1、第四章第四章 項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算與評(píng)估項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算與評(píng)估 第一節(jié) 項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)容 一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的概念 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算指在項(xiàng)目市場(chǎng)、資源、技術(shù)條件評(píng)估的基礎(chǔ)之上，從項(xiàng)目（企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和價(jià)格政策，對(duì)一系列有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、搜集、整理和測(cè)算，并編制有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算表格的工作。 上節(jié)補(bǔ)充問題：上節(jié)補(bǔ)充問題：利潤(rùn)：收入減去費(fèi)用的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失利潤(rùn)分類：l營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加-管理費(fèi)用-銷售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益+投資收益l利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出l凈

2、利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用利潤(rùn)分配：l彌補(bǔ)以前年度損失：5年內(nèi)可用稅前補(bǔ)，以后用凈利潤(rùn)補(bǔ)l提取企業(yè)公積金（法定盈余公積金、法定公益金）l向投資者分配的利潤(rùn)或股利（優(yōu)先股股利、提取任意盈余公積金、普通股股利）l未分配利潤(rùn)營(yíng)業(yè)稅金和附加：營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、教育費(fèi)附加、投資房地產(chǎn)的相關(guān)房產(chǎn)稅、土地使用稅。請(qǐng)幾位同學(xué)每節(jié)課給大家介紹一個(gè)相關(guān)稅種最新規(guī)定。二、項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容（一）投資成本費(fèi)用估算 項(xiàng)目建設(shè)期項(xiàng)目建設(shè)期各年的投資支出和建設(shè)項(xiàng)目的總投資估算。l 建設(shè)投資：固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)、建設(shè)期利息建設(shè)期利息l 建成后需要墊付的流動(dòng)資金（二）生產(chǎn)成本、費(fèi)用

3、估算建成后對(duì)總成本費(fèi)用及各年成本費(fèi)用的估算l項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總成本l可變成本l固定成本l單位產(chǎn)品成本l經(jīng)營(yíng)成本 (注意建設(shè)期利息是最為項(xiàng)目總投資的構(gòu)成，又稱為資本化利息，總投資=建設(shè)投資+流動(dòng)資金+建設(shè)期利息)（三）銷售收入與稅金的估算 銷售收入 ： 正常年份銷售收入和未達(dá)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力年份的銷售收入稅金 ： 增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅金（四）、利潤(rùn)及其分配的結(jié)果銷售利潤(rùn)投資凈收益營(yíng)業(yè)外收支凈額三、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則1、 合法性原則2、 真實(shí)性原則3、 準(zhǔn)確性原則4、 可比性原則四、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的程序1、 熟悉項(xiàng)目概況，制定財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的工作計(jì)劃2、 收集資料（1）批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書和可行性

4、研究報(bào)告（2）國(guó)家有關(guān)部門的法律法規(guī)（3）同類項(xiàng)目的有關(guān)基礎(chǔ)資料3、 進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算l注意區(qū)別會(huì)計(jì)核算的十二大原則：客觀性、可比性、相關(guān)性、及時(shí)性、明晰性、權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比、謹(jǐn)慎性、歷史成本、劃分收益性支出與資本性支出、重要性、實(shí)質(zhì)重于形式。l回想會(huì)計(jì)六要素？ 第二節(jié)第二節(jié) 項(xiàng)目投資成本的測(cè)算項(xiàng)目投資成本的測(cè)算一、項(xiàng)目總投資成本的內(nèi)容 固定資產(chǎn)投資 建設(shè)投資 無(wú)形資產(chǎn)投資 開辦費(fèi)（遞延資產(chǎn)）項(xiàng)目總投資 建設(shè)期借款利息 流動(dòng)資金投資二、建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算二、建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成與估算（一）建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成1、 固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成 建筑工程費(fèi) 工程費(fèi)用 設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 建設(shè)單位管理

5、費(fèi)固定資產(chǎn)投資 工程建設(shè)其他費(fèi)用 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 負(fù)荷聯(lián)合試車費(fèi) 土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi) 施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)等 預(yù)備費(fèi)用（不可預(yù)見費(fèi)） 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅工程建設(shè)其它費(fèi)項(xiàng)目較多：可研費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)、環(huán)評(píng)費(fèi)、場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)、市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化補(bǔ)償費(fèi)、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢查費(fèi)。基本預(yù)備費(fèi)基數(shù)：工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)基數(shù)：工程費(fèi)用 2、 無(wú)形資產(chǎn)投資的構(gòu)成（P137-139） 定義：供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期使用，但沒有具體實(shí)物形態(tài)的特殊性資產(chǎn)。 特點(diǎn)：不存在實(shí)物形態(tài)、提供較長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)效益、與有形資產(chǎn)不可分離、有償取得、 未來(lái)

