轉移企業(yè)有效資產(chǎn)，對企業(yè)的還款能力造成很大影響，從而給債權人的利益帶來損害。4.商業(yè)銀行部信貸風險控制機制存在缺陷，管理粗放局部銀行信貸人員風險意識不強，對關聯(lián)企業(yè)貸款貸前調(diào)查不細致，或者流于形式，貸款擔保僅僅追求形式上的完美;貸后管理薄弱，沒有建立及時的風險檢測、預警體系，貸款出現(xiàn)風險時疲于應付，不知所措;少數(shù)信貸人員甚至與企業(yè)勾結起來，企業(yè)編制虛假貸款資料，蒙騙上級行，貸款發(fā)放之初就隱含巨大風險。二、國外關聯(lián)企業(yè)信貸風險控制之考察1、加強關聯(lián)企業(yè)立法，保護債權人利益英美法系和大陸法系國家均高度重視通過關聯(lián)企業(yè)立法，保護債權人利益。英美法系對關聯(lián)企業(yè)債權人的保護立法以美

8、國為典型。美國的公司法主要運用揭開公司面紗原則(the principle of piercing the corporate veil)和深石原則(deep-rock doctrine)兩個原則保護關聯(lián)企業(yè)的債權人。根據(jù)揭開公司面紗原則，法律原則上成認控制公司與附屬公司各為不同的法律主體，但當控制公司過度操縱附屬公司使附屬公司實際上喪失獨立法人資格時，法律可以揭開控制公司與附屬公司之間面紗，把控制公司與附屬公司視為同一法律主體，從而責令控制公司對附屬公司的債務承當責任。根據(jù)深石原則，控制公司在*些情況下對附屬公司的債權在附屬公司支付不能或宣告破產(chǎn)時，不能與其他債權人共同參與分配，或者分配順序

9、應次于其他債權人;如果母公司和子公司同時發(fā)生支付不能或宣告破產(chǎn)時，則由母子公司合并組成破產(chǎn)財團，按照比例清償母子公司債權人的債權，以保護附屬公司其他債權人的利益。大陸法系對關聯(lián)企業(yè)債權人的保護立法以德國為典型，主要是通過提高法定盈余公積金、盈余轉移的最高數(shù)額、損失的承當、對債權人提供擔保、控制公司負責人的責任、附屬公司董事及監(jiān)察人的責任、不利影響之制止等措施來實現(xiàn)。此外，德國股份公司法創(chuàng)設了當今各國公司法上極為獨特的歸附制度。在此制度下，法律賦予了主公司對歸附公司的原則上無限制的領導權，同時取消了對歸附公司財產(chǎn)的限制，使得主公司可以將歸附公司的財產(chǎn)轉移到自己名下，與此相適應，母公司必須對被歸附

10、子公司的債務承當連帶履行責任，從而建立了嚴密的債權人保護體系，大大強化了附屬公司債權人的保護。2、遵循一個債務人原則國外銀行對關聯(lián)企業(yè)客戶的風險控制遵循一個債務人原則，即將關聯(lián)企業(yè)客戶整體作為一個債務人進展管理。國外銀行對關聯(lián)客戶一般定義為：從風險控制的角度可以被視為一個整體的、互相關聯(lián)的一批債務人(兩個或更多法人單位)。一種情況是：集團的一個或幾個公司對集團的其他一個或幾個公司擁有超過一半的股份，或者擁有對投票數(shù)量的控制地位，其決策影響集團中其他公司;另一種情況是：如果集團的一個或幾個其他成員遭遇財務困難，集團的其他成員可能發(fā)現(xiàn)難以完成支付義務。前者比擬容易界定和掌握，后者則是更廣義的關聯(lián)圍

