1、貨幣政策：一般是指中央銀行為實現既定的目標運用各種工具調節貨幣供應量，進而影響宏觀經濟運行的各種方針措施。狹義的貨幣政策主要包括四個方面的內容，即政策目標、中介指標、操作指標和政策工具。貨幣制度：指國家對貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與管理等加以規定所形成的制度。簡稱幣制。中間業務：商業銀行在資產負債業務以外，還開展了一些提供服務、旨在收取手續費的業務，因這類業務既不屬于資產業務也不屬于負債業務，所以稱為中間業務。包括結算業務、承兌業務、代理業務、信托業務、租賃業務、出售貸款等直接融資：是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權債務關系的融資形式。資本市場：貨幣市場的對稱。又稱長期金融市場

2、，是指以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行中長期資金交易的市場。廣義的資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期存貸款市場，另一個是有價證券市場，包括債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指債券市場和股票市場。經濟貨幣化：是指一國國民經濟中用貨幣購買的商品和勞務占其全部產出的比重及其變化過程。是與自給自足式的自然經濟和以物易物的實物交換相對應的一個范疇。貨幣供給的內生性：是指貨幣供給難以由中央銀行絕對控制，而主要是由經濟主體中的投資、收入、儲蓄、消費等各因素內在地決定的，從而使貨幣供給量具有內生變量的性質。貨幣供給的外生性：金融結構：是指構成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規模、相互關系與

3、配合的狀態。企業信用：是指以企業作為融資主體的信用形式，即由企業作為資金的需求者或債務人的融資活動。商業銀行：是指從事各種存款、放款和匯兌結算業務的銀行。可以創造派生存款，通常又叫存款貨幣銀行。證券行市：是指在二級市場上買賣有價證券的實際交易價格。貨幣市場：又稱短期金融市場，是指以期限1年以內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。貨幣市場與資本市場一起，共同構筑成完整的金融市場。金融壓制：是指金融和經濟發展之間陷入的一種相互摯肘和雙雙落后的惡性循環狀態。格雷欣法則：即劣幣驅逐良幣的現象。是指兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價格偏低的貨幣（劣

4、幣）所排斥，在價值規律的作用下，良幣推出流通進入儲藏，而劣幣充斥市場。商業信用：是指工商企業之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用，典型方式是以賒銷提供的信用。是企業間的直接信用。經濟金融化：指全部經濟活動總量中使用金融工具的比重及其變化過程。貨幣乘數：是指貨幣供給量對基礎貨幣的倍數關系，亦即基礎貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數。基礎貨幣：又稱強力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界為社會公眾所持有的現金及銀行體系準備金（包括法定存款準備金和超額準備金）的總和。基礎貨幣作為整個銀行體系內存款擴張、貨幣創造的基礎，其數額大小對貨幣供應總量具有決定性的影響。金融相關比率：即現有

5、金融資產總值/國民財富金融市場：是指資金供求雙方借助金融工具進行各種資金交易活動的場所。超額準備金：是指商業銀行為了安全和應付意外之需，實際持有的準備金常常多于法定存款準備金的那一部分資金。票據貼現：是商業票據持有人在票據到期前，為獲取現款向金融機構貼付一定的利息所作的票據轉讓。貨幣供給量：是指一國各經濟主體（包括個人、企事業單位和政府部門等）持有的、由銀行系統供應的債務總量。包括現金和存款貨幣兩個部分。貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應的貨幣流通狀態。若以Md表示貨幣需求量，Ms表示貨幣供給量，貨幣均衡則可表示為：Md=Ms。存款貨幣：是指能夠發揮貨幣作用的銀行存款，主要是指能夠通過

6、簽發支票辦理轉帳結算的活期存款。無限法償：是指不論支付數額多大，不論屬于何種性質的支付（買東西、還帳、繳稅等），對方都不能拒絕接受。派生存款：又稱衍生存款，是指商業銀行發放貸款、辦理貼現或投資業務等引申而來的存款。它是相對于原始存款的一個范疇。銀行創造派生存款的實質，是以非現金形式為社會提供貨幣供應量。原始存款：是指商業銀行接受的客戶以現金方式存入的存款和中央銀行對商業銀行的再貼現或再貸款而形成的準備金存款。直接標價法：用一定單位的外國貨幣來計算應付若干單位的本國貨幣的匯率標價方法。又稱應付標價法。間接標價法：用一定單位的本國貨幣來計算應收若干單位的外國貨幣的匯率標價方法。又稱應收標價法。銀行