6、經(jīng)濟(jì)效益不穩(wěn)定。 （1）專利權(quán)：經(jīng)過規(guī)定的法律程序，由國(guó)家給予的對(duì)某一產(chǎn)品的造型、配方、結(jié)構(gòu)、制造工藝或程序擁有使用和轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。 特點(diǎn)：具有排他性的財(cái)產(chǎn)權(quán)（2）非專利技術(shù)：未公開、未申請(qǐng)專利保護(hù)、在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程中已經(jīng)使用了的可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的技術(shù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。 特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、機(jī)密性、動(dòng)態(tài)性。（3）商標(biāo)權(quán)：用于辨認(rèn)特定商品和勞務(wù)的標(biāo)志 特點(diǎn)：獨(dú)占使用權(quán)、禁止權(quán)。（4）商譽(yù)：企業(yè)的信譽(yù)、社會(huì)聲譽(yù)。（5）土地使用權(quán)：土地使用者以協(xié)議、指標(biāo)、拍賣等方式從國(guó)家或集體手中取得的在一定年限內(nèi)對(duì)土地的占有、使用、收益和有限處分權(quán)。3、 開辦費(fèi)的構(gòu)成（P139） 在籌集期間所發(fā)生的各種費(fèi)用。4、 建設(shè)期貸款利

7、息（P134-135為估算方法估算方法為重點(diǎn)） (二) 建設(shè)項(xiàng)目投資的估算方法1、 固定資產(chǎn)投資估算（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法l套用原有同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額對(duì)擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額估算的方法。 優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單 缺點(diǎn)：估算的準(zhǔn)確性差 A：?jiǎn)挝簧a(chǎn)能力投資估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法 是指根據(jù)同類項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額來(lái)估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法。 其中-I2 :擬建項(xiàng)目所需固定資產(chǎn)投資額；I1：同類項(xiàng)目實(shí)際固定資產(chǎn)投資額P2：擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模 ；P1：同類項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模Cf：物價(jià)換算指數(shù)FCPIPI1122/例 1：某擬建項(xiàng)目年產(chǎn)某種產(chǎn)品40萬(wàn)件。調(diào)查研究表明，本地區(qū)年產(chǎn)該

8、種產(chǎn)品20萬(wàn)件的同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額為1000萬(wàn)元，假定不考慮物價(jià)因素的變動(dòng)，則擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額為： I40 1000 / 202000（萬(wàn)元）B：指數(shù)估算法（生產(chǎn)規(guī)模估算法） 是指根據(jù)同類項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額來(lái)估算不同生產(chǎn)規(guī)模擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法。n：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（0n1）.當(dāng)依賴加大設(shè)備規(guī)格來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模：n 取值為0.60.7當(dāng)依賴增加相同數(shù)量來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模：n 取值為0.81對(duì)高溫高壓工業(yè)項(xiàng)目 n 取值為0.30.5FnCPPII1212/C：比例估算法 根據(jù)已有的同類項(xiàng)目主要設(shè)備投資占其總投資的比例，估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種估算方法。 其中，I：擬建項(xiàng)目

9、的固定資產(chǎn)投資額；1/K：同類企業(yè)的設(shè)備占其固定資產(chǎn)投資的比例（%)） Qi: 擬建項(xiàng)目第i種設(shè)備的數(shù)量；Pi: 擬建項(xiàng)目第i種設(shè)備的單價(jià)；n:設(shè)備種類數(shù)。 niiiPQKI11例 2：某項(xiàng)目主要設(shè)備的種類、數(shù)量、到廠價(jià)格見下表： 假定同類項(xiàng)目主要設(shè)備占其總投資的比例為50。則擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資總額為： I（510111568720）50 806（萬(wàn)元）甲設(shè)備 乙設(shè)備 丙設(shè)備 丁設(shè)備數(shù)量（臺(tái)） 10 15 8 20價(jià)格（萬(wàn)元） 5 11 6 7（2）詳細(xì)估算法 現(xiàn)將構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的各個(gè)組成部分分別加以估算，然后匯總得到固定資產(chǎn)投資總額。工程費(fèi)用估算 A：建筑工程投資估算 建筑工程投資=項(xiàng)

