1、. 我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究摘要中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高就業(yè)率、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多個(gè)方面都有非常重要的作用，尤其是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)開(kāi)展階段，供給側(cè)改革的背景下，中小企業(yè)的開(kāi)展受到社會(huì)各界的關(guān)注。我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量與日俱增，其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的奉獻(xiàn)值也不斷攀升，資金作為其開(kāi)展壯大的原始動(dòng)力，影響著它的安康成長(zhǎng)。而中小企業(yè)融資難始終是其開(kāi)展道路上的困擾，伴隨著中小企業(yè)生命周期的全部。我國(guó)政府近些年來(lái)不斷出臺(tái)政策方針來(lái)扶持中小企業(yè)的開(kāi)展，但是大局部收效甚。筆者選取微雅戈?duì)柟具M(jìn)展中小企業(yè)融資問(wèn)題探究，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)作為我國(guó)中小企業(yè)的代表性公司，對(duì)于探究我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題具有代表性意義。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)

2、；融資問(wèn)題；雅戈?duì)柟灸夸?TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc4758283031.引言 PAGEREF _Toc475828303 h 3HYPERLINK l _Toc4758283041.1研究意義與背景 PAGEREF _Toc475828304 h 3HYPERLINK l _Toc4758283051.2研究方法與容 PAGEREF _Toc475828305 h 3HYPERLINK l _Toc4758283062.文獻(xiàn)綜述 PAGEREF _Toc475828306 h 3HYPERLINK l _Toc4758283072.1國(guó)研究現(xiàn)狀 PAG

3、EREF _Toc475828307 h 3HYPERLINK l _Toc4758283082.2國(guó)外研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc475828308 h 4HYPERLINK l _Toc4758283093.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc475828309 h 4HYPERLINK l _Toc4758283103.1融資渠道狹窄造成資金來(lái)源缺乏 PAGEREF _Toc475828310 h 4HYPERLINK l _Toc4758283113.2信貸支持不充分 PAGEREF _Toc475828311 h 5HYPERLINK l _Toc4758283123

4、.3金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱 PAGEREF _Toc475828312 h 5HYPERLINK l _Toc4758283133.4我國(guó)相關(guān)法律缺失 PAGEREF _Toc475828313 h 6HYPERLINK l _Toc4758283144.雅戈?duì)柟救谫Y案例分析 PAGEREF _Toc475828314 h 6HYPERLINK l _Toc4758283154.1雅戈?duì)柟竞?jiǎn)介 PAGEREF _Toc475828315 h 6HYPERLINK l _Toc4758283164.2雅戈?duì)柟救谫Y存在的問(wèn)題 PAGEREF _Toc475828316 h 6HYP

5、ERLINK l _Toc475828317自身產(chǎn)品、技術(shù)和積累缺乏 PAGEREF _Toc475828317 h 6HYPERLINK l _Toc475828318雅戈?duì)柟竟芾硭捷^低 PAGEREF _Toc475828318 h 6HYPERLINK l _Toc475828319雅戈?duì)柟镜娜谫Y渠道狹窄 PAGEREF _Toc475828319 h 7HYPERLINK l _Toc475828320雅戈?duì)柟拘庞貌唤∪?PAGEREF _Toc475828320 h 7HYPERLINK l _Toc475828321雅戈?duì)柟驹趯I(yè)化協(xié)作與分工協(xié)作方面較弱 PAGEREF

6、_Toc475828321 h 7HYPERLINK l _Toc4758283224.3雅戈?duì)柟救谫Y困難的因素分析 PAGEREF _Toc475828322 h 7HYPERLINK l _Toc475828323部控制制度欠缺 PAGEREF _Toc475828323 h 7HYPERLINK l _Toc475828324財(cái)務(wù)信息不透明 PAGEREF _Toc475828324 h 8HYPERLINK l _Toc475828325金融產(chǎn)品和效勞創(chuàng)新滯后 PAGEREF _Toc475828325 h 8HYPERLINK l _Toc4758283265.促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資

