1、2010年證券考試基礎知識基礎講義第一節 證券市場法律、法規概述證券市場法律法規三個層次：1、中華人民共和國證券法、基金法、公司法、刑法對證券犯罪的規定 2、國務院頒布的行政法規3、證監部門或相關部門的規章一、國家法律：(一)中華人民共和國證券法中華人民共和國證券法1998年12月29日第九屆全國人大第六次會議通過，生效時間： 1999-7-1 開始實施。根據2004年8月28日第十屆全國人大第十一次會議修改，2005年10月27日第十屆人大第十八次會議修訂，2006年1月1日生效、1、調整范圍：涵蓋了中國境內的股票，公司債券和國務院以法認定的其它證券的發行、交易和管理，其核心是保護投資者的合

2、法權益，維護社會經濟秩序和社會公共利益。中華人民共和國證券法12 章構成，包括總則、證券發行、證券交易、上市公司收購、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券交易服務機構，證券業協會、證券監督管理機構、法律責任和附則2、修訂的主要內容一是完善了上市公司的監管制度、提高上市公司的質量二是加強對證券公司的監管，防范和化解證券市場風險三是加強對投資者特別是中小投資者權益的保護四是完善證券的發行、證券交易、證券登記結算制度，規范市場秩序五是完善證券監管制度，加強對證券市場的監管力度六是強化證券違法行為的法律責任(二) 中華人民共和國公司法1993-12-29 由人大五次會議通過，又于 1998-1

3、2-25 由人大十三次會議修訂公司法公司法調整的對象為公司的組織和行為。1、調整范圍：包括股份有限公司或者有限責任公司， 其核心：保護公司、股東和債權人的合法權益核心內容：規范公司的法人治理結構，明確股東會、董事會和監事會的權力與職責2、修訂的主要內容：(1)修改公司設立制度，廣泛吸引社會資金，促進投資和擴大就業(2)完善公司法人治理結構，健全內部監督約束機制體高公司的運作效率從總體要求公司應當建立權責規范、制度完善、各負其責、有效制衡的內部管理機制健全董事會制度，突出董事會決策作用，強化對董事長權力的制約，細化董事會會議制度和工作程序強化監事會作用明確了董事、監事、高級管理人員的義務和責任(

4、3)健全股東合法權益和社會公共利益的保護機制，鼓勵投資(4)規范上市公司治理結構，嚴格上市公司及其有關人員的法律義務和責任，推進資本市場的穩定健康發展(5)健全公司融資制度充分發揮資本市場對國民經濟發展的推動作用(6)調整公司的財務會計制度，滿足公司運營和監督管理的實際需要(三)中華人民共和國證券投資基金法經 2003 年 10 月 28 日第十屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，并于 2004 年 6 月 1 日起正式實施1、調整范圍：證券投資基金的發行、交易、管理、托管等活動，目的是規范證券投資基金活動 , 保護投資人及相關當事人的合法權益 , 促進證券投資基金和證券市場的健康發展

5、基金法的內容十二章一百零三條，包括總則 ，基金管理人，基金托管人，基金的募集，基金份額的交易，基金份額的申購與贖回，基金的運作與信息披露，基金合同的變更、終止與基金財產清算，基金份額持有人權利及其行使，監督管理，法律責任及附則2、基金法主要內容：(四)中華人民共和國刑法對證券犯罪的規定1、欺詐發行股票、債券罪2、提供虛假的財務會計報告罪3、非法發行股票和公司、企業債券罪4、內幕交易、泄露內幕信息罪5、編造并傳播影響證券交易的虛假信息、誘騙他人買入證券罪6、操縱證券市場罪二、行政法規和部門規章 (一)證券發行與承銷管理辦法1、首次公開發行股票的詢價的調整合補充2、對證券發售的規定(二)首次公開發