7、信用：銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的信用。商業銀行：是指從事各種存款、放款和匯兌結算業務的銀行。可以創造派生存款，通常又叫存款貨幣銀行。金融市場：是資金供求雙方借助金融工具進行各種資金交易活動的場所。公開市場業務：是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此調節市場貨幣量的政策行為。表外業務：是指商業銀行從事的不列入資產負債表內但能影響銀行當期損益的經營活動。存款準備金政策：是指商業銀行為應付客戶提取存款而設置的準備金制度。它由兩部分構成：一部分是庫存現金；另一部分是法定準備，即根據銀行法，商業銀行將其存款按中央銀行規定的比率轉存中央銀行的部分信用貨幣：是指能夠發揮貨幣功能的信

8、用工具。包括商業票據、商業銀行發行的銀行券、中央銀行發行的銀行券和可以進行轉帳結算的銀行存款等。證券交易所：是二級市場的組織方式之一，是專門的、有組織的證券集中交易的場所。浮動利率：是指借貸期限內，隨市場利率的變化而定期進行調整的利率。多用于較長期的借貸及國際金融市場貨幣市場：是指以期限一年以內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。資本市場：是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場。現代信用活動的基礎與特征(一)現代信用活動的基礎1、個人與信用2、企業與信用3、政府與信用4、金融機構與信用5、國際收支與信用(二)現代信用活動的特征（1）信用關系業已成為現代經濟中最普遍

9、、最基本的經濟關系。（2）在現代經濟、信用活動中，風險與收益是相互匹配的。（3）現代信用活動中，信用工具呈現多樣化的趨勢。（4）現代信用活動越來越依賴于信用中介機構及其服務，不僅間接融資活動要通過信用中介來完成，直接融資也離不開信用中介機構的服務。金融機構的主要功能、提供支付結算服務。、融通資金。融通資金功能是所有金融機構所具有的，不同金融機構因發行的融資工具不同而使融資方式有所不同。 最終都是使社會總資本中暫息形態的資本份額減少。 、降低交易成本并提供金融便利。金融機構通過規模經營，可以合理控制利率、費用、時間等成本，主要表現在對各種企業和居民家庭、個人開展廣泛的理財服務以及對發行證券籌資的

10、企業提供融資代理服務等方面。、改善信息不對稱。、風險轉移與管理。國際儲備的內容及作用國際儲備是一國貨幣當局可用于干預外匯市場，平衡國際收支逆差的資產。主要包括黃金儲備、外匯儲備、儲備頭寸（普通提款權）和特別提款權。 國際儲備的作用主要是：（1）一國發生國際收支困難時起緩沖作用。如果是短期暫時性的國際收支困難，一國政府可以通過國際儲備融資予以解決，而不必采取影響整個宏觀經濟的財政貨幣政策來調節，因為后者付出的調整代價較大。（2）用于干預外匯市場，穩定本幣匯率。當本幣匯率在外匯市場上由于非正常投機炒作而大幅波動時，一國政府可動用外匯儲備加以干預。一方面，出售外匯儲備購入本國貨幣可以阻止本幣匯率大幅

11、貶值；另一方面，購入外匯儲備而拋出本國貨幣可防止本幣過度升值。（3）可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國際資信。國際上各大專業評估機構在評估各國借款資信和國家信用風險時，國際儲備的數額是其參考的重要指標。一國持有的國際儲備數量，是其國家信用的充分體現，可以作為該國政府對外借款的保證。金融監管的主要內容與原則金融監管是金融監督與金融管理的復合稱謂。狹義的金融監管是指金融監管當局依據國家法律法規的授權對整個金融業（包括金融機構以及金融機構在金融市場上所有的業務活動）實施的監督管理。廣義的金融監管是在上述監管之外，還包括了金融機構內部控制與稽核的自律性監管、同業組織的互律性監管、社會中介

12、組織和輿論的社會性監管等。金融監管的基本原則是：（1）監管主體的獨立性原則。（2）依法監管原則。（3）“內控”與“外控”相結合的原則。（4）穩健運行與風險預防原則。（5）母國與東道國共同監管原則。金融監管的內容主要有以下三個方面：1、市場準入的監管。2、市場運作過程的監管。3、市場退出的監管。國際收支失衡的主要影響因素及其調節措施國際收支失衡的原因：1、經濟增長狀況。包括周期性不平衡和收入性不平衡。2、經濟結構性原因。包括產業結構性失衡和要素結構性失衡。3、貨幣性要素。即由于一國的物價水平、利率、匯率的變化導致的國際收支失衡。4、偶然性因素的變動。如反傾銷調查的影響等。5、外匯投機和國際資本流

