1、1第二章第二章 資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析 第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負債表分析概述資產(chǎn)負債表分析概述第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負債表橫向分析資產(chǎn)負債表橫向分析第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負債表縱向分析資產(chǎn)負債表縱向分析第四節(jié)第四節(jié) 資產(chǎn)負債表具體項目分析資產(chǎn)負債表具體項目分析2第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負債表分析概述資產(chǎn)負債表分析概述一、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)一、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期特定日期（會計（會計報告期末）的財務(wù)狀況的報表，它反映一個企業(yè)的報告期末）的財務(wù)狀況的報表，它反映一個企業(yè)的基本財務(wù)狀況，也稱為財務(wù)狀況表。基本財務(wù)狀況，也稱為財務(wù)狀況表。 資產(chǎn)負債表是以資產(chǎn)

2、負債表是以“資產(chǎn)負債所有者權(quán)益資產(chǎn)負債所有者權(quán)益”這一會計恒等式為編制理論基礎(chǔ)的。因此，資產(chǎn)負這一會計恒等式為編制理論基礎(chǔ)的。因此，資產(chǎn)負債表將企業(yè)的資產(chǎn)以及負債和所有者權(quán)益按照會計債表將企業(yè)的資產(chǎn)以及負債和所有者權(quán)益按照會計恒等式分為左右兩方：左方反映企業(yè)的資產(chǎn)情況；恒等式分為左右兩方：左方反映企業(yè)的資產(chǎn)情況；右方反映企業(yè)的負債和所有者權(quán)益情況；左方的資右方反映企業(yè)的負債和所有者權(quán)益情況；左方的資產(chǎn)總額恒等于右方的負債總額和所有者權(quán)益總額之產(chǎn)總額恒等于右方的負債總額和所有者權(quán)益總額之和。和。3 資產(chǎn)負債表分析的目的，就在于了解資產(chǎn)負債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會計對企業(yè)財務(wù)狀況的反映程度，

3、所企業(yè)會計對企業(yè)財務(wù)狀況的反映程度，所提供會計信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)資產(chǎn)和提供會計信息的質(zhì)量，據(jù)此對企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動情況以及企業(yè)財務(wù)狀況做出恰權(quán)益的變動情況以及企業(yè)財務(wù)狀況做出恰當?shù)脑u價。當?shù)脑u價。二、資產(chǎn)負債表分析的目的二、資產(chǎn)負債表分析的目的4作用作用1.1.了解企業(yè)資產(chǎn)總量及其了解企業(yè)資產(chǎn)總量及其結(jié)構(gòu)、負債總額及其結(jié)結(jié)構(gòu)、負債總額及其結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益總額及構(gòu)、所有者權(quán)益總額及其結(jié)構(gòu)；其結(jié)構(gòu)；2.2.評估企業(yè)資產(chǎn)的流動性；評估企業(yè)資產(chǎn)的流動性；3.3.查明企業(yè)的償債能力；查明企業(yè)的償債能力；4.4.預(yù)測企業(yè)的財務(wù)趨勢；預(yù)測企業(yè)的財務(wù)趨勢；5.5.評價企業(yè)的財務(wù)風險。評價企業(yè)的財務(wù)風險。

4、5三、資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容三、資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容資產(chǎn)負債表分析主要包括以下內(nèi)容：資產(chǎn)負債表分析主要包括以下內(nèi)容：資產(chǎn)負債表橫向分析資產(chǎn)負債表橫向分析資產(chǎn)負債表縱向分析資產(chǎn)負債表縱向分析1. 資產(chǎn)負債表具體項目分析資產(chǎn)負債表具體項目分析 6（一）資產(chǎn)負債表橫向分析（一）資產(chǎn)負債表橫向分析 1. 1.將資產(chǎn)負債表中的本將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)與年初年年末數(shù)與年初數(shù)（即上年年末數(shù)）比較，分析企業(yè)資產(chǎn)、數(shù)（即上年年末數(shù)）比較，分析企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益在年度內(nèi)的增減變化情況；負債和所有者權(quán)益在年度內(nèi)的增減變化情況； 2.2.將資產(chǎn)負債表中的將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)本年年末數(shù)與以前與以前多個年

5、度資產(chǎn)負債表中的多個年度資產(chǎn)負債表中的年末數(shù)年末數(shù)比較，分析比較，分析企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動趨勢；企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動趨勢； 3.3.將資產(chǎn)負債表中的將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)本年年末數(shù)及本年及本年變動數(shù)變動數(shù)，與同行業(yè)同類企業(yè)同期的相關(guān)數(shù)據(jù)，與同行業(yè)同類企業(yè)同期的相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，分析了解企業(yè)的特點、發(fā)現(xiàn)企業(yè)進行比較，分析了解企業(yè)的特點、發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理上的差距。管理上的差距。7注意注意 資產(chǎn)負債表橫向分析除了要計算某項目資產(chǎn)負債表橫向分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應(yīng)計算出該項目變的變動額和變動率外，還應(yīng)計算出該項目變動對總資產(chǎn)或負債和所有者權(quán)益總額的影響動對總

6、資產(chǎn)或負債和所有者權(quán)益總額的影響程度。計算公式為：程度。計算公式為：某某項項目目變變動動對對總總資資產(chǎn)產(chǎn)（負負債債和和所所有有者者權(quán)權(quán)益益總總額額）的的影影響響% % = =某某項項目目的的變變動動額額基基期期總總資資產(chǎn)產(chǎn)（負負債債和和所所有有者者權(quán)權(quán)益益總總額額） 1 10 00 0% % 8（二）資產(chǎn)負債表縱向分析（二）資產(chǎn)負債表縱向分析 資產(chǎn)負債表縱向分析主要包括企業(yè)資產(chǎn)負債表縱向分析主要包括企業(yè)資產(chǎn)結(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)（組合）分析和（組合）分析和資本資本（負債和所有者權(quán)益）（負債和所有者權(quán)益）結(jié)構(gòu)分析。結(jié)構(gòu)分析。 通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）分析，可以了通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）分析，可以了解企業(yè)資源的配置

