1、財(cái)務(wù)第?一？章？財(cái)務(wù)管理總論一、單項(xiàng)選擇題。？1. 下列各項(xiàng)中體現(xiàn)債權(quán)與債務(wù)關(guān)系的是（？?？）。A. 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B. 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C. 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D. 企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系【正確答案】？C？【答案解析】？企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系；企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系；企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)一種強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系。？2. 每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比具有的優(yōu)點(diǎn)是（？）。A. 考慮了資金時(shí)間價(jià)值B. 考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素C. 可以用于同一企

2、業(yè)不同時(shí)期的比較D. 不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的短期行為【正確答案】？C？【答案解析】？每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額與投入的股數(shù)進(jìn)行對(duì)比，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異，但是該指標(biāo)仍然沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，也不能避免企業(yè)的短期行為。？3. 已知國(guó)庫(kù)券利率為5%，純利率為4%,則下列說(shuō)法正確的是（？）。A. 可以判斷目前不存在通貨膨脹B. 可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補(bǔ)償率的大小C. 無(wú)法判斷是否存在通貨膨脹D. 可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率為1%【正確答案】？D？【答案解析】？因?yàn)橛捎趪?guó)庫(kù)券風(fēng)險(xiǎn)很小，所以國(guó)庫(kù)券利

3、率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率,即5%=4%+通貨膨脹補(bǔ)償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率=5%4%=1%。4. （?）是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。A. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B. 財(cái)務(wù)預(yù)算C. 財(cái)務(wù)決策D. 財(cái)務(wù)控制？【正確答案】？A?【答案解析】？財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。?二、多項(xiàng)選擇題。？1. 下列各項(xiàng)中屬于狹義的投資的是（？?？）。A. 與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)B. 購(gòu)買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)C購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券D.購(gòu)買(mǎi)零件？【正確答案】?AC?【答案解

4、析】？廣義投資包括對(duì)內(nèi)使用資金（如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金（如投資購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的股票、債券或者與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)等）兩個(gè)過(guò)程，狹義投資僅指對(duì)外投資。?2. 投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生（？?？）財(cái)務(wù)關(guān)系。A. 投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響B(tài). 投資者可以參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配C. 投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)D. 投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任【正確答案】？ABCD?【答案解析】？投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生以下財(cái)務(wù)關(guān)系：投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響；投資者可以參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配；投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)；投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)定的經(jīng)濟(jì)法

5、律責(zé)任。3. 影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括（？?？）。A. 企業(yè)組織形式B. 經(jīng)濟(jì)周期C. 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平D. 經(jīng)濟(jì)政策?【正確答案】？BCD?【答案解析】？影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策等；企業(yè)組織形式屬于法律環(huán)境的因素。？4. 風(fēng)險(xiǎn)收益率包括（？?？）。A. 通貨膨脹補(bǔ)償率B. 違約風(fēng)險(xiǎn)收益率C. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率D. 期限風(fēng)險(xiǎn)收益率【正確答案】？BCD?【答案解析】？無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率，風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。?5. 企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（？?？）。A. 考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B

6、. 反映了資本保值增值的要求C. 有利于克服管理上的片面性D. 有利于社會(huì)資源的合理配置【正確答案】？ABCD?【答案解析】？企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；（2）反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會(huì)資源的合理配置。6. 下列各項(xiàng)中屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的是（？?？）。A. 采購(gòu)原材料B購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券C. 銷(xiāo)售商品D. 支付現(xiàn)金股利【正確答案】?AC?【答案解析】？選項(xiàng)B屬于投資活動(dòng)，選項(xiàng)D屬于籌資活動(dòng)。?三、判斷題。？1. 廣義的分配是指對(duì)企業(yè)全部?jī)衾麧?rùn)的分配，而狹義的分配僅是指對(duì)于企業(yè)收入的分配。（?）【正確

7、答案】？錯(cuò)?【答案解析】？廣義的分配是指對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的過(guò)程，而狹義的分配僅是指對(duì)于企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。?2. 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)債權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。（?）【正確答案】？錯(cuò)?【答案解析】？企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。?3. 股份有限公司與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有對(duì)公司收益重復(fù)納稅的缺點(diǎn)。（?）【正確答案】？對(duì)?【答案解析】？股份有限公司與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有的特點(diǎn)包括：有限責(zé)任；永續(xù)存在；可轉(zhuǎn)讓性；易于籌資；對(duì)公司收益重復(fù)納稅。?4. 金融市場(chǎng)的主體就是指金融機(jī)構(gòu)。（?）【正確答案】？錯(cuò)?【答案解析】？金融市場(chǎng)的主體是指參與金

8、融市場(chǎng)交易活動(dòng)而形成的買(mǎi)賣(mài)雙方的各經(jīng)濟(jì)單位，它包括雙方而不僅是指金融機(jī)構(gòu)。5.基準(zhǔn)利率在我國(guó)是指中國(guó)人民銀行的再貼現(xiàn)率。(?)【正確答案】?錯(cuò)?【答案解析】?基準(zhǔn)利率在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國(guó)是中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率。?6.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。（?）【正確答案】?錯(cuò)?【答案解析】?違約風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。?7. 國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系會(huì)影響利率的高低。（?）【正確答案】?對(duì)？【答案解析】?利率主要是由供給與需求來(lái)決定的，但是除此之外經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹

9、、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家利率管制程度等對(duì)利率均有不同程度的影響。?8. 對(duì)于股票上市企業(yè)，即期市場(chǎng)上的股價(jià)能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。（？?？）【正確答案】?錯(cuò)?【答案解析】?對(duì)于股票上市企業(yè)，雖可通過(guò)股票價(jià)格的變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但是股價(jià)是受多種因素影響的結(jié)果，特別在即期市場(chǎng)上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長(zhǎng)期趨勢(shì)才能做到這一點(diǎn)。?9. 從資金的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。（?）【正確答案】?對(duì)？【答案解析】?從資金的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。10. 財(cái)務(wù)分析可以改善財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算和控制，改善企業(yè)的管

10、理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，所以財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的核心。（?）【正確答案】？錯(cuò)?【答案解析】？財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。第?二？章？資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)分析？?一、單項(xiàng)選擇題。？1. 某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2%，單利計(jì)息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（?）元。A. 18114C. 18004D. 18000【正確答案】？B?【答案解析】？現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行的數(shù)額=20000/（1+5疋）=18181.82（元）。?2. 某人目前向銀行存入1000元，銀行存款年利率為2%,在復(fù)利計(jì)息的方式下，5年后此人可以從銀行取出（?）元。A.

11、 1100B. 1104.1C. 1204D. 1106.1【正確答案】？B?【答案解析】？五年后可以取出的數(shù)額即存款的本利和=1000X（F/P,2%,5）=1104.1（元）。?3. 某人進(jìn)行一項(xiàng)投資，預(yù)計(jì)6年后會(huì)獲得收益880元，在年利率為5%的情況下，這筆收益的現(xiàn)值為（?）丿元。【正確答案】?B?【答案解析】？收益的現(xiàn)值=880X（P/F,5%,6）=656.66（元）。4. 企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元，假設(shè)存款年利率為3%,則企業(yè)為償還借款建立的償債基金為（？）元。【正確答案】？A?【答案解析】？建立的償債基金=15000/（F/A,3%,5）=2825.34（

12、元）。?5. 某人分期購(gòu)買(mǎi)一輛汽車(chē)，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利率為5%,則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（?）元。A. 55256B. 43259C. 43295D. 55265【正確答案】？C?【答案解析】？本題相當(dāng)于求每年年末付款10000元，共計(jì)支付5年的年金現(xiàn)值，即10000X（P/A,5%,5）=43295（元）。?6. 某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)投資，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計(jì)在未來(lái)6年內(nèi)收回投資，在年利率是6%的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（？?？）元。【正確答案】？D?【答案解析】？本題是投資回收額的計(jì)算問(wèn)題，每年的投資回收額=1

13、0000/（P/A,6%,6）=2033.64（元）。?7. 某一項(xiàng)年金前4年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入1000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（？）年。A. 4B. 3C. 2D. 1【正確答案】？B?【答案解析】？前4年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入1000元，說(shuō)明該項(xiàng)年金第一次流入發(fā)生在第5年年初，即第4年年末，所以遞延期應(yīng)是41=3年。?8. 某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，希望進(jìn)行該項(xiàng)投資后每半年都可以獲得1000元的收入，年收益率為10%，則目前的投資額應(yīng)是（？?？）元。A. 10000B. 11000C. 20000D. 21000【正確答案】？C?【答案解析】？本題是永續(xù)年金求現(xiàn)值的問(wèn)題，注意是每

14、半年可以獲得1000元，所以折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)使用半年的收益率即5%,所以投資額=1000/5%=20000（元）。?9. 某人在第一年、第二年、第三年年初分別存入1000元，年利率2%,單利計(jì)息的情況下，在第三年年末此人可以取出（？?？）元。A. 3120B. 3060.4C. 3121.6D. 3130【正確答案】？A?【答案解析】？注意本題是單利計(jì)息的情況，所以并不是求即付年金終值的問(wèn)題，單利終值=1000X（1+3X2%）+1000X（1+2X2%）+1000X（1+2%）=3120（元）。?10. 已知利率為10%的一期、兩期、三期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別是0.9091、0.8264、0.7513

15、，則可以判斷利率為10%,3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（？）。【正確答案】？B?【答案解析】？利率為10%3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+10%3+(1+10%2+(1+10%1=0.7513+0.8264+0.9091=2.4868。?11. 某人于第一年年初向銀行借款30000元，預(yù)計(jì)在未來(lái)每年年末償還借款6000元，連續(xù)10年還清，則該項(xiàng)貸款的年利率為(？?)。A. 20%B. 14%【正確答案】？D?【答案解析】？根據(jù)題目的條件可知：30000=6000x(P/A,i,10)，所以(P/A,i,10)=5,經(jīng)查表可知：(P/A,14%,10)=5.2161,(P/A,16%,10)=4.8332

16、,使用內(nèi)插法計(jì)算可知：(16%i)/(16%14%)=(54.8332)/(5.21614.8332)，解得i=15.13%。?12. 某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資額為1000元，該項(xiàng)投資每半年可以給投資者帶來(lái)20元的收益，則該項(xiàng)投資的年實(shí)際報(bào)酬率為(？?)。A. 4%C. 6%D. 5%【正確答案】？B?【答案解析】？根據(jù)題目條件可知半年的報(bào)酬率=20/1000=2%，所以年實(shí)際報(bào)酬率=(1+2%)21=4.04%。?13. (?)是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介。A. 風(fēng)險(xiǎn)因素B. 風(fēng)險(xiǎn)事故C. 風(fēng)險(xiǎn)損失D. 風(fēng)險(xiǎn)收益【正確答案】？B?【答案解析】？風(fēng)險(xiǎn)

