1、第一章 外匯與匯率一、填空1、外匯是指以（外幣）所表示的用于（國際結算）的支付手段。2、外匯可分為自由外匯與（記賬外匯）兩類。3、匯率的表示方法可分為三種，即直接標價法、（間接標價法）與（美元標價法）。4、表示匯率變化性質的概念有（法定升值）與法定貶值。5、遠期匯率有兩種基本的報價方法：（直接報價法）與（點數(shù)報價法）。6、外匯遠期或外匯期貨相對于外匯即期的三種基本關系是（升水 ）、（貼水 ）和（ 平價）。7、買入?yún)R率與賣出匯率的算術平均值被稱為（中間匯率）。8、信匯匯率與票匯匯率都是以（電匯匯率）為基礎計算出來的。9、套算匯率的計算方法有（交叉相除）與（同邊相乘）兩種。10、政府制定官方匯率，

2、一是用于（官方之間的貨幣互換），二是為（政府干預市場）提供一個標準。11、購買力平價理論有兩種形式：（購買力絕對平價）和（購買力相對平價）。12、絕對購買力平價理論認為，匯率為（兩國物價）之比。13、相對購買力平價理論認為，匯率的變化幅度取決于（兩國通脹的差異）。14、利率平價理論所揭示的是在抵補套利存在的條件下（遠期匯率）與（利率）之間的關系。15、利率平價理論認為，外匯市場上，利率高的貨幣遠期（貼水），利率低的貨幣（升水），其升貼水的幅度大約相當于（兩國貨幣的利率差）。16、匯率的貨幣決定理論認為，匯率是由貨幣的（供給）與（需求）的均衡來決定的。17、資產(chǎn)組合理論認為，外匯價格與利率都是（

3、由各國國內(nèi)財富持有者的資產(chǎn)平衡條件）決定的。18、影響匯率變化的主要因素有國際收支、（通貨膨脹）、利率水平、（經(jīng)濟增長率）、（財政赤字）與（心理預期）。19、狹義上的貨幣危機主要發(fā)生在（固定匯率）制下。20、貨幣危機按其性質不同，可分為（經(jīng)濟條件惡化所造成的貨幣危機）與（心理預期所導致的貨幣危機）。21、貨幣危機最容易傳播到以下三類國家：一是（與貨幣危機發(fā)生國有較密切的貿(mào)易關系或出口上存在競爭關系）的國家、二是（與貨幣危機發(fā)生國存在較為相近的經(jīng)濟結構、發(fā)展模式及潛在經(jīng)濟問題）的國家、三是過分依賴國外資金流入的國家。二、名詞解釋1、外匯 2、自由外匯3、記帳外匯 4、匯率5、 直接標價法6、間接

4、標價法 7、美元報價法 8、基準貨幣 9、報價貨幣 10、法定升值 11、法定貶值 12、升值13、貶值 14、買入價15、賣出價16、中間價17、基本匯率18、套算匯率 19、名義匯率 20、實際匯率 21、有效匯率22、即期匯率 23、遠期匯率 24、直接報價法 25、點數(shù)報價法 26、貼水 27、升水 28、電匯匯率 29、信匯匯率30、票匯匯率 31、官方匯率 32、市場匯率33、同業(yè)匯率 34、商業(yè)匯率 35、一價定律 36、相對購買力平價37、絕對購買力平價 38、貨幣危機 答案：1、以外國貨幣所表示的用于國際結算的支付手段。 2、不需要經(jīng)發(fā)行國批準，在國際結算中和國際金融市場上可

5、以自由使用、自由兌換成其他貨幣、自由向第三國支付的外國貨幣和支付手段。3、不經(jīng)發(fā)行國批準，不能自由兌換成其他貨幣或不能自由向第三國支付的外匯，是兩國政府協(xié)商在雙方銀行各自開立專門賬戶記載使用的外匯。4、兩種貨幣之間兌換的比例。又稱匯價、外匯行市。5、以一定單位的外國貨幣作為標準，折算成若干單位的本國貨幣。6、以一定單位的本國貨幣作為標準，折算成若干單位的外國貨幣。7、以其他國家貨幣來表示美元價格的標價方法。8、各種標價法下數(shù)量固定不變的貨幣。9、各種標價法下數(shù)量不斷變化的貨幣。10、政府當局明文規(guī)定提高本國貨幣的對外價值。11、政府當局明文規(guī)定降低本國貨幣的對外價值。12、由于外匯市場供求關系

6、的變化造成的某國貨幣對外價值的增加。13、由于外匯市場供求關系的變化造成的某國貨幣對外價值的下降。14、買入?yún)R率，銀行購買外匯時所使用的匯率。15、賣出匯率，銀行賣出外匯時所使用的匯率。16、買入?yún)R率與賣出匯率的算術平均值。17、本國貨幣與關鍵貨幣的匯率。18、又叫交叉匯率，是根據(jù)基本匯率以及關鍵貨幣與其他貨幣之間的匯率計算出來的本國貨幣與其他貨幣的比率。19、各種媒體公布的匯率。20、以不變價格計算出的匯率，考慮了通貨膨脹因素。21、有效匯率：衡量一國貨幣匯率總體變化情況的一個指標。22、外匯買賣成交后在兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割時要使用的匯率。23、買賣雙方預先約定的在將來某以時期辦理交割時要使