13、動的影響。國際收支失衡的調節政策：1、財政政策調節。如果一國出現國際收支逆差，則政府應采用緊縮性的財政政策，減少財政支出和提高稅率；政府支出的減少通過乘數效應使國民收入數倍的減少；稅率的提高進一步降低了企業的收益和個人的可支配收入，收入的減少必然導致本國居民商品和勞務支出的下降，其中包括對進口商品和勞務的需求下降。2、貨幣政策調節。一國出現國際收支逆差，運用緊縮性的貨幣政策，從而可以降低國內生產的出口品和進口替代品的價格，增強本國產品的競爭力，從擴大出口和減少進口兩個角度糾正國際收支經常項目的逆差。再者，緊縮性的貨幣政策將促進一國國內利率水平的提高，有利于吸引資本流入，改善國際收支的資本和金融

14、賬戶。3、信用政策調節。如果經常項目逆差，可以有針對性地直接向出口商提供優惠貸款，鼓勵其擴大出口；中央銀行也可以通過提高進口保證金比例，抑制進口。另外，還可以通過向外商提供配套貸款吸引投資，通過資本和金融項目的順差來平衡經常項目的逆差。信用政策的運用還可以通過影響利率水平的變化，進而對投資，價格等變量產生影響，并作用于社會總供給和總需求。4、外貿政策調節。比較典型的做法是通過關稅和非關稅壁壘來實施貿易的管制。前者主要是通過提高關稅來抑制進口，刺激對本國進口替代品的需求。后者則一方面運用配額、進口許可證等措施限制進口，另一方面運用出口補貼等措施鼓勵本國商品的出口，從進出口兩方面雙向調節國際收支失

15、衡。資本市場及其特點資本市場：資本市場是指以期限1年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場，又稱長期資金市場。廣義的資本市場包括兩大部分：一是銀行中長期存貸款市場，另一個是有價證券市場，包括債券市場和股票市場；狹義的資本市場專指發行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統稱證券市場。資本市場的特點：（）資本市場交易的金融工具期限長。（）市場交易的目的主要是為解決長期投資性資金的供求需要。（）資金借貸量大。（）市場交易工具特殊。金融創新的特征與成因金融創新是指金融領域內部通過各種要素的重新組合和創造性變革所創造或引進的新事物。當代金融創新的主要表現：1、金融制度創新。包括國際貨幣制度的創

16、新和國際金融監管制度的創新。2、金融業務創新。包括新技術在金融業中廣泛應用；金融工具不斷創新；新型金融市場不斷形成；新業務和新交易不斷涌現。3、金融組織結構創新。包括創設新型金融機構；各類金融機構的業務逐漸趨同；金融機構的組織形式不斷創新；金融機構的經營管理頻繁創新。金融創新的主要特征：（1）新型化、（2）電子化、（3）多樣化、（4）持續化；推動金融創新的主要原因：1、經濟思潮的變遷。70年代以后，經濟自由主義思潮居于支配地位，在其影響下，金融業要求貨幣當局放松種種管制，并通過金融創新來逃避管制。2、需求刺激與供給推動。3、對不合理金融管制的規避。4、新科技革命的推動。中央銀行的職能及對各職能

17、的理解中央銀行作為一國最高的貨幣金融管理機構，在金融體系中居于主導地位。中央銀行的性質決定了它的主要職能包括發行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行：1、發行的銀行。中央銀行由國家以法律形式授予貨幣的發行權，因此也承擔起對調節貨幣供應量、穩定幣值的重要責任。獨占貨幣發行權是其最先具有的職能，也是它區別于普通商業銀行的根本標志。貨幣發行權一經國家法律形式授予，中央銀行即對保證貨幣流通的正常與穩定負有責任。2、銀行的銀行。中央銀行集中保管商業銀行的準備金，并對他們發放貸款，充當最后貸款者；作為全國票據的清算中心，并對所有金融機構負有監督和管理的責任。我國自中國銀監會成立以后，由于職能分拆，這一部分職能事

18、實上已劃歸銀監會負責，中國人民銀行則主要負責與貨幣政策緊密相關的那一部分監管，具體做法還有待在實踐中摸索。3、國家的銀行。中央銀行是國家貨幣政策的執行者和干預經濟的工具。代表國家執行金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家提供各種金融服務。主要表現為 代理國庫，代理發行政府債券，為政府籌集資金，代表政府參加國際金融組織和國際金融活動，制定和執行貨幣政策。西方國家金融機構的發展新趨勢、金融機構在業務上不斷創新，向綜合化方向發展 、兼并重組成為現代金融機構進行整合的一個有效手段 、金融機構的組織形式不斷創新、金融機構的創造性更強、風險性更大、技術含量更高、金融機構的經營管理頻繁創新中央銀行主要貨幣

