1、第五章 基本財務數據預測第一節 財務數據預測的內容和要求一、財務數據估算的概念財務數據估算在項目市場、資源、技術條件評估的基礎之上，從項目（企業）的角度出發，依據現行的經濟法規和價格政策，對一系列有關的財務數據進行調查、收集、整理和測算，并編制有關的財務數據估算表格的工作。 二、財務基礎數據評估的內容（一）項目壽命期：建設期和生產期 測算其他財務基礎數據的前提（二）投資成本：建設投資和流動資金 固定資產折舊、貸款償還期預測的依據（四）產品成本：生產費用 利潤、收益評估的依據（三）固定資產折舊：固定資產折舊額 產品成本、利潤、貸款償還期評估的依據 （五）銷售收入和銷售稅金 利潤和收益評估的依據（

2、六）利潤：營業利潤、投資凈收益和營業外收 支凈額 貸款償還期評估的依據（七）現金流量 償債能力評估的依據三、財務數據預測的程序1.熟悉項目概況，確定預測對象和重點，制定預測工作計劃2.收集和掌握與項目有關的資料3.審查分析項目可行性研究報告中所列各項財務數據，并對財務預測工作計劃中確定的預測對象或預測重點進行測算4.根據預測的內容和結果，填制相應的財務預測表格 四、財務預測的基本要求1.以現行經濟法規為依據2.以項目為主體3.以新增為原則4.以真實性和準確性為宗旨5.注意測算的科學性和可比性第二節 項目計算期測算一、項目建設期估算建設期估算：按規模定額的一次性估算法計算期計算期指投資項目從投資

3、建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間。建設期：資金投入開始到項目建成投產生產期：項目投入生產建設期評估一次性估算法根據統計資料，套用以往同類工程建設期；或參照以往類似工程的實際工期，結合項目的具體情況，進行適當調整，因時因地制宜。二、投資項目生產期估算（一）項目生產期的涵義設備的壽命期有三種涵義：1.設備自然壽命期（設備物質壽命期、設備使用壽命期）指設備從投入使用到不能修理、修復而報廢為止所經歷的時間。 2.設備技術壽命期（設備有效壽命期）指設備從投入使用到因無形損耗而被淘汰所經歷的時間。3.設備經濟壽命期指設備從投入使用到因繼續使用不經濟而提前更新所經歷的時間。 （二）項目生產期的估算方

4、法1.折舊率法設備壽命期=設備原值設備年折舊額 =1/設備折舊率【例】某投資項目擬采用主要設備的購置費用為11000元。其主管部門規定的設備年折舊率為8%，那么，該項目主要設備的經濟壽命期為： 設備壽命期=1/8%=13（年）2.設備最佳更新期法計算公式:式中：N設備經濟壽命期限 I設備一次性購置費用 SV(N)第N年設備預計回收的凈殘值 S(t)第t年的設備維修和大修理費用 min極小值符號【例】某項目擬采用主要設備的購置價格為11000元。使用年限為10年，其每年的折舊費（按快速折舊中等比例遞減折舊法計算）、維修費（包括大修理費用）總費用，如表所示：年度年折舊費年維修費年總費用122003

5、750595021760393856983140842505658411274688581559015250615167215938665975776750732784627688815093698750911910295993810233第三節 總投資預測一、項目總投資的構成項目總投資投資項目從前期準備工作開始到項目全部建成為止所發生的全部投資費用。包括：建設投資；建設期利息；流動資金。固定資產投資無形資產投資開辦費預備費固定資產投資方向調節稅建設投資流動資金項目總投資建設期利息二、建設投資的測算(一)固定資產投資的構成與測算建筑工程費設備購置費安裝工程費建設單位管理費土地征用及拆遷補償費研

6、究實驗費勘察設計費施工機構遷移費工程費用工程建設及其他費用固定資產投資構成:固定資產投資的測算方法1.單位產量投資指標法（單位生產能力估算法）計算公式：K=AB式中：K擬建項目固定資產投資 A擬建項目設計生產能力 B已建同類企業（項目）的單位產品固定資產投資 已建同類項目主要設備數量、價格表項目甲設備乙設備丙設備丁設備數量（臺）58410價格（萬元）10221214 擬建項目要達到同類項目4/5的生產能力，則需要固定資產投資額為多少？K=4/5*（10*5+8*22+4*12+10*14） =1324.8萬元2.生產規模指數法計算公式： 式中：D2擬建項目固定資產投資 D1已建同類企業的固定資