7、的對(duì)策建議 PAGEREF _Toc475828326 h 8HYPERLINK l _Toc4758283275.1客觀認(rèn)清自我，控制融資規(guī)模 PAGEREF _Toc475828327 h 8HYPERLINK l _Toc4758283285.2控制融資本錢，注重控制權(quán)問(wèn)題 PAGEREF _Toc475828328 h 8HYPERLINK l _Toc4758283295.3加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理 PAGEREF _Toc475828329 h 9HYPERLINK l _Toc4758283306.結(jié)論 PAGEREF _Toc475828330 h 10HYPERLINK l _Toc47

8、5828331參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc475828331 h 10引言研究意義與背景中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起著重要作用，在提高就業(yè)率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面都愈發(fā)重要。尤其是我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的特殊開(kāi)展階段，政府力求通過(guò)供給側(cè)改革來(lái)化解過(guò)剩產(chǎn)能，加速制造業(yè)的升級(jí)換代，而中小企業(yè)的繁榮開(kāi)展勢(shì)必推動(dòng)全國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)開(kāi)展。首先，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)本錢低，靈活經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)造就了它強(qiáng)大的適應(yīng)能力。其次，中小企業(yè)為市場(chǎng)注入活力，它挑戰(zhàn)了大型企業(yè)的壟斷霸主地位，促進(jìn)了市場(chǎng)的自由競(jìng)爭(zhēng)。再次，中小企業(yè)有更強(qiáng)的效勞意識(shí)，為客戶主動(dòng)設(shè)計(jì)和提供所需產(chǎn)品是它們經(jīng)營(yíng)的出發(fā)點(diǎn)。但是中小企業(yè)在不斷擴(kuò)大規(guī)模經(jīng)營(yíng)時(shí)需

9、要大量資金的注入來(lái)實(shí)現(xiàn)新的開(kāi)展，它們由于無(wú)法及時(shí)獲得所需資金造成企業(yè)貽誤良機(jī)。雖然全球圍的政府和學(xué)者都給予了中小企業(yè)廣泛關(guān)注，但是近幾十年來(lái)中小企業(yè)融資難一直是困擾全世界的難題。我國(guó)金融體系的完善度有待提高、金融體制改革尚未完成、民間金融存在諸多限制造成了中小企業(yè)融資沒(méi)有健全的配套機(jī)制，資金短缺的困境日益凸顯。現(xiàn)階段政府推出的政策和融資理論普遍適用于有一定規(guī)模的大企業(yè)，而中小企業(yè)無(wú)法在其指引下籌集到資金。本文以雅戈?duì)柟緸榇恚紤]到我國(guó)中小企業(yè)開(kāi)展特點(diǎn)和規(guī)律來(lái)進(jìn)展研究，逐步提出具有可行性和前瞻性的理論。假設(shè)想緩解中小企業(yè)融資難就勢(shì)必從企業(yè)部、外部進(jìn)展系統(tǒng)剖析，從而提出具有指導(dǎo)性的長(zhǎng)效開(kāi)展方案

10、來(lái)解決其融資困境。研究方法與容本文主要采用文獻(xiàn)研究法以及案例分析法進(jìn)展研究。主要研究我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題，并分析雅戈?duì)柟镜娜谫Y現(xiàn)狀，分析其面臨的融資的主要問(wèn)題，并未促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的融資提出建議。文獻(xiàn)綜述國(guó)研究現(xiàn)狀我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)融資的理論研究在諸多學(xué)者孜孜不倦的探究下，得到了愈發(fā)深刻清晰的理論框架。杰(2013)以金融體制為切入點(diǎn)，指出了其集中為國(guó)有企業(yè)提供一系列效勞的現(xiàn)實(shí)，并且論述了兩者密切合作逐漸形成了剛性兌付，從而導(dǎo)致了中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)幾乎無(wú)法從國(guó)家掌控的現(xiàn)存金融體制中籌措大量資金來(lái)支持其經(jīng)營(yíng)開(kāi)展。林毅夫(2014)則從產(chǎn)權(quán)的角度出發(fā)，他指出中小企業(yè)融資難要?dú)w結(jié)于企業(yè)自身缺乏