19、政策工具及其運用中央銀行的貨幣政策工具，包括存款準備金政策、再貼現政策和公開市場政策等一般性貨幣政策工具以及選擇性貨幣政策工具和其他政策工具如直接和間接信用調控。（1）法定存款準備金率、再貼現政策、公開市場業務稱之為一般性的貨幣政策工具。法定存款準備金率是作用猛烈的工具，一般不輕易變動；再貼現政策主要是告示效應，表明政策意向，但對于信貸擴張和緊縮的調節力量較弱；公開市場業務比較靈活，易于操縱，效果也較直接。但它要求的前提條件是中央銀行有足夠的實力和發達的證券市場。三者需要配合使用。（2）對某些特殊領域的信用進行調節的工具稱為選擇性的貨幣政策工具。包括：消費信用控制、證券市場信用控制，不動產信用

20、控制、優惠利率等，各有具體作用。（3）其他政策工具主要有兩大類：一類屬于直接信用控制，如規定存貸利率的最高限，實施作用配額，規定商業銀行流動性比率以及其他直接干預措施，一般都是根據不同情況有選擇地使用，并且這類手段更多地通過金融監管來進行；另一類是間接信用，如道義勸告和窗口指導，雖無法律效力，但中央銀行的政策目的與商業銀行的經營發展總體上是一致的，所以在實行中這種做法的作用還是很大的。影響我國貨幣需求的主要因素影響我國貨幣需求的宏觀因素：1、收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。在經濟貨幣化的過程中，貨幣需求有增加的趨勢。2、價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關系。3、

21、利率：利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。4、貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。5、金融資產的收益率：更多的影響貨幣需求的結構。6、企業與個人對利率與價格的預期：對利潤的預期同貨幣呈同方向變化，對通貨膨脹的預期同貨幣 需求呈反方向變化。7、其他因素：信用的發展狀況，金融機構技術手段的先進和服務質量的優劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。決定我國貨幣需求的微觀基礎：1、居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費用和貨幣收人正相關，與利率負相關。居民貨幣收入逐年增加，內生地推動了居民貨幣需求的增長。2、企業的貨

22、幣需求。企業的交易性貨幣需求產生于降低交易成本的需要。企業交易成本的大小主要取決于三個因素:利率、商品交易費用和商品交易規模。3、政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括:職能性貨幣需求，預防性貨幣需求。加入世界貿易組織后中國金融業面臨的挑戰、宏觀層面的挑戰：（）對中國貨幣政策方面的挑戰；（）對金融監管方面的挑戰；（）金融業對外開放可能帶來的風險；、微觀層面的挑戰：（）業務方面的挑戰；（）人才方面的挑戰；（）市場方面的挑戰；我國利率的決定與影響因素1、利潤的平均水平為上限。大多數企業的平均利潤上升，全社會的平均利潤率也會上升，這時利率總水平也相應上升；大多數企業

23、的平均利潤下降，全社會的平均利潤率也會下降，這時利率總水平也相應下降2、資金的供求狀況。資金供給>資金需求，貸方（銀行）內部競爭，利率下降；資金供給<資金需求，借方（企業）內部競爭，利率上升3、物價變動的幅度。名義利率水平與物價水平具有同步發展的趨勢。即物價上漲，通貨膨脹率上升，為了保持實際利率不變，名義利率上升4、國際經濟的環境。主要是國際間資金的流動 、國際間的商品競爭 、外匯儲備量的多少和利用外資的政策。資金流出，國內資金供給量減少，為了制約資金的流出，必須提高利率。利率水平還受國家外匯儲備量及外匯政策的影響。外匯儲備少，則需引進外資，一般要適當提高利率；反之，則不需提高利率

24、。5、政策性因素。如中央銀行調控經濟總量和結構的需要，投資方向的引導等等。為了抑制通貨膨脹，國家可能會提高利率；為了促進投資，國家可能會降低利率。國家利率政策對于不同的地區實行不同的利率，起到鼓勵和限制的作用。貨幣制度及其主要內容貨幣制度是指一國政府在貨幣方面以法律形式確定的貨幣流通結構和組織形式。最早的貨幣制度出現在國家統一的鑄幣流通時期。從規范化的角度來看，典型的貨幣制度包括以下六個方面的內容：貨幣制度的基本內容包括六個方面：(1) 規定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。(2) 規定貨幣單位，即規定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。(3) 規定主幣和輔幣。(4) 規定貨幣鑄造權或發行權

