1、主講者：梁頌佩 博士運(yùn)營(yíng)分析診斷技巧實(shí)務(wù)第四章.第4章運(yùn)營(yíng)才干分析.第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)涵一、營(yíng)運(yùn)才干分析的目的營(yíng)運(yùn)才干主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析就是要經(jīng)過(guò)對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率與效益的目的進(jìn)展計(jì)算與分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)才干為企業(yè)提高效益指明方向。反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的目的有許多要正確分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干，首先必需正確設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的目的體系。.設(shè)計(jì)選擇評(píng)價(jià)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的目的，必需遵照以下原那么1.資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干目的應(yīng)表達(dá)提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的責(zé)質(zhì)要求企業(yè)

2、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的本質(zhì)，就是要以盡能夠少的資產(chǎn)占用盡能夠短的時(shí)間周轉(zhuǎn)消費(fèi)盡能夠多的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)盡能夠多的銷售收入，發(fā)明盡能夠多的純收入。2.資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干目的應(yīng)表達(dá)多種資產(chǎn)的特點(diǎn)企業(yè)的資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，它們各有其特點(diǎn)。對(duì)于固定資產(chǎn)應(yīng)思索它的運(yùn)用價(jià)值與價(jià)值相脫離的特點(diǎn)，目的計(jì)算上，從兩方面加以思索；對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)，主要應(yīng)表達(dá)其流動(dòng)性的特點(diǎn)。.3.資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干目的應(yīng)有利于考核分析盡量采用現(xiàn)行制度規(guī)定的考核目的，或根據(jù)現(xiàn)有核算資料可以計(jì)算并便于分析的目的，否那么，目的再好也沒(méi)有實(shí)踐意義。.二、營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)容根據(jù)營(yíng)運(yùn)才干分析的含義與目的，容主要包括以下幾方面1.全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分

3、析的內(nèi)容包括全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析全部資產(chǎn)收入率分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。.流動(dòng)宣產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)容包括1全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析2全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析；3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析；4存貨周轉(zhuǎn)率分析；5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析。固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)容包括固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析固定資產(chǎn)收入率分析。.第二節(jié) 全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析就是要對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率進(jìn)展綜合分析。全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析包括對(duì)反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的目的進(jìn)展計(jì)算與分析；對(duì)反映資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的各項(xiàng)目的進(jìn)展綜合對(duì)比分析。一反映全部資產(chǎn)營(yíng)揮才干的目的計(jì)算與分析企業(yè)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干，主

4、要是指投入或運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得的產(chǎn)出的才干。由于企業(yè)的總產(chǎn)出一方面從消費(fèi)才干角度思索可用總產(chǎn)值表示，另一方面從滿足社會(huì)需求角度思索可用總收入表示因此反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的目的主要指全部資產(chǎn)產(chǎn)值率全部資產(chǎn)收入率和全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。.1.全部資產(chǎn)產(chǎn)值率的計(jì)算與分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所發(fā)明的總產(chǎn)值，其計(jì)算公式為全部資產(chǎn)產(chǎn)值率總產(chǎn)值平均總資產(chǎn)100%該目的反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。在普通情況下，該目的值越高，闡明企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況越好。反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一目的表示即百元產(chǎn)值占用資金其計(jì)算公式為百元產(chǎn)值占用資金平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值100%該目的越

5、低，反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干越好。.對(duì)該目的的分析可在上式根底上從資產(chǎn)占用形狀角度進(jìn)展分解即百元產(chǎn)值占用資金平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值100%流動(dòng)資產(chǎn)總產(chǎn)值固定資產(chǎn)總產(chǎn)值其他資產(chǎn)總產(chǎn)值100%根據(jù)上式，可分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率或百元產(chǎn)值占用資金變動(dòng)受各項(xiàng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效果的影響。.2.全部資產(chǎn)收入率的計(jì)算與分析全部資產(chǎn)收入率是指占用每百元資產(chǎn)所獲得的收入額，其計(jì)算公式是全部資產(chǎn)收入率總收入平均總資產(chǎn)100%該目的反映了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。通常全部資產(chǎn)收入率越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干越強(qiáng)，營(yíng)運(yùn)效率越高。該目的比全部資產(chǎn)產(chǎn)值率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)全部資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)才干，由于企業(yè)總產(chǎn)值往往既包括完工產(chǎn)品產(chǎn)值又包括在