11、現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中有失透明度，在產(chǎn)權(quán)界定上缺乏清晰的界限成為其難以獲得融資的根本原因。永軍、林毅夫2014共同研究說(shuō)明在我國(guó)的資金借貸市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困境。而這種信息不對(duì)稱表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)和投資者作為債權(quán)人，無(wú)法通過(guò)便捷的渠道獲取作為債務(wù)人的中小企業(yè)真實(shí)、準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)管理狀況和資信情況。由于許多中小企業(yè)缺乏提供自身真實(shí)信息的主動(dòng)性，他們常常以偏概全的展現(xiàn)公司好的方面，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，這挫傷了金融機(jī)構(gòu)提供信貸的積極性和信心。此外，他們指出化解中小企業(yè)融資困境的出路就是開(kāi)展中小金融機(jī)構(gòu)，并且在降低金融效勞本錢的同時(shí)提高效率。國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外學(xué)者在中小企

12、業(yè)融資理論的研究上大體分為如下幾個(gè)方向：首先是信貸配給理論。該理論主要描述這樣一種現(xiàn)象，就是商業(yè)銀行受利益驅(qū)使而無(wú)法在一般利率下實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清，也就是商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)無(wú)法將貸款釋放或者企業(yè)未能獲得所需貸款的失衡現(xiàn)象。Weiss 和 Stieglitz 在 1981 年提出的理論模型證明了逆向選擇是信貸配給的最根本原因。他們的模型以信息不對(duì)稱這一現(xiàn)實(shí)作為根底，對(duì)信貸配給的產(chǎn)生原因進(jìn)展剖析，從而得出了上述結(jié)論。在實(shí)踐中銀行很難分辨各類貸款需求下的企業(yè)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，銀行反而會(huì)采取較低利率進(jìn)展貸款配給從而來(lái)躲避逆向選擇的出現(xiàn)。在信貸配現(xiàn)象中的銀行為了不降低自身資產(chǎn)總質(zhì)量而拒絕那些高風(fēng)險(xiǎn)工程，即使那些有資金需求

13、的企業(yè)提高利率也無(wú)法得到信貸資金，結(jié)果導(dǎo)致即使銀行的可貸資金存在剩余也不進(jìn)展高利率放款。我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀融資渠道狹窄造成資金來(lái)源缺乏我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)展融資時(shí)所面臨的融資渠道比擬狹窄，大多數(shù)企業(yè)僅靠源性融資方式籌集資金，很少使用外源融資來(lái)為企業(yè)注入資金。有數(shù)據(jù)說(shuō)明中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)展所需資金有 70%來(lái)自于自身的積累和部融資，而這之中有超過(guò)五分之一的局部來(lái)自中小企業(yè)所有者的親人朋友的借款，其他局部為外部融資所得。綜觀全局，我國(guó)中小企業(yè)的貸款來(lái)源主要是國(guó)有銀行的貸款，融資路徑狹窄；我國(guó)中小企業(yè)的貸款取得傾向于期限較短的合約，通過(guò)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)來(lái)獲得高收益的工程相對(duì)不易獲得融資。銀行貸款仍是我國(guó)企業(yè)融資的第

14、一資金來(lái)源，而且各省市的國(guó)有商業(yè)銀行均以扶持國(guó)有經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展為主要任務(wù)。我國(guó)國(guó)有銀行通常以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況作為考量依據(jù)發(fā)放貸款，雖然近幾年我國(guó)政府積極引導(dǎo)各類機(jī)構(gòu)扶持中小企業(yè)的開(kāi)展，然而在嚴(yán)苛而繁瑣的審批制度下，各大商業(yè)銀行仍然在很大程度上集中投放給大型企業(yè)，中小企業(yè)很難到達(dá)標(biāo)準(zhǔn)獲得貸款，局部銀行部對(duì)注冊(cè)資本低于 100 萬(wàn)元的企業(yè)不予貸款受理。信貸支持不充分據(jù)有關(guān)部門調(diào)查顯示，我國(guó)三百多萬(wàn)戶的私營(yíng)企業(yè)中只有十分之一得到了銀行的貸款支持，而我國(guó)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和三資企業(yè)累計(jì)的短期存款缺乏銀行存款的五分之一，極大的影響了中小企業(yè)的信貸支持獲得。總的來(lái)看，我國(guó)企業(yè)有約五萬(wàn)億的存貨量，但是金融機(jī)構(gòu)