25、，金屬貨幣流通下規定貨幣鑄造權；信用貨幣流通下規定貨幣發行權在中央銀行。(5) 有限法償和無限法償，即法律規定貨幣具有多大的支付能力。(6) 準備制度，如金準備、外匯準備、有價證券準備或物資準備等。金融與經濟發展之間的關系1、經濟發展決定金融，具體表現在：其一，金融是依附于商品經濟的一種產業，是在商品經濟的發展過程中產生并隨著商品經濟的發展而發展的。其二，商品經濟的不同發展階段決定著同期的金融狀況。經濟發展的結構對金融結構有決定性影響。經濟規模決定了金融規模。 經濟發展的階段決定著金融發展的階段。由此可以得出結論：金融在整體經濟的關系中一直居于從屬地位，其基本功能是滿足經濟發展過程中的投融資需

26、求和服務性需求。不能凌駕與經濟發展之上，不能脫離經濟而盲目追求自身的發展。2、金融對現代經濟發展的推動作用，具體表現在：通過金融運作為經濟發展提供條件。通過金融的基本功能為經濟發展提供資金支持。通過金融機構的經營運作節約交易成本，促進資金融通，便利經濟活動，合理配置資源，提高經濟發展的效率。通過金融業自身的產值增長直接為 經濟發展作出貢獻。3、金融對經濟發展可能出現的不良影響因金融總量失控出現通貨膨脹、信用膨脹，導致社會總供求失衡，危害經濟發展。一旦金融業經營不善風險失控不僅導致金融業的危機，而且將印發經濟危機。因信用過度膨脹產生金融泡沫，剝離金融與實質經濟的血肉聯系。資本流動國際化會促使金融

27、危機在國際間迅速蔓延，不僅侵蝕世界經濟的基石，更使發展中國家備受打擊。現代信用體系的構成現代信用體系主要由信用制度的安排、信用機構、社會征信系統等各方面組成.信用制度是保證信用活動正常進行的基本條件,豐富的信用形式以及相應的信用工具可以充分適應不同的融資需要,發揮信用的資金調劑作用.信用機構可以減少信用不對稱,降低交易成本,維護信用安全和秩序.信用機構又包括信用中介機構,信用服務機構和信用管理機構. 社會征信系統：征信的具體含義是指對法人或自然人的信用信息進行系統調查和評估.信用征信主要包括兩大系統:一是以企業,公司為主體的法人組織的信用征信;二是與公民個人經濟和社會活動相關的信用征信.征信系

28、統包含五個子系統A信用檔案系統是指法人和自然人信用活動能力信用狀況的原始記錄.信用檔案系統是征信制度的基礎.信用檔案系統內容包括個人信用檔案和企業信用信用檔案.B信用調查系統是了解征信檔案的事實真相,借以作為市場決策的重要參考依據.信用調查的內容包括(1)貸款信用調查(2)融資信用調查(3)合資合作信用調查(4)貿易伙伴信用調查.C信用評估系統是對企業,金融機構,社會組織和個人履行各類經濟承諾的能力及可信程度的評價,主要是償還債務的能力及其可償債程度的綜合評價,信用評估的結果通常采用特定的特級符號來表示.D信用查詢系統是指在社會征信系統數據庫建立起來后,可供商業機構和個人查詢相關企業以及個人信

29、用狀況的系統.E失信公示系統是征信機構依法及時,客觀地將有不良信用記錄的個人和企業的名單以及對其的處罰意見在某一范圍內進行公布,讓失信記錄在特定范圍內有效傳播,以警示與其有聯系的機構,企業或個人的系統.股價指數及其編制方法概念：股票價格指數是反映股票行市變動的價格平均數。由于政治、經濟等多方面原因，股價處于經常變動之中。為了能夠綜合反映這些變化，世界各大金融市場都要編制股票價格指數，將一定時點上眾多的股票價格用綜合指標表現出來。編制：股價指數的編制與商品物價指數的編制方法基本相同，即先選定若干有代表性的股票作樣本，再選某一合適的年份作基期，并以基期的樣本股價為100，然后用報告期樣本股票的價格

30、與基期價格作比較，就形成報告期股價指數。貨幣市場及其特點貨幣市場是指以期限1年以內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。貨幣市場與資本市場一起，共同構筑成完整的金融市場。貨幣市場具有以下明顯特征：（1）交易期限短。（2）流動性強（3）風險相對較低。貨幣市場的功能與作用:（1）調劑資金余缺，滿足短期融資需要（余與缺；各類主體）（2）為各種信用形式的發展創造了條件（商業信用；銀行信用；國家信用；國際信用）（3）為政策調控提供條件和場所。政府常常直接或間接通過貨幣市場進行宏觀調控。中央銀行貨幣政策的三大傳統工具都是通過貨幣市場實施的。貨幣均衡及其判斷標志貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應的貨