6、產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)值；既包括已銷售的商品產(chǎn)值又包括庫(kù)存產(chǎn)品產(chǎn)值。在市場(chǎng)條件下企業(yè)產(chǎn)品只需銷售出去，收入實(shí)現(xiàn)才是真正意義的產(chǎn)出。.對(duì)全部資產(chǎn)收入率的分析正是要思索收入與產(chǎn)值的關(guān)系。其要素分解式是全部資產(chǎn)收入率總收入平均總資產(chǎn)100%總產(chǎn)值平均總資產(chǎn)總收入總產(chǎn)值100%全部資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率可見(jiàn)，企業(yè)要獲得較高的資產(chǎn)收入率一方面要提高全部資產(chǎn)產(chǎn)值率，另一方面要提高產(chǎn)品銷售率。.全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)收入率從周轉(zhuǎn)速度角度看，亦稱全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其計(jì)算與全部資產(chǎn)收入率一樣即全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總周轉(zhuǎn)額總收入平均總資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的是流動(dòng)資產(chǎn)因此全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。從全部資產(chǎn)周

7、轉(zhuǎn)速度與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系，可確定影響全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的要素如下全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)平均總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重.可見(jiàn)，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢取決于兩大要素是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因篇流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度往往高于其他類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)就會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快反之那么會(huì)使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢二是流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快于其他類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所以，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例越大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反之那么越慢。案例全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析根據(jù)DLDX公司財(cái)務(wù)報(bào)表及附表的有關(guān)資料，計(jì)算該公司全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及相關(guān)目的見(jiàn)表4-1。.表一公司全部資

8、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及相關(guān)目的的計(jì)算項(xiàng)目2008年2007年差異銷售收入4820140938平均總資產(chǎn)10073169491平均流動(dòng)資產(chǎn)4859235563全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)次）0.480.59-0.11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0991.15-0.16流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率（）48.2451.18-2.94金額單位萬(wàn)元根據(jù)表4-1資料，可確定各要素變動(dòng)對(duì)DLDX公司本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響程度分析對(duì)象0.48-0.59=-0.11次.要素分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)對(duì)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響(0.99-1.15)51.18%=-0.082次流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率變動(dòng)對(duì)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響0.99(48.24%-51.18%=0

9、.029次可見(jiàn)DLDX公司全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率較差，在上年本來(lái)不高的周轉(zhuǎn)速度根底上本年又有所減緩。全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較差的緣由主要是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢本年周轉(zhuǎn)不到1次，處理流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢問(wèn)題是該企業(yè)應(yīng)處理的關(guān)鍵問(wèn)題。.二全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干綜合對(duì)比分析全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干綜合對(duì)比分析就是要將反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的目的與反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的目的結(jié)合起來(lái)進(jìn)展分析。根據(jù)各類目的之間的相互關(guān)系進(jìn)展分析，綜合對(duì)比分析主要包括以下幾方面的內(nèi)容。.1.綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系反映二者關(guān)系的有三個(gè)目的，即固定資產(chǎn)產(chǎn)值率流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率它們可闡明資產(chǎn)在消費(fèi)過(guò)程的利用效果。從

10、靜態(tài)上對(duì)比這三個(gè)目的，可分別反映固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)及全部資產(chǎn)利用效果的大小；從動(dòng)態(tài)上對(duì)比這三個(gè)目的，可反映總產(chǎn)值增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)增長(zhǎng)、流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)、全部資產(chǎn)增長(zhǎng)的關(guān)系以及資產(chǎn)結(jié)合的變化情況。.2.綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系反映二者之間關(guān)系的有三個(gè)目的，即固定資產(chǎn)收入率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、全部資產(chǎn)收入率或周轉(zhuǎn)率它們可正確評(píng)價(jià)各項(xiàng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效益的大小和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢。從靜態(tài)上的對(duì)比可反映各項(xiàng)資產(chǎn)收入率的程度及其差距從動(dòng)態(tài)上對(duì)比可反映固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)及全部資產(chǎn)與銷售收入增長(zhǎng)的關(guān)系。.3.將全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干與全部資產(chǎn)盈利才干結(jié)合起來(lái)分析從這個(gè)角度分析可闡明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)盈利才干的高低，既取決于產(chǎn)