11、。在實際操作中，主要是對第一種情況即對集團客戶進展統(tǒng)一的風險控制，對不是集團客戶但可以明顯判斷有關聯(lián)關系的客戶在風險控制上也會統(tǒng)一考慮。3、建立客戶經(jīng)理網(wǎng)絡作為組織保證為實現(xiàn)對關聯(lián)企業(yè)集團客戶風險的統(tǒng)一控制，國外銀行按照關聯(lián)企業(yè)集團公司的組織層次，建立相應的客戶經(jīng)理網(wǎng)絡作為組織保證。為每一關聯(lián)企業(yè)集團客戶配備一個全球賬戶經(jīng)理，全球賬戶經(jīng)理通常設在關聯(lián)企業(yè)集團總部或母公司所在地的分支機構，如果關聯(lián)企業(yè)集團的大局部業(yè)務由*一子公司承當，有時也會在分支機構這一層次設全球賬戶經(jīng)理。全球賬戶經(jīng)理統(tǒng)一負責銀行對集團公司的所有事務，包括評級授信和所有信貸業(yè)務組織、協(xié)調(diào)，并報有權部門審批。全球賬戶經(jīng)理承當對集

12、團客戶的所有風險，子公司所在地的分行不承當對子公司的業(yè)務風險，即使這些業(yè)務是在分行和子公司之間發(fā)生的。事實上在銀行部有一個風險轉移機制，即由總行給分行提供部擔保，分行將風險轉移給總行，從而實現(xiàn)對集團客戶風險的集中控制。集團子公司所在地分行為每一個子公司指派一個賬戶經(jīng)理，賬戶經(jīng)理直接對全球賬戶經(jīng)理負責。賬戶經(jīng)理的主要任務是經(jīng)常子公司，了解他們的經(jīng)營情況和業(yè)務需求，并向全球賬戶經(jīng)理報告重要的進展或變化。在收入分配方面，分行對子公司辦理業(yè)務的收入由分行保存，收益記在當?shù)刭~上。同時在銀行部建立一個管理會計系統(tǒng)，通過這一系統(tǒng)，將所有來自于集團客戶的收入最終記為全球賬戶經(jīng)理的收入。4、做好母子公司信用評級

13、一般情況下，對主要的子公司的信用評級比照集團公司的信用等級掌握，在這種情況下通常要求母公司對子公司債務出具擔保或撫慰函。如果分行認為*一個子公司有特殊的風險，應將有關情況報告全球賬戶經(jīng)理，并對子公司的信用等級作相應調(diào)整。與母公司關聯(lián)度不強的子公司或規(guī)模較小的子公司通常比母公司信用等級調(diào)降。信用評級主要依據(jù)客戶經(jīng)審計的年報，建立了一套指標體系，通過計算機系統(tǒng)自動評分。但同時注重對企業(yè)開展前景的分析，因為貸款是在未來*一時間到期，企業(yè)未來的狀況直接決定其到期償債能力。如在西德意志州銀行的信用評級體系中，歷史數(shù)據(jù)只占40%，而前景分析占60%，充分表達其對企業(yè)開展前景的重視。對大型跨國集團，通常將外

14、部評級如穆迪、標準普爾、費奇等權威評級公司的評其結果，作為掌握信貸政策的重要依據(jù)。5、實行統(tǒng)一授信在確定關聯(lián)企業(yè)集團客戶授信額度時，集團總部所在行為授信主辦行，各分支公司所在行為授信協(xié)辦行。在授信中既有總的授信額度，也有構造授信，一是明確有多少額度是需要擔保的，多少額度可以發(fā)放信用貸款;二是產(chǎn)品構造，即按照不同業(yè)務種類進展分配;三是期限構造，即短期和中長期的信貸業(yè)務各占多少。授信又分為部授信和外部授信。部授信是銀行，不得告知企業(yè)。對重要優(yōu)質客戶，可給予外部授信，亦即承諾授信，外部授信可以通知客戶，對一年期以上的承諾授信要收取一定的費用(根據(jù)德國法律，銀行對一年期以上的承諾授信要按授信額度的5%

15、收取風險準備金)。在承諾授信額度，分行可以自行審批發(fā)放貸款，不需上報總行。全球賬戶經(jīng)理將對集團客戶的總的授信額度根據(jù)需要分配給全部或局部子公司，對業(yè)務開展較好的子公司給予傾斜。全球賬戶經(jīng)理通常預留一定的機動額度，以便能夠對客戶新的業(yè)務需求及時做出反響。對集團客戶和所有子公司的授信額度均通過計算機系統(tǒng)進展實時控制，全球賬戶經(jīng)理可以在承受客戶申請時準確掌握其授信額度的余額，做出是否同意提供貸款的決定，從而把對集團客戶的信貸風險控制在事先核定的額度之。未經(jīng)全球賬戶經(jīng)理同意，任何分行不得超過額度對集團客戶的子公司發(fā)放貸款。子公司所在分行的客戶經(jīng)理受理客戶貸款申請后，寫出調(diào)查報告，送當?shù)胤中械男刨J部門，