31、幣流通狀態。若以Md表示貨幣需求量，Ms表示貨幣供給量，貨幣均衡則可表示為：Md=Ms。貨幣均衡首先是一個動態的過程，通常是指在一定利率水平下的貨幣供給同貨幣需求之間相互作用后所形成的一種狀態。貨幣均衡的實現具有相對性。貨幣均衡并不要求貨幣供給量與貨幣需求量完全相等。貨幣均衡的兩個判斷標志，就是商品市場上的物價穩定和金融市場上的利率穩定。利率穩定是貨幣供求平衡的直接反映，而物價穩定可反映出商品市場上商品與勞務能迅速轉換為貨幣，因而也是貨幣均衡的標志。國際資本流動及其效應國際資本流動：是指資本跨越國界從一個國家向另一個國家的運動。國際資本流動包括資本流入和資本流出兩個方面。國際資本在全球范圍內的

32、流動，一方面增加了資本輸入國的資本資源，促進了這些國家經濟的發展；另一方面也提高了資本的收益。此外，對國際金融市場乃至于全球經濟都產生了多方面的效應。具體表現為：（1）一體化效應：首先，表現為全球經濟一體化；其次，表現為金融市場一體化；再次，還表現為金融市場資產價格與收益的一體化。（2）放大效應:主要是指資金在國際間流動時往往可通過特定機制對一國乃至全球經濟發揮遠遠超過其實力的影響。具體表現為：一是：杠桿效應：是指一定數量的國際資本可以控制的名義數額遠遠超過其自身的金融交易。絕大多數衍生工具的交易都具有杠桿效應，借助衍生工具，可以對衍生市場上的價格進而對一國與全球經濟發揮影響。 二是：羊群效應

33、：交易者的心理預期往往決定其交易行為，因而在投機氣氛比較濃厚或市場不確定性比較大的短期國際資金流動中，人們并不是根據自己的真實意見做出決策，而是揣摩別人的心理進行交易。即“一人帶頭，大家跟風”的羊群效應；有些機構投資者就利用國際資金流動的這一特點，故意將某一信息廣為宣傳，有意識地誘發市場恐慌情緒與從眾心理，來實現有限資金無法達到的效果。（3）沖擊效應:具體表現在：一是：對經濟主權的沖擊：國際資本的流動使許多國家結成了自由貿易區、關稅同盟、共同市場（經濟共同體）以及經濟同盟，這些經濟一體化組織要求成員國讓渡部分主權以成立具有超國家權力的共同管理機構，在一定程度上沖擊了當事國的國家主權。二是：對國

34、內金融市場的沖擊：短期內外資的大量流入或流出將引起該國金融市場的資金供求失衡，造成利率和金融資產價格的劇烈波動，進而影響到該國的經濟運行。三是：對匯率的沖擊：資本的進出改變了外匯資金的供求均衡，必然引起外匯匯率的波動，資本大量流入，本幣升值；資本大量流出，外幣升值，該國的國際收支狀況惡化。使一國微觀經濟主體（例如企業）的行為乃至于宏觀經濟變量都受到巨大影響。如東南亞金融危機。影響匯率變動的主要因素1、國際收支: 國際收支逆差，對外債務增加，對外匯需求增加，外匯匯率上升，本幣匯率下降。國際收支順差，對外債權增加，對本幣需求增加，本幣匯率上升，外匯匯率下降。2、相對通貨膨脹率: 通貨膨脹，紙幣貶值

35、，引起國際收支虧損，貶值貨幣也會在市場上遭到拋售，造成本幣匯率下降。3、利率水平: 利率的高低調整會使外資的流入或流出增加，改變外匯的供求狀況，引起匯率的變動。4、經濟增長的國民差異: 經濟增長在短期內會帶來更多的進口，造成經常項目逆差，本幣匯率下降。長期看，一國經濟實力的增強會增強對其貨幣的信心，使其幣值穩定堅挺。5、政府的宏觀經濟政策:6、政府對外匯市場的干預: 中央銀行出于某種經濟政策的考慮，可能會對外匯市場進行直接干預，在短期內會影響外匯市場的供求狀況和匯率的變動。7、心理預期: 在國際金融市場上，龐大的游資流動迅速，受預期因素的影響很大，預期因素成為短期內影響匯率變動的最主要因素之一

36、。商業銀行經營管理的原則及其統籌考慮的原因商業銀行經營管理的原則簡稱“三性原則”，包括盈利性、流動性、安全性。1、盈利性：追求盈利最大化2、流動性：商業銀行能夠隨時滿足客戶提取存款等要求的能力3、安全性：商業銀行在經營中要避免經營風險，保證資金的安全三原則的關系：既相互統一又有一定的矛盾。統一：如果沒有安全性，流動性和盈利性也不能最后實現；流動性越強，安全性越高。即流動性與安全性是成正比的矛盾：流動性強，安全性高的資產其盈利性則較低，而盈利性較強的資產，則流動性較弱，安全性較差。即盈利性與流動性、安全性成反比綜上，商業銀行必須權衡三者利弊，一般應在保持安全性、流動性的前提下，實現盈利的最大化。