7、產投資 X2擬建項目生產能力 X1已建同類企業的生產能力 F價格校正系數 x生產規模指數課堂練習：某工業項目預計生產能力為180萬噸，已知同類項目生產能力為150萬噸，固定資產投資額為1500萬元，物價換算系數為1.08,估算擬建項目的固定資產投資額？x=0.6 課堂練習：某工業項目預計生產能力為180萬噸，已知同類項目生產能力為150萬噸，固定資產投資額為1500萬元，物價換算系數為1.08,估算擬建項目的固定資產投資額？x=0.6 D2=D1*（X2/X1）x *F =1500*（180/150）0.6 *1.08 =1807萬元x 生產規模指數（ 0 x 1 ） 規模相近（在1倍以內）x

8、 = 1規模相比在50倍以內加大設備規模 x = 0.6 0.7增加相同設備數量 x = 0.8 1.0規模相比在50倍以上，不適用3 詳細估算法思路：先分別估算出構成固定資產投資的各個組成部分，然后再匯總得出固定資產投資總額。建筑工程費用、設備購置費用、安裝工程費用、建筑工程其他費用、預備費。一、建筑工程費估算 建筑工程費=建筑工程總量單位建筑工程量所需投資二、設備及工器具購置費估算（1）國內設備購置費=設備原價（1+運雜費率）（2）進口設備購置費=設備貨價+進口費用+國內運雜費（3)工器具購置費=設備購置費工器具及家具費率設備貨價或合同價可分為外幣貨價和人民幣貨價。進口費用包括關稅、消費稅

9、、增值稅、銀行&外貿手續費。國內運雜費是到岸價與國內運雜費率之乘積。三、安裝工程費的估算安裝工程費=設備購置費安裝費率，或，安裝工程費=設備噸位每噸設備安裝費四、 工程建設其它費用(二)無形資產投資測算1.無形資產企業能長期使用而沒有實物形態的資產。2.構成土地使用權專利權非專利技術商標權其他無形資產3.無形資產估算購入按實際支付的價款計算自創并依法申請取得的（按開發過程中的實際支出估算，采用完全重置成本估算法）1）有賬面價值2）無賬面價值兩種方法A.成本核算法：B.市價調整法：開辦費企業在籌建期間發生的，除應計入有關固定資產和無形資產價值的費用以外，其他實際發生的各類費用支出。(三)開辦費投

10、資測算咨詢調查費按咨詢調查的內容及咨詢機構的收費標準估算人員培訓費按培訓人員的數量、培訓項目、費用標準等估算籌建人員工資按籌建人員數量、工資等級標準、獎金水平等估算其他籌建費用按相應費用項目及支出標準估算(四)預備費（不可預見費）投資測算（1）基本預備費=（建筑工程費+安裝工程費+設備及工器具購置費+工程建設其它費用）基本預備費率Pc漲價預備費；N建設期；t預測的某一年度；Ct第t年建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費之和；in建設期價格上漲指數。Ct（1+in）t第t年投資額漲價后數值。例：漲價預備費計算某投資項目的靜態投資為22310萬元，建設期3年，計劃三年的投資比例分別為20%、

11、55%、25%，預測建設期內年平均價格上漲率為6%，試估計該項目建設期的漲價預備費。解：漲價預備費計算P = 22,310 20% (1 + 6%)-1+ 22,310 55% (1 + 6%)2-1 + 22,310 25% (1 + 6%)3-1= 267.72 + 1,516.63 + 1,065.39= 2,849.74（五）固定資產投資方向調節稅指為貫徹國家產業政策，控制投資規模，調整產業結構，加強重點建設，將投資引導到符合國民經濟發展所需要的產業和地區而開征的稅種，應納入固定資產原值。投資方向調節稅=（應稅單位工程年度投資完成額適用稅率）固定資產投資方向調節稅計入固定資產原值，但不