17、事故是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介；風(fēng)險(xiǎn)因素是指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅度的條件，是事故發(fā)生的潛在原因；風(fēng)險(xiǎn)損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故所帶來(lái)的物質(zhì)上、行為上、關(guān)系上以及心理上的實(shí)際和潛在的利益喪失。?14. 下列各項(xiàng)中（？?？）會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。A. 舉債經(jīng)營(yíng)B. 生產(chǎn)組織不合理C. 銷(xiāo)售決策失誤D. 新材料出現(xiàn)【正確答案】？A?【答案解析】？財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來(lái)不利影響的可能性，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)BCD會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。?15. 甲項(xiàng)目收益率的期望值為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%，乙項(xiàng)目收益率的期望值

18、為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%,則可以判斷（？?？）。A. 由于甲乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差相等，所以?xún)蓚€(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相等B. 由于甲乙項(xiàng)目的期望值不等，所以無(wú)法判斷二者的風(fēng)險(xiǎn)大小C. 由于甲項(xiàng)目期望值小于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目D. 由于甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目【正確答案】？D?【答案解析】？期望值并不能用于評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以C錯(cuò)誤；在期望值不同的情況下，應(yīng)當(dāng)使用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，且根據(jù)本題條件能夠計(jì)算兩項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以AB錯(cuò)誤，D正確。、多項(xiàng)選擇題。1. 年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，下列各項(xiàng)中屬于年金形式的是(？?？)。A. 按照直線法計(jì)提

19、的折舊B. 等額分期付款C. 融資租賃的租金D. 養(yǎng)老金【正確答案】？ABCD?【答案解析】？年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，年金的形式多種多樣，如保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老金、折舊、租金、等額分期收(付)款以及零存整取或者整存零取儲(chǔ)蓄等等。?2. 某人決定在未來(lái)5年內(nèi)每年年初存入銀行1000元(共存5次)，年利率為2%,則在第5年年末能一次性取出的款項(xiàng)額計(jì)算正確的是(？?)。A. 1000X(F/A,2%,5)B. 1000X(F/A,2%,5)X(1+2%C. 1000X(F/A,2%,5)X(F/P,2%,1)D. 1000X(F/A,2%,6)-1【正確答案】？BCD?【答案解析】？本題是

20、即付年金求終值的問(wèn)題，即付年金終值系數(shù)有兩種計(jì)算方法：一是普通年金終值系數(shù)X(1+i)，即選項(xiàng)BC;種是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)+1,系數(shù)1,即選項(xiàng)Do?3. 某項(xiàng)年金前三年沒(méi)有流入，從第四年開(kāi)始每年年末流入1000元共計(jì)4次，假設(shè)年利率為8%，則該遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算公式正確的是(？)。A. 1000X(P/A,8%,4)X(P/F,8%,4)B. 1000X(P/A,8%,8)(P/A,8%,4)C. 1000X(P/A,8%,7)(P/A,8%,3)D. 1000X(F/A,8%,4)X(P/F,8%,7)【正確答案】?CD?【答案解析】？遞延年金第一次流入發(fā)生在第四年年末，所以遞延

21、年金的遞延期m=41=3年，n=4,所以遞延年金的現(xiàn)值=1000X(P/A,8%,4)X(P/F,8%,3)=1000X(P/A,8%,7)(P/A,8%,3)=1000X(F/A,8%,4)X(P/F,8%,7)4. 下列說(shuō)法正確的是(？?？)。A. 普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)B. 普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C. 復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D. 普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)【正確答案】？ACD?【答案解析】？普通年金終值系數(shù)(F/A,i,n)=(F/P,i,n)1/i,償債基金系數(shù)(A/F,i,n)=i/(F/P,i,n)1，普通年金現(xiàn)值系數(shù)(P

22、/A,i,n)=1(P/F,i,n)/i，資本回收系數(shù)(A/P,i,n)=i/1(P/F,i,n),復(fù)利終值系數(shù)(F/P,i,n)=(1+i)n,復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(P/F,i,n)=(1+i)-n。?5. 風(fēng)險(xiǎn)由(？?？)組成。A. 風(fēng)險(xiǎn)因素B. 風(fēng)險(xiǎn)事故C. 風(fēng)險(xiǎn)損失D. 風(fēng)險(xiǎn)收益【正確答案】？ABC?【答案解析】？風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失三個(gè)要素組成。?6. 實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素包括(?)。A. 食物質(zhì)量對(duì)人體的危害B. 新產(chǎn)品設(shè)計(jì)錯(cuò)誤C. 汽車(chē)剎車(chē)系統(tǒng)失靈產(chǎn)生的交通事故D. 信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)出現(xiàn)貨款拖欠【正確答案】?AC?【答案解析】？風(fēng)險(xiǎn)因素包括實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素、道德風(fēng)險(xiǎn)因素和心理風(fēng)險(xiǎn)因素