10、目建筑面積每平方米造價(jià) B：設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備出廠價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)國(guó)內(nèi)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本+計(jì)劃稅金+計(jì)劃利潤(rùn)+運(yùn)雜費(fèi) 其中：計(jì)劃利潤(rùn)=（設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本）成本利潤(rùn)率 計(jì)劃稅金=（設(shè)計(jì)費(fèi)+生產(chǎn)成本+計(jì)劃利潤(rùn)）/（1-稅率） 稅率 成本利潤(rùn)率、稅率均取同行業(yè)平均水平。國(guó)外進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=到岸價(jià)格+進(jìn)口關(guān)稅+進(jìn)口消費(fèi)稅+進(jìn)口增值稅+銀行與外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=抵岸價(jià)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)其中：到岸價(jià)格=離岸價(jià)格(FOB)+海運(yùn)費(fèi)+海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi) 海運(yùn)費(fèi)=離岸價(jià)格海運(yùn)費(fèi)費(fèi)率 海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)=離岸價(jià)格海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率 海關(guān)關(guān)稅= CIF關(guān)稅稅率 消費(fèi)稅= （CIF關(guān)稅）消費(fèi)稅稅率（1消費(fèi)稅稅

11、率） 增值稅= （CIF關(guān)稅消費(fèi)稅）增值稅稅率 外貿(mào)手續(xù)費(fèi)= CIF1.5 銀行手續(xù)費(fèi)=合同價(jià)0.40.5 國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)= CIF國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率 C：安裝工程投資估算安裝工程投資=設(shè)備購(gòu)入價(jià)安裝費(fèi)率或者：安裝工程投資=設(shè)備重量每噸設(shè)備安裝費(fèi)l 工程費(fèi)用AB C 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算 預(yù)備費(fèi)用估算A：基本預(yù)備費(fèi)（工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用）基本預(yù)備費(fèi)率B：漲價(jià)預(yù)備費(fèi) P C漲價(jià)預(yù)備費(fèi)； f建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)，即價(jià)格年上漲率； n項(xiàng)目建設(shè)期年數(shù)； It項(xiàng)目建設(shè)第t年的工程費(fèi)用； t項(xiàng)目建設(shè)期第t年注意：實(shí)際計(jì)算中從第二年開始t計(jì)為1；即第一年不考慮價(jià)格上漲。ntttfIPC111例：某工程項(xiàng)目的靜態(tài)投資

12、為22310萬(wàn)元，按本項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度規(guī)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為三年，三年的投資分年使用比例為第一年20，第二年55，第三年25%,建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格變動(dòng)率預(yù)測(cè)為6%。求該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 第一年的年度投資使用計(jì)劃額： k=22310204462（萬(wàn)元）第一年不考慮價(jià)格變動(dòng)因素。第二年的年度投資使用計(jì)劃額：K223105512270.5（萬(wàn)元）第二年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)12270.5（10.06）-1=736.2（萬(wàn)元）第三年的年度投資使用計(jì)劃額：K22310255577.5（萬(wàn)元）第三年的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)5577.5（10.06）2-1=689.4（萬(wàn)元）l建設(shè)期 的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)736.2689.41425.6

13、（萬(wàn)元） 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)費(fèi)估算（P136，已停征） 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)費(fèi)計(jì)稅依據(jù)稅率2、建設(shè)期借款利息(P135)建設(shè)期年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款累計(jì)+本年借款額 / 2 ）年利率例：某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為三年，在建設(shè)期第一年貸款300萬(wàn)元，第二年貸款600萬(wàn)元，第三年貸款400萬(wàn)元，年利率為12。計(jì)算建設(shè)期貸款利息。Q300 / 21218（萬(wàn)元）Q（318600 / 2）1274.16（萬(wàn)元）Q（31860074.16400 / 2）12143.06（萬(wàn)元）建設(shè)期借款利息總和1874.16143.06235.22（萬(wàn)元）3、 無(wú)形資產(chǎn)投資估算（P139） 我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，無(wú)形資

