1、商業銀行票據經營和創新 主講：祁 群 教授華東政法大學研究生導師上市銀行票據法律顧問上海明鴻中小銀行培訓中心2008.10課件內容一、商業銀行票據經營實況二、商業銀行票據業務發展創新一、商業銀行票據經營實況（一）商業匯票、貼現、轉貼現概念商業匯票-是出票人簽發的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的期票。按承兌人不同分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票。貼現-指商業票據持票人在票據到期前，為獲取現款向金融機構貼付一定的利息所做的票據背書轉讓行為。轉貼現指金融機構為了取得資金，將未到期的已貼現商業匯票再以貼現方式向另一金融機構轉讓的票據行為，它是金融機構間融通資金的一種方式。商業

2、銀行向中央銀行申請貼現稱之為再貼現。（二）近年來商業銀行承兌、貼現業務發展（單位：萬億元、億元） 199620002001200220032004200520062007承 兌0.290.741.191.552.773.404.455.435.87貼 現0.220.641.432.14.444.56.758.4910.11再貼現135026672700-254057.43（三）城鄉信用社開辦銀承匯票業務條件根據央行銀發200440號關于城鄉信用社開辦銀行承兌匯票業務有關事項的通知 城鄉信用社開辦銀行承兌匯票業務，不再報經人民銀行審批。農村信用社應以聯社為單位、城市信用社以法人為單位開辦銀行承兌

3、匯票業務，以加強對承兌風險的控制。城鄉信用社開辦銀行承兌匯票業務，應使用統一票據憑證和匯票專用章；須提供業務操作管理辦法、內控制度、票據憑證印章管理規定等資料。（四）銀行大力發展票據業務緣由（1）票據資產是銀行重要的優質資產，它具有資產期限短、流動性強、可以促進負債與資產合理匹配，可為控制信貸資產不良率有所貢獻；其收益遠高于銀行間市場其它產品，可為銀行經營賺取高額的機會收益；（2）票據業務的短期性和靈活性使信貸規模資源得到了充分有效運用；（3）票據業務的價格比較優勢和處理的高效率，成為銀行綜合營銷的手段。某股份制商業銀行的專家觀點：（1）票據業務能幫助促進和拉動存款；（2）票據業務可以滿足企業

4、希望獲得快速、低廉的資金價格，使其原來不是它的信貸客戶成了它的信貸客戶，從而打破傳統的信貸市場格局；（3）票據業務能夠產生比同期短期貸款更優的綜合收益。（五）票據業務的收益構成(1)中間業務手續費加票據承兌費用；(2)貼現所獲得的利息收益、轉貼現利率差；(3)增加存款總量：存款保證金（承兌貼現轉貼現）都通過帳戶創造的存款；(4)托收手續費和托收過程中因提高效率產生的經濟收益。（六）商業銀行票據經營模式:(1):票據承兌特點:以授信方式給予信貸承諾贏利方式:1.收取存款保證金和承諾費； 2.收取萬分之五的承兌手續費； 3.吸引開戶和其它增收機會。商業銀行票據經營模式:(2)承兌加貼現特點:以“委

5、托代理貼現”等方式，實施“票據包買” 等贏利方式:1.收取存款保證金；2.收取承兌手續費；3.承辦貼現，獲取貼現收益；4.是存貸結合的信貸方式。(3)承兌貼現買入轉貼現（轉賣）特點:是不占用信貸額度和規模的信貸擴張方式贏利方式:1.吸收二次存款（保證金和轉賣信貸資產的存款）；2.獲取信貸管理費的收益；3. 擴張信貸行業或鞏固客戶。(4)貼現買入轉貼現（賣出）特點:以買賣票據賺取利差為主盈利模式: 1.用少量的資金滾動作業； 2.時點上不占用信貸規模和資金；(5)貼現買入到期持票托收特點: 又稱直貼，屬于占據信貸規模的方式盈利模式:1、獲取類同信貸方式的收益，但一般比同檔次貸款利率低20左右，屬

6、增加信貸資產的投資業務。比貸款有競爭力。(6)轉貼現（買入）票據回購-持票托收盈利模式:1、與上述接近，收益比直貼低，但比同業拆出收益高，也屬投資型，其中票據回購屬于不改變票據所有權的票據融資。（七）2007年票據市場特點單位: 億元2006年末2007.12007.22007.32007.4承兌5.431.42.95.435.87承兌余額2.212.32.52.212.3貼現8.492.65.28.4910.11貼現余額1.721.81.81.721.8 2007年我國各商業銀行票據余額占信貸余額比重全國平均水平 4.898 上年7.648 下降2.75個百分點第一組 恒豐 17.87 廣發

7、16.17 渤海15.25 農商11.23 城商 10.58 外資 10.44第二組 招商 8.33 城信 7.94 郵儲 6.94 工商 6.83 中信 6.33 農業 6.07第三組 浙商5.80 財務公司5.23 中國4.65 第四組 深發 3.71 農合 3.70 光大 3.68 浦發 3.65 民生 3.47 建行3.39 華夏 3.34 農信 3.32 交行 1.96 興業 1.91 2007年票據余額占全部信貸資產比重國有商業銀行5.40 其中：（工）6.83 （農） 6.07（中）4.65 （建）3.39其它商業銀行 4.86外資銀行 10.44城市商業銀行 10.58農村商業