23、，其中實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素包括汽車(chē)剎車(chē)系統(tǒng)失靈產(chǎn)生的交通事故、食物質(zhì)量對(duì)人體的危害。7.風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為(?）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B. 自然風(fēng)險(xiǎn)C. 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D. 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】？BCD?【答案解析】？按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因風(fēng)險(xiǎn)可以分為自然風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。?8.下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)中屬于基本風(fēng)險(xiǎn)的是（？?？）。A. 自然災(zāi)害B. 通貨膨脹C. 銷(xiāo)售決策失誤D. 罷工【正確答案】？AB?【答案解析】？基本風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響方面都不與特定的組織或個(gè)人有關(guān)，至少是某個(gè)特定組織或個(gè)人所不能阻止的風(fēng)險(xiǎn)，即全社會(huì)普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)衰退等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

24、。罷工和銷(xiāo)售決策失誤引起的是特定風(fēng)險(xiǎn)。?9.下列公式正確的是（？?）。A. 風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率B. 風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差C. 投資總收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率D. 投資總收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率【正確答案】?ACD?【答案解析】？投資總收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率，風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率,投資總收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率。?10.下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（？?）。A. 業(yè)務(wù)外包B. 合資C. 計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備D. 特許經(jīng)營(yíng)【正確答案】？ABD?【答案解析】？轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施包括向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公

25、司投保；采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。?三、判斷題。？1. 資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。（？?？）【5345,】?【答案解析】？資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。？2. 利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。（？?？）【正確答案】？對(duì)?【答案解析】？財(cái)務(wù)管理活動(dòng)總是或多或少地存在風(fēng)險(xiǎn)，而通貨膨脹也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。因此，利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

26、和通貨膨脹補(bǔ)償率。?3. 每半年付息一次的債券利息是一種年金的形式。（?）【正確答案】？對(duì)?【答案解析】？在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足相等”的條件即可，間隔期間完全可以不是一年。所以本題的說(shuō)法正確。?4. 即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上系數(shù)+1,期數(shù)1得到的。（？?？）【正確答案】？對(duì)?【答案解析】？即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)-1，系數(shù)+1得到的。?5. 遞延年金有終值，終值的大小與遞延期是有關(guān)的，在其他條件相同的情況下，遞延期越長(zhǎng)，則遞延年金的終值越大。（?）【正確答案】？錯(cuò)?x(F/A,i,n),【答案解析】？遞延年金有終值，但是終

27、值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，遞延年金的終值=年金其中n表示等額收付的次數(shù)（年金的個(gè)數(shù)），顯然其大小與遞延期m無(wú)關(guān)。6. 已知(F/P,3%,6)=1.1941，則可以計(jì)算出(P/A,3%,6)=3.47。(?)【正確答案】？錯(cuò)?【答案解析】？(P/A,3%,6)=1(P/F,3%,6)/3%,(P/F,3%,6)=1/(F/P,3%,6),所以(P/A,3%,6)=11/(F/P,3%,6)/3%=5.4183。?7. 某人貸款5000元，該項(xiàng)貸款的年利率是6%，每半年計(jì)息一次，則3年后該項(xiàng)貸款的本利和為5955元(?)【正確答案】?錯(cuò)?【答案解析】?注意本年是每半年計(jì)息一次的情況，所以在計(jì)算終值時(shí)

28、使用的折現(xiàn)率應(yīng)是3%,期數(shù)應(yīng)是半年的個(gè)數(shù)6,即復(fù)利終值=5000X(F/P,3%,6)=5970.5(元)。8. 偷工減料引起的產(chǎn)品事故屬于心理風(fēng)險(xiǎn)因素。(？?？)【正確答案】？錯(cuò)?【答案解析】？偷工減料引起的產(chǎn)品事故屬于道德風(fēng)險(xiǎn)因素，道德風(fēng)險(xiǎn)因素還包括業(yè)務(wù)欺詐、出賣(mài)情報(bào)、中飽私囊拿回扣等。心理風(fēng)險(xiǎn)因素包括保管員忘記鎖門(mén)而丟失財(cái)產(chǎn)、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)錯(cuò)誤、信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)而出現(xiàn)貨款拖欠等。?9. 按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，其中純粹風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)。(?)【正確答案】?錯(cuò)?【答案解析】?按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，其中純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只會(huì)

29、造成損失而無(wú)獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)。?10. 按照風(fēng)險(xiǎn)損害的對(duì)象可以將風(fēng)險(xiǎn)分為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。(?)【正確答案】?對(duì)？【答案解析】?按照風(fēng)險(xiǎn)損害的對(duì)象可以將風(fēng)險(xiǎn)分為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。11.若企業(yè)的息稅前資金利潤(rùn)率低于借入資金的利息率，則會(huì)降低企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率。(?)【正確答案】?對(duì)？【答案解析】？若企業(yè)的息稅前資金利潤(rùn)率低于借入資金的利息率，則企業(yè)需要?jiǎng)佑米杂匈Y金的一部分利潤(rùn)用于支付利息，所以會(huì)使得企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率降低。舉例說(shuō)明如下：假設(shè)自有資金為100萬(wàn)元,借入資金為200萬(wàn)元，息稅前資金利潤(rùn)率為