12、作為設計、施工和其它取費的基數。三、建設期借款利息估算1.兩個概念名義利率每一個計息周期的利率與每年的計息周期數的乘積，一般以年利率表示有效利率由于計息周期不同，資金在計息過程中所發生的實際利率i =（1+r/m）m 1r為名義利率，i為實際有效利率，m為一年計息次數NOTE:后面講到的借款利息所采用的利率均為實際利率2.建設期利息指建設項目在建設期間發生并計入固定資產的利息，包括借款利息，手續費及承諾費。按規定，建設期利息作為資本化利息形成固定資產原值。3.建設期投資借款利息估算當年借款按半年計息，在年中支用，上年借款按全年計息。建設期間各年投資借款利息=（年初投資借款本息累計+當年投資借款

13、數2）貸款年利率例：建設期利息計算某新建項目，建設期為三年，在建設期第一年貸款300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率為12%。請用復利法計算建設期利息。 解：建設期利息第一年利息=300/2*12%=18（萬元）第二年利息=（300+18+600/2）*12%=74.16（萬元）第三年利息=（318+600+74.16+400/2）*12%=143.06（萬元）則建設期利息=18+74.16+143.06=235.22（萬元）課堂練習：某新建項目，建設期為年，第一年貸款300萬元，第二年400萬元，第三年300萬元，年利率為5.6%。用復利法計算建設期借款利息。解：建設期各年利

14、息計算：I300/25.6%8.4（萬元）I（308.4400/2）5.6%28.47（萬元）I（736.87+300/2）5.6%49.66（萬元） 到建設期末累計借款本利為1086.53萬元。 300+8.4+400+28.47+300+49.66=1086.53 序號項 目12合 計1年初借款累計2本年借款額3本年應計利息4本年借款余額建設期借款利息估算表例題：某工程在建設期初的建安工程費和設備工器具購置費為45000萬元。按本項目實施進度計劃，建設期3年，投資分年使用比例為：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投資在每年平均支用，建設期內預計年平均價格總水平上漲率為5%。建設期利

15、息為1395萬元，工程建設其他費用為3860萬元，基本預備費率為10%。試估算該項目的建設投資。解：（1）項目的基本預備費 ： 基本預備費(450003860)10%4886（萬元）（2）項目的漲價預備費第一年=4500025%（1+0.05）11=562.5第二年=4500055%（1+0.05）21=2536.875第三年=4500020%（1+0.05）31=1418.625該項目建設期的漲價預備費 =562.5+2536.875+1418.625=4518（萬元）（3）計算項目的建設投資建設投資靜態投資漲價預備費建設期借款利息 450003860488645181395 59659（萬

16、元）流動資金：指在項目投產前預先墊付，保證投產后產業資本正常循環的周轉資金。流動資金包括：購買原材料、燃料和動力、備品備件、支付工資和其它費用以及在制品、半成品或商品占用的周轉金。四、流動資金測算1 銷售收入資金率估算法 流動資金=年銷售收入總額流動資金占銷售收入的比率一般加工工業采用此方法，流動資金占銷售收入的比率一般取25%。 2 經營成本資金率估算法 流動資金=年生產經營成本流動資金占經營成本的比率（一）流動資金的估算擴大指標估算法3 固定資產投資比率法 流動資金=固定資產投資總額流動資金占固定資產投資比率電力業一般采用此法，流動資金占固定資產投資比率一般為10%20%。4 單位產量比率

17、法流動資金=正常年度產量單位產量資金比率（一）流動資金的估算擴大指標估算法（一）流動資金的估算 分項詳細估算法首先需要估算各分項最低周轉天數，計算出周轉次數。周轉次數，指流動資產及流動負債各個具體組成部分（應收帳款、存貨、現金、應付帳款等）在一年內的循環次數。對于不同資產部分，周轉次數的計算依據不同。 周轉次數=360/最低周轉天數 依據：流動資產和流動負債的最低周轉天數和周轉次數分項計算流動資產流動負債需要量。（1）現金的估算 流動資產=現金+應收賬款+預付賬款+存貨年其它費用=制造費用+管理費用+財務費用+銷售費用-前四項費用中包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費之和+利息支