7、用的匯率。24、直接報出遠期匯率的辦法。25、以即期匯率和遠期差價點數(shù)來標明遠期匯率的辦法。26、遠期匯率低于即期匯率。27、遠期匯率高于即期匯率。28、以電匯方式買賣外匯時使用的匯率。29、以信函方式進行外匯交易時使用的匯率。30、以匯票方式買賣外匯時使用的匯率。31、一國的政府機構所規(guī)定的本國貨幣兌外國貨幣的比率。32、外匯市場上人們進行外匯買賣所采用的匯率。33、外匯銀行之間買賣外匯時采用的匯率。34、外匯銀行對個人和企業(yè)等一般客戶進行外匯買賣時采用的匯率。35、在自由貿(mào)易條件下，競爭和趨利避害行為會導致同種商品在各地價格趨同（扣除交通運輸成本）。36、匯率的變化幅度取決于兩國的通貨膨脹

8、的差異。37、匯率為兩國的物價之比。38、廣義含義：一國貨幣匯率變動在短期內(nèi)超過一定幅度。狹義含義：主要發(fā)生于固定匯率制下，市場參與者對一國固定匯率制失去信心的情況下，通過外匯市場拋售等操作導致的該國固定匯率制崩潰、外匯市場持續(xù)動蕩的帶有危機性質的事件。三、判斷題1、外匯就是以外國貨幣表示的用于國際結算支付手段。(×)2、我國采用的是直接標價法，而美國采用的是間接標價法。()3、在間接標價法下，當外國貨幣數(shù)量減少時，稱外國貨幣匯率貶值或下浮。(×)4、升水和貼水在直接和間接標價法下含義截然相反。(×)5、浮動匯率制下，一國貨幣匯率下浮則意味著該國貨幣法定貶值。(&

9、#215;)6、甲幣對乙?guī)派?0%，則乙?guī)艑讕刨H值10%。(×)7、貨幣法定升值、法定貶值與升值、貶值的區(qū)別在于前者由政府當局正式?jīng)Q定，后者是外匯市場自發(fā)作用的結果。()8、交易越頻繁的貨幣其買賣差價越大。(×)9、票匯匯率比電匯匯率高。(×)10、現(xiàn)在大多數(shù)國家將美元作為關鍵貨幣。()11、商業(yè)匯率的買賣差價要小于同業(yè)匯率的買賣差價。(×)12、實際匯率是根據(jù)一國貨幣對其他各國貨幣變動的幅度，以貿(mào)易比重作為權數(shù)所計算出的一個加權平均數(shù)。(×)13、“一價定律”在實際中很難成立。()14、資產(chǎn)組合理論考慮了各種因素的變動對匯率產(chǎn)生的作用。(

10、)15、政府用發(fā)行公債的方法彌補財政赤字，會使外匯匯率上升。(×)16、一國的通貨膨脹率高于他國，本幣將貶值。()17、一般來說，高經(jīng)濟增長率會引起更多的進口，使本國貨幣匯率下降。()18、匯率變動對長期資本流動的影響較大。(×)19、短期資本流動對匯率變動的反應更為敏銳。()20、政府實行高估本國貨幣匯率的政策，造成國際收支順差和外匯儲備的盈余。(×)21、金融市場發(fā)育程度越高，匯率變動對經(jīng)濟的影響越小。(×)22、若本幣缺乏可兌換性，匯率變動對該國經(jīng)濟的影響較小。()23、一國對外開放程度越低，匯率變動對經(jīng)濟的影響越大。(×)24、政府的干

11、預，將使匯率變動對經(jīng)濟的影響復雜化。()25、貨幣危機等同于金融危機。(×)四、選擇題1、（ B ）是以一定單位的外幣為標準，折算成一定數(shù)量的本國貨幣；間接標價法下，一定單位的本幣折合外幣增多，說明外幣（ B ）。A.直接標價法；升值B.直接標價法；貶值C.間接標價法；升值D.間接標價法；貶值2、在直接標價法下，如果一定單位的外國貨幣折成的本國貨幣增加，則說明（AD）A.外幣幣值上升，外幣匯率上升B.外幣幣值下降，外幣匯率下降C.本幣幣值上升，本幣匯率上升D.本幣幣值下降，本幣匯率下降3、下列大小對比正確的是（D）A.現(xiàn)鈔賣出價現(xiàn)鈔買入價現(xiàn)匯賣出價現(xiàn)匯買入價B.現(xiàn)匯賣出價現(xiàn)鈔賣出價現(xiàn)

12、鈔買入價（=現(xiàn)匯買入價）C.現(xiàn)鈔買入價現(xiàn)鈔賣出價（=現(xiàn)匯賣出價）現(xiàn)鈔買入價D.現(xiàn)匯賣出價=現(xiàn)鈔賣出價現(xiàn)匯買入價現(xiàn)鈔買入價4、現(xiàn)匯市場的匯率也稱為（A）A.即期匯率B.遠期匯率C.名義匯率D.實際匯率5、升水表示（A）A.遠期匯率高于即期匯率B.遠期匯率低于即期匯率C.遠期匯率等于即期匯率6、在浮動匯率制度下，外匯市場上的外國貨幣供過于求時，則(B)A.外幣價格上漲，外匯匯率上升B.外幣價格下跌，外匯匯率下降C.外幣價格上漲，外匯匯率下降D.外幣價格下跌，外匯匯率上升7、市場匯率存在的前提是（AD）A.貨幣能自由兌換B.貨幣不能自由兌換C.外匯管制嚴格D.外匯管制較松8、最基本、最流行的匯率決定