30、10%借入資金利息率為12%則自有資金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)為100X10%=10(萬(wàn)元)，借入資金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)為200X10%=20(萬(wàn)元)，需要支付的利息=200X12%=24(萬(wàn)元)，則需要?jiǎng)佑米杂匈Y金創(chuàng)造的息稅前利潤(rùn)4萬(wàn)元支付利息，減少了企業(yè)的利潤(rùn)，所以會(huì)降低自有資金利潤(rùn)率。?12. 采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施。(?)【正確答案】？錯(cuò)?【答案解析】？采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的措施。?13. 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。(?)【正確答案

31、】？錯(cuò)?【答案解析】？風(fēng)險(xiǎn)自保就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等；風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)。?四、計(jì)算題。？1. 某人決定分別在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率,每年復(fù)利一次，要求計(jì)算2005年12月31日的余額是多少？【正確答案】？本題中2002、2003、2004、2005年每年年初存入5000元，求在2005年年末的終值，顯然是即付年金求終值的問(wèn)題，所以，2005年12月31日的余額=5000X(F/A,10%,4)X(1+10%

32、)=25525.5(元)或者2005年12月31日的余額=5000X(F/A,10%,5)-1=25525.5(元)？2. 某公司擬租賃一間廠房，期限是10年，假設(shè)年利率是10%出租方提出以下幾種付款方案：(1) 立即付全部款項(xiàng)共計(jì)20萬(wàn)元；(2) 從第4年開(kāi)始每年年初付款4萬(wàn)元，至第10年年初結(jié)束；(3) 第1到8年每年年末支付3萬(wàn)元，第9年年末支付4萬(wàn)元，第10年年末支付5萬(wàn)元。要求：通過(guò)計(jì)算回答該公司應(yīng)選擇哪一種付款方案比較合算？【正確答案】？第一種付款方案支付款項(xiàng)的現(xiàn)值是20萬(wàn)元；第二種付款方案是一個(gè)遞延年金求現(xiàn)值的問(wèn)題，第一次收付發(fā)生在第四年年初即第三年年末，所以遞延期是2年，等額支

33、付的次數(shù)是7次，所以：P=4X(P/A,10%7)X(P/F,10%2)=16.09(萬(wàn)元)或者p=4X(P/A,10%9)-(P/A,10%2)=16.09(萬(wàn)元)或者p=4X(F/A,10%7)X(P/F,10%9)=16.09(萬(wàn)元)第三種付款方案：此方案中前8年是普通年金的問(wèn)題，最后的兩年屬于一次性收付款項(xiàng)，所以：P=3X(P/A,10%8)+4X(P/F,10%9)+5X(P/F,10%10)=19.63(萬(wàn)元)因?yàn)槿N付款方案中，第二種付款方案的現(xiàn)值最小，所以應(yīng)當(dāng)選擇第二種付款方案。？3. 某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資。目前有甲、乙兩種方案可供選擇。如果投資于甲方案其原始投資額會(huì)比乙方案高

34、60000元，但每年可獲得的收益比乙方案多10000元。假設(shè)該公司要求的最低報(bào)酬率為12%方案的持續(xù)年限為n年，分析n處于不同取值范圍時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇哪一種方案？【正確答案】？使每年多獲得10000元收益的現(xiàn)值等于60000元時(shí)甲乙兩個(gè)方案是等價(jià)的，即60000=10000X(P/A,12%n)即：(P/A,12%n)=6查年金現(xiàn)值系數(shù)表可知：(P/A,12%11)=5.9377(P/A,12%12)=6.1944由內(nèi)插法可知：(n-11)/(12-11)=(6-5.9377)/(6.1944-5.9377)n胡1.24(年)所以如果方案能夠持續(xù)11.24年以上，該公司應(yīng)當(dāng)選擇甲方案；如果方案的持續(xù)

35、年限短于11.24年，則公司應(yīng)當(dāng)選擇乙方案；如果方案恰好能夠持續(xù)11.24年，則選擇任何一個(gè)方案都是可以的。?4. 某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為1000萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下表所示：？市場(chǎng)狀況？概率？甲項(xiàng)目？乙項(xiàng)目？好？0.3?20%?30%?一般？0.5?10%?10%?差？0.2?5%?-5%?要求：？(1) 分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。？(2) 分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。(3) 比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。(4) 如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10%計(jì)算甲項(xiàng)目投資的總收益率。【正確答案】？(1)甲項(xiàng)目收益率的期望值=0.3X20%+

36、0.5X10%+0.2X5%=12%乙項(xiàng)目收益率的期望值=0.3X30%+0.5X10%+0.2X(-5%)=13%(2) 甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=(20%12%)2X0.3+(10%12%)2X).5+(5%-12%)2X).21/2=5.57%乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=(30%13%)2X0.3+(10%13%)2X0.5+(5%13%)2X0.21/2=12.49%(3) 因?yàn)榧滓覂蓚€(gè)項(xiàng)目的期望值不同，所以應(yīng)當(dāng)比較二者的標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)而比較風(fēng)險(xiǎn)的大小甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=5.57%/12%X100%=46.42%乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=12.49%/13%X100%=96.08%因?yàn)橐翼?xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率