18、出（2）應收（預付）帳款的估算應收帳款指企業因銷售產品、材料或提供服務等業務，應向購貨單位或接受勞務單位收取的款項。（3）存貨的估算存貨指項目在日常生產經營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產過程，或者在生產或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產品、半成品和產成品。存貨=外購原材料、燃料+在產品+產成品外購原材料、燃料占用流動資金外購原材料、燃料是指為保證正常生產所需要的原材料、燃料、包裝物、備品備件等。最低儲存天數=在途天數+供應間隔天數+檢驗驗收天數+整理入庫天數+保險天數供應間隔天數=平均供應間隔天數供應間隔系數不同行業有所不同的供應間隔系數，一般取50%60%。

19、在產品=（年外購原材料、燃料及動力費+年工資及福利費+年修理費+年其它制造費用）/周轉次數年其它制造費用等于制造費用扣除其中的材料費、工資福利費和修理費產成品=年經營成本產成品制造費用固定資產折舊 周轉次數=在庫儲存定額天數椐產品性質、市場條件、倉儲條件估算，一般產品可按1個月估算。（4）應付（預收）帳款估算 流動負債=應付賬款+預收賬款例:分項詳細估算法 某項目達到設計生產能力后，項目的年產量為100萬件，單位產品售價為300元，項目定員為1000人，工資及福利費按每人每年18000元估算。項目每年的其他費用為720萬元。年外購原材料、燃料及動力費估算值為18000萬元。年經營成本為1980

20、0萬元，年修理費占年經營成本的10%。各項流動資金的最低周轉天數分別為：應收賬款、應付賬款各為30天，現金及貨幣資金為40天，存貨為40天。計算項目所需的流動資金量。 應收賬款、現金、原材料、燃料、在產品、產成品、存貨、流動資產、應付賬款、流動負債、流動資金應收賬款100*300/(360/30)2500現金=(1000*1.8720)/(360/40)=280原材料、燃料=18000/ (360/40)=2000在產品=（年外購原材料、燃料及動力費+年工資及福利費+年修理費+年其它制造費用）/周轉次數=(18000+1000*1.8+19800*0.1+720)/(360/40)=2500產

21、成品=19800/(360/40)=2200存貨=2000+2500+2200=6700流動資產=應收賬款現金存貨 =250028067009480應付賬款18000/ (360/30)=1500流動負債應付賬款1500流動資金流動資產流動負債 948015007980（5）分項詳細估算法說明1）應根據實際情況分別確定現金、應收帳款、應付帳款和存貨的最低周轉天數，因為它們是影響流動資金的敏感因素。2）在不同生產負荷下所用流動資金應按上述公式分別計算。補充1：鋪底流動資金估算鋪底流動資金=項目流動資金年需用量30%我國規定：鋪底流動資金不落實的項目不得立項，銀行也不予貸款。項目控制規模總投資=固

22、定資產投資總額+鋪底流動資金補充2：固定資產投資總額的劃分固定資產投資總額=固定資產投資靜態部分+固定資產投資動態部分固定資產投資靜態部分=建筑工程費+安裝工程費+設備及工器具購置費+工程建設其它費用+基本預備費固定資產投資動態部分=漲價預備費+固定資產投資方向調節稅+建設期借款利息練習:建設投資估算法某項目建設期為2年，計劃第一年完成投資的40%，第二年完成投資的60%，第三年建成投產。項目試產期為一年，且當年達到設計生產能力的80%，第四年達產。項目計算期為12年，該項工程固定資產投資估算中工程費與其他費估算額為5000萬，預備費為500萬。項目資金來源為自有資金和貸款，其中自有資金300

23、0萬，其他為國內貸款，貸款的年有效利率為9%。請計算固定資產投資原值和年折舊額。固定資產凈殘值率為4%，固定資產使用壽命10年練習:分項詳細估算法建設項目達到設計生產能力以后，項目定員為100人，工資每人每年4000元，福利費按工資總額的14%提取，每年的其他費用為114萬，年外購原材料、燃料及動力費為1350萬，年銷售收入為1773萬，年其他制造費用為50萬，年修理費用為折舊費的50%，各項流動資金的最低周轉天數分別為：應收賬款30天，現金、應付賬款、存貨40天，用分項估算法估算法估算項目的流動資金。 第四節 固定資產折舊測算一、折舊及其影響因素1.固定資產原值 2.固定資產使用年限或經濟壽