14、產(chǎn)按照取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。（1）投資者作為資本金或合作條件投入的，按評(píng)估確認(rèn)或合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)；（2）從企業(yè)外部購(gòu)入的，按時(shí)及支付的金額計(jì)價(jià)（3）自行開發(fā)的， 按實(shí)際支出計(jì)價(jià)（4） 接受捐贈(zèng)的，按所附單據(jù)或同類資產(chǎn)市價(jià)計(jì)價(jià)（5） 商譽(yù)只有在合并、接受投資或購(gòu)入時(shí)入賬4、 開辦費(fèi)估算（P140 開辦費(fèi)的構(gòu)成） 根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目籌建期間的支出、項(xiàng)目特點(diǎn)及同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算 三、流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算（一）流動(dòng)資金的構(gòu)成 概念：指企業(yè)在生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，供周轉(zhuǎn)使用的資金。 貨幣資金形態(tài) 供應(yīng)過程 生產(chǎn)過程 銷售過程 貨幣形態(tài) 儲(chǔ)備資金 定額流動(dòng)資金 生產(chǎn)資金流動(dòng)資金 成品資金 發(fā)

15、出商品占用的資金 非定額流動(dòng)資金 貨幣資金 結(jié)算資金注意各類流動(dòng)資金的含義。注意各類流動(dòng)資金的含義。（二）流動(dòng)資金的估算方法1、 擴(kuò)大指標(biāo)估算法（P141）（1）銷售收入資金率估算法流動(dòng)資金需要量=項(xiàng)目年銷售收入銷售收入資金率（2）總成本（經(jīng)營(yíng)成本）資金率法流動(dòng)資金需要量=項(xiàng)目年總成本（經(jīng)營(yíng)成本）總成本（經(jīng)營(yíng)成本）資金率（3）固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法流動(dòng)資金需要量=固定資產(chǎn)價(jià)值固定資產(chǎn)價(jià)值資金率（4）單位產(chǎn)量資金率法流動(dòng)資金需要量=達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)量單位產(chǎn)量資金率2、 分項(xiàng)詳細(xì)估算法（P142）l 流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債l 流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨貨幣資金流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨貨幣資金l 流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款l

16、流動(dòng)資金本年增加額本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金 估算的具體步驟：首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算l周轉(zhuǎn)次數(shù)360最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。（2）應(yīng)收帳款的估算應(yīng)收帳款年經(jīng)營(yíng)成本 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)（3）存貨的估算為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅考慮外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算；省略包裝物、低值易耗品。l 存貨外購(gòu)原材料外購(gòu)燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品l 外購(gòu)原材料

17、年外購(gòu)原材料 / 按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)l外購(gòu)燃料年外購(gòu)燃料 / 按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)l 在產(chǎn)品（年外購(gòu)原材料年外購(gòu)燃料年工資及福利費(fèi)年修理費(fèi)年其他制造費(fèi)用）/ 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) l產(chǎn)成品年經(jīng)營(yíng)成本 / 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）現(xiàn)金需要量估算 現(xiàn)金需要量（年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用）/ 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用制造費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用 （以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、 折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、修理費(fèi)）（5）流動(dòng)負(fù)債估算 應(yīng)付帳款年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi) / 應(yīng) 收 帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)例：某擬建項(xiàng)目建設(shè)期3年，其總成本估算表如下表所示。最低周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收帳款40天；原材料50天；進(jìn)口零部件90天；燃料60天；在

18、產(chǎn)品20天；產(chǎn)成品10天；現(xiàn)金15天；應(yīng)付帳款40天。請(qǐng)估算流動(dòng)資金額，并編制“流動(dòng)資金估算表”。 l總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 年份項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期456710123456789101112外構(gòu)原材料進(jìn)口零部件外構(gòu)燃料外構(gòu)動(dòng)力工資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)攤消費(fèi)利息支出其他費(fèi)用總成本（110之和）經(jīng)營(yíng)成本（11-7-8-9)2055108713292131522470234324426437363475120825482281522470196441593054404125725275822869224701515076184573941257252758228692247013050761

19、635739首先，計(jì)算第四年流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨現(xiàn)金 第四年應(yīng)收帳款3736 / （360/40）415 第四年存貨： 原材料2055/（360/50）285 進(jìn)口零部件1087 /（360 /90）272 外構(gòu)燃料13 /（360/60）2 在產(chǎn)品（205510871329+21315）/(360 / 20) 190 產(chǎn)成品3736 / （360/10）104 第四年存貨2852722190104853 第四年現(xiàn)金（213324）/ （360/15）22 第四年流動(dòng)資產(chǎn)415853221290 再求出第四年的流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款 （205510871315）/（360/40） 354 第四年流動(dòng)

