1、飲料股份制企業財務分析XX有限責任公司名目一、公司的基本財務分析4二、公司的現金流量分析9三、現代企業制度的含義與特征10四、錢德勒對“現代企業的描述13五、企業的本質和界限理論的新進展15度，現代企業制度的基本特征是產權明晰、權責明確、政企分開、管理科 學。并明確提出，國有企業進行改革的方向，就是現代公司制度。從今， 在我國理論界和政府經濟管理部門，開放了對現代企業制度的大爭辯，通 過爭辯進一步加深了對股份制經濟的生疏。所謂“現代企業制度，是在企業制度前加上一個時間限定 詞“現 代而組成的新概念，人們對它的含義還有不同的理解。有人 認為，與 現代市場經濟相適應的企業制度，都可以叫做現代企業制

2、 度；也有人認 為，在市場經濟中最先進的企業制度才能叫做現代企業制度。我認為， 現代企業制度不應是一個固定的概念，而應是一個相對的、動態的概 念，在不同的歷史時期應有不同的內容。一般而言，現代企業制度是指 在現代市場經濟中占有主導地位的、最具進展前途 的企業制度。在現代市場經濟國家中，企業制度的形式多種多樣，但歸根結底可概 括為私人業主制、合伙制、公司制和合作制四種企業制度。在這四種企業 制度中，只有公司制企業在現代市場經濟中占有主導的和支配的地位，才 是最先進、最具進展前途的現代企業制度。例如，1977年，美國共有1500 多萬家企業，其中公司制企業224萬家，只占企業總數的14. 7%,但

3、其銷 售額卻占社會總額的65%以上。目前，世界的工業企業前500強中，全都 實行了公司制。可見，現代企業制度的典型形式就是公司制或股份制。正 如黨的十四屆三中全會指出的：“國有企業實行公司制，是建立現代企業 制度的有益探究”。（二）現代企業制度的基本特征黨的干四屆三中全會的打算指出：現代企業制度的基本特征 是“產權清楚、權責明確、政企分開、管理科學”。具體地說，現代企業制 度的特征包括以下幾個方面：.企業資產的全部權屬于出資者，企業擁有全部法人財產權，成 為 享有民事權利、擔當民事責任的法人實體。這里所強調的是資本所有權與 法人產權的分別，而在私人獨資企業和合伙制企業中，全部權與經營權是 合一

4、的。同時，股份公司也是一個法人企業，具有法人地 位。.企業以其全部法人財產，依法自主經營，自負盈虧 照章納 稅對出資者擔當資產保值增值的責任。企業本身所擁有的法人財產權，反映 在對資產負債 表的左邊“資產工程的把握權 即對法人財產擁有占有、 使用、依法處置和獲益的權利。企業法人產權確實立，保證企業可以依據 市場環境的變動，準時做出相應的反響和決 策。.出資者按投入企業的資本額，享有全部者的權益，即資產受 益、 重大決策和選擇管理者的權利。企業破產時，出資者只以投入企業的資 本額對企業債務負有限責任。在資本全部權與把握權分別之后，出資者 不再直接參與企業的經營管理活動，但是企業的全部重大決策必需

5、由股 東大會表決通過。因此，出資者仍是企業的最終全部者，對企業享有終 極全部權。.企業依據市場需求組織生產經營，以提高勞動生產率和經濟效益 為目的，政府不直接干預企業的生產經營活動。企業在市場競爭中優勝 劣汰，長期虧損、資不抵債的應依法破產。國有企業改革的關 鍵，就是要實現政企分別，由政府對企業直接管理轉變為間接管理。.建立科學的企業領導體制和組織管理制度，調整全部者、經營者 和職工之間的關系，形成激勵和約束相結合的經營機制。建立科學的管 理制度，就要建立起權責明確的企業科層管理制度，并將每個管 理者和 職工的業績同他們的收入緊密結合起來。特殊是對企業的管理人才和科 技人才，要建立起行之有效的

6、激勵與約束機制。四、錢德勒對“現代企業”的描述美國經濟學家小艾爾弗雷德錢德勒，以爭辯企業制度進展史而著 稱。他通過對食品、煙草、化工、橡膠、石油、機器制造和肉類加工等 行業大量史料的爭辯，論證了現代大型聯合工商企業的誕生乃是市 場和技術進展的必定結果。他在看得見的手一一美國企業的管理革 命一書中指出，但凡進行大批量生產和大量分銷相結合的工業部門， 必定消滅現代的大型工商企業，由于管理協調的“看得見的 手”比市場 協調的“看不見的手”更能促進經濟的進展。他還把“現 代企業”的基 本特征概括為：“由一組支薪的中、高層管理人員所管 理的多單位企業 即可適當地稱之為現代企業。現代企業有兩個特點：即包含

7、很多不同 的營業單位，且由各層級支薪的行政人員管理。現代企業包含著很多不同的營業單位，每個單位都有自身健全的管 理機構，它們雖然不是獨立的企業法人，但實行獨立核算，都是按照獨立 企業形式運轉的。這些獨立的營業單位，通常經營于不同的地點，或者進 行不同類型的經濟活動，生產經營不同類型的產品和服務。這種多單位結 構，最終進展成公司的事業部體制。而總公司的總部一般只設總經理辦公 室、財務部、規劃詢問部，負責整個公司的總籌劃、總協調、資金調度、 技術開發和法律詢問等。由此，分權的多事業部型的公司管理結構代替了 集權的功能式單廠管理結構，奠定了現代公司的基本模式。錢德勒認為，最早消滅現代企業的行業是鐵路