15、僅能為缺乏百分之一的企業(yè)提供金融效勞。而民間借貸在這種正常融資渠道遭遇重重障礙的情況下滋生繁榮，尤其是在我國(guó)一些沿海地區(qū)，中小企業(yè)正在民間借貸市場(chǎng)的融資異常活潑，憑借企業(yè)所有者的信用在親朋好友和同行之間靈活拆借。但是民間融資多為地下進(jìn)展，不僅無(wú)法律保障，而且無(wú)制度約束，以較大的風(fēng)險(xiǎn)博取高收益。目前三線城市的民間借貸市場(chǎng)利率水平遠(yuǎn)超于銀行的利率，一般為 1012的月息，當(dāng)大量民間資本以未加規(guī)的形式注入到中小企業(yè)中，勢(shì)必加大中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)，讓其在資金來(lái)源上失去本錢競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱當(dāng)信息在不同經(jīng)濟(jì)主體間的分布發(fā)生偏離和不均就會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱在事前將會(huì)產(chǎn)

16、生逆向選擇，在事后會(huì)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中小企業(yè)融資而言，事前的信息不對(duì)稱表現(xiàn)為信貸市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)不能準(zhǔn)確的了解借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力以及資金投放工程的真實(shí)情況，從而產(chǎn)生逆向選擇。我國(guó)目前的信用平臺(tái)以央行的征信系統(tǒng)作為權(quán)威，針對(duì)中小企業(yè)全國(guó)性的征信系統(tǒng)還尚未建立健全，而中小企業(yè)出于對(duì)自身利益和商業(yè)等方面的考慮很少將信息公開(kāi)。銀行無(wú)法從已經(jīng)公布的信息中獲取中小企業(yè)的真實(shí)信息，又很難通過(guò)其他途徑去調(diào)查借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、融資需求以及信用情況。而且中小企業(yè)與大型企業(yè)相比固定資產(chǎn)比例低，抵押擔(dān)保資源少、信用等級(jí)較低，所以金融機(jī)構(gòu)對(duì)其貸款的與其風(fēng)險(xiǎn)較高，衡量收益風(fēng)險(xiǎn)后，金融機(jī)構(gòu)往往選擇不予貸款。我

17、國(guó)相關(guān)法律缺失我國(guó)目前對(duì)于中小企業(yè)融資相關(guān)的法律僅有中小企業(yè)促進(jìn)法一部，而該部法律只能起到綱領(lǐng)性作用，對(duì)于中小企業(yè)融資實(shí)踐中存在的問(wèn)題和難點(diǎn)沒(méi)有細(xì)化的容，對(duì)于中小企業(yè)開(kāi)展中的配套政策和優(yōu)惠扶持也沒(méi)有成文的規(guī)性法案作為指引。其次，我國(guó)直接融資和間接融資法律都存在一定的制度性缺陷。我國(guó)股票市場(chǎng)中募集資金缺乏有效監(jiān)管，資本市場(chǎng)的監(jiān)管乏力造成了資本市場(chǎng)的融資受限。而且私募股權(quán)的相關(guān)法律和概念界定尚未明晰，在實(shí)際操作中缺乏明確指引。雅戈?duì)柟救谫Y案例分析雅戈?duì)柟竞?jiǎn)介雅戈?duì)柗棾闪⒂?012年，是按國(guó)際慣例組建的現(xiàn)代化營(yíng)銷公司，主要從事雅戈?duì)栆r衫、西服、T恤、休閑等服飾的銷售工作。襯衫連續(xù)十年、西服連續(xù)