24、命3.預計殘值4.折舊方法折舊額計算方法直線折舊法加速折舊法年限平均法工作量法雙倍余額遞減法年數總和法建筑工程費設備購置費固定資產其他費固定資產投資方向調節稅預備費建設期利息（一）年限平均法計算公式： 例：假設某企業第一年初以8000元購置了一臺設備，估計四年后凈殘值為400元，該設備在其使用年限內的折舊費用、累計折舊以及帳面價值（折舊-累計折舊）的計算：年折舊額=（8000-400）/4=1900年末年折舊費累計折舊賬面價值08000119001900610021900380042003190057002300419007600400（凈殘值）【例】某臺機器成本為29000元，預計殘值為10

25、00元，估計可工作40000小時，則：每小時折舊額=（29000-1000）/4000=0.7（元/小時）（二）工作量法計算公式： 最后兩年折舊額為：（三）雙倍余額遞減法計算公式： 例：假使一項資產的購置成本為20000元，凈殘值為1000元，使用年限為5年，折舊率為40%。年末年初賬面價值折舊費累計折舊1200008000800021200048001280037200288015680443201660*17340526601660*19000余額1000（凈殘值）（四）年數總和法計算公式： 例：某企業有一臺成本為10000元，凈殘值為2000，經濟壽命為4年的機器設備，其按年數總和法計算

26、的年折舊費如下表：年末折舊分數應折舊額年折舊費累計折舊賬面價值01000014/10800032003200680023/10800024005600440032/10800016007200280041/10800080080002000（凈殘值）第五節 產品成本測算一.按經濟性質劃分的費用 （一）構成內容1.外購材料2.外購燃料、動力 3.工資及福利費 4.折舊費 5.修理費6.攤銷費7.利息支出8.稅金9.其他支出（二）測算1.外購材料費=全年外購材料耗用量單位價格2.外購燃料、動力費=全年外購燃料、動力耗用量單位價格3.工資及福利費=企業定員人數人均年工資及附加收入（1+福利費率）4.

27、折舊費=固定資產原值綜合折舊率5.修理費=固定資產原值計提比率（%）6.攤銷費=無形資產（或遞延資產）原值攤銷年限7.利息=流動資金借款數額平均借款年利率8.稅金=房產稅+車船使用稅+印花稅+土地使用稅二.按經濟用途劃分的費用（一）構成內容1.制造成本直接材料直接人工制造費用2.管理費用 3.財務費用4.銷售費用 （二）測算1.制造成本直接材料=（年產量單位產品某直接材料消耗量材料單價）直接工資及福利費 計件工資及福利費=（產品年產量計件單價）（1+提取率） 計時工資及福利費=（生產工人人數各類工人平均年工資）（1+提取率）制造費用（1）折舊費=固定資產原值年綜合折舊率（2）維簡費=產品產量定

28、額費用（3）工資及福利費=車間管理人員工資（1+計提比率）（4）其他制造費用=上述各項費用之和一定百分比2.管理費用=生產制造成本規定百分比3.財務費用=借款利息凈支出+匯兌凈損失+銀行手續費 其中：借款利息凈支出=利息支出-利息收入 匯兌凈損失=匯兌損失-匯兌收益4.銷售費用=銷售收入綜合費率（如1%2%）一、銷售收入的估算（一）銷售收入概念及構成 銷售收入又叫營業收入，指項目投產后在一定時期內銷售產品（營業或提供服務）所得的收入。銷售收入分為：產品銷售收入和其它銷售收入。第六節 銷售收入、稅金、利潤測算對于工業企業，產品銷售收入包括包括：銷售成品、自制半成品、提供工業性勞務等取得的收入。其

29、它銷售收入包括材料銷售、固定資產出租、包裝物出租、外購商品銷售、無形資產轉讓、提供非工業性勞務等取得的收入。 銷售收入銷售稅金及附加總成本費用利潤總額消費稅、增值稅、營業稅、城市維護建設稅、資源稅及教育費附加等折舊費、維簡費、攤銷費利息支出外購原材料、燃料及動力費工資及福利費修理費其它費用（包括可計入成本的稅金）經營成本所得稅稅后利潤特種基金可供分配利潤盈余公積金公益金應付利潤未分配利潤銷售收入、成本、利潤、稅金關系1 明確產品銷售市場預測外銷內銷的銷售量零庫存。未達產年份銷售量=達產年銷售量*當年生產負荷%2 確定產品的銷售價格產品銷售價格一般采用出廠價格。參考國內市場價格、國際市場價格、國