20、資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 1290354936 第5、6年及以后各年的流動(dòng)資金計(jì)算方法類似。 根據(jù)計(jì)算結(jié)果編制“流動(dòng)資金估算表” 流動(dòng)資金估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期45671011.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.322.134流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨原材料進(jìn)口零部件燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款流動(dòng)資金(1-2)流動(dòng)資金本年增加額405090602010154097.246183624912904158532852722190104223543549369361850604121848330222781512852852813223

21、8618776381208573181529015931548548132971877638120857318152901593154854813290第三節(jié)第三節(jié) 項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的測(cè)算項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的測(cè)算一、成本與費(fèi)用 生產(chǎn)成本與費(fèi)用是指在一定時(shí)期內(nèi)（如一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而發(fā)生的全部費(fèi)用。它構(gòu)成了產(chǎn)品價(jià)格的重要基礎(chǔ)。二、總成本費(fèi)用構(gòu)成（一）產(chǎn)品制造成本加企業(yè)期間費(fèi)用估算法總成本費(fèi)用制造成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用其中： 制造成本直接材料費(fèi)直接燃料和動(dòng)力費(fèi)直接工資其他直接支出制造費(fèi)用（二）生產(chǎn)要素估算法 是從估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用入手，匯總得到總成本費(fèi)用。 總成本費(fèi)用外構(gòu)原材料外構(gòu)

22、燃料及動(dòng)力費(fèi)人員工 資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi) 攤消費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用其他費(fèi)用維簡(jiǎn)費(fèi)（又稱更新改造資金）：從成本中提取，專項(xiàng)用于維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金，是維持木材簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和發(fā)展林區(qū)生產(chǎn)建設(shè)事業(yè)的資金。集體林區(qū)的場(chǎng)圃按木材銷售價(jià)的一定百分比提取；國(guó)有林區(qū)的場(chǎng)圃按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)控制，按實(shí)際支出列入木材成本。其主要用于運(yùn)材道路延伸、河道整治和有關(guān)的工程設(shè)施、小型設(shè)備購(gòu)置等支出。用其構(gòu)建完成的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)增實(shí)收資本。 其具體管理辦法由各省、自治區(qū)、直轄市財(cái)政廳（局）規(guī)定。 三、總成本費(fèi)用的估算 按生產(chǎn)要素估算法估算 總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料+外購(gòu)燃料動(dòng)力+工資及福利費(fèi) +修理費(fèi)+折扣費(fèi)+維簡(jiǎn)費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出 +其

23、他費(fèi)用（一）外購(gòu)原材料成本的估算原材料成本=全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品原材料成本（二）外購(gòu)燃料動(dòng)力成本的估算燃料動(dòng)力成本=全年產(chǎn)量單位產(chǎn)品燃料動(dòng)力成本編制單位產(chǎn)品原材料、燃料動(dòng)力成本估算表（三）工資及福利費(fèi)用的估算1、工資的估算方法1：年工資成本=全廠職工定員數(shù) 人均年工資數(shù)方法2：工資分級(jí)別后再匯總2、 福利費(fèi)的估算可按職工工資總額的一定比例估算（四）折舊費(fèi)的估算 由于每個(gè)項(xiàng)目擁有多項(xiàng)固定資產(chǎn)，折舊的方法一般為：個(gè)別折舊法、分類折舊法和綜合折舊法。 折舊費(fèi)的計(jì)算方法和折舊年限按財(cái)政部制定的分行業(yè)財(cái)務(wù)制度的規(guī)定執(zhí)行。1、 平均年限法 年折舊額=固定資產(chǎn)原值(1-預(yù)計(jì)凈殘值率) / 折舊 年限其中：固定資

24、產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資額+建設(shè)期利息 預(yù)計(jì)凈殘值率=預(yù)計(jì)凈殘值 / 固定資產(chǎn)原值 預(yù)計(jì)凈殘值率一般為35。l折舊年限（最短）：房屋、建筑物20年； 火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械等10年；電子設(shè)備、其他運(yùn)輸工具、與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有 關(guān)的工具等5年2、 工作量法（1）客貨運(yùn)汽車，按行駛單程計(jì)算折舊費(fèi)單位里程折舊額=原值（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）/ 總行駛里程年折舊額=單位里程折舊額年行駛里程（2）大型專用設(shè)備，根據(jù)工作小時(shí)計(jì)算折舊費(fèi)每工作小時(shí)折舊額=原值（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）/總工作小時(shí)年折舊額=每工作小時(shí)折舊額年工作小時(shí)3、加速折舊法（1） 雙倍余額遞減法 年折舊率=2 / 折舊年限100% 年折舊額=年初固定資