8、銀行 11.22城市信用社 7.94農村合作銀行 3.70農村信用社 3.32財務公司 5.23%2008年票據業務新動向 自去年央行為配合國家經濟宏觀調控，實行將票據融資額納入貸款規模的窗口指導后，商行為追求利潤最大化，將新增貸款額度傾向了高利差的中長期貸款，使商行體系的票據融資額從07年4月開始呈現逐月下降態勢，至08年3月末的票據融資額僅12,106億元，較07年4月末下降了35.5%；與此同時，眾多商業銀行在07年中剝離了不良資產，引入戰略投資者，IPO境內外上市，使資本充足率大幅度上升，為滿足企業的融資需要和規避貸款規模控制，商行轉而以銀行承兌的方式來解決客戶的融資需求，央行貨幣政策

9、執行報告顯示，07年末未到期銀行承兌匯票達24,400億元，同比增長10.36%，但貼現余額僅為12,800億元，同比下降25.61%；08年3月末未到期銀行承兌匯票達25,000億元，同比增長7.3%；貼現余額卻下降至1.2萬億元，同比下降33.4%。(八）中國票據”網報價系統周評（2008.10.1010.16）“ 本周“中國票據”網報價系統接收了154筆報價，金額累計798.4億。其中回購報價40筆，報價金額330.8億；轉貼報價114筆，報價金額467.6億。 本周回購報價30天、60天、90天、120天、150天、180天最高分別為3.96、4.11、4.00、4.02、4.20、4

10、.32；最低為3.60、3. 60、3.60、4.02、4.20、3.96。轉貼報價最高為4.68；最低為3.60。 本周股份制商業銀行的回購、轉貼報價最為活躍，報價金額分別為130億、258.7億，占總報價39.30%、55.33%。 票據回購報價以逆回購為主，報價金額247億，占總報價74.67%；轉貼報價以買入為主，報價金額288億，占總報價61.59%。 本周票據回購報價最大為北京，報價金額均為100億，占總報價30.22%；轉貼報價最大行政區為遼寧，報價金額共67.9億，占總報價14.52%。 08年10月20日“中國票據”網日評 截至16：30，共有 30 家金融機構登錄“中國票據

11、”網發送了 36 筆報價，報價金額累計 159.7億。全天共有 338 家金融機構登錄“中國票據”網查詢了報價信息、在線洽談業務。 當天發送市場首筆回購報價的機構為 交行南京，金額為 10億。當天發送市場首筆轉貼報價的機構為海安縣農聯社，時間為 08:21:48，金額為 0.6億。當天發送單筆轉貼報價最大的是濰坊市聯社、中信銀行總行營業部、中行浙江，單筆金額為10億，總共 3 筆。 當天11筆回購報價中,正回購3筆，加權平均利率3.5822%，最高3.7200%，最低3.4200%；逆回購8筆，加權平均利率3.8872%，最高4.2000%，最低3.6000%。當天25筆轉貼報價中，買入14筆

12、，加權平均利率4.3725%，最高4.6800%，最低4.2600%；賣出11筆，加權平均利率4.1080%，最高4.5000%，最低3.9600%。二、商業銀行票據業務發展創新1.商業銀行的信貸競爭重點國控和跨區域商業銀行地方商業銀行大企業、大項目 貸 款 易 得 不 易 得大企業、大項目存 款 易 得 不 易 得4.對股份制商業銀行的票據業務分析（1）深發的經營結構和票據業務 單位：人民幣億元 2001年2002年2003年2004年2005年貸款小計422.47539.29868.56969.06992.48 其中短期貸款262.74372.51595.16644.04662.69長期貸

13、款152.44164.81267.46312.38324.83 逾期貸款7.291.975.9412.644.96資產合計1201.271661.661934.532042.862292.16股本權益凈額36.2837.6843.9546.8450.43股 本19.4619.4619.4619.4619.46貼現余額196.05482.68332.48167.01384.14承兌余額223.05300.56491.19669.63839.53承兌保證金收取98.25149.27214.43298.98524.38深發2006年與2005年比較項目20062005資本充足率（年末）3.713.7

14、0核心資本充足率（年末）3.683.71不良貸款比率（年末）7.989.33每股贏利0.670.16開出承兌（余額）億元1012.80839.54保證金存款636.66566.59凈資產收益率20.836.992007深發票據經營特點1. 承兌總量依然在增長，從2200億元上升到2700億元左右2. 年末買入返售逆回購大約是賣出回購的10倍左右3. 帳面期末貼現余額占貸款總額的3.5左右4. 資本充足率略有提高，從3.71上升到 5.77（2）民生的經營結構和票據業務 單位：人民幣億元 2001年2002年2003年2004年2005年資產合計1388.982462.813610.644453

15、.985573.73貸款小計735.641283.462017.732883.623812.73其中：貼現184.69251.48216.22299.40630.86貼現/貸款（）25.1119.5910.7210.3816.55股本權益凈額54.2460.0496.50129.07154.54承兌余額121.05180.40287.63526.17855.98貼現余額184.69251.48216.22299.40630.86承兌/貼現0.65540.7174133.03175.74135.68民生：票據業務發展戰略民生：票據業務發展戰略2007民生銀行票據經營特點1.承兌量繼續大幅增長2.