7、及其變動情況，分析企業(yè)解企業(yè)資源的配置及其變動情況，分析企業(yè)資源配置的合理性；資源配置的合理性； 通過資本結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)資通過資本結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)資金來源的渠道和籌資方式及其變動情況，分金來源的渠道和籌資方式及其變動情況，分析企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。析企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。9（三）資產(chǎn)負債表具體項目的分析（三）資產(chǎn)負債表具體項目的分析 資產(chǎn)負債表具體項目的分析是在橫向分資產(chǎn)負債表具體項目的分析是在橫向分析和縱向分析基礎(chǔ)上，運用比較分析法、結(jié)析和縱向分析基礎(chǔ)上，運用比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法等對表中資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益構(gòu)分析法等對表中資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的各具體組成項目進行進一步分析

8、，查明各的各具體組成項目進行進一步分析，查明各具體項目的存在狀況。具體項目的存在狀況。10第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負債表橫向分析資產(chǎn)負債表橫向分析 將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)與年初數(shù)（即將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)與年初數(shù)（即上年年末數(shù)）比較，分析企業(yè)資產(chǎn)、負債和上年年末數(shù)）比較，分析企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益在年度內(nèi)的增減變化情況；所有者權(quán)益在年度內(nèi)的增減變化情況；將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)與以前多個年將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)與以前多個年度資產(chǎn)負債表中的年末數(shù)比較，分析企業(yè)資度資產(chǎn)負債表中的年末數(shù)比較，分析企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動趨勢；產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動趨勢；將資產(chǎn)負債表中的本年年

9、末數(shù)及本年變動數(shù)，將資產(chǎn)負債表中的本年年末數(shù)及本年變動數(shù)，與同行業(yè)同類企業(yè)同期的相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，與同行業(yè)同類企業(yè)同期的相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，分析了解企業(yè)的特點、發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理上的差分析了解企業(yè)的特點、發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理上的差距。距。11一、資產(chǎn)負債表水平分析表的編制一、資產(chǎn)負債表水平分析表的編制 資產(chǎn)負債表橫向分析的依據(jù)是資產(chǎn)負債資產(chǎn)負債表橫向分析的依據(jù)是資產(chǎn)負債表，通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負債表的表，通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負債表的實際數(shù)與選定的標準進行比較，編制出資產(chǎn)實際數(shù)與選定的標準進行比較，編制出資產(chǎn)負債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評負債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評價。價。 資產(chǎn)負

10、債表橫向分析，應(yīng)當注意觀察各資產(chǎn)負債表橫向分析，應(yīng)當注意觀察各項目重要的或者異常的變化，并對這些變化項目重要的或者異常的變化，并對這些變化作進一步分析，找出變化的原因，確定這種作進一步分析，找出變化的原因，確定這種變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響程度。變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響程度。【案例【案例2-1】資產(chǎn)負債表資產(chǎn)、負債及所有】資產(chǎn)負債表資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益項目橫向分析（見教材者權(quán)益項目橫向分析（見教材P33-36）12二、資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價二、資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價 企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投資來滿企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投資來滿足對企業(yè)資產(chǎn)的資金融通，從而產(chǎn)生了債權(quán)足

11、對企業(yè)資產(chǎn)的資金融通，從而產(chǎn)生了債權(quán)人、投資人對企業(yè)資產(chǎn)的兩種不同要求權(quán)，人、投資人對企業(yè)資產(chǎn)的兩種不同要求權(quán)，即權(quán)益。即權(quán)益。 資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負債表左右資產(chǎn)、權(quán)益分別列示在資產(chǎn)負債表左右兩方，反映出企業(yè)的基本財務(wù)狀況，對資產(chǎn)兩方，反映出企業(yè)的基本財務(wù)狀況，對資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價也應(yīng)當從這兩大負債表變動情況的分析評價也應(yīng)當從這兩大方面進行。方面進行。 13分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主項資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主要方面要方面, ,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后

12、資產(chǎn)的變動情況。經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點類別和重點項目。大的重點類別和重點項目。 （一）從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價（一）從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價143.要注意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性。要注意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性。4.注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額變動的適應(yīng)程度，進而評價企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)變動的適應(yīng)程度，進而評價企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。的穩(wěn)定性和安全性。5.注意分析會計政策變動的影響。注意分析會計政策變動的影響。（一）從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價（一）從投資或

13、資產(chǎn)角度進行分析評價15分析權(quán)益總額的變動狀況以及各類、各項分析權(quán)益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權(quán)益總額變動的籌資的變動狀況，揭示出權(quán)益總額變動的主要方面主要方面, ,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后權(quán)益總額的變動情況。期經(jīng)營后權(quán)益總額的變動情況。發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)?quán)益總額變動影響發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)?quán)益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指出方向。析指出方向。1.1. 注意分析評價表外業(yè)務(wù)的影響。注意分析評價表外業(yè)務(wù)的影響。 （二）從籌資或權(quán)益角度進行分析評價（二）從籌資或權(quán)益角度進行分析評

14、價16三、資產(chǎn)變動的合理性與效率性分析評價三、資產(chǎn)變動的合理性與效率性分析評價1.1.對總資產(chǎn)變動情況進行分析，不僅要考察其對總資產(chǎn)變動情況進行分析，不僅要考察其增減變動額和變動幅度，還要對其變動的合增減變動額和變動幅度，還要對其變動的合理性與效率性進行分析。特別是企業(yè)經(jīng)營者理性與效率性進行分析。特別是企業(yè)經(jīng)營者進行分析時，更要注意到這一點。進行分析時，更要注意到這一點。 2.2.對資產(chǎn)變動合理性與效率性的分析評價，可對資產(chǎn)變動合理性與效率性的分析評價，可借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動借助企業(yè)產(chǎn)值、營業(yè)收入、利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等指標。現(xiàn)金凈流量等指標。 3.3.通過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值