13、理論是（A）A.國際收支決定理論B.購買力平價理論C.利率平價理論D.貨幣決定理論9、下列關于購買力平價理論的說法正確的有（ACD）。A.它建立在“一價定律”的基礎上B.相對購買力平價理論認為，匯率為兩國物價之比C.將商品的價格看成是決定匯率的唯一因素D.其前提是國際間存在足夠的競爭以防止同一種商品在不同的國家有不同的價格。10、利率平價理論認為，利率高的貨幣遠期（B），利率低的貨幣遠期（B）。A.升水，貼水B.貼水，升水C.升水，升水D.貼水，貼水11、下列關于貨幣決定理論的說法正確的有（AD）。A.匯率由貨幣市場上貨幣的供給和需求的存量來決定B.一國貨幣供給增加，國內(nèi)物價下降，本幣匯率下降

14、C.匯率受各國貨幣當局政策的影響小D.短期內(nèi)影響匯率變化的一個主要因素是預期的通貨膨脹率12、緊縮性的貨幣政策會使該國匯率（C），擴張性的匯率政策會使該國匯率（C）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、一國經(jīng)常性項目盈余反映該國所持外國金融資產(chǎn)（A），這時，人們會相應（A）本國資產(chǎn)的持有量，從而使國內(nèi)利率（A）。A.增加，增加，下降B.增加，減少，提高C.減少，增加，下降D.減少，減少，提高14、一國國際收支順差，將引起外國對本幣需求（B），本幣（B）。A.增加，貶值B.增加，升值C.下降，貶值D.下降，升值15、一國國際收支逆差，將引起本國對外幣需求（A），本幣（A）

15、。A.增加，貶值B.增加，升值C.下降，貶值D.下降，升值16、一國利率提高，本幣將（D）；一國國內(nèi)物價上漲，外匯匯率將（D）。A.貶值，下降B.貶值，上升C.升值，下降D.升值，上升17、一般而言，一國財政預算出現(xiàn)巨額赤字時，意味著政府支出過度，從而加劇通貨膨脹，其貨幣匯率將（C），但同時巨額赤字也將促使利率（C），本幣（C）。A.上升，上升，升值B.下降，下降，升值C.下降，上升，升值D.上升，下降，貶值18、當交易者預期某貨幣的匯率將下跌時，將（D）該貨幣，導致該貨幣匯率（D）。A.購買，下跌 B.購買，上升C.拋售，上升D.拋售，下跌19、一國貨幣貶值，進口將（C），與旅游業(yè)有關的勞務

16、收支將（C）。A.增加，改善B.增加，惡化C.減少，改善D.減少，惡化20、一國貨幣升值，物價將（B），國民收入將（B）。A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升21、一國貨幣貶值，將使就業(yè)（A），資源配置效率（A）。A.上升，提高B.上升，下降C.下降，提高D.下降，下降22、發(fā)展中國家高估本國貨幣匯率，將對經(jīng)濟產(chǎn)生如下影響：（BCE）。A.有利于本國農(nóng)業(yè)發(fā)展B.不利于本國農(nóng)業(yè)發(fā)展C.鼓勵消費品出口D.鼓勵消費品進口E.阻礙出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展F.推動出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展23、匯率變動對各國經(jīng)濟的影響受哪些因素的制約？（ABCD）A.該國貨幣的可兌換性B.該國金融市場的發(fā)育程度C.該國對外開

17、放程度D.政府對經(jīng)濟運行的干預程度24、下列有關貨幣危機與金融危機的關系，說法正確的有（AC）。A.金融危機范圍更廣B.貨幣危機范圍更廣C.貨幣危機誘發(fā)金融危機D. 金融危機不會導致貨幣危機的發(fā)生25、英鎊的年利率為27%，美元的年利率為9%，假如一家美國公司投資英鎊1年，為符合利率平價，英鎊應相對美元：(C)A.升值18%B.貶值36%C.貶值14% D.升值14%(間:(FS)/S=(RFRH)/(1RH)=(9%27%)/(127%)=14%)五、計算題1、 英鎊與美元的匯率從1=US$1.9850變?yōu)?=US$2.1480，計算英鎊的升值幅度。(2.14801.9850)/ 1.985

18、0×100%=.2、1994年1月1日，人民幣匯率實現(xiàn)了并軌，當時美元與人民幣間的匯價為 US$1=RMB￥8.7000，1994年后，人民幣匯率逐漸上浮，至2005年3月15日，這一匯價變?yōu)閁S$1=RMB8.2765，試計算人民幣的升值幅度。(8.70008.2765)/ 8.2765×100%=5.12%3、1994年12月19日，美元與加元、法國法郎的匯率分別為：US$1=CAN$1.1560，US$1=FFr5.3280，請根據(jù)上述數(shù)字，計算出加元與法郎之間的套算匯率。 CAN1= FFR 5.3280÷1.1560= FFR4.60904、假定某年某月

19、某日，某外匯市場上匯率報價為US$1=DM1.5520/1.5530，US$1=JPY105.50/108.60，計算出日元與馬克之間的匯率。 DM1=JP￥105.50÷1.5530/108.60÷1.5520= JP￥./6.5、假定某年某月某日，某外匯市場上匯率報價為US$1=DM1.5440/1.5450，£1=US$1.7100/1.7120，計算出英鎊與馬克之間的匯率。 £1=DM1.7100×1.5440/1.7120×1.5450= DM2.6402/506、某日巴黎外匯市場上匯率報價如下：即期匯率為US$1=FF5.