37、加入世界貿易組織對中國金融業的效應1、擴充效應：外資金融機構的進入增加了我國金融業的供給主體，擴大了金融服務的范圍。中資金融機構為了應對挑戰也必然擴大和充實金融服務的范圍。2、示范效應：即充分展示國際金融領域的先進技術、經營管理經驗，為我國金融業務運作起到示范作用。3、鯰魚效應：是指外資企業金融機構的加入及其活力的釋放，可以起到激活中資金融機構的創造性，摒棄其優越性和依賴性。4、競爭效應：外資金融機構的進入客觀上增加了對中資金融企業競爭壓力。優勝劣汰的機制促進了中資金融機構的改革與發展。5、規范效應：加入WTO后我國的金融業就必須按照國際慣例和“游戲規則”辦事，有利于建立并維護良好的經濟與金融

38、秩序。不兌現的信用貨幣制度及其特點不兌現的信用貨幣制度是一種沒有金屬本位貨幣的貨幣制度，以不兌現的信用貨幣為法償貨幣。三個特點：1、現實經濟中的貨幣都是信用貨幣，主要包括現金和銀行存款。 2、貨幣都是通過金融機構的業務投入流通的 3、國家對信用貨幣的管理調控成為必要選定貨幣政策中介目標的標準貨幣政策中介指標是指為實現貨幣政策目標而選定的中間性或傳導性金融變量。選定貨幣政策中介目標的標準主要有三個： 1、可測性：指中央銀行能夠迅速獲得這些指標準確的資料數據，并進行相應的分析判斷 2、可控性：指這些指標能在足夠短的時間內接受貨幣政策的影響，并按政策設定的方向和力度發生變化。 3、相關性：指該指標與

39、貨幣政策最終目標有極為密切的關系，控制住這些指標就能基本實現政策目標。直接融資和間接融資的優點與局限性直接融資是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權債務關系的融資形式。間接融資是指資金供求雙方通過金融中介間接實現資金融通的活動。直接融資和間接融資各具優點，也各有局限。直接融資的優點在于：(1)資金供求雙方聯系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益。（2）由于沒有中間環節，籌資成本較低，投資收益較高。但直接融資也有其局限性，主要表現在：（1）資金供求雙方在數量，期限，利率等方面受的限制比間接融資為多；（2）直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發達程度的制約;(3)對

40、資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險。(4-6分)間接融資的優點在于：（1）靈活便利；（2）安全性高；(3)規模經濟。間接融資的局限性主要有兩點：（1）割斷了資金供求雙方的直接聯系，減少了投資者對資金使用的關注和籌資者的壓力；（2）金融機構要從經營服務中獲取收益，從而增加了籌資者的成本，減少了投資者的收益。（4-6分)金融全球化對一國貨幣政策有效性的影響金融全球化是指世界各國和地區放松金融管制、開放經濟業務、放開資本項目管制，使資本在全球各地區、各國家的金融市場自由流動、最終形成全球統一的金融市場、統一貨幣體系的趨勢。金融全球化會削弱國家宏觀經濟政策的有效性，這

41、是金融全球化的消極作用。隨著金融全球化的發展，一國經濟金融的發展越來越受到外部因素的影響，因此國家制定的經濟政策尤其是貨幣政策在執行中出現有效性降低的情況。例如，當一國國內為抑制通貨膨脹而采取緊縮貨幣政策，使國內金融市場利率提高時，國內的銀行和企業可方便地從國際貨幣市場獲得低成本的資金，這就會削弱金融當局對貨幣總量、利率等指標進行控制的有效性。同時，國際游資也會因一國利率提高而大量涌進該國，從而使該國緊縮通貨的效力受到削弱。通貨膨脹形成的理論原因及我國通貨膨脹形成的特點 (一)通貨膨脹是指由于貨幣供給過多而引起貨幣貶值、物價普遍上漲的貨幣現象 (二)其成因主要有：（1）直接原因。不論何種類型的

42、通貨膨脹，其直接原因只有一個，即貨幣供應過多。用過多的貨幣供應量與既定的商品和勞務量相對應，必然導致貨幣貶值、物價上漲，出現通貨膨脹。 （2）深層原因，包括：需求拉上。即由于經濟運行中總需求過度增加，超過了既定價格水平下商品和勞務等方面的供給而引發通貨膨脹，包括財政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹和消費需求膨脹;成本推動。即由于提高工資或市場壟斷力量提高生產要素價格致使生產成本增加而引發通貨膨脹。包括工資推動，利潤推動;結構失調。即由于一國的部門結構、產業結構等國民經濟結構失調而引發通貨膨脹。供給不足。即在社會總需求不變的情況下，社會總供給相對不足而引起通貨膨脹。預期不當。即在持續通貨膨脹情況下，