15、變動、營業(yè)收入變動、通過資產(chǎn)變動與產(chǎn)值變動、營業(yè)收入變動、利潤變動及經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動的比較，利潤變動及經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量變動的比較，對資產(chǎn)變動的合理性與效率性作出評價。對資產(chǎn)變動的合理性與效率性作出評價。17四、資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價四、資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價 前面所做的分析，僅限于某項目本身變前面所做的分析，僅限于某項目本身變動，以及該項目變動對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)、動，以及該項目變動對資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)、權(quán)益總額影響的分析，是同類項目相互關(guān)系權(quán)益總額影響的分析，是同類項目相互關(guān)系的一種分析。的一種分析。 這種分析著重說明發(fā)生了哪些變化，還這種分析著重說明發(fā)生了哪些變化，還不能解

16、釋資產(chǎn)負債表變動的深層次原因。不能解釋資產(chǎn)負債表變動的深層次原因。 如果從資產(chǎn)負債表左右兩方的對應(yīng)關(guān)系如果從資產(chǎn)負債表左右兩方的對應(yīng)關(guān)系方面進行分析，對資產(chǎn)負債表變動原因的解方面進行分析，對資產(chǎn)負債表變動原因的解釋則更具說服力。概括起來，引起資產(chǎn)負債釋則更具說服力。概括起來，引起資產(chǎn)負債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下幾種類型。表發(fā)生變動的原因可歸納為以下幾種類型。 18 負債變動型是指在其他權(quán)益項目不變負債變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于負債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其時，由于負債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表典型形式見表2-12-1。表表2-1 2-1 負債變動型負債變動型 單位：萬元單

17、位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權(quán)益負債及股東權(quán)益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100700700300300100100100100總計總計1000100012001200 總計總計1000100012001200（一）負債變動型（一）負債變動型19 追加投資變動型是指在其他權(quán)益項目追加投資變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表2-22-2。

18、表表2-2 2-2 追加投資變動型追加投資變動型 單位：萬元單位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權(quán)益負債及股東權(quán)益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500500500100100100100總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200（二）追加投資變動型（二）追加投資變動型20 經(jīng)營變動型是指在其他權(quán)益項目不變經(jīng)營變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其

19、典型形式見表其典型形式見表2-32-3。表表2-3 2-3 經(jīng)營變動型經(jīng)營變動型 單位：萬元單位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權(quán)益負債及股東權(quán)益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500300300300300100100總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200（三）經(jīng)營變動型（三）經(jīng)營變動型21 股利分配變動型是指在其他權(quán)益項目股利分配變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生不變時，由于股利分

20、配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見表變動。其典型形式見表2-42-4。表表2-4 2-4 股利分配變動型股利分配變動型 單位：萬元單位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權(quán)益負債及股東權(quán)益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500300300100100300300總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200（四）股利分配變動型（四）股利分配變動型22第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負債表縱向分析資產(chǎn)負債表縱向分析1.1.資產(chǎn)負債表縱向

21、分析表的編制資產(chǎn)負債表縱向分析表的編制2.2.資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價3.3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價評價4.4.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價23一、資產(chǎn)負債表縱向分析表的編制一、資產(chǎn)負債表縱向分析表的編制 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負債表各項資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)反映出資產(chǎn)負債表各項目的相互關(guān)系及各項目所占的比重。目的相互關(guān)系及各項目所占的比重。 資產(chǎn)負債表縱向分析是通過計算資產(chǎn)負資產(chǎn)負債表縱向分析是通過計算資產(chǎn)負債表中各項目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，債表

22、中各項目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理程度。理程度。 資產(chǎn)負債表縱向分析也稱垂直分析法。資產(chǎn)負債表縱向分析也稱垂直分析法。24資產(chǎn)負債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動資產(chǎn)負債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動態(tài)角度兩方面進行。態(tài)角度兩方面進行。 1.1.從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負債從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負債表為分析對象，分析評價其實際構(gòu)成情況。表為分析對象，分析評價其實際構(gòu)成情況。 2.2.從動態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負債表的從動態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負債表的本期實際構(gòu)成與選定的標準進行對比分析，本期實際構(gòu)成與選定的標準進行對

23、比分析，對比的標準可以是上期實際數(shù)、預(yù)算數(shù)和對比的標準可以是上期實際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實際數(shù)。同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實際數(shù)。 3.3.對比標準的選擇視分析目的而定。對比標準的選擇視分析目的而定。垂直分析的基本方法垂直分析的基本方法25（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）分析（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）分析 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合），是指流動資產(chǎn)和非企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合），是指流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重。資產(chǎn)是企業(yè)擁有或流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重。資產(chǎn)是企業(yè)擁有或者控制的經(jīng)濟資源，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）問題也就者控制的經(jīng)濟資源，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）問題也就是資源配置問題是資源配置問題 。【案例【案例

24、2-3】資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）分析】資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（組合）分析 (見教材見教材P40-42)26（二）資本結(jié)構(gòu)分析（二）資本結(jié)構(gòu)分析 資本結(jié)構(gòu)是指債務(wù)資本和權(quán)益資本的構(gòu)資本結(jié)構(gòu)是指債務(wù)資本和權(quán)益資本的構(gòu)成及比例關(guān)系，在資本結(jié)構(gòu)管理中，一般只成及比例關(guān)系，在資本結(jié)構(gòu)管理中，一般只指長期債務(wù)資本和權(quán)益資本的構(gòu)成及比例關(guān)指長期債務(wù)資本和權(quán)益資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。本節(jié)資本結(jié)構(gòu)的分析，是指全部債務(wù)資系。本節(jié)資本結(jié)構(gòu)的分析，是指全部債務(wù)資本和權(quán)益資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。本和權(quán)益資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。【案例【案例2-4】資本結(jié)構(gòu)分析】資本結(jié)構(gòu)分析(見教材見教材P43-445)27二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價二、資

25、產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價可從資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價可從資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價和的分析評價和資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)的分析評價兩大方的分析評價兩大方面進行。面進行。28企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對企業(yè)資產(chǎn)的流動性和資產(chǎn)風險做出的比較，對企業(yè)資產(chǎn)的流動性和資產(chǎn)風險做出判斷，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評價。判斷，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評價。1.