20、4520/5.4530，三個月遠期貼水60/40點，求三個月遠期匯率。 US$1=FF5.45200.0060/5.45300.0040= FF5.4460/907、某日倫敦外匯市場上匯率報價如下：即期匯率為£1=US$1.6890/1.6900，一個月遠期貼水50/100點，求一個月遠期匯率。 £1=US$1.68900.0050/1.69000.0100= US$1.6940/008、某日紐約外匯市場上匯率報價如下：即期匯率為US$1=SF1.4580/1.4590，六個月遠期升水400/350點，求六個月遠期匯率。 US$1=SF1.45800.0400/1.4590

21、0.0350= SF1.4180/409、某日法蘭克福外匯市場上匯率報價如下：即期匯率為US$1=DM1.8130/1.8135，三個月遠期升水100/140點，求三個月遠期匯率。 US$1=DM1.81300.0100/1.81350.0140=DM1.8230/7510、1992年×月×日，倫敦外匯市場上英鎊美元的即期價格匯價為：1=US$1.83681.8378，六個月后美元發(fā)生升水，升水幅度為180/170點，威廉公司賣出六月期遠期美元3000，問折算成英鎊是多少?六個月遠期匯率為： £1= $(1.8368-0.0180)- $(1.8378-0.017

22、0) = $1.8188/1.8208 3000 ÷1.8208=1647.63 £1647.6311、美元的年利率為10%，法郎的年利率為16%，根據(jù)利率平價，法郎的匯率變化情況如何？ 間接標價法下:（F-S）/S=（Rf-Rh）/（1+Rh）=（10%-16%）/（1+16%）=-5.17%12、如果某商品的原價為200美元，為防止匯率波動，用"一攬子"貨幣進行保值，其中英鎊和馬克各占30%，法郎和日元各占20%，在簽約是匯率為GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY120，在付匯時變?yōu)椋?GBP1=USD2，

23、USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY110，問付匯時該商品的價格應該為多少美元？簽約時：200×11.5×30%GBP40 200×2×30%DEM120200×6×20%FFr240 200×120×20%JPY4800付匯時：GBP40×2USD80DEM120÷1.5USD80FFr240÷8USD30JPY4800÷110USD43.64價格為：.USD. 13、如果紐約市場上年利率為14%，倫敦市場上年利率為10%，倫敦外匯市場的即期匯率為G

24、BP1=USD2.0，求三個月的遠期匯率。2.0×（）×USD2.13、如果紐約市場上年利率為14%，倫敦市場上年利率為10%，倫敦外匯市場的即期匯率為GBP1=USD2.40，求三個月的遠期匯率。間接標價法下：（F-S）/S=（Rf-Rh） （F-S）/S =(14%-10%) ×3/12 F=2.40 ×4% ×3/12+2.40=2.424第二章 匯率制度一、名詞解釋1、匯率制度 2、固定匯率制 3、浮動匯率制 4、鑄幣平價5、爬行釘住 6管理浮動 7、自由浮動 8、單獨浮動9、聯(lián)合浮動 10、復匯率 11、最適貨幣區(qū) 12、貨幣自由兌換

25、13、聯(lián)系匯率制 14、最適貨幣區(qū) 15、經(jīng)濟論 16、依附論17、黃金輸送點 18、黃金平價 19、可調整釘住匯率制度 20、售匯制21、穩(wěn)定投機 22、反穩(wěn)定投機 23、外匯留成制 24、結匯制二、填空題1、黃金輸出點= 鑄幣平價 + 黃金運送費用 。2、黃金輸入點= 鑄幣平價 黃金運送費用 。3、匯率制度大致可分為 固定匯率制 和 浮動匯率制 兩種。4、金本位制下，決定匯率的物質基礎是 兩國金幣的含金量 ，匯率標準是 鑄幣平價 。而外匯市場的實際匯率要由 外匯供求狀況 直接決定，但總是圍繞著鑄幣平價上下波動，并以黃金輸送點 為界限。5、不兌現(xiàn)紙幣流通制度下，決定匯率的基礎是 兩國貨幣的購

26、買力 ，而匯率變動取決于 物價（通貨膨脹） 。6、布雷頓森林體系下，決定匯率的基礎是 兩國貨幣的法定含金量 ，實際匯率總是圍繞著 黃金平價 上下波動，并以 上下（人為限定的波幅） 為界限。7、浮動匯率制是指不受 平價 制約，主要隨 外匯市場供求關系 而變動的匯率。8、一國實行外匯管制的主要目的是： 平衡和改善國際收支 、 穩(wěn)定匯率 、 控制對外貿(mào)易，促進經(jīng)濟發(fā)展。9、首次產(chǎn)生人民幣匯率的時間是 1949年1月18日 。10、1994年人民幣實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的有條件可兌換。 1996年人民幣實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的可兌換。11、1994年人民幣匯率制度是 以市場為基礎的 、 單一的 、 有管理的 浮動

27、匯率制度。12、2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考籃子貨幣實行管理浮動匯率制度。13、人民幣匯率曾經(jīng)有過三種匯價并存的情況，它們是官方牌價、內(nèi)部結算價和外匯調節(jié)價，分別適用于 非貿(mào)易收支 、 貿(mào)易收支 和 外匯調劑市場 。三、判斷題1、黃金輸送點指的是外匯匯率上漲到鑄幣平價之上，會引起黃金流出，反之，會引起黃金流入。（ ）2、金幣本位制下的匯率不是隨著外匯市場的供求而發(fā)生波動的，所以它是固定匯率制。（ × ）3、金塊本位制和金幣本位制都屬于金本位制，所以它們的匯率確定基礎都有是鑄幣平價。（ × ）4、二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系下的固定匯率制是通過協(xié)定人為