6、行股票并上市管理辦法1、強化公司的獨立性2、為創業板上市公司預留空間3、加大中介機構責任4、實施預先披露制度5、取消了輔導期和增資擴股時限規定(三)、上市公司證券發行管理辦法1、強化公開發行證券的市場約束機制2、嚴格募集資金管理，鼓勵回報股東3、建立上市公司非公開發行股票制度4、提高市場運行效率(四)上市公司收購管理辦法1、轉變監管方式，明確監管范圍2、規范收購人和出讓人行為，解決上市公司收購中的突出問題3、減少監管部門審批豁免權利，允許收購人限期限量增持4、鼓勵市場創新，允許換股收購5、建立市場約束機制，強化財務顧問的作用(五)證券公司融資融券業務試點管理辦法1、試點條件7個2、業務規則7個

7、3、債券擔保4、權益處理5、監督管理(六)證券投資者保護基金管理辦法經國務院批準，中國證監會、財政部、人民銀行與2005年6月30日聯合發布證券投資者保護基金管理辦法1、證券投資者保護基金的來源(1)上海、深圳兩所在風險基金達到上限后，交易手續費的20%納入基金(2)所有中國境內的證券公司，按其營業收入的0.5%-5%繳納.(3)發行股票、可轉債券時，申購凍結資金的利息收入(4)依法向有關責任方追償所得和從證券公司破產清算中受償收入(5)國內外機構、組織及個人的捐贈(6)其他合法收入2、基金的監督管理基金依法運作，接受證監會的監督。建立科學的業績考評制度和信息報告制度報送證監會、財政部、人民銀

8、行;證監會監督管理證券公司足額繳納基金及項基金公司報送財務、業務等經營管理信息。中國證券投資者保護基金有限公司設立的意義：一是保護投資者利益、特別是中小投資者利益;二有助于增強投資者的信心，防止個別公司的風險傳遞和擴散;三是使自律機構的必要補充，監測風險，推動證券公司積極穩妥地解決遺留問題和處置證券公司風險的作用;四是有利于建立證券投資者保護機制。3、中國證券投資者保護基金有限責任公司2005.8.30第二節 證券市場的行政監管一、證券市場監管的意義和原則(一)證券市場的監管意義1、保證投資者權益的需要2、維護市場良好秩序的需要3、發展和完善證券市場體系的需要4、提高證券市場效率的需要(二)證

9、券市場監管的原則1、依法管理：管理必須有法律依據和法律保障，明確劃分各方面的權利和義務，保護市場參與者的合法權益2、保護投資者利益3、三公原則：公開 - 證券市場具有充分的透明度，實現市場信息公開化(不僅包括發行人、交易者，還包括監管者);公平 - 市場參與者具有平等的權利;公正 - 立法機構體現公平精神的法律法規政策，監管部門對市場參與者給予公正待遇，對違法行為的處理要公平進行4、監管和自律相結合二、證券市場監管的手段和目標(一)證券市場的監管目標運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制消極作用; 保護投資者利益、保障合法的證券交易活動，監督機構合法經營; 防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持市

10、場正常秩序。(二)證券市場監管的手段1、法律手段2、經濟手段3、行政手段三、證券市場的監管機構：(一)國務院證券監督管理機構1、中國證券監督管理委員會2、中國證監會的派出機構(二)國務院證券監督管理委員會的職責和有權采取的措施1、中國證監會的職責2、中國證監會采取的措施四、證券市場監管(一)信息批露1、信息披露的意義(1)有利于價值判斷(2)防止濫用信息(3)有利于監督公司的經營管理(4)防止不正當競爭(5)提高證券市場效率2、信息披露的基本要求(1)全面性(2)真實性(3)實效性3、證券發行與上市的公開制度(1)發行信息的公開(2)上市信息的公開4、持續信息披露制度5、交易所信息公開制度6、