37、大于甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于甲項(xiàng)目。(4) 風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)X標(biāo)準(zhǔn)離差率=10%X46.42%=4.64%甲項(xiàng)目投資的總的收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=6%+4.64%=10.64%第?三？章？企業(yè)籌資方式?一、單項(xiàng)選擇題。？1. 下列(？?？)可以為企業(yè)籌集自有資金。A. 內(nèi)部積累B. 融資租賃C. 發(fā)行債券D. 向銀行借款【正確答案】？A?【答案解析】？企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金都屬于企業(yè)的所有者權(quán)益或稱(chēng)為自有資金；選項(xiàng)BCD為企業(yè)籌集的是借入資金。?2. 按照資金的來(lái)源渠道不同可將籌資分為（?）。A. 內(nèi)源籌資和外源籌資B. 直接

38、籌資和間接籌資C. 權(quán)益籌資和負(fù)債籌資D. 表內(nèi)籌資和表外籌資【正確答案】？C?【答案解析】？按照資金的來(lái)源渠道不同可將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資，A是按照資金的取得方式不同的分類(lèi)，B是按照是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的分類(lèi)，D是按照籌資結(jié)果是否在資產(chǎn)負(fù)債表上得以反映的分類(lèi)。?3. 下列各項(xiàng)中不屬于直接表外籌資的是（？?？）。A. 經(jīng)營(yíng)租賃B. 代銷(xiāo)商品C. 來(lái)料加工D. 母公司投資于子公司【正確答案】？D?【答案解析】？直接表外籌資是企業(yè)以不轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)的特殊借款形式直接籌資，最為常見(jiàn)的籌資方式有租賃（融資租賃除外）、代銷(xiāo)商品、來(lái)料加工等；母公司投資于子公司屬于間接表外籌資方式。?4. 下列（？?

39、？）可以為企業(yè)籌集短期資金。A. 融資租賃B. 商業(yè)信用C. 內(nèi)部積累D. 發(fā)行股票【正確答案】？B?【答案解析】？短期資金常采取利用商業(yè)信用和取得銀行流動(dòng)資金借款等方式來(lái)籌集；選項(xiàng)ACD為企業(yè)籌集的是長(zhǎng)期資金。?5. 我國(guó)目前各類(lèi)企業(yè)最為重要的資金來(lái)源是（？?？）。A. 銀行信貸資金B(yǎng). 國(guó)家財(cái)政資金C. 其他企業(yè)資金D. 企業(yè)自留資金【正確答案】？A?【答案解析】？銀行對(duì)企業(yè)的各種貸款是我國(guó)目前各類(lèi)企業(yè)最為重要的資金來(lái)源。?6. 下列各項(xiàng)中（？?）不屬于吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)。A. 有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)B. 有利于盡快形成生產(chǎn)能力C. 資金成本較低D. 有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】？C?【答案

40、解析】？吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)包括：有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)；有利于盡快形成生產(chǎn)能力；有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資金成本較高和容易分散控制權(quán)是這種籌資方式的缺點(diǎn)，所以本題選擇Co?7. 確定股票發(fā)行價(jià)格的方法中，（?）在國(guó)外常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行，但是在國(guó)內(nèi)一直未采用。A. 市盈率定價(jià)法B. 凈資產(chǎn)倍率法C. 競(jìng)價(jià)確定法D. 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法【正確答案】？B?【答案解析】？?jī)糍Y產(chǎn)倍率法在國(guó)外常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行，但是在國(guó)內(nèi)一直未采用。8. 對(duì)于前期投資大、初期回報(bào)不高、上市時(shí)利潤(rùn)偏低的公司股票發(fā)行價(jià)格的確定采用（？）是比較準(zhǔn)確的。A. 市盈率定價(jià)

41、法B. 凈資產(chǎn)倍率法C. 競(jìng)價(jià)確定法D. 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法【正確答案】？D?【答案解析】？現(xiàn)金流量折現(xiàn)法在國(guó)際股票市場(chǎng)主要用于對(duì)新上市公路、港口、橋梁、電廠等基建公司的股票發(fā)行的定價(jià)。這類(lèi)公司的特點(diǎn)是前期投資大、初期回報(bào)不高、上市時(shí)利潤(rùn)一般偏低，如果采用市盈率法發(fā)行定價(jià)則會(huì)低估其真實(shí)價(jià)值，而對(duì)公司未來(lái)收益（現(xiàn)金流量）的分析和預(yù)測(cè)能比較準(zhǔn)確地反映公司的整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值。?9. 普通股和優(yōu)先股籌資方式共有的缺點(diǎn)包括（？?？）。A. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B. 籌資成本高C. 容易分散控制權(quán)D. 籌資限制多【正確答案】？B?【答案解析】？普通股籌資的缺點(diǎn)是：籌資成本高；容易分散控制權(quán)。優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)是：籌資成本高

42、；籌資限制多；財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。二者共有的缺點(diǎn)是籌資成本高。?10. 認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)不包括（？?？）。A. 在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股權(quán)B. 它是一種促銷(xiāo)手段C. 在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)D. 認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格【正確答案】？A?【答案解析】？認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)包括：（1）認(rèn)股權(quán)證作為一種特殊的籌資手段，對(duì)于公司發(fā)行新債券或優(yōu)先股股票具有促銷(xiāo)作用；（2）認(rèn)股權(quán)證本身含有期權(quán)條款，持有人在認(rèn)股之前，對(duì)發(fā)行公司既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)；（3）認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格，用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買(mǎi)普通股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)。11. 下列各項(xiàng)中與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)的