28、建立起來的。（ ）5、二戰(zhàn)后，國際貨幣基金組織的成員國貨幣匯率的確定，使其貨幣與黃金直接掛鉤，再確定與美元的匯率。（ × ）6、經(jīng)濟較為開放的小國最好選擇固定匯率制度。（ ）7、國際資本流動性越強，維持固定匯率的難度也越大。（ ）8、工資剛性強的國家，更適合固定匯率制度。（ × ）9、金融市場不發(fā)達的發(fā)展中國家，更適合浮動匯率制度。（ × ）10、金本位制下的固定匯率是人為建立的。（ × ）四、單項選擇題1、在金本位制度下，決定匯率的基礎是（ C ）。A、外匯供求 B、黃金輸送點C、鑄幣平價 D、購買力平價2、目前，實行浮動匯率制度的是（ B ）。A、少

29、數(shù)工業(yè)發(fā)達國家 B、多數(shù)工業(yè)發(fā)達國家C、多數(shù)發(fā)展中國家 D、世界貨幣3、目前，人民幣是（ C ）。A、自由兌換貨幣 B、不能兌換的貨幣C、可兌換貨幣 D、有限兌換貨幣4、以兩國貨幣的鑄幣平價為匯率決定基礎的是（ B ）。A、金幣本位制 B、金塊本位制C、金匯兌本位制 D、紙幣流通制5、IMF正式將黃金非貨幣化政策納入國際貨幣基本協(xié)定是在（ D ）。A、1970年 B、1972年 C、1975年 D、1976年6、目前，國際匯率制度格局是（ C ）。A、固定匯率制 B、浮動匯率制C、固定匯率制和浮動匯率制并存 D、釘住匯率制7、如果一國認為保持自主貨幣政策十分必要，那么，隨著資本賬戶自由化的推進

30、，它會放棄對匯率（ A ）的追求。A、浮動 B、穩(wěn)定 C、變動 D、合理8、最適度貨幣區(qū)的概念由（ D ）最先提出。A、凱恩斯 B、弗萊明 C、特里芬 D、蒙代爾五、多項選擇題1、浮動匯率制的主要種類有( AB ）。A、自由浮動 B、管理浮動C、釘住一種貨幣并隨之浮動 D、釘住一籃子貨幣并隨之浮動E、聯(lián)合浮動2、外匯管制的主要目的有（ ABC ）。A、平衡和改善國際收支 B、穩(wěn)定外匯匯率C、協(xié)調本國對外貿(mào)易，促進一國經(jīng)濟發(fā)展D、增加進出口總額 E、加強對外經(jīng)濟合作3、固定匯率制是（ ABC ）。A、兩國貨幣比價基本固定 B、目前為大多數(shù)發(fā)展中國家采用C、兩國貨幣比價規(guī)定有波動界限 D、目前為少

31、數(shù)幾個國家采用E、70年后就已不存在了4、浮動匯率制是（ BDEF ）。A、有利于國際貿(mào)易的進行 B、不利于國際貿(mào)易的進行C、有利于國際投資的進行 D、不利于國際投資的進行E、有利于投機活動的進行 F、可防止國際游資對某些儲備貨幣的沖擊5、1994年以來，人民幣外匯體制改革的主要內(nèi)容是（ DE ）。A、實行外匯留成制度 B、外匯可以自由買賣C、建立外匯調劑市場 D、建立銀行間外匯交易市場E、實行單一匯率6、最適貨幣區(qū)的界定標準有哪些？（ ABCDE ）A、以生產(chǎn)要素的流動性為標準； B、以經(jīng)濟高度開放為標準；C、以低程度的產(chǎn)品多樣化為標準；D、以金融高度一體化為標準；E、以通貨膨脹的相似性為標

32、準。7、三元悖論揭示了開放經(jīng)濟下的宏觀經(jīng)濟政策面臨的難題，即政府在（ A ）、（ B ）、（ C ）目標中不能同時實現(xiàn)三個，最多只能實現(xiàn)其二。A、匯率穩(wěn)定 B、資本自由流動C、貨幣政策獨立 D、物價穩(wěn)定第三章 外匯市場與外匯交易一、填空題1、外匯市場是人們進行（外匯買賣）的場所。2、外匯市場在形式上有具體與（抽象）之分。3、外匯市場的主要參與者可分為以下幾類：即（顧客）、（外匯銀行）、（外匯經(jīng)紀人）與中央銀行。4、外匯指定銀行包括：（專營外匯業(yè)務的本國專業(yè)銀行）、（兼營外匯業(yè)務的本國商業(yè)銀行）、外國銀行設在本國的分行及本國與外國的合資銀行。5、外匯銀行在兩個層次上從事外匯業(yè)務活動，即（零售層次

33、）與（批發(fā)層次）。6、中央銀行干預外匯市場的范圍及頻率取決于（該國的匯率制度）。7、外匯市場采用以（美元）為中心的報價方法。8、銀行間外匯市場的交易一般有兩種交易模式：（直接）交易與（間接）交易。9、外匯市場的作用有促進外匯市場價格的形成、（實現(xiàn)國際間購買力轉移）、（便利國際間資金融通）與（提供外匯保值和投機場所）。10、中國的外匯市場包括兩個層次：（客戶與銀行間的零售市場）與（銀行間的批發(fā)市場）。11、我國國家外匯管理局對各銀行的外匯結售匯頭寸實行（限額）管理。12、遠期交易者從事交易的目的主要表現(xiàn)在兩方面：一是（保值）；二是（投機）。13、（擇期）交易是指沒有固定交割日的交易。14、掉期交