26、 從動態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對從動態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評價。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評價。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價29企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析評價的思路是：從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財務(wù)實力，評價企業(yè)的財務(wù)風險，同時結(jié)財務(wù)實力，評價企業(yè)的財務(wù)風險，同時結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風險，評價其資合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風險，評價其資本結(jié)構(gòu)的合理性。本結(jié)構(gòu)的合理性。1. 從動態(tài)角度分析企

27、業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動情況，從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動情況，對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益可能對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評價。產(chǎn)生的影響做出評價。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價30三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價的具體分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價應(yīng)特別關(guān)注以下企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價應(yīng)特別關(guān)注以下幾方面：幾方面：流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)關(guān)系。流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)關(guān)系。固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)關(guān)系。固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)關(guān)系。

28、1. 流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。31負債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素負債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素 負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模 負債結(jié)構(gòu)與負債成本負債結(jié)構(gòu)與負債成本 負債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限負債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限 負債結(jié)構(gòu)與財務(wù)風險負債結(jié)構(gòu)與財務(wù)風險 負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境 負債結(jié)構(gòu)與籌資政策負債結(jié)構(gòu)與籌資政策（二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價（二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價32股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)股東權(quán)益

29、結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán) 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資金成本1. 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與其他因素股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與其他因素（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價33股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析依據(jù)資產(chǎn)負債股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動情況分析依據(jù)資產(chǎn)負債表提供的資料，采用垂直分析法進行。表提供的資料，采用垂直分析法進行。（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價34四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度四、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價的分析評價 盡管總資產(chǎn)與總資本在總額上一定相等，盡管總資產(chǎn)與總資本在總額上一定相等，但由不同

30、投資方式產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與不同籌但由不同投資方式產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與不同籌資方式產(chǎn)生的資本結(jié)構(gòu)卻不完全相同。資方式產(chǎn)生的資本結(jié)構(gòu)卻不完全相同。 雖然資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)形式結(jié)構(gòu)雖然資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)形式結(jié)構(gòu)萬別，但歸納起來可以分為萬別，但歸納起來可以分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風險結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)和風險結(jié)構(gòu)四種類型。四種類型。 35 在這一結(jié)構(gòu)形式中，無論資產(chǎn)負債表左方的在這一結(jié)構(gòu)形式中，無論資產(chǎn)負債表左方的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來源方式全部是長期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，右方的資金來源方式全部是長期資金，非流動負債與所有者權(quán)益的比例高低不影資金，非流動負債與所有者權(quán)益的比例高

31、低不影響這種結(jié)構(gòu)形式。其形式可用圖響這種結(jié)構(gòu)形式。其形式可用圖4-14-1來表示。來表示。資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資流動資產(chǎn)產(chǎn)臨時性占用流臨時性占用流動資產(chǎn)動資產(chǎn) 非流動負非流動負債債永久性占用流永久性占用流動資產(chǎn)動資產(chǎn) 所有者權(quán)所有者權(quán)益益非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)圖圖4-1 4-1 保守結(jié)構(gòu)圖保守結(jié)構(gòu)圖（一）保守結(jié)構(gòu)（一）保守結(jié)構(gòu)36 在這一結(jié)構(gòu)形式中，長期資產(chǎn)的資金需要在這一結(jié)構(gòu)形式中，長期資產(chǎn)的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產(chǎn)的資金需要則使依靠長期資金來解決，短期資產(chǎn)的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短期資金在滿足短期資產(chǎn)的資

32、金需要方面的比例不期資金在滿足短期資產(chǎn)的資金需要方面的比例不影響這一形式。其形式可用圖影響這一形式。其形式可用圖4-24-2來表示。來表示。資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)臨時性占用流動資產(chǎn)臨時性占用流動資產(chǎn) 流動負債流動負債永久性占用流動資產(chǎn)永久性占用流動資產(chǎn)非流動負債非流動負債非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn) 所有者權(quán)益所有者權(quán)益圖圖4-2 4-2 穩(wěn)健結(jié)構(gòu)圖穩(wěn)健結(jié)構(gòu)圖（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu) 37 在這一結(jié)構(gòu)形式中，以流動負債滿足流動在這一結(jié)構(gòu)形式中，以流動負債滿足流動資產(chǎn)的資金需要，以非流動負債及所有者權(quán)益滿資產(chǎn)的資金需要，以非流動負債及所有者權(quán)益滿足長期資產(chǎn)的資金需要，長期負債與所有者權(quán)

33、益足長期資產(chǎn)的資金需要，長期負債與所有者權(quán)益之間的比例如何不是判斷這一結(jié)構(gòu)形式的標志。之間的比例如何不是判斷這一結(jié)構(gòu)形式的標志。其形式可用圖其形式可用圖4-34-3表示。表示。 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 流動負債流動負債 非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn) 非流動負債非流動負債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 圖圖4-3 平衡結(jié)構(gòu)圖平衡結(jié)構(gòu)圖 （三）平衡結(jié)構(gòu)（三）平衡結(jié)構(gòu) 38 在這一結(jié)構(gòu)形式中，流動負債不僅用于滿足在這一結(jié)構(gòu)形式中，流動負債不僅用于滿足流動資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長期流動資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產(chǎn)的資金需要，這一結(jié)構(gòu)形式不因為流動負債資產(chǎn)的資金需要，這一結(jié)構(gòu)形式