43、因素是（？?？）。A. 換股比率B. 普通股市價(jià)C. 執(zhí)行價(jià)格D. 剩余有效期間【正確答案】？C?【答案解析】？認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值=（普通股市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格）漁股比率，可以看出執(zhí)行價(jià)格與其反向變動(dòng)。認(rèn)股權(quán)證的剩余有效期間越長(zhǎng)，市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格的可能性就越大，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值就越大。？12. 某公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，每張認(rèn)股權(quán)證可按10元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2股普通股，假設(shè)股票的市價(jià)是12元/股，則認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是（？?？）元。A. 10B. 14C. 5D. 4【正確答案】？D?【答案解析】？認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值=（12-10）X2=4（元）?13. 某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為800萬(wàn)元，年利

44、率2%承諾費(fèi)率為0.5%，年度內(nèi)企業(yè)使用了500萬(wàn)元，平均使用10個(gè)月，則企業(yè)本年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為（？?？）萬(wàn)元。D.1.5【正確答案】？C?【答案解析】？企業(yè)本年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)=500X0.5%X2/12+（800-500）>0.5%=1.92（萬(wàn)元）14. 某企業(yè)向銀行借款100萬(wàn)元，企業(yè)要求按照借款總額的10%保留補(bǔ)償性余額，并要求按照貼現(xiàn)法支付利息，借款的利率為6%則借款實(shí)際利率為（？?？）。【正確答案】？A?【答案解析】？借款實(shí)際利率=100>6%/100X（16%-10%X100%=7.14%?15債券的償還時(shí)間中（？?）分為轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形式。A. 到

45、期償還B. 提前償還C. 強(qiáng)制性贖回D. 滯后償還【正確答案】？D?【答案解析】？債券的償還時(shí)間按實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為到期償還、提前償還與滯后償還三類(lèi)。滯后償還還有轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形式。?16. 與其他負(fù)債資金籌集方式相比，下列各項(xiàng)屬于融資租賃缺點(diǎn)的是（？?）。A. 資金成本較高B. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大C. 稅收負(fù)擔(dān)重D. 籌資速度慢【正確答案】？A?【答案解析】？融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)是：籌資速度快；限制條款少；設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小；稅收負(fù)擔(dān)輕。融資租賃籌資最主要的缺點(diǎn)就是資金成本較高。?17. 下列各項(xiàng)中不屬于利用商業(yè)信用籌資形式的是（？?？）。A. 賒購(gòu)商品B. 預(yù)收貨款C.

46、短期借款D. 商業(yè)匯票【正確答案】？C?【答案解析】？商業(yè)信用籌資的主要形式有賒購(gòu)商品、預(yù)收貨款、商業(yè)匯票。?18. 下列各項(xiàng)中不屬于杠桿收購(gòu)籌資特點(diǎn)的是（？?？）。A. 籌資企業(yè)的杠桿比率低B. 有助于促進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰C. 貸款安全性強(qiáng)D. 有利于提高投資者的收益能力【正確答案】？A?【答案解析】？杠桿收購(gòu)籌資的特點(diǎn)包括：籌資企業(yè)的杠桿比率高；有助于促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰；貸款安全性強(qiáng)；可以獲得資產(chǎn)增值；有利于提高投資者的收益能力。?二、多項(xiàng)選擇題。？1. 籌資的動(dòng)機(jī)有（？?）。A. 設(shè)立性動(dòng)機(jī)B. 擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)C. 調(diào)整性動(dòng)機(jī)D. 混合性動(dòng)機(jī)【正確答案】？ABCD?【答案解析】？具體來(lái)說(shuō)籌資的動(dòng)

47、機(jī)有以下幾種：設(shè)立性動(dòng)機(jī)；擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)；調(diào)整性動(dòng)機(jī)；混合性動(dòng)機(jī)。?2. 下列各項(xiàng)中，（？?？）屬于外源籌資的特點(diǎn)。A. 自主性B. 高效性C. 靈活性D. 大量性【正確答案】？BCD?【答案解析】？外源籌資具有高效性、靈活性、大量性和集中性等特點(diǎn)，內(nèi)源籌資具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。?3. 下列（？?？）屬于企業(yè)自留資金。A. 法定公積金B(yǎng). 任意公積金C資本公積金D.未分配利潤(rùn)【正確答案】？ABD?【答案解析】？自留資金是企業(yè)內(nèi)部形成的資金，也稱(chēng)企業(yè)內(nèi)部留存，主要包括提取公積金和未分配利潤(rùn)等，資本公積金并不是企業(yè)內(nèi)部形成的資金，所以不選。?4.企業(yè)進(jìn)行籌資需要遵循的基本原則包

48、括（？?？）。A. 規(guī)模適當(dāng)原則B. 籌措及時(shí)原則C. 來(lái)源合理原則D. 方式經(jīng)濟(jì)原則【正確答案】？ABCD?【答案解析】？企業(yè)進(jìn)行籌資需要遵循的基本原則包括規(guī)模適當(dāng)原則；籌措及時(shí)原則；來(lái)源合理原則；方式經(jīng)濟(jì)原則。?5. 采用銷(xiāo)售額比率法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，對(duì)外籌資需要量受到（？?？）因素的影響。A. 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率B. 資產(chǎn)利用率C. 股利支付率D. 銷(xiāo)售凈利率【正確答案】？ABCD?【答案解析】？從對(duì)外籌資需要量的計(jì)算公式可以看出，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率、資產(chǎn)利用率、資本密集度、銷(xiāo)售凈利率以及企業(yè)利潤(rùn)分配政策（股利支付率或收益留存率）等因素都會(huì)對(duì)企業(yè)對(duì)外籌資需要量產(chǎn)生重要影響。6. 股票的特征包括（？