34、易按交易方式不同，可分為三種類形：（即期對遠期）掉期交易、隔日掉期交易及（遠期對遠期）掉期交易。15、掉期交易按交易對象是否相同，可分為兩種類形：（純粹的）掉期交易及（操縱性的）掉期交易。16、套利可分為（非抵補套利）與抵補套利兩種。17、套匯交易可分為兩種：（直接或兩地套匯）與（間接或三角套匯）。18、抵補套利的凈收益取決于（兩國的利差）及（兩國貨幣遠期匯率的升貼水率）兩個因素。19、套利活動以（有關國家對貨幣的兌換和資金的轉移不加任務限制）為前提。20、套利交易是指交易者利用貨幣市場上（短期利率差）與外匯市場上（遠期升貼水幅度）不一致而進行有利的資金轉移，叢中賺取利率差或匯率差的行為。二、

35、名詞解釋1、外匯市場 2、外匯指定銀行 3、外匯頭寸 4、多頭 5、空頭6、直接交易 7、間接交易8、即期交易9、遠期交易 10、掉期交易11、純粹的掉期交易12、操縱性的掉期交易13、即期對遠期掉期交易 14、隔日掉期交易15、遠期對遠期掉期交易 16、套匯交易17、兩地套匯 18三角套匯、19、套利交易 20、時間套匯 21、抵補套利22、非抵補套利1、人們進行外匯交易的場所。2、由中央指定授權經(jīng)營外匯業(yè)務的銀行。3、銀行買賣外匯的差額。4、外匯買入大于外匯賣出。5、外匯賣出大于外匯買入。6、外匯交易在銀行之間直接進行。 7、銀行間的外匯交易通過外匯經(jīng)紀人進行。8、俗稱現(xiàn)匯買賣，是指外匯買

36、賣成交后在兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務。9、又稱期匯交易，是指買賣雙方在成交時將交易的幣種、價格、數(shù)量及交割期限等以合同的形式確定下來，等到合同到期時交易雙方再按合同條件進行交割。10、外匯交易者買進或賣出某種期限的外匯的同時，賣出或買進數(shù)額相同的另一種期限的同種外匯。11、同時向同一對象買進和賣出不同交割日的等額外匯的交易。12、兩筆交易的對手并不相同的掉期交易。13、一筆為即期交易，而另一筆為遠期交易的掉期交易。14、一筆交易是在成交后次日交割，而另一筆為遠期交易的掉期交易。15、指兩筆交易均在超過兩個營業(yè)日后才交割的掉期交易。16、交易者利用不同外匯市場上的匯率差異，同時在低價市場買進

37、，在高價市場賣出，以獲取匯率差價收益的一種外匯交易。17、利用兩個外匯市場之間出現(xiàn)的匯率差異而進行的套匯活動。18、同時在三個外匯市場上進行賤買貴賣，以賺取差價利潤。19、又叫時間套匯，是指交易者利用貨幣市場上短期利率差與外匯市場上遠期升（貼）水幅度不一致而進行有利的資金轉移，從中賺取利率差或匯率差的行為。20、即套利交易，是指交易者利用貨幣市場上短期利率差與外匯市場上遠期升（貼）水幅度不一致而進行有利的資金轉移，從中賺取利率差或匯率差的行為。21、抵補套利是指在較低的利率水平上借入一種貨幣，通過即期外匯交易將其兌成利率水平較高國家的貨幣并用來投資以賺取利差收益；與此同時，為了防止在投資期間匯

38、率變動的風險，這種套利常與遠期交易結合進行。22、套利不與遠期交易結合進行。三、判斷題1、人們一般將典型的外匯市場理解為具體市場。（×）2、一國若實行固定匯率制度，其中央銀行干預外匯市場的程度比實行浮動匯率制度的國家小一些。（×）3、外匯報價力求精簡，按交易慣例，銀行一般只報匯率的最后兩位數(shù)。（）4、接受客戶詢價后，銀行按客戶需求報出買入價或賣出價。（×）5、通過經(jīng)紀人進行的外匯交易稱為間接交易。（）6、各國銀行間外匯市場一般都采用直接交易模式。（）7、20世紀80年代以來，美國外匯市場的一個重要特點是同金融期貨市場有很密切的聯(lián)系。（）8、日本與新加坡作為國際外匯

39、市場，特點有地理位置十分優(yōu)越，交易幣種較少，并且都取消了外匯管制。（×）9、我國國家外匯管理局對各銀行的外匯結售匯頭寸實行限額管理，當銀行結售匯軋差后的凈頭寸高于限額上限時，必須在銀行間外匯市場賣出。（）10、我國銀行間外匯市場的供求富有彈性。（×）11、擇期交易在交割日上對銀行有利，銀行在交易中使用對顧客有利的匯率。（×）12、抵補套利和投機是外匯市場常見的業(yè)務活動，其目的都是為了盈利。（×）13、掉期交易中，指同時買進并賣出同一種貨幣，但買賣的金額與交割期限均不同。（×）14、掉期交易不會改變交易者的外匯持有額。（）15、套匯時，只有比較營