34、不因為流動負債在多大程度上滿足長期資產(chǎn)的資金需要而改變。在多大程度上滿足長期資產(chǎn)的資金需要而改變。其形式可用圖其形式可用圖4-44-4來表示。來表示。流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 流動負債流動負債非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn) 非流動負債非流動負債 所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 圖圖44 風險結(jié)構(gòu)圖風險結(jié)構(gòu)圖 （四）風險結(jié)構(gòu)（四）風險結(jié)構(gòu)39綜合分析綜合分析一、比較和百分比資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表綜合分析也可稱為財務(wù)狀況變化分資產(chǎn)負債表綜合分析也可稱為財務(wù)狀況變化分析，是通過編制比較資產(chǎn)負債表進行趨勢分析和通析，是通過編制比較資產(chǎn)負債表進行趨勢分析和通過編制百分比資產(chǎn)負債表進行資金構(gòu)成分析，目的過編制百分

35、比資產(chǎn)負債表進行資金構(gòu)成分析，目的是了解企業(yè)財務(wù)狀況的變化以及對變化作出一個總是了解企業(yè)財務(wù)狀況的變化以及對變化作出一個總括評價。根據(jù)資產(chǎn)負債表，編制比較和百分比資產(chǎn)括評價。根據(jù)資產(chǎn)負債表，編制比較和百分比資產(chǎn)負債表。負債表。40二、財務(wù)狀況變化分析二、財務(wù)狀況變化分析 財務(wù)狀況是企業(yè)在財務(wù)狀況是企業(yè)在某一時點某一時點上經(jīng)營資金上經(jīng)營資金來源和分布狀況。它既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動來源和分布狀況。它既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動結(jié)果在資金方面的反映，又是企業(yè)未來經(jīng)營結(jié)果在資金方面的反映，又是企業(yè)未來經(jīng)營活動能力的表示。活動能力的表示。 通過對財務(wù)狀況的分析，既可以整體上查通過對財務(wù)狀況的分析，既可以整體上查明

36、企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題，為進一步的明企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題，為進一步的分析指明方向；又可以大致評價企業(yè)未來經(jīng)分析指明方向；又可以大致評價企業(yè)未來經(jīng)營的潛力，為投資者和債權(quán)人提供有用的投營的潛力，為投資者和債權(quán)人提供有用的投資和信貸決策的信息。資和信貸決策的信息。41二、財務(wù)狀況變化分析二、財務(wù)狀況變化分析 根據(jù)資產(chǎn)負債表的構(gòu)成形式，該種分析可先從根據(jù)資產(chǎn)負債表的構(gòu)成形式，該種分析可先從資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三個方向的變化分析入手，資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三個方向的變化分析入手，然后在分類分析的基礎(chǔ)上進行總括分析然后在分類分析的基礎(chǔ)上進行總括分析, ,最后給出評最后給出評價結(jié)論和指出經(jīng)營活動中

37、存在的問題。根據(jù)編制比價結(jié)論和指出經(jīng)營活動中存在的問題。根據(jù)編制比較和百分比資產(chǎn)負債表，可對該公司的財務(wù)狀況變較和百分比資產(chǎn)負債表，可對該公司的財務(wù)狀況變化情況作如下分析。化情況作如下分析。42（一）資產(chǎn)變化情況分析（一）資產(chǎn)變化情況分析 從總資產(chǎn)來看，年末比年初增加了年末比年初增加了458719566458719566元，比年元，比年初增長了初增長了31.87%,31.87%,表明企業(yè)占有的經(jīng)濟資源增加很快，經(jīng)營表明企業(yè)占有的經(jīng)濟資源增加很快，經(jīng)營規(guī)模擴大。規(guī)模擴大。 從總資產(chǎn)構(gòu)成來看，從總資產(chǎn)構(gòu)成來看，企業(yè)本年更注從總資產(chǎn)構(gòu)成來看，企業(yè)本年更注重流動資產(chǎn)的投入，本年流動資產(chǎn)增加重流動資產(chǎn)的

38、投入，本年流動資產(chǎn)增加434762296434762296，增長，增長49.5949.59；本年流動資產(chǎn)增加額占本年資產(chǎn)增加總量的；本年流動資產(chǎn)增加額占本年資產(chǎn)增加總量的95%95%（434762296/458719566434762296/458719566）；本年由于流動資產(chǎn)增加而使總）；本年由于流動資產(chǎn)增加而使總資產(chǎn)增加資產(chǎn)增加30.20%30.20%（434762296/ 1439465205 434762296/ 1439465205 ）。說明企業(yè)資）。說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性有了較大提高。產(chǎn)的流動性有了較大提高。 從各大類資產(chǎn)金額和構(gòu)成的變化來看，固定資產(chǎn)等長期固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的變化

39、應(yīng)屬正常。資產(chǎn)的變化應(yīng)屬正常。 43（一）資產(chǎn)變化情況分析（一）資產(chǎn)變化情況分析 從流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、存貨的從流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、存貨的增加幅度較大，貨幣資金較上年減少增加幅度較大，貨幣資金較上年減少31.55%31.55%。說明企業(yè)的流動性。說明企業(yè)的流動性提高，但結(jié)構(gòu)并不理想。應(yīng)結(jié)合企業(yè)信用政策是否變化以及應(yīng)收提高，但結(jié)構(gòu)并不理想。應(yīng)結(jié)合企業(yè)信用政策是否變化以及應(yīng)收賬款日常管理工作的好壞來加以分析；賬款日常管理工作的好壞來加以分析； 應(yīng)收票據(jù)年末比年初增加應(yīng)收票據(jù)年末比年初增加478.87%478.87%，應(yīng)進一步查明企業(yè)有沒，應(yīng)進一步查明