30、家控制價格。（二）銷售收入的估算二、銷售稅金及附加的計算（一）稅收的基本概念 1 稅收是國家為實現起職能，憑借政治權力，按照法律規定的標準和程序，無償地、強制地取得財政收入的一種特殊分配形式。 2 稅收的三個基本特點 1）無償性；2）強制性；3）固定性。 3國家向企業主要征收：增值稅、消費稅、營業稅、資源稅、城市維護建設稅等。（二） 稅收的作用（1）是財政收入和資金積累的直接來源；（2）作為經濟杠桿，調節社會再生產，起到貫徹產業政策、調控宏觀經濟的重要作用；（3）調節公民個人收入水平、促進社會分配合理化。1.增值稅2.消費稅3.營業稅4.資源稅5.城市建設維護稅及教育費附加（三）銷售稅金及附加

31、的估算6.城市土地使用稅7.土地增值稅8.企業所得稅9.房產稅10.車船使用稅1 增值稅 是對商品生產和流通各環節的新增價值或商品的附加值征稅。產品增值稅應納稅額= 當期銷項稅額-當期進項稅額一般納稅人和小規模納稅人對于有自營出口權，或委托外貿代理出口的項目：出口產品增值稅額=銷項稅額-進項稅額 =0-進項稅額=-進項稅額對于進口貨物：進口貨物增值稅應稅額 =組成計稅價格增值稅率組成計稅價格=關稅完稅價格（到岸價格） +關稅+消費稅2 消費稅 以特定的消費品為課稅對象的稅種。征收范圍：煙、酒及酒精、化妝品、貴重首飾及珠寶玉石、高爾夫球及球具、高檔手表、木質一次性筷子、實木地板、鞭炮焰火、成品油

32、、汽車輪胎、摩托車、小汽車和游艇等。對于黃酒、啤酒、汽油、柴油實行從量定額；對于其它消費品實行從價定率，稅率3%45%。（3）消費稅稅目稅率稅目征收范圍計稅單位稅率（稅額)一、煙1.甲類卷煙包括各種進口卷煙45%2.乙類卷煙40%3.雪茄煙40%4.煙絲30%二、酒1.糧食白酒25%2.薯類白酒15%3.黃酒噸240元3 營業稅 對于交通運輸業、建筑業、郵電通訊業、文體業（3%）、服務業、金融保險業、及轉讓無形資產、銷售不動產的項目（包括內資及外資企業）（5%） 、娛樂業 (20%)，均應征收營業稅。營業稅額=營業額營業稅率4 資源稅 是對資源生成和開發條件的差異而客觀形成的級差收入征收的稅種

33、。資源稅=課稅數量單位稅額課稅數量指銷售量及自產自用量。對于開采過程中用于加油、修井的原油免稅；銷售部分的資源稅列入銷售稅金；自產自用部分的資源稅計入生產成本。5 城市維護建設稅 為保證城鄉維護和建設有穩定的資金來源而征收的稅種。納稅人：凡有經營收入的單位和個人，除另有規定外，都是該稅的納稅人。計稅依據：納稅人的產品銷售收入額、營業收入額及其它經營收入額。稅率：0.2%0.6%，具體由省級地方機構確定。6 教育費附加繳納人：凡繳納增值稅、營業稅、消費稅的單位和個人，都必須繳納教育費附加。計繳依據：增值稅、營業稅、消費稅的稅額，繳納率：3%四、企業所得稅納稅人：國有企業、私營企業、聯營企業、股份

34、制企業；依法注冊登記的事業單位、社會團體等。計稅依據：生產、經營收入；財產轉讓收入；利息收入；租賃收入；特許權使用收入；股息收入；其它收入。稅率：25%。應納所得稅稅額=應納稅所得額稅率五、除上述稅種外，還有若干稅種應按規定計入項目。三、 銷售利潤的估算 利潤是反映項目投產或投入使用后的生產經營成果的指標。1 利潤直接反映項目投產后各年的盈利能力，是項目財務效益評價的主要衡量標準。2 年度利潤和折舊是歸還貸款的主要資金來源，反映項目的清償能力。3 根據項目銷售利潤征收的所得稅，以及取得銷售收入時征收的銷售稅金，表明項目對國家財政的貢獻能力。4 稅后利潤體現投資者的收益水平，間接關系到企業在資本