8、。美國最早的鐵路是馬 拉車，鐵軌是單軌，鐵路運輸主要是彌補水運的缺乏。后來，蒸汽機機頭 代替了馬車，鐵路運輸快速進展。到了 19世紀40年月，鐵 路技術得到 快速提高，路基平整、隧道開鑿以及橋梁建筑均有大的開展，T型鐵軌也 大量使用，車頭、車廂、運貨車也初步定型。鐵路運輸逐步代替了水陸運 輸，成為主要的運輸工具。技術的創新帶動了制度創新，原本可以分開經 營的地方小鐵路，逐步合并成為統一經營、有多個獨立單位的大的鐵路公 司。鐵路、通訊等基礎設施的進展，為大量生產和大量營銷的企業的消滅 供應了條件，企業的信息網絡和營銷半徑不斷地擴張，生產規模以空前的 速度擴張。19世紀末，大量生產與大量分銷的結合

9、一一現代工業公司最 終應運而生，從原料和半成品的供應者，直到零售商店和最終消費者，它 們之間的市場交易逐步地 被企業內部化了。大企業用行政管理手段協調 著各種資源的使用，市場機制被替代了，交易本錢和信息本錢降低了。五、企業的本質和界限理論的新進展自20世紀80年月以來，對企業的本質和界限的理論爭辯又有了新的進展，其主要觀點可概括如下:（一）“財產把握權觀點這一觀點是由交易費用學說演化而來的，起著承上啟下作用的是 威 廉姆森的工作。威廉姆森在查找市場交易費用時做了下述分析：假設買賣 雙方事前處于完全競爭的環境中，假如賣方的生產需要某種專項投資，那 么買賣雙方在事后就被“拴”在一起。所謂專項投資，

10、指的是投資不行再 用于其他地方；比方大壩，它是不行挪作他用的特地化資產。假如協約是 完全的，在產權明確的條件下，協約可以是最優的。但是，契約很可能是 不完全的，這是由于人們事前不能精確預見將來的技術革新，制定具體的合同費用太高，有些指標無法描述清楚等等。在契約不完全的 狀況下，買賣雙方的利益沖突不行能在事先解決，有些事必需拖到事后再 說。但事后雙方又不處在完全競爭的環境中了，比方賣方已經做了大量專 項投資，就使得買方在事后提高了討價還價的力量；而假如賣方能事先預 見到這種狀況，就會削減投資或根本不投資。威廉姆森最終的結論是：投 資的削減是由于契約的不完 全性造成的市場交易費用。為了削減這種交

11、易費用，買賣雙方應當合 成一個企業。格羅斯曼和哈特進展了威廉姆森的上述思想。他們除了指明市場 交 易可能帶來的費用（即合并帶來的效益）外，還分析了企業合并可能帶來 的費用。因此，他們的理論是關于企業合并的完整理論。在他 們的模型 中，一方面，由于契約的不完全性，依據威廉姆森的想法，事后的機會主 義行為會引起事前投資的扭曲，這是企業分別的費用；另一方面，假設企業 甲吞并了企業乙，即甲的全部者對乙的財產有剩余索取權，乙就由原來的全部者變為甲的一個部門經理，他的樂觀性就不如從前，這就是合并帶來 的費用。權衡了合并的得失，才能打算企 業的分立與合并。值得留意的 是，這個結論與“科斯定理一一產權安排與效

12、率無關一相沖突，這是由 于假定了不完全契約的原因。（二）“議價費用和“影響費用”羅伯茨和米爾格羅姆對交易費用學派持批判態度。他們的想法更 多 地受到阿羅的影響，著重分析“市場失靈”對組建企業的影響。他 們認 為，市場的交易費用，歸根結底不是由契約的不完全性造成的，而是由簽 訂契約的費用造成的。簽訂契約的費用來自于“市場失靈”：（1）買賣 雙方在討價還價中可能消滅多個均衡點，市場無法選擇最優；（2）信息 度量費用；（3）不完全信息，雙方都盡量隱瞞自己真實的價值推斷。這 就打算了市場的“議價費用”。接著，他們又分析了企業作為一個中心集權機構的組織費用。具體包 括三方面：（1）經營者的權力增大后，他

13、無法克制自己不去干預那些不 應干預的事。（2）中心機構的決策人員并非生活在真空中，他們需要依 靠下級供應信息和建議才能作出決策。這樣，下級就會自覺、不自覺地努 力使向上傳遞的信息對自己有利，從而影響上級的決策。這也就是所謂的 “影響費用”。（3）腐敗造成的費用。權力使人腐敗是眾所周知的。在 這三種費用中，以其次種費用最為重要，這是任一權力機構本身產生的費 用。下級的很多人把相當多的精力花費在“影響上級決策上，這是一 種鋪張，而且對企業產生了不利的影響。可見，這一分析同“公共選擇理論中的“追求租金”的分析是 全都的。（三）“聲譽”的觀點這種觀點強調在契約不完全條件下買賣雙方的調整過程。在此情況