11、披露虛假信息或重大遺漏的法律責任發行人或承銷商在招股說明書、上市公告書等文件中的虛假陳述;專業性中介服務機構楚劇的法律意見書、審計報告、評估報告等出現的虛假陳述;自律性組織做出對證券市場產生影響的虛假陳述中華人民共和國證券法第222條規定：證券公司或者其股東、實際控制人違反規定，拒不向證監管理機構報送或者提供經營管理信息和資料，或者報送、提供經營管理信息和資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正、給予警告，并處3萬以上30萬以下罰款，可以暫停或撤銷相關業務許可。對于直接的負責主管人員和其他直接人員，給予警告，并處3萬元以下罰款，可以撤銷任職資格或者從業資格(二)操縱市場 1、操縱市場

12、行為(1)通過單獨或合謀，集中資金優勢、持股優勢聯合或連續買賣，操縱證券交易價格;(2)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，以影響證券交易的價格或數量;(3)以自己為交易對象，進行不轉移所有權的自買自賣，影響證券交易的價格或量。(4) 以其他手段操縱證券市場2、對操縱市場行為監管(1)事前監管(2)事后處理(三) 欺詐行為定義：以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規，從事欺詐客戶、虛假陳述的行為。1、欺詐客戶行為(1)違背客戶的委托為其買賣證券;(2)不在規定時間向客戶提供證券買賣書面確認文件;(3)挪用客戶所委托買賣的證券或客戶賬戶上的資金(4

13、)我經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或假借客戶的名義買賣證券(5)為了收取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣(6)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息(7)其他違背客戶的真實意見表示，損害客戶利益的行為2、對欺詐客戶行為的監管(四)內幕交易定義：公司董事、監事、經理、職員、主要股東、證券市場內部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經濟損失為目的，利用地位、職務等便利，獲取發行人未公開的、可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易，或泄露該信息的行為。1、內幕交易的主體。發行人高級管理人員; 持有公司 5% 以上股份的股東;發行人控股股東的高級管理人員; 由于所

14、任公司職務可以獲取公司有關證券交易信息的人員;證券監督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券交易進行管理的人員; 由于法定職責而參與證券交易的社會中介機構或者證券登記結算機構、證券交易服務機構的有關人員2、內幕信息證券法 67條2 款所列重大事件;公司分配股利或者增資計劃;公司股權結構的重大變化;公司債務擔保的重大變更;公司營業用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的 30% ;公司高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任;上市公司收購的有關方案;3、內幕交易的方式4、對內幕交易的監管：中華人民共和國證券法第76條規定，造成損失依法賠償5、對內幕交易的法律責任中華人民共和國證券法第

15、202條規定：一倍以上五倍以下罰款第三節證券市場的自律管理大綱要求：熟悉證券市場的自律性管理機構;掌握證券交易所的主要職能、一線監管權力、對證券交易活動、會員、上市公司的自律管理;掌握證券業協會的職責和對會員、從業人員、代辦股份轉讓系統的自律管理;熟悉證券從業人員資格管理的有關規定;熟悉證券從業人員誠信信息管理系統的主要內容;掌握證券業從業人員執業行為準則規定的適用對象及自律管理機構、基本準則、禁止行為、監督及懲戒。一、證券交易所的自律管理我國證券法第一百零二條規定：“證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。”(一)證券交易所的主要職能1.為組織公平的

16、集中交易提供保障。2.提供場所和設施。3.公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。4.依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會員管理規則和其他有關規則，并報國務院證券監督管理機構批準。5.對證券交易實行實時監控，并按照中國證監會的要求，對異常的交易情況提出報告。6.對上市公司及相關信息披露義務人披露信息進行監督，督促其依法及時、準確地披露信息。7.因突發事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施;因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市等。(二)證券交易所的一線監管權力證券交易所作為一線監管者，修訂后的

17、證券法在保留證券交易所的上述職能之外，還授予證券交易所以下監管權力：1.根據需要對出現重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務院證券監督管理機構備案。2.對證券(包括股票和公司債券)的上市交易申請行使審核權。3.上市公司出現法定情形時，就暫停或終止其股票上市交易行使決定權。4.公司債券上市交易后，公司出現法定情形時，就暫停或終止其公司債券上市交易行使決定權。當事人對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，我國證券法第六十二條規定當事人“可以向證券交易所設立的復核機構申請復核”。(三)對證券交易活動的管理1.制定和公布相應的交易規則。2.制定和公布相應的業務規則。3.及時公布