18、五年全國(guó)銷量第一，襯衫、西服、西褲相繼被評(píng)為中國(guó)名牌。公司一直致力于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建立，在全國(guó)設(shè)立了50家分公司，一個(gè)覆蓋全國(guó)的自營(yíng)專賣店、大型窗口商場(chǎng)、特許專賣和團(tuán)購(gòu)為主要營(yíng)銷方式和渠道的現(xiàn)代化營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)體系，200多個(gè)商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，形成了強(qiáng)大的銷售能力。雅戈?duì)柕哪繕?biāo)是創(chuàng)國(guó)際品牌，鑄百年企業(yè)，目前雅戈?duì)柕闹鲗?dǎo)產(chǎn)品襯衫、西服已連續(xù)多年穩(wěn)居全國(guó)市場(chǎng)綜合占有率榜首，產(chǎn)品系列不斷豐富，各板塊的開(kāi)展齊頭并進(jìn)。雅戈?duì)柟救谫Y存在的問(wèn)題自身產(chǎn)品、技術(shù)和積累缺乏雅戈?duì)柟居捎诮?jīng)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，產(chǎn)品單一，技術(shù)力量薄弱，產(chǎn)品按照合理價(jià)格正常銷售順利取得收入是其存在的根底；但是，該企業(yè)產(chǎn)品有生命周期或者產(chǎn)品需要技術(shù)

19、提高來(lái)不斷進(jìn)展升級(jí)換代，很大程度上，產(chǎn)品周期決定了企業(yè)的生存周期，企業(yè)自身積累又缺乏，對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的投入又相當(dāng)缺乏。雅戈?duì)柟竟芾硭捷^低雅戈?duì)柟镜墓芾硭絽⒉畈积R，影響制約因素多。該產(chǎn)權(quán)不清晰，法人治理構(gòu)造不規(guī)；缺乏復(fù)合型人才，雅戈?duì)柟咀陨硖攸c(diǎn)節(jié)約本錢考慮，需要既懂技術(shù)又懂企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的人才；企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策家長(zhǎng)式?jīng)Q策，財(cái)務(wù)管理混亂，缺乏必要的科學(xué)依據(jù)和必要的論證；企業(yè)文化欠缺，對(duì)人力資源的培訓(xùn)和開(kāi)發(fā)投入少。雅戈?duì)柟镜娜谫Y渠道狹窄在間接融資中，商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系，由于信貸業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)不匹配，實(shí)際能夠得到信貸支持的比例低；在直接融資的中小企業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板，股份代辦系統(tǒng)也有門檻，真正參與的

20、企業(yè)，享受到直接融資成果的中小企業(yè)是極少的。在貸款模式下，雅戈?duì)柟灸軌蚰脕?lái)抵押的物品又少，加之再打折貸款，雅戈?duì)柟緦?shí)際需求資金與能夠用到的資金相差甚遠(yuǎn)。中小企業(yè)的生存周期和自身不利于貸款的特點(diǎn)，融資渠道變得非常狹窄。中小企業(yè)融資信息來(lái)源有限，就目前情況而言，融資過(guò)程中有過(guò)高的代理本錢和融資的前期投入。雅戈?duì)柟拘庞貌唤∪鸥隊(duì)柟居捎诔闪r(shí)間不長(zhǎng)，管理不規(guī)，可以供參閱查詢的信用記錄不多，而且真實(shí)性、可靠性不高，導(dǎo)致了信用參照不在是報(bào)表記錄的江浙三品、三表模式三表即電表、水表、海關(guān)報(bào)表；二品即人品、產(chǎn)品和抵押品，從這種模式上看，二表是雅戈?duì)柟镜恼鎸?shí)記錄，三品是雅戈?duì)柟拘庞玫暮屯庋拥谋憩F(xiàn)