40、企業(yè)有沒有利用關(guān)聯(lián)企業(yè)或其他企業(yè)通過應(yīng)收票據(jù)加大營業(yè)收入的可能；有利用關(guān)聯(lián)企業(yè)或其他企業(yè)通過應(yīng)收票據(jù)加大營業(yè)收入的可能； 存貨項目年末比年初增加較大，增加率為存貨項目年末比年初增加較大，增加率為63.6%63.6%。存貨總額的。存貨總額的變化受其構(gòu)成的影響，存貨由材料、在制品和產(chǎn)成品組成。應(yīng)結(jié)變化受其構(gòu)成的影響，存貨由材料、在制品和產(chǎn)成品組成。應(yīng)結(jié)合利潤表等其他資料，查明存貨大幅度增加的原因。合利潤表等其他資料，查明存貨大幅度增加的原因。 總的來講，總的來講，ABCABC公司資產(chǎn)總額增加較快，流動資產(chǎn)是主要因素，公司資產(chǎn)總額增加較快，流動資產(chǎn)是主要因素，流動資產(chǎn)中，應(yīng)收票據(jù)和存貨的增加幅度較大

41、，應(yīng)重點關(guān)注。流動資產(chǎn)中，應(yīng)收票據(jù)和存貨的增加幅度較大，應(yīng)重點關(guān)注。44（二）負債變化情況分析（二）負債變化情況分析 從負債總額來看，年末比年初增加了年末比年初增加了423906996423906996元，增長率為元，增長率為71.35%71.35%，占資金來源的比重從，占資金來源的比重從41.27%41.27%上升到上升到53.63%53.63%，上升了，上升了12.36%12.36%個百分點，表明企業(yè)財務(wù)風險年末比年初加大。個百分點，表明企業(yè)財務(wù)風險年末比年初加大。 從負債總額的構(gòu)成來看，流動負債年末比年初大幅增加，長流動負債年末比年初大幅增加，長期負債年末比年初略有增加。從理論上講，流動

42、負債風險大于長期負債年末比年初略有增加。從理論上講，流動負債風險大于長期負債，流動負債比例大幅上升意味著企業(yè)近期財務(wù)風險增大，期負債，流動負債比例大幅上升意味著企業(yè)近期財務(wù)風險增大，長期負債的增加也會加大企業(yè)的遠期財務(wù)風險。長期負債的增加也會加大企業(yè)的遠期財務(wù)風險。 從流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，對流動負債影響較大的項目有應(yīng)對流動負債影響較大的項目有應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款3 3個項目。企業(yè)應(yīng)付及預(yù)收款項的大個項目。企業(yè)應(yīng)付及預(yù)收款項的大幅增加是否合理，應(yīng)當結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展變化情況，幅增加是否合理，應(yīng)當結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展變化情況，特別是企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入

43、的變化進行分析。分析時，應(yīng)特別注意特別是企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的變化進行分析。分析時，應(yīng)特別注意企業(yè)關(guān)聯(lián)交易情況，查明企業(yè)是否利用關(guān)聯(lián)交易粉飾收入和利潤。企業(yè)關(guān)聯(lián)交易情況，查明企業(yè)是否利用關(guān)聯(lián)交易粉飾收入和利潤。 45（二）負債變化情況分析（二）負債變化情況分析 從長期負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，導致長期負債增長的主要原導致長期負債增長的主要原因是其他非流動負債的增加，應(yīng)結(jié)合有關(guān)資料深入分析。因是其他非流動負債的增加，應(yīng)結(jié)合有關(guān)資料深入分析。 總體來講，總體來講，ABCABC公司近期財務(wù)風險增加，短期償債能力不公司近期財務(wù)風險增加，短期償債能力不強，遠期財務(wù)風險有所加大，總體財務(wù)風險仍然較大。強，遠期財務(wù)風險

44、有所加大，總體財務(wù)風險仍然較大。46（三）所有者權(quán)益變化情況分析（三）所有者權(quán)益變化情況分析 從所有者權(quán)益總額來看，年末數(shù)比年初數(shù)增加了，年末數(shù)比年初數(shù)增加了3481257034812570元，增長率為元，增長率為4.12%4.12%。由于本年度未發(fā)行新股，因。由于本年度未發(fā)行新股，因此增長的此增長的4.12%4.12%均來自于經(jīng)營方面的貢獻，表明經(jīng)營有成績。均來自于經(jīng)營方面的貢獻，表明經(jīng)營有成績。 從所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，所有者權(quán)益總額的增加主所有者權(quán)益總額的增加主要是盈余公積和未分配利潤增加所致。說明公司利潤有較大要是盈余公積和未分配利潤增加所致。說明公司利潤有較大幅度增長，同時按正常比

45、例提取了法定盈余公積和任意盈余幅度增長，同時按正常比例提取了法定盈余公積和任意盈余公積，并分派了現(xiàn)金股利，說明公司的年末未分配利潤是正公積，并分派了現(xiàn)金股利，說明公司的年末未分配利潤是正常的。常的。47（四）財務(wù)狀況的總括分析和評價（四）財務(wù)狀況的總括分析和評價 第一，企業(yè)近期財務(wù)風險大幅提高，它既可以從負企業(yè)近期財務(wù)風險大幅提高，它既可以從負債比重上升和所有者權(quán)益比重下降中推出，也可以從流債比重上升和所有者權(quán)益比重下降中推出，也可以從流動負債比重大幅上升和長期負債比重上升中推出。應(yīng)收動負債比重大幅上升和長期負債比重上升中推出。應(yīng)收票據(jù)、存貨、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款應(yīng)予以重票據(jù)、存貨、應(yīng)

