1、新創企業融資新創企業融資本部分主要講以下幾個部分：本部分主要講以下幾個部分：目目 錄錄新創企業的融資渠道及方式新創企業的融資渠道及方式 融資需注意的相關問題融資需注意的相關問題 融資概述融資概述 1.融資需求融資需求 2.融資類型融資類型 3.融資成本融資成本 融資是指企業從自身生產經營及資金運融資是指企業從自身生產經營及資金運用情況出發，根據未來經營發展的需要，通用情況出發，根據未來經營發展的需要，通過一定的渠道或方式籌集資金，以滿足后續過一定的渠道或方式籌集資金，以滿足后續經營發展需要的一種經濟行為。經營發展需要的一種經濟行為。 一、融資概述一、融資概述（一）融資需求（一）融資需求 資金資

2、源是新創企業成長中最重要的資資金資源是新創企業成長中最重要的資源。新創企業對于資金的需求可以從以下三源。新創企業對于資金的需求可以從以下三個方面來分析。個方面來分析。 1 1在在企業開辦企業開辦過程中，創業者需要較多的資過程中，創業者需要較多的資金金 2 2在在市場開拓市場開拓方面，創業者需要較多的資金方面，創業者需要較多的資金 3 3在在產品開發產品開發方面，也需要創業者投入較多方面，也需要創業者投入較多的資金的資金 一、融資概述一、融資概述 （二）融資分類（二）融資分類創業融資按照資金性質可分為：創業融資按照資金性質可分為：債權融資債權融資 企業從外部借款，按期還本付息，企業從外部借款，按

3、期還本付息，一般不影響企業的股權結構。一般不影響企業的股權結構。 主要包括：主要包括：銀行貸款、向親朋好友借銀行貸款、向親朋好友借貸、民間借貸和向社會公眾發行債券等。貸、民間借貸和向社會公眾發行債券等。 股權融資股權融資 以提供企業股權為代價籌集資金。以提供企業股權為代價籌集資金。 主要包括：主要包括：爭取國家財政投資、與爭取國家財政投資、與其他企業合資、吸引投資基金投資、境其他企業合資、吸引投資基金投資、境內外公開發行股票上市等。內外公開發行股票上市等。（三）融資成本（三）融資成本創業者為獲取和使用資金而付出的代價，它創業者為獲取和使用資金而付出的代價，它包括資金籌集費用和資金占用費用。包括

4、資金籌集費用和資金占用費用。籌集費用籌集費用 資金籌集過程中支付資金籌集過程中支付的各種費用，例如的各種費用，例如發行股發行股票，發行債券支付的印刷票，發行債券支付的印刷費、律師費、發行手續費、費、律師費、發行手續費、公證費、擔保費及廣告宣公證費、擔保費及廣告宣傳費傳費等。等。占用費用占用費用 因占用他人資金而支因占用他人資金而支付的費用，或者說是資金付的費用，或者說是資金所有者憑借其對資金所有所有者憑借其對資金所有權向資金占用者索取的報權向資金占用者索取的報酬。比如酬。比如股東的股息、紅股東的股息、紅利、向債券持有者及銀行利、向債券持有者及銀行支付的利息。支付的利息。 二、新創企業的融資渠道

5、及方式二、新創企業的融資渠道及方式渠道與方式渠道與方式天使投資天使投資風險投資風險投資銀行貸款銀行貸款其他其他天使投資1.天使投資（天使投資（Angel Investment） 最早是指在最早是指在1919世紀為紐約百老匯戲劇提供資世紀為紐約百老匯戲劇提供資金的投資人，當時投資于戲劇風險很大，很多出金的投資人，當時投資于戲劇風險很大，很多出資者是出于對藝術的支持，而不是為了獲得超額資者是出于對藝術的支持，而不是為了獲得超額的利潤，因此，人們尊稱他們為的利潤，因此，人們尊稱他們為“天使天使”。 概念：概念：自由投資者或非正式風險投資機構對原創自由投資者或非正式風險投資機構對原創項目或小型初創企業

6、進行的一次性的前期直接投項目或小型初創企業進行的一次性的前期直接投資資 。（一）、天使投資（一）、天使投資 又被稱為投資天使（又被稱為投資天使（Business Angel）,它是創它是創業者的伯樂，也成為推動技術創新和發展的重要業者的伯樂，也成為推動技術創新和發展的重要動力。動力。 投資天使特征投資天使特征 ： 有相當的財富積累有相當的財富積累有一定的風險承受能力有一定的風險承受能力有豐富的管理經驗或創業經歷有豐富的管理經驗或創業經歷有成熟的投資心態有成熟的投資心態善于借助他人的力量善于借助他人的力量2.2.天使投資人天使投資人（一）、天使投資（一）、天使投資 中國的天使投資人主要有三類：中