14、下，假如交易只是一次，明顯很難是高效率的。比方，假如買方先 交 錢，賣方可能不交貨；反之，假如賣方先交貨，買方可能不交錢。但 是，假如買賣雙方的交易是重復進行的，這種狀況或許就不會發 生，由于“聲譽的損害有損今后的利益。可見，“聲譽”有削減市場交 易費用的作用。克雷普斯把上述想法進一步進展為一種企業形成的理論。他認 為， “聲譽”的建立不需要雙方保持長期的交易關系，只要有一方是 長期存 在的，而其他人又可以觀看到它的商業行為 就足以使“聲譽發揮作用。 這時，任何人都可以與“長壽的一方簽訂契約，表 示接受“長壽” 一 方的權威指令，而不必擔憂它會濫用權威，因為“聲譽，是“長壽， 一方的無形資產。

15、這個“長壽”的一方就被定義為“企業”。所以，企業 的核心就是“聲譽0克雷普斯將“聲譽稱為“企業文化。任何一個企業都會努力 在社 會上建立自己的文化。特殊值得留意的是，只有那些對資產擁有剩余把握 權的實體，才有可能建立起“聲譽”；不具備這種剩余把握權的組織不行 能建立“聲譽”，由于外部人無法確信這種組織能夠左右自己的行為。在 契約不完全的條件下，聲譽對擁有剩余把握權的實體來說是一種無形資 產。總而言之，80年月三種關于企業的觀點的共同之處是：契約是不可 能完全的；在不完全契約條件下，剩余把握權的配置方式影響交易費用； 企業不同于市場是由于權威的存在；在權威下市場式的議價消失，取而代 之的是上下級

16、的代理關系；這種代理關系不行避開地產生費用。最終，企 也的形態是使這些費用最小化的結果。但是，盡管在80年月后西方消滅 了 “財產把握權”的觀點、“議價費用和“影響費用的觀點、“聲 譽”的觀點，力圖說明企業的產源與性質，但都不及交易費用理論的影響 大。同時，這些理論越來越脫離對人們的財產關系與經濟地位的分析，將 企業的消滅完全理解為市場交易機制的技術性緣由，這相對于馬克思關 于全部制和經濟關系的分析來說，不僅顯得淺薄，也是一種倒退。六、企業被看做是市場交易的“內在化”人們的生活離不開市場；沒有市場，人們會感到生活的種種不 便。 但人們生活中的大局部時間又是在一個非市場組織里度過的。人們工作 和

17、生活的組織，有企業、政府或行政機關，以及非營利組織。以前，經 濟學家對社會組織缺乏爭辯，認為政府或組織就是對市場機 制的否認。 而近些年來，越來越多的經濟學家開頭留意到爭辯組織內部的協調以及 本錢和收益問題的重要性。一種觀點確認：組織和市場一樣，都是指導 經濟決策的可以選擇的制度。我們這里僅對企業組織 進行爭辯。科斯最早提出企業是價格機制的替代。而好玩的是，同樣沿用科斯交 易費用原理的一些產權經濟學家，分析問題的方式卻有所不同。例如，威 廉姆森等人從合同的訂立、實施和保障是有費用的這一點出發，強調了市場交易的內在缺陷。企業的消滅就是要以市場交易 的“內在化”來克服 這些市場缺陷。這樣，企業組織

18、就被看成是內部一體化的市場組織的替代 物。但是，香港高校經濟學家張五常教授那么認為：企業的消滅并不意味著 市場失靈，不能說廠商制度取代了價格制度，只能說是一種市場取代了另 一種市場，其實質是一種合同取代了另一種合同。市場的交易對象是產 品，而“企業交易”的對象是生 產要素。要素的全部者可以自己組織生 產，也可以將一局部產權轉讓 或出租出去，托付給某個代理者去組織生 產，這種代理者就是企業。區分僅僅在于，由于市場交易費用的存在，現 在的要素市場和產品市 場發生了分別。合同的選擇從產品的市場轉到了 要素市場，價格信號由產品價格變成了生產要素即投入品價格。盡管他們 的觀點不同，但共同的結論是：市場和

19、企業組織同樣是可以相互替代的進 行經濟決策的機制。但是，市場和企業的配置資源的方式是不同的。市場靠橫向的自由 選擇機制來配置資源，企業那么是靠縱向的行政權利指導和安排資源的。 僅就信息渠道的多寡而言，組織是有優勢的。七、股份公司的財務報表附注財務報表附注用于顯示財務報表內有關工程的附加信息和另外的 財 務信息，是企業財務報表不行缺少的組成局部，是對財務報表本身無法或 難以充分表述的內容和工程所作的補充說明與具體解釋。它的 作用主要 有：一是提高報表內信息的可比性；二是增進報表內信息的可理解性；三 是突出報表信息的重要性。財務報表附注一般包括基本會計假設、會計政策和會計估量變更、關 聯方關系及其

20、交易、資產負債表日后事項和或有事項等內容。我國企業 會計準那么對此做出了具體規定，簡要介紹如下：.基本會計假設。會計假設指會計機構和會計人員對那些未經確 認 或無法正面論證的經濟業務和會計事項，依據客觀的正常狀況或變化趨 勢所作出的合乎情理的推斷。基本會計假設包括四個方面：（1）會計主 體假設，指每個企業的經濟業務必需與企業的全部者和其他經 濟組織分 開；（2）持續經營假設；指假定企業在可預見的將來仍將以它現有的形 式并按既定的目標持續不斷地經營下去；（3）會計期間假設，我國規定以日歷年度作為企業的會計年度， 即以公歷1月1日起至12月31日止為一個會計年度，以季度和月份作 為會計期間時，其起