18、證券行情。4.對于上市的證券，證券交易所有權依照有關規定，暫停或者恢復其交易。中國證監會也有權要求證券交易所暫停或者恢復上市證券的交易。證券交易所應當建立市場準入制度，并根據證券法規的規定或者中國證監會的要求，限制或者禁止特定證券投資者的證券交易行為。除此之外，證券交易所不得限制或者禁止證券投資者的證券買賣行為。5.證券交易所管理辦法要求，證券交易所應當建立符合證券市場監管和實時監控要求的計算機系統，并設立負責證券市場監管工作的專門機構。(四)對證券交易所會員的管理1.會員的資格管理。2.會員交易席位管理。3.對會員自營業務和經營業務的管理。4.對會員財務狀況內控制度的檢查。(五)證券交易所對

19、上市公司的管理1.制定具體的上市規則。2.證券交易所應當與上市公司訂立上市協議，以確定相互間的權利義務關系;同時，應當建立上市推薦人制度，保證上市公司符合上市要求。證券交易所應當監督上市推薦人切實履行業務規則中規定的相關職責。3.監督上市公司信息披露行為。暫停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有關信息：該公司的股票交易發生異常波動;有投資者發出收購該公司股票的公開要約;上市公司依據上市協議提出停牌申請;中國證監會依法作出暫停股票交易的決定時以及證券交易所認為必要時。4.證券交易所應當設立上市公司股東持股情況的檔案資料，并根據國家有關法律、法規、規章、政策對股東持股數量及其買賣行為的限制

20、規定，對上市公司股東在交易過程中的持股變動情況進行即時統計和監督。二、中國證券業協會的自律管理證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人。中國證券業協會正式成立于1991年8月28日，是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經營證券業務的金融機構自愿組成的行業性自律組織。(一)中國證券業協會職責根據我國證券法，中國證券業協會履行下列職責：1.教育和組織會員遵守證券法律、行政法規。2.依法維護會員的合法權益，向證券監督管理機構反映會員的建議和要求。3.收集整理證券信息，為會員提供服務。4.制定會員應遵守的規則，組織會員單位從業人員的業務培訓，開展會員間的業務交流。5.對會員之間、會員與客戶之間發生

21、的證券業務糾紛進行調解。6.組織會員就證券業的發展、運作及有關內容進行研究。7.監督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規或者中國證券業協會章程的，按照規定給予紀律處分。(二)中國證券業協會自律管理職能1.對會員單位的自律管理。(1)規范業務，制定業務指引。(2)規范發展，促進行業創新，增強行業競爭力。(3)制定行業公約，促進公平競爭。2.對從業人員的自律管理。(1)從業人員的資格管理與后續職業培訓。(2)為特殊崗位的從業人員提供專業的資質測試和相關的后續職業培訓。(3)制定從業人員的行為準則和道德規范。(4)從業人員誠信信息管理。(三)證券業從業人員的資格管理 2002年l2月16日，中國證監

22、會公布證券業從業人員資格管理辦法(以下簡稱資格管理辦法)，自2003年2月1日起實施。1.證券業從業人員的范圍。根據資格管理辦法，證券業從業人員包括：(1)證券公司中從事證券自營、證券經紀、證券承銷與保薦、證券投資咨詢、證券投資管理等業務的專業人員，包括相關業務部門的管理人員。(2)基金管理公司、基金托管機構中從事基金銷售、研究分析、投資管理、交易、監察稽核等業務的專業人員，包括相關業務部門的管理人員;基金銷售機構中從事基金宣傳、推銷、咨詢等業務的專業人員，包括相關業務部門的管理人員。(3)證券投資咨詢機構中從事證券投資咨詢業務的專業人員及其管理人員。(4)證券資信評估機構中從事證券資信評估業