49、?？）。A. 法定性B. 收益性C. 價(jià)格波動(dòng)性D. 參與性【正確答案】？ABCD?【答案解析】？股票具有以下特征：法定性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、參與性、無(wú)限期性、可轉(zhuǎn)讓性、價(jià)格波動(dòng)性。?7. 股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法包括（？?？）。A. 簡(jiǎn)單算術(shù)平均法B. 綜合平均法C. 幾何平均法D. 加權(quán)綜合法【正確答案】?ABCD?【答案解析】？股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法包括簡(jiǎn)單算術(shù)平均法；綜合平均法；幾何平均法；加權(quán)綜合法。?8. 普通股股東的權(quán)利包括（？?？）。A. 投票權(quán)B. 查賬權(quán)C. 出讓股份權(quán)D. 優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)【正確答案】?ABC?【答案解析】？普通股股東的權(quán)利包括公司管理權(quán)（投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)經(jīng)

50、營(yíng)的權(quán)利）；分享盈余權(quán)；出讓股份權(quán)；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。選項(xiàng)D是優(yōu)先股股東的權(quán)利。?9. 股票上市的好處包括（？?？）。A. 利用股票收購(gòu)其他公司B. 利用股票可激勵(lì)職員C. 提高公司知名度D. 增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度【正確答案】？ABC?【答案解析】？股票上市的好處包括：有助于改善財(cái)務(wù)狀況；利用股票收購(gòu)其他公司；利用股票市場(chǎng)客觀評(píng)價(jià)企業(yè)；利用股票可激勵(lì)職員；提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市的不利影響包括：使公司失去隱私權(quán)；限制經(jīng)理人員操作的自由度；公開(kāi)上市需要很高的費(fèi)用。?10. 企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)包括（？?？）。A. 防止股權(quán)分散化B. 調(diào)劑現(xiàn)金余缺C. 改善公司的資金結(jié)

51、構(gòu)D. 維持舉債能力【正確答案】？ABCD?【答案解析】？企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)包括：防止股權(quán)分散化；調(diào)劑現(xiàn)金余缺；改善公司的資金結(jié)構(gòu)；維持舉債能力。?11. 認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括（？?？）。A. 認(rèn)購(gòu)數(shù)量B. 認(rèn)購(gòu)價(jià)格C. 認(rèn)購(gòu)期限D(zhuǎn). 贖回條款【正確答案】？ABCD?【答案解析】？認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購(gòu)數(shù)量；認(rèn)購(gòu)價(jià)格；認(rèn)購(gòu)期限；贖回條款。?12. 銀行借款按照是否需要擔(dān)保分為（?）。A. 信用借款B. 直接借款C. 擔(dān)保借款D. 票據(jù)貼現(xiàn)【正確答案】？ACD?【答案解析】？銀行借款按照是否需要擔(dān)保分為信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)。?13. 銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（？?？）。A. 籌資速

52、度快B. 籌資成本低C. 限制條款少D. 借款彈性好【正確答案】？ABD?【答案解析】？銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括：籌資速度快；籌資成本低；借款彈性好。銀行借款籌資的缺點(diǎn)包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、限制條款多、籌資數(shù)額有限。?14債券與股票的區(qū)別在于（？?？）。A. 債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證B. 債券的投資風(fēng)險(xiǎn)大，股票的投資風(fēng)險(xiǎn)小C. 債券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的D. 股票在公司剩余財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)先于債券【正確答案】?AC?【答案解析】？債券與股票的區(qū)別在于：（1）債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證；（2）債券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的；（3）債券的投資風(fēng)險(xiǎn)小，股票

53、的投資風(fēng)險(xiǎn)大；（4）債券到期必須還本付息，股票一般不退還股本；（4）債券在公司剩余財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)先于股票。?15.按照有無(wú)抵押擔(dān)保可將債券分為（?）。A. 收益?zhèn)疊. 信用債券C. 抵押債券D. 擔(dān)保債券【正確答案】？BCD?【答案解析】？債券按照有無(wú)抵押擔(dān)保可分為信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券。?16.融資租賃的租金中的租賃手續(xù)費(fèi)包括（？?？）。A. 租息B. 營(yíng)業(yè)費(fèi)用C. 一定的盈利D. 融資成本【正確答案】？BC?【答案解析】？融資租賃的租金包括設(shè)備價(jià)款和租息兩部分，其中租息分為租賃公司的融資成本和租賃手續(xù)費(fèi)，租賃手續(xù)費(fèi)包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用和一定的盈利。?三、判斷題。？1. 與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（？?）【正確答案】？錯(cuò)?【答案解析】？與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)點(diǎn)；有利于資金的快速合理配置和提高使用效益是直接籌資的優(yōu)點(diǎn)。?其中原材這部分2. 按照資金與產(chǎn)銷(xiāo)量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金，料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備屬于不變資金。（?）【正確答案】？對(duì)?【答案解析】？按照資金與產(chǎn)銷(xiāo)量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金，不變資金是指在一定的產(chǎn)銷(xiāo)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)的影