21、訖日期也采用公歷日期；（4）貨幣計量假設，即 只有能用貨幣反映的經濟活動，才能納入到會計系統中來。編制財務報表一般都是以基本會計假設為前提的。符合公認的基本 會計假設而編制的財務報表，不會對使用者造成任何誤會，一般不需要加 以說明。假如編制財務報表時未遵守基本會計假設，必需予以披露，并說 明理由。.會計政策和會計政策變更。會計政策指企業在會計核算時所遵循 的具體原那么，以及公司所采納的適合自己的會計處理方法，包括合并政 策、外幣折算、收入確實認、所得稅的核算、存貨估價方法、長期投資的 核算、壞賬損失的核算、借款費用的處理、折舊政策等。六、企業被看做是市場交易的“內在化 19七、股份公司的財務報

22、表附注21八、股份公司的利潤表25九、公司的本錢、費用和利潤管理28十、股份公司的資金籌集管理29十一、產業環境分析32十二、主要消費人口削減，飲料行業增速下降34十三、必要性分析34十四、公司簡介35十五、法人治理36SWOT分析50（一）優勢分析（S）501、工藝技術優勢50公司始終留意技術進步和工藝創新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技 術研發和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優勢。公司依據客戶受托產品的品 種和特點，制定相應的工藝技術參數，以滿足客戶需求，已經積累了豐富的工藝 技術。經過多年的技術改造和工藝研發公司已經建立了豐富完整的產品生產線 配備了行業先進的設備，形成了門類齊

23、全、品種豐富的工藝，可為客戶供應一體 化綜合服務。50會計政策變更指企業對相同的交易或事項由原來采用的會計政策 改 為另一會計政策的行為。附注中要求披露會計政策變更的內容和理由、會 計政策變更的影響數以及累積影響數不能合理確定的理由。.會計估量變更。會計估量變更指對其結果不確定的交易或事項以 最近可利用的信息為基礎所作的推斷。即當會計估量所依據的基礎發生 變化時，或由于新的信息、更多的閱歷或后來的進展，不得不對估量進行 修訂。會計估量變更接受將來適用法，附注中要求披露會計估量變更的內 容和理由、會計估量變更的影響數和不易確定的影響數的理由。.會計過失。會計過失指在會計核算時，由于確認、計量、記

24、錄等方 面消滅錯誤而導致的過失。常見的產生會計過失的緣由有：采用法律或會 計準那么等行政法規和規章所不允許的會計政策、賬戶分類以及計算錯誤、 漏記已完成的交易等。企業覺察消滅會計過失時，應根據過失性質和有關 規定進行訂正和調整。附注中要求披露重大會計過失的內容、更正方法及 更正金額。.關聯方關系及其交易。關聯方關系指關聯方之間的關系。存在關聯 方關系時，交易雙方的關系常以一種微妙的方式影響交易。即使是公正交 易，也很可能對將來的交易類型產生影響。關聯方關系存在的主要形式有四種：一是直接或間接把握其他企業 或受其他企業把握，以及同受某一企業把握的兩個或多個企業；二是合營 企業；三是聯營企業；四是

25、主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系親 密的家庭成員。關聯方交易指在關聯方之間轉移資源或義務的事項，而不管是否 收 取價款。關聯方在確定價格時，可以有肯定程度的彈性。附注中要 求披 露關聯方關系的性質、交易類型及其交易要素。6,資產負債表日后事項。資產負債表日后事項指的是自年度資產負 債表日至財務報表批準報出日之間發生的需要調整或說明的事項，包括 調整事項和非調整事項。調整事項是對資產負債表日存在的狀況供應進一步證據的事項，以 確定資產負債表日供應的財務信息是否與事實相符。這類事項所提 供的 新的或進一步的證據，有助于對資產負債表日存在狀況的有關金額做出 新估量，并據此對資產負債表日所反映的

26、收入、費用、資產、負債及股 東權益進行調整。如銷售退回、已確定獲得和支付賠償、已證明資產發 生減損等。非調整事項是資產負債表日以后才發生或存在的事項，這類事項不 影響資產負債表日存在的狀況，但假設不加以說明，將會影響報表使用者 做出正確估量和決策，因此也要在報表附注中予以披露。如股票 和債券 發行、外匯匯率有較大波動、自然災難造成資產損失等。7,或有事項。或有事項指由過去交易或事項形成的一種狀況，其結 果須通過將來不確定事項發生或不發生予以證明。或有負債指過去 的交 易或事項形成的潛在義務，其存在須通過將來不確定事項的發生或不發 生予以證明。或有資產指過去的交易或事項形成的潛在資產，其存在須

27、通過將來不確定事項的發生或不發生予以證明。這三者都強調以下特征：一是由過去的交易或事項產生；二是具 有 不確定性；三是這種不確定性只能由將來發生的事項確定，不由企業把 握。常見的或有事項有：商業票據背書轉讓或貼現、未決訴訟、未決仲 裁、產品質量保證等。因或有事項確認的負債也叫估計負債，應在資產負債表中單列工程 反映，并在會計報表附注中作相應披露，而與所確認負債有關的費用和 支出，應在扣除確認的補償金額后，在利潤表中反映。或有負債 與估計 負債和負債都不同，它是潛在負債。極少會導致經濟利益流出 企業的或 有負債一般不予披露，但那些經常發生或對企業財務狀況和經營成果有 較大影響的或有負債，即使其導