23、務的專業人員及其管理人員。(5)中國證監會規定需要取得從業資格和執業證書的其他人員。2.從業資格的取得和執業證書。中國證券業協會負責從業人員從業資格考試、執業證書發放以及執業注冊登記等工作。中國證監會對中國證券業協會有關證券業從業人員資格管理的工作進行指導和監督。凡年滿l8周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員均可參加證券業從業人員資格考試。從業資格不實行專業分類考試。資格考試內容包括一門基礎性科目和一門專業性科目。通過了有關資格考試即取得相關從業資格。取得從業資格的人員，符合下列條件的，可以通過證券經營機構申請統一的執業證書：(1)已被機構聘用。(2)最近3年未受過刑事處罰。(3

24、)不存在我國證券法第一百三十二條規定的情形。(4)未被中國證監會認定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。(5)品行端正，具有良好的職業道德。(6)法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。3.執業管理。中國證券業協會應當建立從業人員資格管理數據庫，進行資格公示和執業注冊登記管理。取得執業證書的人員，經證券經營機構委派，可以代表被聘用的證券經營機構對外開展本機構經營的證券業務，證券經營機構不得聘用未取得執業證書的人員對外開展證券業務。取得執業證書的從業人員變更聘用機構的，新聘用機構應當在上述情形發生后l0日內向中國證券業協會報告，由中國證券業協會變更該人員執業注冊登記。4.相關處罰。(1)參加資

25、格考試的人員，違反考場規則，擾亂考場秩序的，在兩年內不得參加資格考試。(2)取得從業資格的人員提供虛假材料，申請執業證書的，不予頒發執業證書;已頒發執業證書的，由中國證券業協會注銷其執業證書。(3)證券經營機構在辦理執業證書申請過程中，弄虛作假、徇私舞弊、故意刁難有關當事人的，或者不按規定履行報告義務的，由中國證券業協會責令改正;拒不改正的，由中國證券業協會對證券經營機構及其直接責任人員給予紀律處分;情節嚴重的，由中國證監會單處或者并處警告、3萬元以下罰款。(4)證券經營機構聘用未取得執業證書的人員對外開展證券業務的，由中國證券業協會責令改正;拒不改正的，給予紀律處分;情節嚴重的，由中國證監會

26、單處或者并處警告、3萬元以下罰款。(5)從業人員拒絕中國證券業協會調查或者檢查的，或者所聘用機構拒絕配合調查的，由中國證券業協會責令改正;拒不改正的，給予紀律處分;情節嚴重的，由中國證監會給予從業人員暫停執業312個月，或者吊銷其執業證書的處罰;對機構單處或者并處警告、3萬元以下罰款。(6)被中國證監會依法吊銷執業證書或者因違反資格管理辦法被中國證券業協會注銷執業證書的人員，中國證券業協會可在3年內不受理其執業證書申請。(7)中國證券業協會工作人員不按資格管理辦法規定履行職責，徇私舞弊、玩忽職守或者故意刁難有關當事人的，中國證券業協會應當給予紀律處分。(四)證券業從業人員誠信信息管理證券業從業

27、人員誠信信息記錄的內容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息、處罰處分信息。三、證券業從業人員的行為準則 為規范證券業從業人員執業行為，維護證券市場秩序，按照中紀委關于制定金融行業從業人員行為準則的工作要求和中國證監會的統一部署，證券業從業人員執業行為準則(以下簡稱“準則”)于2009年1月l9日由中國證券業協會正式頒布實施。準則是我國證券行業從業人員第一部系統性的自律規則，中國證券業協會將依據該準則對從業人員的執業行為進行自律管理。(一)適用對象及自律管理機構準則所稱的證券業從業人員(以下簡稱“從業人員”)是指：1.證券公司的管理人員、業務人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經紀人。2.基金管理