11、品運(yùn)營(yíng)盈利才干又受資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干的影響。用普通關(guān)系式表示資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)盈利才干資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)盈利才干其詳細(xì)計(jì)算公式篇總資產(chǎn)報(bào)酬率總收入平均總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)總收入100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部收入息稅前利潤(rùn)率運(yùn)用上式可全面地分析企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)情況及效果.第三節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析一、全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既是反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的目的，也是綜合反映流動(dòng)資產(chǎn)利用效果的根本目的它是定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動(dòng)資產(chǎn)的占用量和其所完成的任務(wù)量的關(guān)系來(lái)闡明流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用效益。.1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算普通可以采取以下兩種計(jì)算方式流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次

12、數(shù)次一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期天次計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)均表示流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動(dòng)資產(chǎn)在定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)次所需求的天數(shù)越少周轉(zhuǎn)速度就越快，流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效益就越好反之，周轉(zhuǎn)速度那么慢，流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干就越差。.從上述公式可知流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期的計(jì)算，必需利用計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額三個(gè)數(shù)據(jù)。對(duì)于計(jì)算期天數(shù)為了計(jì)算方便，全年按360天計(jì)算，全季按90天計(jì)算全月按30天計(jì)算。對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)平均余額確實(shí)定要留意范圍不同的周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)的范圍就不同；二要留意用平均占用額

13、而不能用期末或期初占用額。周轉(zhuǎn)額般指企業(yè)在報(bào)告期中有多少流動(dòng)資產(chǎn)完成了，即完成了由貨幣到商品再到貨幣這一循環(huán)過(guò)程的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額。它運(yùn)用銷售額來(lái)表示既可用銷售收入，也可用銷售本錢(qián)表示。.因此企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)全部流動(dòng)次產(chǎn)平均余額計(jì)算期天數(shù)銷售收入全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售本錢(qián)全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額全部流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)天數(shù)全部流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額計(jì)算期天數(shù)銷售本錢(qián).流動(dòng)貫產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析進(jìn)展流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要素分析首先應(yīng)找出影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的要素。根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，可分解出影響全部流動(dòng)資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的要素如下流

14、動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額銷售本錢(qián)全部流動(dòng)資產(chǎn)平均余額銷售收入銷售本錢(qián)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)本錢(qián)收入率.可見(jiàn)影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的要素，一是墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)；二是本錢(qián)收入率。流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)準(zhǔn)確地反映了流動(dòng)資產(chǎn)在定時(shí)期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)；本錢(qián)收入率闡明了企業(yè)的所費(fèi)與所得之間的關(guān)系。當(dāng)本錢(qián)收入率大于時(shí)，闡明企業(yè)有效益此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)越快流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干越好；反之，假設(shè)本錢(qián)收入率小于闡明企業(yè)所得彌補(bǔ)不了所費(fèi)，這時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)墊支次數(shù)加快，反而不利于企業(yè)效益的提高。案例流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析以下根據(jù)資料計(jì)算DLDX公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，見(jiàn)表4-2。.表4-2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析數(shù)據(jù)表項(xiàng)目200

15、7年2008年銷售收入4093848201流勁資產(chǎn)平均余額3556348592其中平均存貨1280614510銷售成本2680132187流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）1.150.99流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次敷次）0.750.66成本收入率）152.75149.75存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）2.092.22存貨構(gòu)成率（）36.0129.86金額單位萬(wàn)元.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對(duì)象0.99-1.15=-0.16次要素分析流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響(0.66-0.75)152.75%=-0.14次本錢(qián)收入率變動(dòng)影響0.66(149.75%-152.75%=-0.02次分析結(jié)果闡明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩受流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率緩慢

16、和本錢(qián)收入率下降兩個(gè)要素共同影響但墊支周轉(zhuǎn)速度緩慢是主要緣由。.流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對(duì)象0.66-0.75=-0.09次要素分析存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響2.22-2.0936.01%=0.05次存貨構(gòu)成率影響2.22(29.86%-36.01%)=-0.14次可見(jiàn)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的減少主要是存貨構(gòu)成率下降引起的，使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)減慢0.14次；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)加快使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)加快0.05次。.二各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析1.企業(yè)存童周轉(zhuǎn)情況分析存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)或存貨每周轉(zhuǎn)次所需求的天數(shù)。因此存貨周轉(zhuǎn)率目的有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種方式存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售本錢(qián)