28、致經濟利益流出企業的可 能性微小，也 應予以披露。或有資產一般不在附注中披露。八、股份公司的利潤表利潤表是以“收入一費用二利潤為平衡關系，反映企業肯定期間 經營成果的會計報表。它綜合反映了企業在某一時期營業收入、營業成 本與費用、主營業務利潤、營業利潤、投資收益、營業外收支、利 潤總 額、凈利潤等經營成果的形成，是一張動態的會計報表。目前，我國利 潤表實行“損溢滿計觀”來反映凈利潤的狀況，即本期利潤表 包括全部 本期確認的損益工程，不僅包括全部當期正常營業工程的利潤，而且包括全部營業外收支和前期損益調整項L利潤表的有關概念。收入是企業在銷售商品、供應勞務及讓渡資產 使用權等日常活動中形成的經濟

29、利益的總流入。收入具有以下特點：（1） 收入是企業日常活動中產生的，如工商企業銷售商品、供應勞務的收入； 那些能為企業帶來經濟利益，但不是企業日常活動中產 生的經濟利益的 流入，不屬于收入，只能作為利得。（2）收入可能表現為企業資產的增加， 也可能表現為企業負債的削減，也可能同時引 起企業資產的增加和負債 的削減。（3）收入將引起企業全部者權益的增加。費用是企業在銷售商品、供應勞務等日常活動中所發生的經濟利益 的流出。費用與收入按會計中的配比原那么，即可得出企業在經營活 動中 取得的盈利。費用具有以下特點：（1）費用是企業日常活動中發生的經濟 利益的流出，那些不是日常活動中發生的經濟利益的流出

30、，屬于損失；（2） 費用可以表現為資產的削減，也可以表現為負債的增力口；（3）費用將引起 全部者權益的削減。利潤是企業在肯定期間內的經營成果。利潤為營業利潤、投資凈收益 和營業外收支凈額等三個工程的總額減去所得稅費用之后的余 額。有些 補貼收入也計入利潤。營業利潤是企業在日常活動中產生的 利潤，為主 營業務利潤和其他業務利潤減去有關期間費用的余額；投資凈收益是投 資收益與投資損失的差額；營業外收支是與企業日常經 營活動沒有直接 關系的各項收入和支出，如捐贈收入或支出、固定資產盤盈或盤虧、處置 固定資產凈收益或凈損失、罰款收入或支出等。.利潤表工程的分類。按企業所從事的日常活動的性質，收入有 三

31、種來源：一是對外銷售商品，二是供應勞務，三是讓渡資產使用權，主要 表現為對外貸款、對外投資或對外出租等。按日常活動在企 業中所處的 地位，收入還可以分為主營業務收入和其他業務收入。主 營業務收入是 企業為完成其經營目標而從事的日常活動中的主要項 目，可依據企業營 業執照上規定的主要業務范圍確定。其他業務收入是主營業務以外的其 他日常活動帶來的經濟利益，如工業企業銷售材 料、供應非工業性勞務 等。依據與收入的關系，費用可分為營業本錢和期間費用兩局部。營業成 本指所銷售商品的本錢和所供應勞務的本錢。營業本錢按所銷售 商品或 所供應勞務在企業日常活動中所處地位，可以分為主營業務成 本和其他 業務本錢

32、。期間費用包括管理費用、營業費用和財務費用。管理費用是企 業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的各 種費用；營業費 用是企業在銷售商品、供應勞務等日常活動中發生的 除營業本錢以外的 各項費用，以及專設銷售機構的各項經費；財務費 用是企業籌集生產經 營所需資金而發生的費用。.利潤表的作用。利潤表的作用主要表達在以下幾個方面：（1）通過 衡量營業收入、費用、利潤等確定量指標，或用投資收益率、利潤率等相 對指標，可以評價企業的經營成果；比擬企業在不同時期的有關指標或 與同行業不同企業相比，可以了解企業的成長潛力和獲利力量。（2）通過 分析收入、費用之間此消彼長的關系，評估企業產品需求的變動，

33、有利于 覺察管理中的問題，使企業準時作出決策。（3）有助于評價、猜想企業的償債力量，獲利力量的強弱是打算償債力量的一個重要因素。九、公司的本錢、費用和利潤管理直接為生產商品和供應勞務等而發生的直接人工、直接材料、商品進 價和其他直接費用，直接計入生產經營本錢；企業為生產商品和 供應勞 務而發生的各項間接費用，應當按肯定標準分別計入生產經營本錢。企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的管理費用和 財務費用，為銷售和供應勞務而發生的進貨費用、銷售費用，應當作為間 接費用，直接計入當期損益。利潤是企業在肯定期間內的經營成果，包括營業利潤投資凈收益 和 營業外收支凈額。營業利潤為營業收入減去營

34、業本錢、期間費用和 各種 流轉稅及附加稅費后的余額。投資收益是企業對外投資收入減去投資損 失后的余額。營業外收支凈額是指與企業生產經營沒有直接關系的各種 營業外收入減營業外支出后的余額。企業發生虧損，應當按 規定的程序 彌補。股份制企業的利潤在按規定彌補虧損和繳納企業所得稅后，按如下 程序安排：（1）提取法定盈余公積金，按當年稅后利潤（減彌補虧損） 的10%提取法定盈余公積金，當它累積到注冊資本的50%時可不再提取； （2）向優先股派發股利；（3）提取盈余公積金，提取比例由股東大會打 算；（4）向一般股派發股息，可以實行現金派息，也可以實行股票派息， 即送紅股；（5）剩余的利潤計入未安排利潤。