43、由于人們對通貨膨脹預期不當（對未來通貨膨脹的走勢過于悲觀）而引起更嚴重的通貨膨脹。 體制因素。由于體制不完善而引起的通貨膨脹。 以上是通貨膨脹的幾種主要成因。應該注意的是，對于某一次具體的通貨膨脹，其成因往往不是單一的，而是多種原因綜合在一起導致的，因此需要綜合全面的分析。(三)我國通貨膨脹的特點是：短期性;非政策性。長期國際資本流動與短期國際資本流動的區別長期資本流動是指期限在一年以上的資本的跨國流動。短期資本流動是指期限為一年或一年以下的資本的跨國流動。兩者的區別主要有：(1)投資目的不同。長期資本流動是為了達到獲利和控制的目的進行投資的；短期資本流動是為了資金安全、保值、獲利以及經營業務

44、的需要進行投資的。(2)投資的期限與穩定性不同。長期資本流動投資期限較長，一般比較穩定；短期資本流動投資期限較短，具有不穩定性。(3)對一國貨幣供應量影響不同。長期資本流動一般不影響一國的貨幣供應量；短期資本流動可以迅速直接影響到一國的貨幣供應量。(4) 對匯率、利率影響不同。長期資本流動一般不影響匯率、利率；短期資本流動對匯率、利率有重要影響判定通貨膨脹的指標判斷經濟生活中是否發生了通貨膨脹以及通貨膨脹的程度如何，主要借助于以下一些指標： （1）居民消費價格指數，它是一種用來測量各個時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格平均變化程度的指標。（2）批發物價指數，它是反映不同時期批發

45、市場上多種商品價格平均變動程度的經濟指標。它是包括生產資料和消費品在內的全部商品批發價格，但勞務價格不包括在內。（3）國內生產總值（GDP）平減指數。它是衡量一國經濟在不同時期內所生產和提供的最終產品和勞務的價格總水平變化程度的經濟指標。它等于以當年價格（現價）計算的本期國內生產總值和以基期不變價格（基期價）計算的本期國內生產總值的比率。以上三種指標主要用于測定公開型通貨膨脹。（4）隱蔽型通貨膨脹的測定。對于隱蔽型通貨膨脹，因其物價上漲率并不能通過公開物價指數的上漲表現出來，故難以用上述指標來進行測定，需要借助其他的指標。常用的指標主要有：結余購買力（指一定時期內未實現的購買力，由居民儲蓄存款

46、和手持現金組成）、貨幣流通速度變動率、市場官價與黑市價格的差異、價格補貼狀況、市場供求狀況等。發展中國家貨幣金融發展的特征(1)貨幣化程度低下。(2)金融體系呈二元結構，即現代化金融機構與傳統金融機構并存。(3)金融市場落后。(4)政府對金融實行過渡干預。政策性銀行及其主要特征政策性銀行是指是指由政府投資建立，按照國家宏觀經濟政策要求在限定的業務領域從事信貸融資業務的政策性金融機構。特征：1、不以盈利為經營目標。2、資金運用有特定的業務領域和對象。3、資金來源主要是國家預算撥款、發行債券集資或中央銀行再貸款。4、資金運用以長期放款為主，貸款利率低于同期商業銀行。5、不設立分支機構，其具體業務操

47、作通常由商業銀行代理影響貨幣均衡實現的主要因素貨幣市場上的貨幣均衡主要是靠利率機制實現的。除此之外，還有以下影響因素：1、中央銀行的市場干預和有效調控。 2、國家財政收支要保持基本平衡。 3、生產部門結構要基本合理。 4、國際收支必須保持基本平衡。通貨膨脹及其主要類型通貨膨脹是指由于貨幣供應量過多而引起貨幣貶值、物價上漲的貨幣現象。主要類型：按其產生原因可分為：1、需求上拉型通貨膨脹；2、成本推動型通貨膨脹，3、結構失調型通貨膨脹；4、預期型通貨膨脹。按市場機制的作用劃分為：公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹。結合實際論述貨幣政策與財政政策的協調配合1、貨幣政策和財政政策的一般作用貨幣政策包括信貸政策和利率政策。“緊”的貨幣政策就是收縮信貸和提高利率，能夠減少貨幣供應量；“松”的貨幣政策是放松信貸和降低利率，能夠增加貨幣供應量。財政政策包括國家稅收政策和財政支出