17、平均存貨其中平均存貨期初存貨期末存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算期天數(shù)平均存貨銷售本錢(qián).該當(dāng)留意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的本質(zhì)是一樣的。但是其評(píng)價(jià)規(guī)范卻不同，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個(gè)正目的因此，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。影響存貨周轉(zhuǎn)率的要素很多但它主要還受資料周轉(zhuǎn)率在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個(gè)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是(1)資料周轉(zhuǎn)率次數(shù)當(dāng)期資料耗費(fèi)額平均庫(kù)存資料占用額(2)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率次數(shù)當(dāng)期完工產(chǎn)品本錢(qián)平均在產(chǎn)品本錢(qián)(3)產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)率次數(shù)銷售本錢(qián)平均產(chǎn)廢品本錢(qián).這三個(gè)周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)規(guī)范與存貨評(píng)價(jià)規(guī)范一樣都是周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好。經(jīng)過(guò)不同時(shí)期存貨周轉(zhuǎn)率的比較，可評(píng)價(jià)存貨管理程度，查找

18、出影響存貨利用效果變動(dòng)的緣由，不斷提高存貨管理程度。在企業(yè)消費(fèi)平衡和產(chǎn)銷平衡情況下，存貨周轉(zhuǎn)率與三個(gè)階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)資料周圍天數(shù)資料耗費(fèi)額總產(chǎn)值消費(fèi)費(fèi)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)天數(shù)運(yùn)用要素分析法可確定出各要素變動(dòng)對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的影響。.2.企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析，主要應(yīng)經(jīng)過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析進(jìn)展闡明。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額平均應(yīng)收賬款余額其中賒銷收入凈額銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回折讓折扣平均應(yīng)收賬款余額(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)估計(jì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率。回收迅速既可以節(jié)約資金

19、也闡明企業(yè)信譽(yù)情況好不易發(fā)生壞賬損失。般以為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。.反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的另一個(gè)指針是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或應(yīng)收賬款賬齡。其計(jì)算公式為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)平均應(yīng)收賬款余額賒銷收入凈額計(jì)算期天數(shù)按應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)展分析那么周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短愈好。.三流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快，一方面可使定的產(chǎn)出所需流動(dòng)資產(chǎn)減少另一方面可使一定的資產(chǎn)所獲得的收入添加。1.加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金就是指企業(yè)在銷售收入定情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額報(bào)告期銷售收入(報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))上

20、式計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)時(shí)，表示流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約當(dāng)其計(jì)算結(jié)果為正數(shù)時(shí)，闡明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢浪費(fèi)的流動(dòng)資產(chǎn)。.流動(dòng)資產(chǎn)由于加速周轉(zhuǎn)而構(gòu)成的節(jié)約額可以區(qū)分絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約兩種方式。流動(dòng)資產(chǎn)絕對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)因此可以從周轉(zhuǎn)中拿出一部份資金支付給企業(yè)一切者或還給債務(wù)人。流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)可以在不增資或少增資的條件下擴(kuò)展本企業(yè)的消費(fèi)規(guī)模，因此有能夠不需求或減少由債務(wù)人或一切者對(duì)企業(yè)的新投資。可見(jiàn)，流動(dòng)資產(chǎn)絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約的區(qū)別只在于運(yùn)用的情況不同后者是以節(jié)約的資金提供本企業(yè)擴(kuò)展再消費(fèi)之用，而前者那么是以所節(jié)約的資金退出企業(yè)運(yùn)營(yíng)。.2.加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入加速資

21、產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入是指在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用額一定情況下由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所添加的銷售收入。其計(jì)算公式是銷售收入添加額基期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額報(bào)告期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)基期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)上式計(jì)算結(jié)果為正數(shù)時(shí)闡明加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)添加的銷售收入計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù)時(shí)，闡明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢所減少的銷售收入。.案例流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速效果分析根據(jù)表4-2資料可計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速的效果如下(1)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所浪費(fèi)的流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)浪費(fèi)額4821(0.99-1.156774(萬(wàn)元)闡明由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢使流動(dòng)資產(chǎn)多運(yùn)用了6774萬(wàn)元，這是流動(dòng)資產(chǎn)的相對(duì)浪費(fèi)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所減少的收入銷售收入減少額35

22、563(0.99-1.15-5690萬(wàn)元闡明由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢使銷售收入減少了5690萬(wàn)元。.第四節(jié) 固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)才干分析一、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是指一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計(jì)算公式是固定資產(chǎn)產(chǎn)值率總產(chǎn)值固定資產(chǎn)平均總值100%.公式中的分母工程是探用固定資產(chǎn)原值還是采用固定資產(chǎn)凈值目前尚有兩種觀念。一種觀念主張采用固定資產(chǎn)原值計(jì)算理由是：固定資產(chǎn)消費(fèi)才干并非隨著其價(jià)值的逐漸轉(zhuǎn)移而相應(yīng)降低，比如，一種設(shè)備在其全新時(shí)期和半新時(shí)期往往具有同樣的消費(fèi)才干；再那么，用原值，便于企業(yè)不同時(shí)間或不同企業(yè)進(jìn)展比較，假設(shè)采用凈值計(jì)算，那么失掉

