1、12102060  財務分析12102061財務分析方法財務分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。   一、趨勢分析法   趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中相同指標，確定其增減變化的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況、經營成果和現金流量變動趨勢的分析方法。采用該方法，可以分析變化的原因和性質，并預測企業未來的發展前景。采用趨勢分析法對不同時期財務指標的比較，可以有定基指數和環比指數兩種方法定基指數就是各個時期的指數都是以某一固定時期為基期來計算。二、比率分析法通過計算各種比率來確定經濟活動變動程度

2、的分析方法。比率分析法是財務分析最基本、最重要的方法。常用的比率主要有以下三種：1.構成比率  反映部分與總體的關系，如流動資產占資產總額的比率2.效率比率  反映投入與產出的關系，如凈資產收益率3.相關比率  反映有關經濟活動的相互關系，如流動比率    三、因素分析法因素分析法是從數量上確定各因素對分析指標的影響方向及程度的分析方法。因素分析法根據其分析特點可分為連環替代法和差額計算法兩種。(一)連環替代法【例12102061-1】某企業2010年8月份A材料的實際費用為6720元，而其計劃值為5400元。由于該材料費用由產品產量

3、、單位產品材料耗用量和材料單價三個因素的乘積構成，因此，可以把材料費用這個指標分解為三個因素，然后逐個分析它們對材料費用的影響程度。現假設這三個因素的數值如表12102061所示。根據上表得知，材料費用總額實際值比計劃值增加1320元，這是分析對象。運用連環替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的影響程度，具體如下：    計劃指標      120×9×5=5400元          

4、60;       第一次替代：  140×9×56300元                 第二次替代：  140×8×55600元                 第三次替代： 

5、; 140×8×66720元  (實際指標)     因素分析：    63005400900元      產量增加的影響    56006300700元    材料節約的影響    6720 56001120元    價格提高的影響    900700+11201320元  &

6、#160;       全部因素的影響  (二)差額計算法差額計算法是連環替代法的一種簡化形式，它是利用各因素的實際數與基準值之間的差額，計算各因素對分析指標的影響。【例12102061-2】仍以表12102061所列數據為例，采用差額計算法計算確定各因素變動對材料費用的影響。    由于產量增加對材料費用的影響：(140120)×9×5900元    由于材料節約對材料費用的影響：140×(89)×5700元 &#

7、160;  由于價格提高對材料費用的影響：140×8×(65) 1120元    全部因素的影響： 900700+11201320元        12102062基本財務比率的計算和分析1. 2004真題在下列指標中，屬于反映企業營運能力的指標有（）。A. 總資產周轉率            B. 流動資產周轉率C. 速動比率  

8、60;              D. 資本積累率E. 存貨周轉率答案：22005真題在下列比率指標中，屬于反映企業盈利能力的指標的有（  ）。A資本積累率            B凈資產收益率C銷售增長率            D總資產報

9、酬率  E資產負債率答案：一、償債能力比率常用的指標主要有 :() 資產負債率() 流動比率() 速動比率 ( 一 ) 資產負債率 資產負債率是指企業負債總額對資產總額的比率關系, 它既能反映企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，也能反映企業經營風險的程度，是綜合反映企業償債能力的重要指標。 資產負債率 = 總負債/總資產從企業債權人角度看，資產負債率越低，說明企業償債能力越強，債權人的權益就越有保障從企業所有者和經營者角度看，通常希望該指標高些 , 這樣一方面有利于籌集資金擴大企業規模 .另一方面有利于利用財務杠桿增加所有者獲利能力。但資產負債率過

10、高，反過來又會影響企業的籌資能力。一般地說 , 該指標為 50% 比較合適，有利于風險與收益的平衡。例題12009真題某企業資產總額年末數為1163150元，流動負債年末數為168150元，長期負債年末數為205000元，則該企業年末的資產負債率為（）。A14.46     B17.62C20.60       D32.08答案：資產負債率（168150205000）/116315032.08( 二 ) 流動比率流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。 流動比率 = 流動資產÷

11、;流動負債 一般來說，生產企業合理的最低流動是2 。( 三) 速動比率速動比率是指企業的速動資產與流動負債之間的比率關系, 是衡量企業流動資產中可以立即用于償還流動負債的能力。 速動比率 = 速動資產/流動負債速動資產是指能夠迅速變現為貨幣資金的各類流動資產，它通常有兩種計算方法 : 速動資產=流動資產一存貨速動資產=貨幣資金 + 交易性金融資產（短期投資）+ 應收票據 + 應收賬款 + 其他應收款在企業不存在待攤費用和其他流動資產項目時，這兩種方法的計算結果應一致。否則，用第二種方法要比第一種方法準確。速動比率是反映企業對短期債務償付能力敏感性的指標。經驗認為，速動比率為

12、 1 就說明企業有償債能力，低于 1 則說明企業償債能力不強，該指標越低，企業的償債能力越差。例題1. 2004真題速動比率是指企業的速動資產與流動負債之間的關系，其中，速動資產（）。A. 貨幣資金短期投資應收賬款其他應收款B. 貨幣資金應收賬款應收票據其他應收款C. 短期投資應收票據應收賬款其他應收款D. 流動資產存貨答案： 二、資產管理比率 常用的指標有資產管理比率主要包括 : (1) 總資產周轉率(2) 流動資產周轉率(3) 存貨周轉率(4) 應收賬款周轉率( 一 ) 總資產周轉率 總資產周轉率是指企業在一定時期內主營業務收入凈額與總資產的比率。 總資產周轉率 ( 次

13、 )= 主營營業收入/資產總額 資產總額一般取期初資產總額和期末資產總額的平均值計算。    總資產周轉率表明一年中總資產周轉的次數，或者說明每1元總資產支持的主營業務收入。周轉率越高，反映企業銷售能力越強。( 二 ) 流動資產周轉率 流動資產周轉率是指企業在一定時期內營業收入與全部流動資產之間的比率 , 通常用周轉次數和周轉天數來表示。         流動資產周轉次數 = 營業收入/流動資產 流動資產周轉天數 =365/ 流動資產周轉次數流動資產一般取

14、期初流動資產和期末流動資產的平均值計算。    流動資產周轉次數表明1年中流動資產周轉的次數，或說明1元流動資產支持的營業收入。流動資產周轉天數表明流動資產周轉1次需要的時間，也是將流動資產轉換成現金平均需要的時間。( 三 ) 存貨周轉率存貨周轉率指標有存貨周轉次數和存貨周轉天數兩種形式。存貨周轉次數 = 營業成本/存貨存貨周轉天數 = 計算期天數/存貨周轉次數“計算期天數”，全年按 365天計算，全季按 90天計算，全月按 30 天計算。一般情況下，存貨周轉率越高、周轉天數越 短，說明該指標越好，它表明企業存貨周轉速度快，經營效率高，庫存存貨適度；周轉率低或者下

15、降，周轉天數長，則可能意味著企業存貨中殘次品的增加，這樣就會增大企業在存貨方面的投資，同時也增大了企業的經營風險。提高存貨周轉率可提高企業的變現能力， 而存貨周轉速度越慢則企業的變現能力越差。例題12006真題某施工企業當期主營業務成本為9000萬元，期初存貨為4000萬元，期末存貨為2000萬元，則存貨周轉次數為（  ）   A.1.50          B.2.25          C.3.00             D.4.50  答案：( 四 ) 應收賬款周轉率應收賬款周轉率是指企業在某一時期賒銷收入和同期應收賬款之間的比率，通常用應收賬款周轉次數和應收賬款周轉天數兩種形式來表示。