16、期末貼現余額下降：從579.69億元降為 346.61億元3. 買入返售大幅增長，從29.47億元到557.9億元賣出回購大幅增長，從68.03億元到382.40億元（3）2007招商銀行票據經營特點1.貼現平均利率從2.93到4.30，提高137個基點2.承兌總量從3700億元上升到4000億元左右3.年末貼現余額從1038.36億元到522.76億元4.但買入返售逆回購從42.81億元上升到776.67億元5.全年貼現余額平均保持1234.89億元，在信貸資產中約1820（4）2007興業銀行票據經營特點1.承兌總量繼續增長，但幅度放緩估計從2000億元上升到2200億元2.貼現余額年末保

17、持低位僅72.47億元，占信貸資產2左右3.買入返售和賣出回購金額巨大，較上年增長136.27和357.96，分別是580.2億元和298.18億元（5）2007華夏銀行票據經營特點1.承兌總量平穩增長，從2200億元到2300億元左右2.貼現余額大幅下降，從244億元下降為100億元3.買入返售大幅度上升，從112.94億元上升到606。88億元其中：商票上升36.27、銀票上升698.42（6）2007浦發銀行票據經營特點1.承兌總量繼續增長從2900億元上升到3200億元左右2.累計承兌總量可占期末信貸資產的一半以上3.貼現期末余額下降，買入返售、賣出回購上升（8）2007年城市商行票據

18、持有量5.城市商業銀行票據業務新高地 單位:人民幣億元行別2006年2005年增長比率日照市商行29.3617.5667黃石市商行2.711.8348.09德陽市商行6.33.961.54東莞市商行8.662.62230.54小計47.0325.9181.512008年前五月各大銀行持票走勢1月2月3月4月5月 工商銀行2,555.432,281.752061.05 1915.23 1,960.43 農業銀行2,049.662,001.481963.17 1792.97 1,819.14 建設銀行1,043.431,065.531079.90 1166.78 1,173.34其他商業銀行2,3

19、43.362,436.162217.23 2287.91 2,868.14 城市商業銀行1,759.301,859.231735.15 1649.24 1,697.70 農村信用合作社800.85974.94974.92 1093.83 1,155.10 外資金融機構392.85398.36362.74 372.24 326.55 農村商業銀行367.35421.45399.12 404.92 406.562008年各大銀行持票走勢票據產品創新1、無追索權銀票貼現2、代理貼現3、買方付息貼現4、商票保貼5、“票據包買”6、“票據理財”產品1. 票據無追索權貼現根據現行會計制度規定，貼現協議中已

20、列明應收票據風險由貼現銀行承擔的（即由貼現銀行買斷的），企業不負有被追索責任的，相關的“應收票據”可以從資產負債表中予以轉銷。票據貼現不附追索權后將可以優化企業的資產負債表結構及經營成果，如降低資產負債率、減少壞帳準備計提而使當期利潤增加等，所以現在一些上市公司、跨國公司和一些大型企業都會在報 表披露前提出銀票貼現買斷風險式業務的需求。2. 票據代理貼現代理貼現指商業匯票的貼現申請人通過與其代理人、貼現銀行簽訂三方協議，委托其代理人在貼現銀行代為辦理票據貼現手續，貼現銀行審核無誤后，直接將貼現款項劃付給貼現申請人的貼現業務。 客戶益處 ：1）降低了票據異地傳送費用，防止可能的丟失。2）在買方付

21、息代理貼現方式下，買方獲得標準的同現金付款一樣的商業折扣，可以有效控制支付貼現利息，操作手續簡便。 “代貼”目標客戶 ：1）買方屬于賣方非常重要的客戶，賣方愿意配合買方為降低財務費用采取的特殊金融服務方式。 2）特大型的集團客戶，企業實力雄厚，履約能力強，適用于大型的鋼鐵、石油 、化工、電力、煤炭客戶。 3. 買方付息票據 買方付息票據貼現業務-是指根據協議約定，買方（付款人）或賣方（收款人）簽發的商業匯票，在由買方或買方開戶銀行承兌后，買方承諾由其支付貼現利息。賣方持未到期的匯票向其開戶銀行辦理貼現業務時，銀行審核無誤后，向買方扣收貼現利息，并將全額票款支付給賣方的一種授信業務。買方付息票據業務對賣方企業好處是：（1）降低財務費用；（2）即貼即付，加快貨款回收；（3）提高資金安全性，轉化應收賬款為應收票據；（4）規范債權債務關系；（5）業務操作簡便。 4. 商票保貼貿易融資商票保貼-是企業開出商業承兌匯票給上游客戶，銀行同時開出保貼函，承諾保證對該張票據以商定的貼現率貼現的票據業務。該業務依托企業有較強的上游客戶,如通訊企業、較好的上市公司、世界500強等，企業在銀行可以