21、。雅戈?duì)柟驹趯I(yè)化協(xié)作與分工協(xié)作方面較弱雅戈?duì)柟緟⑴c專業(yè)化協(xié)作和分工協(xié)作，對(duì)核心企業(yè)有很大的依賴性，核心企業(yè)的開(kāi)展?fàn)顩r和開(kāi)展階段對(duì)其融資影響大，核心企業(yè)開(kāi)展好，效益好，融資方便。其特點(diǎn)該產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)如同一個(gè)完整產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展好，融資環(huán)境就好，容易融到資金。如果產(chǎn)業(yè)開(kāi)展不景氣，能否融到資就要看企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和根底。雅戈?duì)柟救谫Y困難的因素分析部控制制度欠缺在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，其資本管理是流動(dòng)慢、回收的也慢，資金需求臨時(shí)性、緊急性資金使用較多，由于其收入較少因此資本周轉(zhuǎn)率也較低，這樣造成日常營(yíng)運(yùn)資金較匱乏，不可防止占用了資本資金，而該公司目前也沒(méi)有明晰的企業(yè)產(chǎn)權(quán)可以抵押

22、貸款，還有的資產(chǎn)就根本沒(méi)有產(chǎn)權(quán)證書(shū)；銀行對(duì)企業(yè)給出的信用評(píng)價(jià)較低；技術(shù)人才匱乏導(dǎo)致產(chǎn)品技術(shù)含量低，企業(yè)創(chuàng)新能力差；訊聯(lián)電子目前的現(xiàn)代企業(yè)管理制度也還不完善，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理還不十分規(guī)等等。財(cái)務(wù)信息不透明首先，訊聯(lián)電子由于企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)尚未健全，雖然也有財(cái)務(wù)人員，但其素質(zhì)水平較低，日常會(huì)計(jì)核算工作根本聽(tīng)從于管理層指揮，核算體系不完善，因而核算完成的財(cái)務(wù)報(bào)告根底信息可信度較差；其次，由于該公司股東僅有幾人，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度要求較低，因而從未真正聘請(qǐng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)展過(guò)外部的審計(jì)，也未進(jìn)展過(guò)年度所得稅匯算清繳的審計(jì)工作，更未有過(guò)對(duì)外部公開(kāi)財(cái)務(wù)信息的行為。在這種環(huán)境下出具的財(cái)務(wù)報(bào)告，一是

23、財(cái)務(wù)信息可信度及透明度較低，二是真實(shí)性也大打折扣，自然銀行部門難以采納。金融產(chǎn)品和效勞創(chuàng)新滯后盡管近年來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)貸款工作取得了較大進(jìn)展，但與中小企業(yè)巨大的融資需求還有較大差距。特別是隨著國(guó)有銀行的商業(yè)化改造與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在區(qū)多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)基層網(wǎng)點(diǎn)從縣域撤出，使縣域經(jīng)濟(jì)的小企業(yè)融資更難。由于中小企業(yè)貸款金額小、筆數(shù)多，加之小企業(yè)貸款核呆等相關(guān)政策不到位，影響了小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的拓展。促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策建議客觀認(rèn)清自我，控制融資規(guī)模對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小企業(yè)而言，在準(zhǔn)備融資之前，一定要做足準(zhǔn)備工作，充分做好融資需求與評(píng)估，切忌盲目跟風(fēng)，過(guò)度追求不實(shí)際的融資規(guī)模。首先，要非常明確

24、自身的融資目的、融資現(xiàn)狀、融資需解決什么樣的問(wèn)題，如此，有利于自身選擇最適宜的融資方式，也有利于企業(yè)有的放矢為更好更快的獲取資金而去除前面的障礙。其次，企業(yè)要非常明確自身的資金需求，對(duì)融資規(guī)模有一個(gè)明確的概念，據(jù)此，企業(yè)可制定詳細(xì)科學(xué)的融資方案。資金需求小的情況下，可選擇自有資金解決缺口，大大節(jié)約融資本錢，資金到位快、見(jiàn)效快；自有資金無(wú)法滿足資金需求情況下，可選擇其他適合自己的融資方式，當(dāng)然要在客觀比對(duì)各種方式的優(yōu)劣之處后做出合理的選擇。控制融資本錢，注重控制權(quán)問(wèn)題在選擇適合的融資方式，降低融資本錢，提高融資效率的同時(shí)，提醒中小企業(yè)不要無(wú)視企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題，切忌因小失大。一般情況為，企業(yè)創(chuàng)立初