35、市場上的融資規模和企業生存發展能力。銷售利潤=主營業務（銷售）收入-主營業務（銷售）稅金及附加-總成本費用總成本費用=生產成本+管理費用+營業費用+財務費用所得稅=利潤總額25%凈利潤=利潤總額-所得稅銷售收入、成本和利潤關系圖銷售收入銷售稅金及附加總成本費用利潤總額總成本費用財務費用經營成本折舊費、攤銷費外購原材料外購燃料及動力費工資及福利費修理費其他費用所得稅稅后利潤特種基金可供分配利潤增值稅、營業稅、資源稅城市維護建設稅、教育費附加可變成本固定成本利潤分配順序和計算方法項目得到的利潤總額按下列順序分配。1稅前彌補以前年度虧損（5年內）2依法繳納所得稅3稅后彌補企業以前年度虧損（5年后）

36、或交納被沒收財物損失、滯納金和罰款等。4提取盈余公積金（一般為稅后利潤10%）和公益金（一般為稅后利潤5%）。 累計額達到項目法人資本金的50%以上的可不提取，超過部分可轉贈資本金。5 向投資者分配利潤（應付利潤，即分紅股利）。6 上述分配后剩余部分為未分配利潤。對于股份有限公司，提取公益金之后，按下列順序分配。1 支付優先股股利。2 提取任意盈余公積金（由董事會決定）。3 支付普通股股利。第七節 現金流量預測一.概念擬建項目在整個項目計算期內各時點上實際發生的現金流入（CI)t和流出(CO)t。 （Cash Input ） 、（Cash Output ）現金流入與現金流出的差額稱為凈現金流量

37、(CI-CO)t二.現金流量的構成（一）現金流入量1.銷售收入2.回收固定資產殘值3.回收流動資金4.其他流入量（二）現金流出量1.建設投資2.流動資金3.經營成本4.銷售稅金5.所得稅6.特種基金7.其他流出量（三）凈現金流量（四）累計凈現金流量H0ABCDEFG累計凈現金流量QTCD試車前準備DE試車EFGH獲利性生產F收支平衡點OA項目醞釀階段AB建設前期BC基建投資QD累計最大投資或累計最大債務現金流量圖的繪制：（1）水平時間軸：時間單位為年、月、半年、季度和天等（2）現金流量：現金流出CO：垂直于時間軸箭頭向下的線段，含義為“在某時刻有現金流出的行為”現金流入CI：垂直于時間軸箭頭向

38、上的線段，含義為“在某時刻有現金流入的行為”現金流量發生的時間點： “1”的含義 第一年末T現金流出現金流入現金流量的三要素現金流量的大小（資金數額）現金流量的方向（流入或流出）現金流量的作用點（資金發生的時間點）思考：李先生四年前向銀行存款10000元，現在取款2400元，如何用圖清楚地表示這個過程？現金流量圖是站在某一方立場來畫的。以上是站在李先生的立場考慮的現金流量圖。若站在銀行立場，現金流量圖是怎樣的呢？（年）24001000001234（年）24001000001234銀行現金流量圖教你寫字 下面是贈送的PPT模板不需要朋友可以下載后編輯刪除！謝謝！ 感恩 父母天冷時，是他們給你送來溫暖有時，他們會對我們發火感恩父母感謝你們把我帶到了這個世界感謝你們給了我自由的空氣感謝你們 諄諄的教導 殷殷的囑托 我長大了 而你們卻老了 誰言寸草心 報得三春暉 我會向你們獻上一片誠摯的孝心 祝你們永遠健康 愿天下所有的父母永遠健康快樂！對部門及崗位職責的理解 系統集成（SI，System Integration）：就是通過結構化的綜合布線系統和計算機網絡技術，將各個分離的設備(如個人電腦)、功能和信息等集成到相互關聯的、統一和協調的系統之中，使資源達到充分共享，實現集中、高效、便利的管理。系統集成項目實施售后運維負責集成項目軟、硬件產品與網絡設備的安裝、調試及使用培訓、售前技