25、產(chǎn)賬面原值年折舊率（2）年數(shù)總和法 年折舊率=折舊年限已使用年數(shù) / 折舊年限 （折舊年限+1）/ 2100% 年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）年折舊 率例：某機(jī)械廠新項(xiàng)目中，一批通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值（包括購(gòu)買、安裝、調(diào)試、建設(shè)期利息）為2500萬(wàn)元，折舊年限為10年，預(yù)計(jì)凈殘值率為5，請(qǐng)分別用平均年限法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)算其折舊費(fèi)。（1）按平均年限法計(jì)算： 年折舊率（15）/ 109.5 年折舊額25009.5237.5（萬(wàn)元）（2）按雙倍余額遞減法計(jì)算： 年折舊率 （2 / 10）10020 折舊額逐年遞減，如下表所示。按規(guī)定，在固定資產(chǎn)折舊按規(guī)定，在固定資產(chǎn)折舊年限到

26、期的最后年限到期的最后2年，將（第年，將（第9年）固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈年）固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后，平均推銷。殘值后，平均推銷。即： （41925005）2147（萬(wàn)元） 年份項(xiàng)目12345678910資產(chǎn)凈值25002000160012801024819655524419272殘值 125年折舊額500400320256205164131105147147折舊合計(jì)2375（3）按年數(shù)總和法計(jì)算這種方法的折舊率和折舊額每年不同。如第一年：年折舊率=（100）/ 10（110）210 / 55年折舊額（250025005） 10 / 55=432以此類推，各年數(shù)據(jù)如下表所示。 年數(shù)總和法折

27、舊 年份項(xiàng)目 12345678910合計(jì)資產(chǎn)凈值10/559/558/557/556/555/554/553/552/551/55年折舊額（萬(wàn)元）43238934530225921617313086432375（五）修理費(fèi)的估算 按實(shí)際發(fā)生額計(jì)入成本費(fèi)用中，發(fā)生額較大，則計(jì)入攤消費(fèi)用。（六）維簡(jiǎn)費(fèi)的估算 維簡(jiǎn)費(fèi)指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量提取固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金，即維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的資金。 計(jì)算方法與折舊費(fèi)相同（七）攤銷費(fèi)的估算 對(duì)無(wú)形資產(chǎn)原始價(jià)值和開辦費(fèi)的攤銷：采用直線法，不留殘值。無(wú)形資產(chǎn)按不少于10年確定攤銷年限；開辦費(fèi)按不少于5年確定攤銷年限。（八）、利息支出的估算籌措資金而發(fā)

28、生的各項(xiàng)費(fèi)用建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息支出： 每年支付利息=年初累計(jì)借款余額年利率流動(dòng)資金借款利息支出： 流動(dòng)資金利息=流動(dòng)資金累計(jì)借款額年利率（九）、其他費(fèi)用的估算 前面幾種費(fèi)用中不能包括的費(fèi)用。即在制造費(fèi)、管理費(fèi)和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤消費(fèi)、修理費(fèi)、利息支出等后的費(fèi)用。 按總成本費(fèi)用中前7項(xiàng)之和的一定比率計(jì)算（十） 經(jīng)營(yíng)成本的估算 經(jīng)營(yíng)成本屬工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念，反映企業(yè)生產(chǎn)和管理水平經(jīng)營(yíng)成本屬工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念，反映企業(yè)生產(chǎn)和管理水平。 經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出剔除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出原因：1、 現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生

29、的現(xiàn)金流入和流出。2、 全部投資現(xiàn)金流量表以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，不分投資資金來(lái)源。 （十一）、固定成本和可變成本的估算 l 進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的盈虧平衡分析時(shí)，需要將總成本費(fèi)用按其與產(chǎn)量的關(guān)系分解為固定成本、半固定成本和可變成本。1、固定成本：在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用。2、變動(dòng)成本：隨產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用3、混合成本：介于固定成本和變動(dòng)成本之間，隨產(chǎn)量變動(dòng)，單非正比例變動(dòng)。l 長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本。 第四節(jié)第四節(jié) 項(xiàng)目收益與利潤(rùn)的測(cè)算項(xiàng)目收益與利潤(rùn)的測(cè)算 一、項(xiàng)目銷售收入的估算 是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)獲取的收入，是項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的貨幣表現(xiàn)。銷售收入=產(chǎn)