35、十、股份公司的資金籌集管理籌資指籌集資金，如發行股票和債券，取得貸款或租賃，以及公司的 其他預收款和應付款等負債工程。籌資決策要解決的問題，是如 何取得 企業所需要的資金，包括何時、以何種方式、向誰、籌集多少資金等。籌 資決策的關鍵是打算各種資金來源在總資金中所占的比 重，即確定資本 結構，使籌資風險與籌資本錢相對應。資金的籌集分為負債（借入資金）和股東權益（自有資金）兩大類。 資本結構主要指權益資金和借入資金的比例關系。完全通過權益 資金籌 資，不能得到負債經營的好處；但負債比例大，那么風險也大，企業可能會 陷入財務危機。籌資決策的一個重要內容，就是確定最正確資本結構。（一）流淌負債和長期負

36、債負債是對外借入的資金，也是企業所擔當的能以貨幣計量、需要以資 產或勞務償付的債務。負債分為流淌負債和長期負債。流淌負債 也稱短 期負債，是指將在1年或者營業超過1年的一個營業周期內歸還的債務， 包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收貨款、應付工資、應交稅金、 應付利潤、其他應付款、預提費用等。各項流淌負債應當按實際發生數額 確定后，進行調整。流淌負債應當在會計報表中分項列示。止匕外，將于1 年內到期歸還的長期負債，應當在流淌負債 下單獨列工程反映。長期負債是指歸還期在1年或者超過1年的一個營業周期以上的債 務，包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。其中，（1）長期借款 包括向金融機構借款和

37、向其他單位借款。長期借款應當區分借款性 質，按實際發生的數額記賬。（2）發行債券時應當按債券的面值記賬。債券 溢價或折價發行時，實際收款與面值的差額應當單獨核算，在債券到期 前分期沖減或者增加各期的利息支出。（3）長期應付款項包括應付引進 設備款、融資租人固定資產應付款等。長期應付款項應當按實際發生數 額記賬。（二）股東權益股東權益是公司股東對公司凈資產的全部權，說明公司自有資產的 總額。股東權益包括股東認購股份形成的股本，以及由此形成的資本公 積金、盈余公積金和未安排利潤等。如前所述，公司的股本即股份的股份資本，是政府有關部門 批準和公司章程所確定的，由股東出資認購股份所構成的公司資本總額，

38、 亦即股份公司的注冊資本。股本總額為公司股票面值與股份總數的乘積。公積金是指公司的利潤和其他收益中用于生產積累的資金，可用來 彌補虧損和轉增股本。它分為資本公積金和盈余公積金。資本公積金包 括股票超面額發行所得的凈溢價額、法定財產重估增值、公司接受的捐贈的資產價值，以及公司被債務豁免所得到的資產等。盈余公 積 金是指從公司當年利潤中提取的公積金，包括法定盈余公積金和任意盈 余公積金。法定盈余公積金指公司依據有關法規規定，必需從稅后利潤 中提取的公積金，其目的是保證資本的充實，保證債權人的權益。我國有 關法規規定，公司必需按當年稅后利潤（減彌補虧損）的10%提取法定盈 余公積金，當它累積到注冊資

39、本的50%時可不再提取。任意盈余公積金是按公司章程或股東大會決議提取的盈余公積金，它 不受法規的限制，由 公司依據生產進展的需要任意提留。未安排利潤是企業留待以后年度安排的利潤或待安排利潤。十一、產業環境分析適應國際經濟進展新趨勢，樂觀融入“一帶一路國家戰略，以打造 高水平開放合作平臺為載體，加快實施全方位開放，調整對外貿易結構， 提高利用外資水平，進展更高層次的開放型經濟。依托新型 海鐵聯運物 流大通道和北極航線沿線輻射區域，構建以大連為核心節點的路港經濟 走廊。到2020年，初步建成東北亞國際航運中心、國際物流中心、國際 貿易中心和區域性金融中心，構建全方位開放新格 局，使大連成為面對 東

40、北亞開放合作的戰略高地。（一）提升金普新區帶動引領作用發揮國家級新區的綜合優勢，深化對外開放，加強自主創新力量 建 設，提升經濟進展質量，壯大經濟規模，切實增加對全市、全省乃 至東 北地區經濟進展的牽動和引領作用。到2020年，金普新區主要經 濟指 標增速在全省和全國國家級新區中位居前列，科技創新對經濟發 展的貢 獻度位居東北地區前列，成為全省經濟進展的主力軍和面對東北亞開放 的核心區。構建高水平開放合作平臺大力推動重點園區開發開放。配套完善園區公共基礎設施和服務功 能，著力打造專業化特色優勢，加大招商引資力度，形成開放型經濟新的增長點。長興島經濟區重點在綠色石油化工、高技術船舶與海 洋工程等

41、 領域加強引資引智，并擴大相關產品出口；旅順經濟技術開 發區重點圍 繞建設現代軌道交通聚集區，完善專業化基礎設施和研發 服務設施，大 力引進國內外研發設計機構和關鍵部件制造企業，努力 開拓機車整車出 口市場；高新技術產業園區加快實施“IT+”戰略，圍繞“2025創新中心 建設，優化創新服務環境，加大引智引技力度，打造引進消化吸取再創 新的示范區、軟件和服務外包產業的集聚區；中日韓循環經濟示范基地 借鑒日韓循環經濟進展理念，加大技術引進和合作，大力進展循環經濟； 努力爭取將省級開發區和市級重點園區分別晉升為國家級、省級開發區， 推動經濟開發區和各類產業園區轉型升級、創新進展。支持長興島經濟 區爭