28、公司的管理人員和業務人員。3.基金托管和銷售機構中從事基金托管或銷售業務的管理人員和業務人員。4.證券投資咨詢機構的管理人員和業務人員。5.從事上市公司并購重組業務的財務顧問機構的管理人員和業務人員。6.證券市場資信評級機構中從事證券評級業務的管理人員和業務人員。7.協會規定的其他人員。準則明確規定中國證券業協會是對證券業從業人員的執業行為進行自律管理的主體。中國證券業協會的自律管理工作接受中國證監會的指導和監督。(二)基本準則1.準則第五條規定，從業人員應遵守國家相關法規規范，接受并配合中國證監會的監督與管理，接受并配合中國證券業協會的自律管理，遵守交易所有關規則、所在機構的規章制度以及行業

29、公認的職業道德和行為準則。2.準則第六條規定，從業人員在執業過程中應當維護客戶和其他相關方的合法利益，誠實守信，勤勉盡責，維護行業聲譽。該條規定了從業人員在執業過程中應當遵守的幾個原則，即維護客戶利益原則、誠實守信原則、勤勉盡責原則和維護行業聲譽原則。這些原則以證券法、中國證券業協會證券分析師職業道德守則、中國證券業協會證券投資基金銷售人員執業守則等所確定的基本原則為依據。3.準則第七條規定，從業人員在執業過程中應依照相應的業務規范和執業標準為客戶提供專業服務，對客戶進行證券投資相關教育，正確向客戶揭示投資風險。為保證必要的執業能力和專業水平，從業人員應取得相應的從業資格，通過所在機構向中國證

30、券業協會申請執業注冊，接受中國證券業協會和所在機構組織的后續職業培訓。該條首先明確了對從業人員提供專業服務的基本要求，即在提供專業服務的過程中應當遵守相應的業務規范和執業標準，應當對投資者進行投資教育，向其正確揭示投資風險。為了保證從業人員的專業勝任能力，第七條還明確了從業人員應當參加中國證券業協會的后續職業培訓。第七條以證券法、證券業從業人員資格管理辦法、證券業從業人員資格管理實施細則、中國證券業協會證券分析師職業道德守則、中國證券業協會證券投資基金銷售人員執業守則為依據。4.準則第八條規定，從業人員在執業過程中遇到自身利益或相關方利益與客戶的利益發生沖突或可能發生沖突時，應及時向所在機構報

31、告;當無法避免時，應確保客戶的利益得到公平的對待。5.準則第九條規定，從業人員應保守國家秘密、所在機構的商業秘密、客戶的商業秘密及個人隱私，對在執業過程中所獲得的未公開的信息負有保密義務，但國家司法機關和政府監管部門按照有關規定進行調查取證的，或有關法律、法規要求提供的除外。從業人員對客戶服務結束或者離開所在機構后，仍應按照有關規定或合同約定承擔上述保密義務。6.準則第十條規定，機構或者其管理人員對從業人員發出指令涉嫌違法違規的，從業人員應及時按照所在機構內部程序向高級管理人員或者董事會報告。機構應及時采取措施妥善處理。機構未妥善處理的，從業人員應及時向中國證監會或者中國證券業協會報告;中國證

32、券業協會對從業人員的報告行為保密。機構或機構相關人員不得對從業人員的上述報告行為打擊報復。(三)禁止行為 1.從業人員一般性禁止行為：(1)從事或協同他人從事欺詐、內幕交易、操縱證券交易價格等非法活動。(2)編造、傳播虛假信息或者誤導投資者的信息。(3)損害社會公共利益、所在機構或者他人的合法權益。(4)從事與其履行職責有利益沖突的業務。(5)貶損同行或以其他不正當競爭手段爭攬業務。(6)接受利益相關方的賄賂或對其進行賄賂。(7)買賣法律明文禁止買賣的證券。(8)違規向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾。(9)隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。(10)泄露客戶資料。(11)中國證監會、中國證券業協會禁止的其他行為。準則所規定的從業人員一般性的禁止行為，主要以證券法第三章第四節為依據。2.證券公司的從業人員特定禁止行為：(1)代理買賣或承銷法律規定不得買賣或承銷的證券。(2)違規向客戶提供資金或有價證券。(3)侵占挪用客戶資產或擅自變更委托投資范圍。