1、2019本科金融理論前沿課題期末試題及答案（試卷號1050）一、名詞解釋（每小題5分.共15分）1. 壟斷優勢理論：2. 鑄幣稅：3. 赫芬達爾指數：二、簡答題（每小題10分，共40分）4. 弗里德曼對菲利普斯曲線進行了怎樣的分析概括？5. 跨國銀行境外擴張主要采取什么途徑？6. 簡述銀行監管體系中的要素評級。7. 何謂廣義信貸渠道？三、論述題（20分）8. 試論治理股東掠奪、經理人掠奪的可行性政策選擇。四、材料分析題（25分）9.材料1：香港英文報紙南華早報今天刊登文章，指中國經濟數據誤差很大，質疑是否在公布統計數字 的時候參雜其他因素。在第三季，中央公布的經濟增長數據和各省公布的數據的平均

2、值相比，有大約3個百分點的差距一一 中央數據是9. 5%,而各省市數據的平均值是12. 9%o摘自2004年11月13日蘇州論壇文“南華早報質疑中國經濟數據誤差很大”材料2：日本內閣政府官員上周五表示，當日公布的經濟統計速報中所說的今年首季的經濟增長 率“有偏差”，按照從第二季度起采用的新統計方法，首季增長率由原來的1.4%調低至0. 7%,按年增幅 也由5.7%調低至2.9%0內閣府官員說，統計有誤的主要原因是對該季度的個人消費估算偏高，其中主要 是對家庭消費支出的估值偏高。由于對全國約4600萬個家庭只選擇了約700戶作抽樣調查，如果調查對 象集中購買高額商品，統計值就會偏高。內閣官員同時

3、說，從第二季開始，將停止使用偏差較大的對家庭 消費的推算方法，而使用供給方面的統計。摘自2005年3月8日勇華投資網站請認真閱讀材料，然后回答下列問題：（1）經濟數據偏差有什么必然性？（2）你認為我國經濟數據偏差的主要原因是什么？試題答案及評分標準（供參考）一、名詞解釋（何小題5分，共15分）1. 壟斷優勢理論：商業銀行跨國經營理論中直接投資理論三大流派之-，該理論認為，國內市場和國 際市場的不完全性特點，造成了跨國公司具有相應的壟斷優勢，如專有技術、管理經驗、融資渠道和銷售 能力等。（3分）該理論無法解釋zO世紀60年代以來發達國家許多無壟斷優勢的中小企業和廣大發展中國 家的企業開展對外直接

4、投資的事實。（2分）2. 鑄幣稅：在現代經濟文獻中，理解鑄幣稅的概念有兩個角度。（2分）一是從歸屬的角度看，鑄幣 稅一般是指貨幣發行者由于具有一定程度的市場壟斷權力，從貨幣發行中獲得利潤。這里的貨幣既可以是 金屬鑄幣、商業銀行貨幣、中央銀行發行的基礎貨幣，也可以是其他形態的貨幣如電子貨幣。（2分）二 是從來源的角度看，由于貨幣為商品經濟發展提供了便利，貨幣的價值往往要高于原始的充當貨幣的商品 的價值，高出的這一部分價值就是貨幣鑄幣稅。只不過不同的貨幣形式鑄幣稅的表現形式不同而已。（1 分）3. 赫芬達爾指數：衡量銀行業市場集中度的一個指標，是指一個行業中各市場競爭主體占行業總收 入或總產出百分

5、比的平方和。（3分）用來計量市場份額的變化，即市場中廠商規模的離散度，是產業市 場集中度測量指標中較好的一個；最早由赫芬達爾于1950年提出而得名。（2分）二、筒答題（每小題10分，共40分），4. 弗里德曼對菲利普斯曲線進行了怎樣的分析概括？（1）弗里德曼在1976年12月諾貝爾經濟學獎頒獎大會上系統闡述了菲利普斯曲線發展的三個階段的 思想。（1分）（2）第一階段是負斜率的菲利普斯曲線時期。貨幣幻覺導致價格水平上升，引發了勞動力工資變動率 即通貨膨脹率同失業率之間的反向替代關系。（3分）（3）第二階段是預期理論和白然失業率假說成立的時期。預期通貨膨脹率逐漸接近實際通貨膨脹率， 出現了短期和長