42、取設立綜合保稅區。提升四個中心支撐功能提升東北亞國際航運中心能級。爭辯加快大連東北亞國際航運中心 建設的相關政策，加快推動建設具有國際競爭力的航運進展制度和運作 模式。樂觀進展國際航運業務，提升航運企業服務能級。著力培 育進展 航運服務業，重點進展航運金融、國際船舶運輸、國際船舶管 理、國際 航運經紀等航運服務業。樂觀吸引國際航運功能性機構和高端要素集 聚，支持國際船級社、船東協會在大連開展業務。加快進展 大連航運運 價指數衍生品交易業務，提升大連航運交易市場航運指數 影響力，做大 航運品牌。大力推動海空兩港建設，以大連港環渤海內支線為核心，加 強同環渤海港口城市的合作，完善集疏運體系，打 造

43、“一帶一路”國際泓域/飲料股份制企業財務分析航運樞紐。樂觀推動東北地區通關一體化。到2020年，港口貨物吞吐量 到達5. 28億噸，集裝箱吞吐量到達1115萬 標箱；空港旅客吞吐量達 到2000萬人次。十二、主要消費人口削減，飲料行業增速下降國家統計局數據顯示，我國15歲-30歲女性人口占比在2003年- 2019年的16年間下降約4%,估計到2025年還將下滑4%。目前我國 飲品 消費的主要人群為年輕女性，這一群體的消費量級和喜好對于飲料市場 來說起到風向標的作用。2014年-2019年的軟飲料銷售額數據，從市場的角度印證了下滑 的 趨勢。在這五年間，軟飲料（除包裝飲用水外）的銷售額年復合增

44、 長率 僅為4. 83%,這一數字估計將在2019年-2024的五年間進一步下 降到 4.54%。主要消費群體人數的下降和行業上升空間的縮小，迫使飲料行 業查找新的增長點。十三、必要性分析1、提升公司核心競爭力工程的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流淌 資金將提高公司應對短期流淌性壓力的力量，降低公司財務費用 水平， 提升公司盈利力量，促進公司的進一步進展。同時資金補充流動資金將 為公司將來成為國際領先的產業服務商進展戰略供應堅實支持，提高公 司核心競爭力。十四、公司簡介公司基本信息1、公司名稱：XX有限責任公司2、法定代表人：程xx3、注冊資本：1240萬元4、統一社會信用

45、代碼：XXXXXXXXXXXXX5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2016-10-117、營業期限：2016-10-11至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合 作共贏的市場戰略，以高度的社會責任樂觀響應政府城市進展號召，融 入各級城市的建設與進展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經 濟與社會進展做出了突出貢獻。公司不斷建設和完善企業信息化服務平臺，實施“互聯網+”企業 專 項行動，推廣適合企業需求的信息化產品和服務，促進互聯網和信息技 術在企業經營管理各個環節中的應用，業通過信息化提高效率和效益。 搭建信

46、息化服務平臺，培育產業鏈，打造創新鏈，提升價值 鏈，促進帶 動產業鏈上下游企業協同進展。十五、法人治理(一)股東權利及義務1、公司建立股東名冊，股東名冊是證明股東持有公司股份的充分 證據。股東按其所持有股份的種類享有權利，擔當義務；持有同一種類 股份的股東，享有同等權利，擔當同種義務。2、公司在召開股東大會、安排股利、清算及從事其他需要確認股 東身份的行為時，由董事會打算某一日為股權登記日。3、公司股東享有以下權利：依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益安排；依法懇求、召集、主持、參與或者委派股東代理人參與股 東大會，并行使相應的表決權；對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；依照法律

47、、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議 記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參與公司剩(7)余財產的安排；對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份;法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。4、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司 供應證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實 股東身份后依據股東的要求予以供應。股東從公司獲得的相關信息或者索取的資料，公司尚未對外披露 址，股東應負有保密的義務，股東違反保密義

48、務給公司造成損失時，股 東應當擔當賠償責任。5、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東 有權懇求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規 或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起 60日內，懇求人民法院撤銷。6、董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者 本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公 司1%以上股份的股東有權書面懇求監事會向人民法院提起訴訟；監事執 行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失 的，前述股東可以書面懇求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事

49、會收到前款規定的股東書面懇求后拒絕提起訴訟， 或者自收到懇求之日起30日內未提起訴訟，或者狀況緊急、不馬上提 起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵害公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的 股 東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。7、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。8、公司股東擔當以下義務：遵守法律、行政法規和本章程；依其所認購的股份和入股方式繳納股金；除法律、法規規定的情形外，不得退股；不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得

50、濫用 公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法 擔當賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，躲躲債務，嚴重損 害公司債權人利益的，應當對公司債務擔當連帶責任。法律、行政法規及本章程規定應當擔當的其他義務。9、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質 押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。10、公司的控股股東、實際把握人不得利用其關聯關系損害公司利 益。違反規定的，給公司造成損失的，應當擔當賠償責任。公司控股股東及實際把握人對公司和公司其他股東負有誠信義 務。控股股東應嚴格依法行使出資人

51、的權利，控股股東不得利用利潤安排、 對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和其他股東的合法權益， 不得利用其把握地位損害公司和其他股東的利益。公司應防止控股股東及關聯方通過各種方式直接或間接占用公司的資金和資源，不得以以下方式將資金直接或間接地供應應控股股東及關 聯方使用：有償或無償地拆借公司的資金給控股股東及關聯方使用；通過銀行或非銀行金融機構向控股股東及關聯方供應托付貸款；)托付控股股東及關聯方進行投資活動；為控股股東及關聯方開具沒有真實交易背景的商業承兌匯票；)代控股股東及關聯方歸還債務；以其他方式占用公司的資金和資源。公司財務部門應分別定期檢查公司與控股股東及關聯方非經營性 資 金