40、業(yè)時間處于重疊的外匯市場的報價才有意義。（）16、現(xiàn)在，不同市場之間出現(xiàn)匯率差異的機會日趨擴大。（×）17、當各市場之間的匯率等于套匯成本時，就不會再有套匯交易發(fā)生。（）18、非抵補套利是交易者將資金轉移與遠期交易結合起來。（×）19、抵補套利活動一定是資金從利率較低的國家向較高的國家轉移。（×）20、抵補套利能使投資者獲得毫無風險的利潤，它是市場不均衡的產(chǎn)物。（）四、選擇題1、下列哪些國家有具體的外匯市場？（）A.法國B.德國C.美國D.比利時2、下列哪些國家外匯市場沒有具體的交易場所？（）A.德國B.美國C.英國D.瑞士3、世界上最大的兩個外匯市場是（）。A.

41、倫敦外匯市場B.巴黎外匯市場C.紐約外匯市場D.法蘭克福外匯市場5、具體的外匯市場與抽象的外匯市場有何區(qū)別？（）A.前者有固定的交易場所B.前者是由電話、電報、電傳和計算機等通訊網(wǎng)絡形成C.后者有固定的開盤、收盤時間D.后者不掛標明一切貨幣匯率的行市牌6、下列外匯市場的參與者屬于零售客戶的有（）。A.國際貿(mào)易商B.套利者、套匯者C.國際旅游者D.外匯經(jīng)紀人7、外匯市場零售客戶中，最重要的是（）。A.外匯投機者B.國內(nèi)貿(mào)易商C.出國留學生D.跨國公司8、外匯市場上最重要的參與者是（）。A.零售客戶B.外匯指定銀行C.外匯經(jīng)紀人D.中央銀行9、銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務中，如果在營業(yè)日內(nèi)一

42、些幣種的出售額低于購入額稱為（）。A.空頭B.多頭C.賣空D.買空10、銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額高于購入額稱為（）。A.空頭B.多頭C.賣空D.買空11、即期外匯交易是指外匯買賣雙方成交后，在（）辦理交割的外匯買賣。A.兩個營業(yè)日內(nèi)B.一個月內(nèi)C.當天D.兩個營業(yè)日后12、采用間接標價法的貨幣有（）。A.英鎊B.澳大利亞元C.新西蘭元D.歐元13、外匯市場的作用有（）。A.促進外匯價格形成。B.實現(xiàn)國際間的購買力轉移。C.便利國際間的資金融通D.提供外匯保值和投機的場所14、目前，沒有外匯管制或對外匯市場管制較松的國家有（）。A.美國B.英國C.新加

43、坡D.日本15、下列關于擇期交易的說法，正確的有（）。A.在交割日上對顧客較有利B.在交割日上對銀行較不利C.使用的匯率對銀行相對有利D.使用的匯率對銀行相對不利16、掉期交易包含兩筆外匯交易，（）。A.交易的幣種相同B.金額相同C.買賣方向不同D.交割期限相同17、按交易對象是否相同，掉期交易可分為兩種類形：（）A.純粹的掉期交易B.即期對遠期掉期交易C.遠期對遠期掉期交易D.操縱性的掉期交易。18、同時在兩個外匯市場上買進賣出同一種外幣的套匯行為稱為（）。A.直接套匯B.間接套匯C.兩角套匯D.三角套匯19、如果遠期升水率或貼水率小于利率差異，（）。A.抵補套利活動會以資金從利率較高的國家

44、流向利率較低的國家的形式進行B.抵補套利活動會以資金從利率較低的國家流向利率較高的國家的形式進行C.不會產(chǎn)生抵補套利活動D.會產(chǎn)生非抵補套利活動20、如果遠期升水率或貼水率大于利率差異，（）。A.抵補套利活動會以資金從利率較高的國家流向利率較低的國家的形式進行B.抵補套利活動會以資金從利率較低的國家流向利率較高的國家的形式進行C.不會產(chǎn)生抵補套利活動D.會產(chǎn)生非抵補套利活動五、計算題1、已知紐約市場上US$1=DM1.9020/40，在法蘭克福市場上US$1=DM1.9055/75，若以1000萬美元套匯，可獲利多少？1000×1.9055÷1.90401000.（萬）2、

45、已知紐約市場上£1=US$1.61001.6200，在紐約市場上£1=US$1.58001.5900，若以100萬英鎊套匯，可獲利多少？100×1.6100÷1.5900100£.（萬）3、已知紐約、法蘭克福、倫敦三地外匯市場行市如下：紐約外匯市場：USD1=DEM1.8100-1.8110法蘭克福市場：GBP1=DEM3.6790-3.6800倫敦外匯市場：GBP1=USD2.0140-2.0150試問上述三種貨幣之間是否有套匯機會？若有，如何套匯？獲利多少？）1.810×3.679×2.0145.可以套匯）套匯路線，以例

46、：倫敦法蘭克福紐約）×2.0150×3.6790×1.8110.4、已知紐約、巴黎、倫敦三地外匯市場行市如下：紐約市場：USD1=FF5.0100/50巴黎市場：£1=FF8.5300/50，倫敦市場：£1=US$1.7200/40，試問上述三種貨幣之間是否有套匯機會？若有，如何套匯？獲利多少？）5.01×8.53×1.720.可以套匯）套匯路線，以£為例：倫敦紐約巴黎）×1.720×5.0100×8.5350£.5、英國某銀行欲以1000萬英鎊投資美國3個月期的國庫券，收益