16、分行信貸部門提出審查意見后上報全球賬戶經(jīng)理。全球賬戶經(jīng)理沒有直接的信貸決策權，匯總有關情況后上報總行信貸風險管理部進展審查，超過信貸風險管理部審批權限的，上報董事會進展最終審批。在審批授權上存在兩種模式，如匯豐銀行實行個人授權，即將貸款審批權限授予制定的個人，在審批程序中也沒有信貸審查委員會，而有些銀行則實行機構授權，并逐級設立了信貸審查委員會，集體審查大額、疑難貸款。6、根據(jù)具體情況選擇擔保國外商業(yè)銀行承受母公司對子公司的擔保或子公司之間的相互擔保。銀行通常也要求母公司提供這類擔保，其目的是將關聯(lián)企業(yè)集團綁在一起，實行統(tǒng)一的風險控制。有的母公司不直接提供擔保，而是出具撫慰函，聲明：總公司知道

17、該筆貸款，確保進展監(jiān)視，使子公司正常開展以盡量歸還貸款，母公司在未通知銀行的情況下不會出售對子公司的股份，等等。即使有母公司提供擔保，仍要對子公司本身情況進展分析，重點做好現(xiàn)金流的分析和預測，確保有可靠的第一還款來源。如果母公司不為子公司提供擔保，或銀行認為母公司的擔保能力缺乏，則要求子公司在集團公司之外另外提供擔保(抵押、質押或保證，以抵押、質押為主)，同時分行需要征得全球賬戶經(jīng)理的同意，才可承受子公司從當?shù)靥峁┑膿！Ｈ绻瘓F公司對集團以外的企業(yè)提供擔保，則擔保金額相應從對集團公司的授信額度中予以扣除。很多情況下也可以發(fā)放信用貸款(在授信額度)，但通常設定以下保護措施：一是要求客戶不以資產(chǎn)

18、對外提供抵押;二是信用貸款和擔保貸款在歸還順序上應一視;三是設定穿插違約條款，即假設客戶對他行違約，銀行將提前收回貸款。同時貸款發(fā)放的金額和期限要盡量與客戶的現(xiàn)金流相匹配。7、建立關聯(lián)企業(yè)信息管理系統(tǒng)國外銀行均建立了一套信息管理系統(tǒng)，對集團公司的有關信息進展收集、分析、管理和使用。所有子公司的賬戶經(jīng)理負責收集子公司的所有信息，包括所有業(yè)務、調(diào)查報告、融資情況等，并通過計算機系統(tǒng)及時向全球賬戶經(jīng)理傳送，全球賬戶經(jīng)理匯總所有賬戶經(jīng)理的上報資料并進展整理和加工，建立一個可以授權共享的集團公司數(shù)據(jù)庫，供全球賬戶經(jīng)理和分行賬戶經(jīng)理在處理與集團公司及其子公司有關的業(yè)務時使用。總行通過該系統(tǒng)可以在任一時間掌握集團客戶及其分布各地的子公司的業(yè)務情況，為信貸決策提供可靠依據(jù)。8、 銀行監(jiān)管機構建立嚴格的監(jiān)管制度從國際上看，關聯(lián)企業(yè)客戶大額授信的風險管理問題早就引起了一些興旺國家銀行監(jiān)管當局的重視。在興旺國家的關聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務管理中，銀行監(jiān)管機構建立嚴格的監(jiān)管制度和建立信貸咨詢系統(tǒng)的做法對控制關聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務風險發(fā)揮了積極作用。在德國，30年代中期就已經(jīng)建立了大額授信的報告制度。1948年德國為加強對單一借款單位(single borrower unit即同屬一個集團客戶的企業(yè)或者通過利潤轉移協(xié)議附屬于同一集團的企業(yè))授信的風險監(jiān)管，建立了大額(100萬馬克或100萬馬