52、往來狀況，杜絕控股股東及關聯方的非經營性資金占用狀況的發生。 在審議年度報告的董事會會議上，財務總監應向董事會報告控股股東及 關聯方非經營性資金占用和公司對外擔保狀況。股東大會授權 董事會制定防止大股東、實際把握人及關聯方占用公司資金的具體管理 制度。公司董事、監事、高級管理人員有義務維護公司資金不被控股股東占用。公司董事、高級管理人員幫助、縱容控股股東及其附屬企業侵占公司 資產時，公司董事會應視情節輕重對直接責任人賜予處分和對負有嚴峻 責任的董事予以罷免。發生公司股東及其關聯方以包括但不限于占用或轉移公司資金、資 產及其他資源的方式侵害公司利益的狀況，公司董事會應馬上以公司的 名義向人民法院

53、申請對股東所侵占的公司資產及所持有的公司股 份進行 司法凍結。凡股東不能對所侵占公司資產恢復原狀或現金清償或現金賠償 的， 公司有權依據有關法律、法規、規章的規定及程序，通過變現控股股東所 持公司股份歸還所侵占公司資產。(二)董事1、公司董事為自然人，有以下情形之一的，不能擔當公司的董 事：無民事行為力量或者限制民事行為力量；因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場 經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治 權利，執行期滿未逾5年；(3)擔當破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理對該公司、 企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3 年；

54、(4)擔當因違法被撤消營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被撤消營業執照之日起未逾3年;(5)個人所負數額較大的債務到期未清償；(6)法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。董事 在任職期間消滅本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期3年。董事任期屆滿，可連選 連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解除其職務。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任 期屆滿未準時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行 政法規、部門規章和本章程的規定，履行董

55、事職務。董事可以由總裁或者其他高級管理人員兼任，但兼任總裁或者其他 高級管理人員職務的董事，總計不得超過公司董事總數的1/23、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有以下忠實義 務：(1)不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財 產；不得挪用公司資金；不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名(4)(4)義開立賬戶存儲；不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人供應擔保；不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易；未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會自營或者

56、為他人經營與本公司同類的業務不得接受與公司交易的傭金歸為己有；不得擅自披露公司隱秘；不得利用其關聯關系損害公司利益；法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義 務。董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司全部；給公司造成損 失 的，應當擔當賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有以下勤勉義務:應謹慎、認真、勤勉地行使公司賜予的權利，以保證公 司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求， 商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；應公正對待全部股東；準時了解公司業務經營管理狀況；應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、精確、完整；應當照

57、實向監事會供應有關狀況和資料，不得阻礙監事會或者監事行使職權；法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事連續兩次未能親自出席，也不托付其他董事出席董事會會 議，視為不能履行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。6、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應向董事會提交 書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關狀況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，或因獨立董 事辭職導致獨立董事人數低于法定比例的，在改選出的董事就任 前，原 董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職 務。除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。7、董事辭職生效或者

58、任期屆滿，應向董事會辦妥全部移交手續，資料由雨打芭蕉整理編制而成可收藏下載禁止販賣一、公司的基本財務分析財務報表中有大量數據，可以依據需要，計算出很多有意義的比率， 進行各種分析。下面主要介紹四個方面的比率分析。（一）短期償債力量分析短期償債力量主要取決于企業的短期變現力量，即取決于企業近期 可轉變為現金的流淌資產的多少。反映短期變現力量的財務比率主 要有 流淌比率和速動比率。.流淌比率。流淌比率是流淌資產除以流淌負債的比值，流淌比率 可以用來評價流淌資產總體的變現力量；同時，由于它是相對數，排解 了企業規模不同的影響，尤其適合企業之間以及本企業不同歷史 時期的 比擬。閱歷認為，企業合理的最低

59、流淌比率是2,由于流淌資產中變現力 量最差的存貨金額要占相當比重，所以，流淌資產至少應是 流淌負債的 2倍以上，短期償債力量才有保證。影響流淌比率的主要因素是營業周 期、流淌資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度等。.速動比率。速動比率是從流淌資產中扣除存貨和預付貨款局部， 再除以流淌負債的比值，由于流淌資產中存貨的變現速度最慢，而且可 能消滅損失、報廢或與市價不符等問題，而預付貨款更難以變現為現 金，因此，速動比率更能精確地反映企業短期償債力量。一般 認為，正常的速動比率是1；不過，行業不同，速動比率會有很大不 同。影響速動比率可信性的一個重要因素，是應收賬款的變現力量，賬 面上的應收賬款不肯

60、定都能變成現金。其對公司和股東擔當的忠實義務，在任期結束后并不當然解除，在24 個月內仍舊有效。但屬于保密內容的義務，在該內容成為公開信息前 始 終有效。其他義務的持續期間應當依據公正的原那么打算，視大事發 生與 離任之間時間的長短，以及與公司的關系在何種狀況和條件下結束而定。8、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名 義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方 會合 理地認為該董事在代表公司或者董事會行事的狀況下，該董事應當事先 聲明其立場和身份。9、董事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的 規定，給公司造成損失的，應當擔當賠償責任。10、