25、期，企業(yè)的控制權(quán)在經(jīng)理或股東手中；選擇源融資過(guò)多，企業(yè)控制權(quán)則向員工轉(zhuǎn)移；選擇股權(quán)融資，則企業(yè)的原有股權(quán)將出現(xiàn)稀釋，控制權(quán)也隨之稀釋或轉(zhuǎn)移。選擇適宜的融資方式對(duì)企業(yè)的控制權(quán)有著很大的影響，中小企業(yè)要注意把控制權(quán)把握在一定度，保障企業(yè)安康長(zhǎng)久的開(kāi)展。把握融資時(shí)機(jī)，優(yōu)化融資方式最正確時(shí)機(jī)與最正確方式的結(jié)合，可幫助中小企業(yè)在融資過(guò)程中以最小的本錢獲得最大的融資收益。中小企業(yè)在融資時(shí)機(jī)時(shí)要充分考慮國(guó)外市場(chǎng)形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨比政策，甚至國(guó)外政治環(huán)境等。要將可能影響企業(yè)融資的各方面優(yōu)劣條件分析透徹，選擇適宜時(shí)機(jī)。至于融資方式，則根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求，結(jié)合時(shí)機(jī)、本錢、控制權(quán)等多方面因素，做出合理選擇。如此

26、，最大提高融資效率及融資效益。加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理首先，提升信用等級(jí)意識(shí)。擁有良好的信用是中小企業(yè)能夠獲得貸款的重要條件之一，假設(shè)企業(yè)信用觀念不強(qiáng)，一旦發(fā)生失信問(wèn)題，想扭轉(zhuǎn)並印象將不巧容易，甚至可以毀掉企業(yè)以后的開(kāi)展。因此，企業(yè)要時(shí)刻保持高度的信用意識(shí)，老實(shí)守信經(jīng)營(yíng)，與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好的信用關(guān)系，為企業(yè)融資打好根底。要合法經(jīng)營(yíng)，重合同，守信譽(yù)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象；要強(qiáng)化信用文化，企業(yè)上下渲染信用風(fēng)氣；要保持管理層的嚴(yán)于律己，保持個(gè)人良好信譽(yù)。其次，規(guī)財(cái)務(wù)管理制度。財(cái)務(wù)監(jiān)管的不規(guī)、不真實(shí)等問(wèn)題是中小企業(yè)不能順利獲得貸款的原因之一。建議企業(yè)：一是嚴(yán)格按照法律規(guī)定，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管制度，拒絕做假賬、兩本賬等自欺欺人，要真實(shí)經(jīng)營(yíng)。二是要及時(shí)關(guān)注自身與銀行等之間的債務(wù)情況，當(dāng)清則清，時(shí)刻注重自身信用水平與形象，不要留下信用劣跡，以免帶來(lái)不必要的麻煩。三是保持好自身收支水平，在清晰管理賬目的同時(shí)，能夠在企業(yè)融資時(shí)做出最科學(xué)的預(yù)算，幫助企業(yè)做出最正確的選擇。最后，建立現(xiàn)代管理制度。中小企業(yè)不斷提升自身素質(zhì)即提高了自身的籌資巧碼，有利于獲取資金支持。首先，企業(yè)管理層要注重學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)最新的行業(yè)動(dòng)態(tài)，及時(shí)把握企業(yè)的開(kāi)展方向；學(xué)習(xí)最新的管理知識(shí)，用最有效的方式激發(fā)員工工作潛為；學(xué)習(xí)最優(yōu)秀的管理制度，提高自身管理層次。其次，在管理經(jīng)營(yíng)中要講究，不能使權(quán)力過(guò)于集中，以免造成極端決策。第三