7、國的天使投資人主要有三類： 1.1.曾經的創業者曾經的創業者 2.2.國內富有和成功的民營企業家國內富有和成功的民營企業家 3.3.大型高科技公司或跨國公司的高級管理大型高科技公司或跨國公司的高級管理人員人員 獲取天使投資者支持的過程一般要注意以下三個問題獲取天使投資者支持的過程一般要注意以下三個問題123尋找尋找“天使天使”通過朋友介紹通過朋友介紹;直接去找心目中的直接去找心目中的“天使天使”;參加類似參加類似“天使天使”聚會的活聚會的活動動;利用自己的財務顧問、法律利用自己的財務顧問、法律顧問或者有關的金融咨詢機顧問或者有關的金融咨詢機構等中介組織；構等中介組織；通過諸如工商聯商會、行業通

8、過諸如工商聯商會、行業協會、投資公司等各種行業協會、投資公司等各種行業組織搜尋組織搜尋“天使天使”名錄。名錄。了解了解“天使天使”如何評判項如何評判項目目是否有足夠的吸引力；是否有足夠的吸引力；是否有獨特技術；是否有獨特技術；是否具有成本優勢；是否具有成本優勢；能否創造新市場；能否創造新市場；能否迅速占領市場份額；能否迅速占領市場份額；財務狀況是否穩定；財務狀況是否穩定；能否獲得能否獲得5-10倍于原投資額倍于原投資額的潛在投資回報率；的潛在投資回報率；是否具有盈利能力；是否具有盈利能力；是否具有良好的創業團隊是否具有良好的創業團隊。 針對針對“天使天使”的特點的特點做好談判準備做好談判準備資

9、料準備資料準備 創業計劃書創業計劃書 心理準備心理準備準備應對考查投資項目潛準備應對考查投資項目潛在的收益和風險；在的收益和風險；準備應對天使投資人對管準備應對天使投資人對管理的查驗；理的查驗；做好放棄部分業務的思想做好放棄部分業務的思想準備；準備；做好在必要條件下妥協的做好在必要條件下妥協的準備。準備。 成立至今滴滴出行已完成五輪融資，分別是：A來自金沙江創投的300萬美元a輪融資B來自騰訊的1500萬美元b輪融資C來自騰訊和中信基金近1億美元c輪融資D來自國際知名投資機構淡馬錫、國際投資集團dst、中國互聯網領袖企業騰訊主導d輪融資7億美元。 E2015年7月，宣布完成了30億美元融資，投

10、資方為中國平安、阿里資本、騰訊、淡馬錫、中投公司等。風險投資（二）、風險投資（二）、風險投資 1. 1.風險投資：創業企業的風險投資：創業企業的“維生素維生素” 向創業企業進行股權投資，通常占被投資企業30%左右的股權，以期在所投資的創業企業發育成熟或相對成熟后，通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。 案例 軟銀投資阿里巴巴狂賺一把 （三）、銀行（三）、銀行1.1.個人創業貸款：個人創業貸款： 具有一定生產經營能力或已經從事生具有一定生產經營能力或已經從事生產經營活動的個人，因創業或再創業提出產經營活動的個人，因創業或再創業提出資金需求申請，經銀行認可、有效擔保后資金需求申請，經銀行認可、有

11、效擔保后而發放的一種專項貸款。而發放的一種專項貸款。 一般最高可獲得單筆一般最高可獲得單筆5050萬，貸款期限萬，貸款期限一般為一般為1 1年，最長不超過年，最長不超過3 3年。年。韶關市就業創業扶持政策2.2.商業抵押貸款：商業抵押貸款： 銀行對外辦理的個人貸款，只要抵押銀行對外辦理的個人貸款，只要抵押手續符合要求，銀行就不會對貸款用途做手續符合要求，銀行就不會對貸款用途做特殊要求。需要創業的人，可以靈活地將特殊要求。需要創業的人，可以靈活地將個人消費貸款用于創業。抵押貸款金額一個人消費貸款用于創業。抵押貸款金額一般不超過抵押物評估價的般不超過抵押物評估價的70%70%抵押物可以是抵押物可以

12、是個人所有的房產、土地使用權、交通運輸個人所有的房產、土地使用權、交通運輸工具、無形資產等。工具、無形資產等。3.3.保證貸款：保證貸款： 貸款人按貸款人按擔保法擔保法規定的保證方式規定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款本息以第三人承諾在借款人不能償還貸款本息時，按規定承擔連帶責任而發放的貸款。時，按規定承擔連帶責任而發放的貸款。 律師、醫生、公務員、事業單位員工律師、醫生、公務員、事業單位員工以及金融行業人員以及金融行業人員均被列為信用貸款的均被列為信用貸款的優優待對象待對象，這些行業的從業人員只需找一到，這些行業的從業人員只需找一到兩個同事擔保，就可以在中國工商銀行、兩個同事擔保，就可以在中國工商銀行、中國建設銀行等金融機構獲得萬元左中國建設銀行等金融機構獲得萬元左右的保證貸款。右的保證貸款。 4.4.票據貼現貸款：票據貼現貸款：票據持有人將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息后將余額支付給收款人的一項銀行授信業務。 5.5.信用卡透支。信用卡透支。利息較高。其他融資渠道其他融資渠道融資租賃中小企業擔保貸款典當融資螞蟻小貸：螞蟻小貸： 以小為美以小為美這是螞蟻小貸從事小這是螞蟻小貸從事小額信貸業務最基本的理念。螞蟻小貸將額信貸業務最基本的理