46、付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款應(yīng)予以重點關(guān)注，應(yīng)結(jié)合相關(guān)資料進一步查證；點關(guān)注，應(yīng)結(jié)合相關(guān)資料進一步查證； 第二，ABCABC公司經(jīng)營能力增強。這不僅從總資產(chǎn)及公司經(jīng)營能力增強。這不僅從總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)增加中推出，而且也可從未分配利潤大幅增加中凈資產(chǎn)增加中推出，而且也可從未分配利潤大幅增加中推出。推出。 48第四節(jié)第四節(jié) 資產(chǎn)負債表項目分析資產(chǎn)負債表項目分析 主要資產(chǎn)項目分析主要資產(chǎn)項目分析主要負債項目變動情況分析主要負債項目變動情況分析49一、主要資產(chǎn)項目分析一、主要資產(chǎn)項目分析（一）貨幣資金（一）貨幣資金貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面貨幣資金分析應(yīng)關(guān)注以下幾方面:企業(yè)貨幣資金的構(gòu)成是否合理企業(yè)貨幣

47、資金的構(gòu)成是否合理分析貨幣資金的規(guī)模是否恰當分析貨幣資金的規(guī)模是否恰當分析貨幣資金的變動情況是否正常分析貨幣資金的變動情況是否正常分析企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象分析企業(yè)是否存在歪曲現(xiàn)金余額的現(xiàn)象【案例【案例2-5】貨幣資金分析】貨幣資金分析(見教材見教材P46-47)50（二）（二）“交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)”項目的分析項目的分析 交易性金融資產(chǎn)，是指企業(yè)持有的以公允價值交易性金融資產(chǎn)，是指企業(yè)持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的為交易目的所持有的計量且其變動計入當期損益的為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等金融債券投資、股票投資、基金投資、權(quán)證投資等金融資

48、產(chǎn)。資產(chǎn)。 一是在企業(yè)報表附注中，交易性金融資產(chǎn)應(yīng)當一是在企業(yè)報表附注中，交易性金融資產(chǎn)應(yīng)當按照交易性債券投資、交易性權(quán)益工具投資、指定按照交易性債券投資、交易性權(quán)益工具投資、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)和其他交易性金融資產(chǎn)等類別進產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)和其他交易性金融資產(chǎn)等類別進行披露，分析應(yīng)當注意企業(yè)交易性金融資產(chǎn)的構(gòu)成。行披露，分析應(yīng)當注意企業(yè)交易性金融資產(chǎn)的構(gòu)成。 二是應(yīng)當注意企業(yè)為了提高資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)二是應(yīng)當注意企業(yè)為了提高資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)的流動性，是否存在將持有至到期投資、可供出售的流動性，是否存在將持有至

49、到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等非流動資產(chǎn)項目列作流金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等非流動資產(chǎn)項目列作流動資產(chǎn)的情況。動資產(chǎn)的情況。51（三）（三）“應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)”項目的分析項目的分析 應(yīng)收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品、提供應(yīng)收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票勞務(wù)等收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。和銀行承兌匯票。分析時應(yīng)當注意三個方面：分析時應(yīng)當注意三個方面：一是企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)收票據(jù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變動情一是企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)收票據(jù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變動情況；況；二是企業(yè)應(yīng)收票據(jù)計提壞賬準備的情況；二是企業(yè)應(yīng)收票據(jù)計提壞賬準備的情況；三是企業(yè)應(yīng)收票據(jù)中關(guān)聯(lián)單

50、位的往來情況。三是企業(yè)應(yīng)收票據(jù)中關(guān)聯(lián)單位的往來情況。【案例【案例2-6】應(yīng)收票據(jù)分析】應(yīng)收票據(jù)分析(見教材見教材P48-49)52 應(yīng)收款項主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，應(yīng)收款項主要包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，兩者產(chǎn)生的原因不同，所以分析時也應(yīng)分別進行。兩者產(chǎn)生的原因不同，所以分析時也應(yīng)分別進行。關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動情況關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動情況企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模是否適當，其增加是否合理企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模是否適當，其增加是否合理分析壞賬損失的核算是否合理分析壞賬損失的核算是否合理企業(yè)主要應(yīng)收賬款的明細情況企業(yè)主要應(yīng)收賬款的明細情況分析企業(yè)利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤分析企業(yè)利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)

51、利潤【案例【案例2-7】應(yīng)收賬款分析】應(yīng)收賬款分析(見教材見教材P49-52)（三）（三）“應(yīng)收款項應(yīng)收款項”項目的分析項目的分析53（四）（四）“其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款”項目的分析項目的分析 其他應(yīng)收款，是指企業(yè)除應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款，是指企業(yè)除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利等經(jīng)營活動以外的各種其他應(yīng)收、暫付的款等經(jīng)營活動以外的各種其他應(yīng)收、暫付的款項。項。其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容 關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金是否存在違規(guī)拆借資

52、金分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響54（五）（五）“壞賬準備壞賬準備”的分析的分析v 壞賬準備沒有單獨列示，在對其進行分析壞賬準備沒有單獨列示，在對其進行分析時，應(yīng)該注意：時，應(yīng)該注意：v 1、分析壞賬準備的提取方法、提取比例的、分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性；合理性；v 2、注意比較企業(yè)前后會計期壞賬準備的提、注意比較企業(yè)前后會計期壞賬準備的提取方法是否改變。取方法是否改變。55（六）（六）“預(yù)付賬款預(yù)付賬款”項目的分析項目的分析 預(yù)付賬款，是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)付賬款，是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)付給供應(yīng)方款項所產(chǎn)生的短期債權(quán)。預(yù)付預(yù)付給供應(yīng)

