1、International factoring ForfeitingChapter seven1Generation of international factoringConcept and functionsTypes of international factoringBasic partiesProcedures Characteristics of two-factor systemInternational factoring2國際保理（International Factoring） 是一項綜合性金融服務。在保理業務中，賣方將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產

2、生的應收帳款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商為其提供下列服務中的至少兩項： 貿易融資 (Trade Financing) 銷售賬戶管理(Accounts receivable bookkeeping) 催收應收帳款的(Collection from Debtors) 信用風險控制與壞賬擔保(Credit Control and Full Protection against Bad Debts)Concept and functions3益 處對出口商對進口商增加營業額對于新的或現有的客戶提供更有競爭力的O/A、D/A付款條件，以拓展海外市場，增加營業額利用O/A、D/A優惠付

3、款條件，以有限的資本，購進更多貨物，加快資金流動，擴大營業額風險保障進口商的信用風險轉由保理商承擔，出口商可以得到100%的收匯保障純因公司的信譽和良好的財務表現而獲得進口商的信貸，無須抵押節約成本資信調查、帳務管理和帳款追收都由保理商負責，減輕業務負擔，節約管理成本省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費用簡化手續免除了一般信用證交易的繁瑣手續在批準信用額度后，購買手續簡化，進貨快捷擴大利潤由于出口額擴大、降低了管理成本、排除了信用風險和壞帳損失，利潤隨之增加由于加快了資金和貨物的流動，生意更發達，從而增加了利潤4根據是否保留追索權：追索權保理（Recourse Factoring）、無追索權保理

4、（Non-Recourse Factoring） 判斷標準： 保理商是否為客戶核定信用額度和提供壞賬擔保根據是否提供融資：到期保理（Maturity Factoring）、融資保理（Financed Factoring） 判斷標準： 是否在到期日之前預付給出口商貨款根據保理商是否公開：公開保理（Disclosed Factoring）、隱蔽保理（Undisclosed Factoring） 判斷標準： 出口商是否以書面形式通知客戶保理商的參與，指示其將貨款付給保理商根據運作機制：雙保理（Two-Factor System）和單保理（Single-Factor System）Types 5當事人

5、：出口商/債權人(Export Supplier)進口商/債務人(Import Buyer)出口保理商（Export Factor）進口保理商（Import Factor）Basic parties61、出口商尋找有合作前途的進口商 2、向出口保理商提出敘做保理的需求并要求為進口商核準信用額度 3、出口保理商要求進口保理商對進口商進行信用評估 4、如進口商信用良好，進口保理商將為其核準信用額度 5、如果進口商同意購買出口商的商品或服務， 出口商開始供貨6、出口商向出口保理商提示和寄送單據 7、出口保理商通知進口保理商有關發票詳情 8、如出口商有融資需求，出口保理商付給出口商貨款 9、進口保理商

6、于發票到期日前若干天開始向進口商催收 10、進口商于發票到期日向進口保理商付款 11、進口保理商將款項付出口保理商 12、如果進口商在發票到期日90天后仍未付款， 進口保理商做擔保付款 13、出口保理商扣除融資本息(如有)及費用，將余額付出口商 Procedures7規定出口商與出口保理商各自的權利和義務，主要內容：有效期限額度的申請與核準出口商對應收賬款及轉讓的保證信用額度的變更和取消融資和付款保理費用:融資貼現率、保理費率（進口保理商較高）仲裁條款出口保理業務協議8適合的貿易方式：O/A、D/A在核準的額度內成交、發貨出口保理商對出口商融資是否有追索權發票上應注明債權轉讓條款，并出據債權轉

7、讓通知書費用較高：12如有貿易糾紛，保理商將解除擔保責任付款有時較遲Notes 9應收賬款債權兩次轉讓進口保理商調查進口商的資信并核準信用額度實際承擔信用風險和承擔壞賬擔保的，也是進口保理商Characteristics of two-factor system10General introductionOrigin and evolution of forfeitingConcept functionCharacteristics Parties and proceduresComparisons with international factoringForfeiting 11福費廷（Fo

8、rfeiting)也稱包買票據或票據買斷，指包買商(Forfeiter)從出口商那里無追索權地購買由銀行承兌/承付或保付的遠期匯票或本票，而向出口商提供融資的業務。 基本特點： 遠期票據應產生于銷售貨物或提供技術服務的經常貿易項下； 出口人放棄一切票據權利（在票據上加注“無追索權”），而包買商放棄對出口人的追索權； 是一項中長期融資業務，少則半年，多則十年 Concept 12 終局性融資便利福費廷是一種無追索權的貿易融資便利，一旦取得融資款項，就不必再對債務人償債與否負責；同時不占用銀行授信額度。改善現金流量將遠期收款變為當期現金流入，有利于您改善財務狀況和清償能力，從而避免資金占壓，進一步

9、提高籌資能力；節約管理費用您不再承擔資產管理和應收帳款回收的工作及費用，從而大大降低管理費用；提前辦理退稅-辦理福費廷業務后您可立即辦理外匯核銷及出口退稅手續。規避各類風險敘做福費廷業務后，您不再承擔遠期收款可能產生的利率、匯率、信用以及國家等方面的風險；增加貿易機會您能以延期付款的條件促成與進口商的交易，避免了因進口商資金緊缺無法開展貿易的局面；實現價格轉移可以提前了解包買商的報價并將相應的成本轉移到價格中去，從而規避融資成本。Function 13商品類別：capital goods資本性貨物交易規模：不僅適用于大額資本性交易，也適用于小額交易，但金額越小，融資成本越高 還款方式：分期償付，最常見是一系列半年期的票據票據類型：time draft, P/N擔保形式：銀行承兌、加注“保證” 擔保人資格：Costs ：discount interest、commission、commitm