30、品銷售單價(jià)產(chǎn)品年銷售量二、項(xiàng)目銷售稅金及附加的估算（一）增值稅 是以商品生產(chǎn)、流通和服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的新增價(jià)值為課稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。 基本特點(diǎn)：以應(yīng)稅產(chǎn)品的銷售額為計(jì)稅依據(jù)，同時(shí)又準(zhǔn)許從稅額中扣除（上一個(gè)環(huán)節(jié)）已納稅部分的稅額，以其余額為應(yīng)納稅額。應(yīng)納增值稅額當(dāng)期銷項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額1、應(yīng)以不含增值稅稅額的價(jià)格為計(jì)稅依據(jù)。銷項(xiàng)稅額銷售額稅率進(jìn)項(xiàng)稅額購(gòu)進(jìn)貨物或應(yīng)稅勞務(wù)已交納的增值稅2、當(dāng)銷售收入為含稅銷售額，或購(gòu)入貨物的費(fèi)用為含稅費(fèi)用時(shí)：銷項(xiàng)稅額銷售額 / （1稅率）稅率進(jìn)項(xiàng)稅額外構(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力等 / （1稅率） 稅率 增值稅稅率(1) 納稅人出口稅率為零(2) 納稅人銷售或進(jìn)口糧食、自來(lái)水

31、、煤氣等貨物， 稅率為13%(3) 納稅人進(jìn)口其他貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)的稅率為17%(4) 增值稅小規(guī)模納稅人銷售貨物或提供勞務(wù)的稅 率為6%l小規(guī)模納稅人銷售貨物或者提供應(yīng)稅勞務(wù)：應(yīng)納稅額=銷售額征收率l 納稅人進(jìn)口貨物：組成計(jì)稅價(jià)格=關(guān)稅完稅價(jià)格（到岸價(jià)）+關(guān)稅+消費(fèi)稅應(yīng)納稅額=組成計(jì)稅價(jià)格稅率（二）營(yíng)業(yè)稅 對(duì)在我國(guó)境內(nèi)從事提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人按其營(yíng)業(yè)額或銷售收入征收的稅種。1、 營(yíng)業(yè)稅的稅目和稅率交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、郵電通訊業(yè)、文化體育業(yè)：3%金融保險(xiǎn)業(yè)：8%娛樂業(yè) ：5%20%服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)：5%2、 營(yíng)業(yè)稅應(yīng)納稅額的計(jì)算 應(yīng)納稅額=營(yíng)業(yè)額稅率（

32、三）消費(fèi)稅 對(duì)特定的消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的一種價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅。實(shí)行從價(jià)定率辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額=銷售額稅率 從量定額辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量單位稅額（四）城市建設(shè)維護(hù)稅 為了加強(qiáng)城市的維護(hù)建設(shè)、擴(kuò)大和穩(wěn)定城市維護(hù)建設(shè)資金來(lái)源，而對(duì)交納增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅的單位或個(gè)人征收的一種附加稅。應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅納稅人實(shí)際繳納的增值稅、消 費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅稅額適用稅率征收對(duì)象：有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入的單位和個(gè)人。稅率：市區(qū)7；縣、鎮(zhèn)5；縣 鎮(zhèn)以外1。（五）教育費(fèi)附加 對(duì)交納銷售稅金的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)人征收的費(fèi)用，以增值稅或營(yíng)業(yè)稅為計(jì)征基礎(chǔ)，稅率為3。（六）資源稅 l 國(guó)家對(duì)從事資源開采的單位和個(gè)人，因資源差異而形成的

33、級(jí)差 收入征收的稅收。 應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量單位稅額三、項(xiàng)目銷售利潤(rùn)的估算銷售利潤(rùn)=銷售收入-銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用四、項(xiàng)目稅后利潤(rùn)及其分配 應(yīng)納稅所得額=（銷售利潤(rùn)-必要的扣除項(xiàng)）所得稅稅率 稅后利潤(rùn)分配：提取法定盈余公積金、提取公益金、向投資者分配、留存收益第五節(jié)第五節(jié) 融資方案評(píng)估融資方案評(píng)估一、融資組織形式選擇l 研究融資方案，首先應(yīng)明確融資主體，由融資主體進(jìn)行融資活動(dòng)，并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目融資主體的組織形式主要有既有項(xiàng)目法人融資和新設(shè)項(xiàng)目法人融資兩種形式。 （一）既有項(xiàng)目法人融資形式 這是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動(dòng)，其特點(diǎn)：1、擬建項(xiàng)目不組建新的項(xiàng)目法人，由既有法人統(tǒng)一組織