53、方款項所產(chǎn)生的短期債權(quán)。預(yù)付賬款的分析與應(yīng)收賬款分析相同。賬款的分析與應(yīng)收賬款分析相同。【案例【案例2-8】預(yù)付賬款分析】預(yù)付賬款分析(見教材見教材P53)56（七）（七）“應(yīng)收股利應(yīng)收股利”和和“應(yīng)收利息應(yīng)收利息”項目的分析項目的分析 應(yīng)收股利，是指企業(yè)應(yīng)收取的現(xiàn)金股利應(yīng)收股利，是指企業(yè)應(yīng)收取的現(xiàn)金股利和應(yīng)收取其他單位分配的利潤。和應(yīng)收取其他單位分配的利潤。應(yīng)收股利的分析主要注意兩個方面：應(yīng)收股利的分析主要注意兩個方面：一是應(yīng)收股利所涉及的接受投資單位情況；一是應(yīng)收股利所涉及的接受投資單位情況；二是應(yīng)收股利的規(guī)模和發(fā)生的時間，有沒有已二是應(yīng)收股利的規(guī)模和發(fā)生的時間，有沒有已經(jīng)宣告支付現(xiàn)金股利

54、而不按期支付的情況。經(jīng)宣告支付現(xiàn)金股利而不按期支付的情況。【案例【案例2-9】應(yīng)收股利分析】應(yīng)收股利分析(見教材見教材P54)57（八）（八）“應(yīng)收利息應(yīng)收利息”項目項目 應(yīng)收利息分析時應(yīng)當注意兩個方面：應(yīng)收利息分析時應(yīng)當注意兩個方面：一是應(yīng)收利息的規(guī)模和明細情況，包括債券名一是應(yīng)收利息的規(guī)模和明細情況，包括債券名稱、應(yīng)計利息發(fā)生時間和金額等，檢查有無稱、應(yīng)計利息發(fā)生時間和金額等，檢查有無逾期未收的利息；逾期未收的利息；二是企業(yè)購入的到期還本付息的債券，其應(yīng)計二是企業(yè)購入的到期還本付息的債券，其應(yīng)計利息列入長期債券投資項目，只有購入的分利息列入長期債券投資項目，只有購入的分期付息、到期還本的債

55、券，其利息（包括購期付息、到期還本的債券，其利息（包括購入時所包含的利息以及每期結(jié)賬時計算的應(yīng)入時所包含的利息以及每期結(jié)賬時計算的應(yīng)計利息）才列入應(yīng)收利息項目，作為流動資計利息）才列入應(yīng)收利息項目，作為流動資產(chǎn)核算和管理。產(chǎn)核算和管理。58（九）（九）“存貨存貨”項目的分析項目的分析 存貨，是指企業(yè)在日常活動中持有以備出售的存貨，是指企業(yè)在日常活動中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。存貨的分析應(yīng)當注意四個方面：存貨的分析應(yīng)當注意四個方面：一是企業(yè)存

56、貨的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是否適當，存貨的增減變一是企業(yè)存貨的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是否適當，存貨的增減變動是否合理；動是否合理；二是企業(yè)發(fā)出存貨的計價和期末存貨的計價是否準確二是企業(yè)發(fā)出存貨的計價和期末存貨的計價是否準確合理，存貨盤存制度是否健全；合理，存貨盤存制度是否健全；三是存貨跌價準備的核算是否合理；三是存貨跌價準備的核算是否合理；四是企業(yè)存貨的明細情況。四是企業(yè)存貨的明細情況。【案例【案例2-11】存貨分析】存貨分析(見教材見教材P58-59)59 存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計價分析。貨計價分析。存貨構(gòu)成存貨構(gòu)成 企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布

57、于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程，種類繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在種類繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。1. 存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動情情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動情況分析。況分析。（十）（十）“存貨存貨”項目的分析項目的分析60分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會導致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的導致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價

58、方法對資產(chǎn)負債表和利潤表的影響如不同計價方法對資產(chǎn)負債表和利潤表的影響如表表4-54-5所示。所示。 表表4545計價方法計價方法對資產(chǎn)負債表的影響對資產(chǎn)負債表的影響對利潤表的影響對利潤表的影響先進先出法先進先出法后進先出法后進先出法加權(quán)平均法加權(quán)平均法基本反映存貨當前價值基本反映存貨當前價值低估存貨當前價值低估存貨當前價值介于兩者之間介于兩者之間利潤被高估利潤被高估基本反映當前利潤水平基本反映當前利潤水平介于兩者之間介于兩者之間2.2.存貨計價存貨計價61分析存貨的盤存制度對確認存貨數(shù)量和價值的影分析存貨的盤存制度對確認存貨數(shù)量和價值的影響。響。 存貨數(shù)量變動是影響資產(chǎn)負債表存貨項目的基本存

59、貨數(shù)量變動是影響資產(chǎn)負債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法可供因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。 兩種不同的存貨數(shù)量確認方法會造成資產(chǎn)負債表兩種不同的存貨數(shù)量確認方法會造成資產(chǎn)負債表上存貨項目的差異，這種差異不是存貨數(shù)量本身上存貨項目的差異，這種差異不是存貨數(shù)量本身變動引起的，而是存貨數(shù)量的會計確認方法不同變動引起的，而是存貨數(shù)量的會計確認方法不同造成的。造成的。2.2.存貨計價存貨計價62分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。期末存貨價值的確定通常采用歷史

60、成本原則，但期末存貨價值的確定通常采用歷史成本原則，但會計制度也允許企業(yè)采用會計制度也允許企業(yè)采用“成本與可變現(xiàn)凈值孰成本與可變現(xiàn)凈值孰低法低法”來確定。來確定。 當按歷史成本原則確定的存貨低于可變現(xiàn)凈值時，當按歷史成本原則確定的存貨低于可變現(xiàn)凈值時，按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的；按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的； 當存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時，按當存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時，按“成成本與可變現(xiàn)凈值孰低法本與可變現(xiàn)凈值孰低法”確定的存貨期末金額就確定的存貨期末金額就會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。2.2.存貨計價存貨計價63