6、期菲利普斯曲線。（3分）（4）第三階段是正斜率的菲利普斯曲線時期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換 取就業增加（即凱恩斯需求管理）無異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時效果，迎來的卻是下一輪更高 的通貨膨脹，最后導致“滯漲”。（3分）5. 跨國銀行境外擴張主要采取什么途徑？（1）新建投資。是指一國銀行根據具體情況在另一國設立形式各異、規模不一的海外分支機構，如代 表處、分支行、子銀行等。（5分）（2）跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統稱，具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段，購入另 一國的銀行的所有資產或足以行使經營控制權的股份。（5分）6. 簡述銀行監管體系中的要素評級。（1

7、）在CAMELS+體系的6個單項要素中，除了管理狀況的評級取決于定性因素，其余5個要素的評級 結果均是定量指標和定性因素的算術加權結果，定量指標和定性因素的權重分別為6096和40%。得分為 90 -100分評為一級，75-90分為二級，60-75分為三級，45 -60分為四級，30-45分為五級，30分以下 為六級。（5分）（2）這五個指標是指資本充足狀況、資產質量狀況、資產集中度指標、全部關聯度、損失準備充足狀 況指標。（5分）7. 何謂廣義信貸渠道？（1）緊縮貨幣政策除了提高企業從銀行貸款的成本外，還會使得企業從其他方而取得的外部資金的成 本的提升幅度高于無風險債券市場利率的提升幅度，這

8、被稱作廣義信貸渠道或者資產負債表渠道。（5分）（2）奧力勒和魯迪布什試圖驗證廣義信貸渠道的存在性。根據模型，大企業往往不受融資約束，表現 為其資金供給曲線的水平的，當遇到貨幣緊縮時，成木曲線向上平移，小企業的資金供給曲線則是彎折的, 當貨幣緊縮時，不僅成本瞳線會向上移動，而且彎圻部分愈加厲害，表明小企業投資受到貨幣緊縮的影響 更大。這一點得到了實證的支持。（5分）三、論述題（20分）8. 試論治理股東掠奪、經理人掠奪的可行性政策選擇。要點：（1）股東掠奪是造成金融危機的主要原因之一，經理人掠奪以及政府在稅收上的短視有助長了 股東掠奪，從而使經濟中利益與風險在時間上出現了嚴重的非對稱性，給經濟發

9、展帶來很大危害，必須通 過加強監管予以解決。（2-4分）（2）首先是加強對金融機構的監管。包括明確堅持資本監管的重要性、對股東和高級管理者的收益適 當管理等。（5-8分）（3）其次是對中國的金融業加強監管。包括改變壞賬與利潤分離的財務管理方式、嚴格執行資本監管 原則，從整體上解決中國銀行業資木不足的問題；通過資本監管，進一步放開銀行業，以填補某些真空地 帶；通過資木監管，解決銀行業創新不足的問題；通過資木監管，增強銀行投資者與經營者的風險意識， 防止過度競爭造成的行業傷害；在金融業高管中實行限薪措施等。（5-8分）（答出要點給基本分，視發揮情況酌情加分）四、材料分析題（25分）9. 答案要點：（1）從上述材料分析可知，經濟數據偏差不是一個國家的特殊情況，而是幾乎所有國家都存在的問題。這是因為經濟數據偏差有發生的客觀必然性。（7分）（2）經濟數據是由社會體系內生形成的，并不是對社會經濟活動的完全外生的描述刻畫，或者說，并 不存在超脫于社會之外的全能的機構或個人來搜集和提供經濟數據，搜集