34、融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；2、擬建項(xiàng)目一般是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形成增量資產(chǎn)；3、是從既有法人的財(cái)務(wù)整體狀況財(cái)務(wù)整體狀況考察融資后的償債能力。（二）新設(shè)項(xiàng)目法人融資形式 是指新組建項(xiàng)目法人進(jìn)行的融資活動(dòng)，其特點(diǎn)：1、項(xiàng)目投資由新設(shè)項(xiàng)目法人籌集的資本金和債務(wù)資金構(gòu)成；2、由新設(shè)項(xiàng)目法人承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；3、從項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)濟(jì)效益情況考察償債能力。二、資金來(lái)源選擇l在估算出項(xiàng)目所需要的資金量后，應(yīng)根據(jù)資金的可得性、供應(yīng)的 充足性、融資成本的高低，選擇資金渠道。 1、項(xiàng)目法人自有資金。2、政府財(cái)政性資金。3、國(guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。4、國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)資金。5、

35、國(guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金。6、外國(guó)政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。7、國(guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的資金。l 資金來(lái)源，一般分為直接融資和間接融資兩種方式。直接融資方式是指投資者對(duì)擬建項(xiàng)目的直接投資，以及項(xiàng)目法人通過發(fā)行(增發(fā))股票、債券等直接籌集的資金。間接融資是指從銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的資金。 三、資本金籌措l 資本金是指項(xiàng)目投資中由投資者提供的資金，對(duì)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是非債務(wù)資金，也是獲得債務(wù)資金的基礎(chǔ)。國(guó)家對(duì)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目試行資本金制度，規(guī)定了經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的建設(shè)都要有一定數(shù)額的資本金，并提出了各行業(yè)項(xiàng)目資本金的最低比例要求。 （一）新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措 l 新設(shè)項(xiàng)目法人的資本金，是項(xiàng)目發(fā)起人和投

36、資者為擬建項(xiàng)目所投入的資金。 1、政府財(cái)政性資金； 2、國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)入股的資金 3、國(guó)內(nèi)外企業(yè)入股的資金； 4、社會(huì)團(tuán)體、個(gè)人入股的資金； 5、受贈(zèng)予資金。l 資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資l 除現(xiàn)金外，資本金，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并只能在資本金中占有一定比例。（二）既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金籌措 1、項(xiàng)目法人可用于項(xiàng)目的現(xiàn)金。 2、資產(chǎn)變現(xiàn)的資金，即變賣現(xiàn)有資產(chǎn)獲得的資金； 3、發(fā)行股票籌集的資金，原有股東增資擴(kuò)股資金，吸收新股東的資金； 4、政府財(cái)政性資金； 5、國(guó)內(nèi)外企業(yè)法人人股資金； 6、受贈(zèng)予資金。l 應(yīng)

37、說(shuō)明資本金的各種來(lái)源和數(shù)量，考察各投資方的出資能力。四、債務(wù)資金籌措 債務(wù)資金是項(xiàng)目投資中除資本金外，需要從金融市場(chǎng)借入的資金。（一）信貸融資 國(guó)內(nèi)信貸資金主要有政策性銀行和商業(yè)銀行政策性銀行和商業(yè)銀行等提供的貸款；國(guó)外信貸資金主要有商業(yè)銀行的貸款，以及世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款；外國(guó)政府貸款；出口信貸以及信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的貸款；機(jī)構(gòu)提供的貸款。 信貸融資方案應(yīng)說(shuō)明擬提供貸款的機(jī)構(gòu)及其貸款條件，包括支付方式、貸款期限、貸款利率、還本付息方式及其他附加條件等。 （二）債券融資l 債券融資是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，用于項(xiàng)目建設(shè)的融資方式。l 除了一般債券融資外，還有可轉(zhuǎn)換債券融資。（三）融資租賃l 融資租賃是資產(chǎn)擁有者將資產(chǎn)租給承租人，在一定時(shí)期內(nèi)使用，由承租人支付租賃費(fèi)的融資方式。l 這種方式，一般是由承租人選定設(shè)備，由出租人購(gòu)置后租給承租人使用，承租人按期交付租金。租賃期滿后，出租人可以將設(shè)備作價(jià)售讓給承租人。五、融資方案分析l 在初步確定項(xiàng)目的資金籌措方式和資金來(lái)源后，應(yīng)進(jìn)一步對(duì)融資方案進(jìn)行分析，比選并推薦資金來(lái)源可靠、資金結(jié)構(gòu)合理、