23、了可比性。另種觀念主張?zhí)接霉潭ㄙY產(chǎn)凈值計(jì)算，理由是固定資產(chǎn)原值并非不斷全部都被企業(yè)占用著其價(jià)值中的磨損部份已逐漸經(jīng)過(guò)折舊收回，只需采用凈值計(jì)算，才干真正反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)實(shí)踐占用的固定資金。.實(shí)踐上，單純地運(yùn)用那種計(jì)價(jià)方法都會(huì)難免偏頗。為了既從消費(fèi)才干又從資金占用兩個(gè)方面來(lái)考核企業(yè)的固定資產(chǎn)利用程度必需同時(shí)采用原值和凈值兩種計(jì)價(jià)規(guī)范才干從不同角度全面地反映企業(yè)固定資產(chǎn)利用的效益。分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率首先應(yīng)找出影響它的要素。根據(jù)固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的計(jì)算公式，可分解出影響固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的要素為固定資產(chǎn)產(chǎn)值率工業(yè)總產(chǎn)值全部固定資產(chǎn)平均總值100%工業(yè)總產(chǎn)值消費(fèi)設(shè)備平均總值消費(fèi)設(shè)備平均總值消費(fèi)用固定資產(chǎn)平均

24、總值消費(fèi)用固定資產(chǎn)平均總值全部固定資產(chǎn)平均總值100%消費(fèi)設(shè)備資金產(chǎn)值率消費(fèi)設(shè)備構(gòu)成率消費(fèi)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率.上式中消費(fèi)設(shè)備的資金產(chǎn)值率反映消費(fèi)設(shè)備才干和時(shí)間的利用效果，它的數(shù)值的大小直接影響著工業(yè)消費(fèi)用固定資產(chǎn)的利用效果，進(jìn)而影響企業(yè)全部固定資產(chǎn)的資產(chǎn)產(chǎn)值率；消費(fèi)設(shè)備占全部固定資產(chǎn)的比重和工業(yè)消費(fèi)用固定資產(chǎn)占全部固定資產(chǎn)的比重，標(biāo)志著固定資產(chǎn)的構(gòu)造情況和配置的合理程度，其比重越大，那么全部固定資產(chǎn)產(chǎn)值率也就越高。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的分析，應(yīng)從固定資產(chǎn)的配置和運(yùn)用兩方面進(jìn)展，在合理配置固定資產(chǎn)的同時(shí)，大力從時(shí)間上改善固定資產(chǎn)產(chǎn)值，特別是其中消費(fèi)設(shè)備的利用情況，不斷提高其單位時(shí)間的產(chǎn)量，才干

25、提高固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。.固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的分析是以實(shí)踐數(shù)與方案數(shù)上期實(shí)踐數(shù)或歷史最好程度進(jìn)展比較從中找出影響該目的的不利要素由此對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)利用效果作出評(píng)價(jià)。案例固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析某企業(yè)有關(guān)固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析有關(guān)資料見(jiàn)表4-3。.表4-3 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析數(shù)據(jù)表項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)際工業(yè)總產(chǎn)值8000070000工業(yè)設(shè)備平均總值1280015750生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值2560026250全部固定資產(chǎn)平均總值3200035000固定資產(chǎn)產(chǎn)值率（）250200金額單位：萬(wàn)元.根據(jù)表4-3資料可進(jìn)展固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析如下1.分析對(duì)象：200% - 250%50%2.要素分析70000 15750 - 800001280012800 2560025600 3200100%(4.44-6.25)0.50.8100%-72.2%消費(fèi)設(shè)備資產(chǎn)產(chǎn)值率影響消費(fèi)設(shè)備構(gòu)成率影響4.44(15750 26520 0.5)0.8100%+35.5%消費(fèi)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率影響4.440.6(2625035000-0.8)100%-13.3%.可見(jiàn)固定資產(chǎn)產(chǎn)值率降低主要是由于消費(fèi)設(shè)備資產(chǎn)產(chǎn)值率下