47、率為7%，即期匯率為£1=US$1.5360，3個月后的期匯價為£1=US$1.5410，求掉期交易的收益。×（1.54101.5360）×1.5360×6、如果紐約市場上年利率為8%，倫敦市場上利率為6%，即期匯率為GBP1=USD1.6025-1.6035，3個月匯水為30-50點，求：（1） 3個月的遠期匯率，比說明匯水情況；GBP1USD1.6025.1.6035.USD1.605英鎊升水年率（.）.×.（2） 若一投資者擁有10萬英鎊，他應該投放在哪個市場上有利，說明投資過程及獲利情況；由于利差大于匯差，正向套利，資金從倫敦

48、調往紐約×1.6025×（×）1.605GBP1.比國內(nèi)投資多獲利：1.××GBP1.（3） 若投資者采用掉期交易來規(guī)避外匯風險，應如何操作，其掉期價格為多少？同時做一筆即期賣英鎊買美元，個月賣美元買英鎊7、98年10月中旬外匯市場行情為：即期匯率 USD1=JPY116.40/116.50 可以看出美元表現(xiàn)為貼水，一美進口商從日本進口價值10億日元的貨物，在三個月后支付。為了避免日元兌換美元升值所帶來的外匯風險，進口商從事了遠期外匯交易的套期保值。此例中：（1） 若美進口商不采取避免匯率變動風險的保值措施，現(xiàn)在就支付10億日元需要多少美元？需

49、：.（2） 設3個月后的匯率為USD1=JPY115.00/115.10，則到1999年一月中旬才支付10億日元需要多少美元？比現(xiàn)在支付日元預計要多支出多少美元？ 美國進口商如何利用遠期外匯市場進行套期保值？.多支出：.保值方式：在月中旬簽訂合同時即買進個月遠期日元8、一英國出口商與法國進口商于8月18日簽定進出口合同，法國人將于9月18日至11月18日之間的某一天支付貨款，為避免風險，英國進口商于8月18日與銀行簽定出售遠期法郎的擇期合同。若9月28日倫敦外匯市場上法郎的行市如下：期限賣出價買入價即期FF11.521FF11.531一月期11.51911.537二月期11.51611.546

50、三月期11.51111.553求擇期交易的匯率。9、一英國進口商在5月15日從美國進口價值10000美元的貨物，預計貨款可在三個月內(nèi)支付，但具體日期不能確定，于是，該進口商同時與銀行簽定一項擇期交易，擇期三個月。若5月15日倫敦外匯市場的美元報價如下：期限賣出價買入價即期$ 2.571$2.573一月期2.5692.574二月期2.5662.570三月期2.5622.567求擇期交易的匯率。10、設紐約市場上美元4個月存款利率為6%，倫敦市場上英鎊4個月存款利率為8%，外匯市場上，即期匯率為£1=$2.00，4個月遠期貼水200點，試分析套利的可能性及套利的收益。）利差：8%6%2%

51、匯差：.×3%匯差大于利差，反向套利，資金從英國調往美國）每£獲利：××（×）.×（×）£.11、設紐約市場上美元3個月存款利率為5%，倫敦市場上英鎊3個月存款利率為10%，外匯市場上，即期匯率為£1=$2.00，3個月遠期貼水200點，試分析套利的可能性及套利的收益。）利差：%匯差：.×%匯差小于利差，正向套利，資金從美國調往英國）每獲利：×（×）×.×（×）.第四章 外匯創(chuàng)新業(yè)務一、名詞解釋1、衍生金融工具 2、商品期貨 3、金融期貨 4、外

52、匯期貨5、期貨交易所 6、清算所 7、傭金商 8、套期保值9、多頭套期保值 10、空頭套期保值 11、外匯期權 12、買入期權13、賣出期權 14、歐式期權 15、美式期權 16、看漲期權17、看跌期權 18、平價期權 19、有利價期權 20、不利價期權21、內(nèi)在價值 22、時間價值 23、期權費 24、執(zhí)行價格25、期權價格 26、標準外匯期權 27、互換交易 28、貨幣互換29、利率互換 30、遠期利率協(xié)議 31、基礎風險 32、交付金額33、商業(yè)性交易商 34、非商業(yè)性交易商 35、基差交易者 36、價差交易者37、頭寸交易者 38、搶帽子者 39、日交易者 40、保證金制率二、填空題1

53、、衍生金融工具的兩大基本特征是 以傳統(tǒng)金融商品為基礎 和 高杠桿比例 。2、衍生金融工具的功能包括 基本功能 和 延伸功能 ，其中，前者有 避險功能 、 價格發(fā)現(xiàn)功能 、 盈利功能 ，后者有 資產(chǎn)負債管理 、 籌集投資 、 產(chǎn)權重組 、 激勵機制 。.3、衍生金融工具交易中的風險主要在以下風類： 市場風險 、 信用風險 、 表外風險 、 流動性風險 、 電子轉賬系統(tǒng)風險 、 法律風險 、 管理風險 。4、期貨交易是在期貨交易所內(nèi)買賣遠期標準化 合約 一種交易。5、一般從事貨幣期貨交易的買賣雙方應遵守下述有關規(guī)定： 分別簽訂合同 、 保證金制度 、 逐日清算 、 最高波幅限制 、 標準合約 、 美元報價 。6、貨幣期貨市場的結構包括： 期貨交易所 、 清算所 、 傭金商 、 市場參與者 。7、期貨價格與現(xiàn)貨價