1、國泰金安貴金屬產品標準教材目錄第一章 前言 3第二章 國泰金安黃金交易規則明細（圖）.4第三章 國泰金安白銀交易規則明細（圖）.5第四章 國泰金安貴金屬產品優勢，及與其他貴金屬產品比較.6第五章 國泰金安貴金屬投資客戶開戶流程.7第六章 關于國泰金安貴金屬交易關鍵知識點的問題及解答.8第一章 前言天津貴金屬交易所，是經國務院同意，國家發展和改革委員會批復的天津濱海新區綜合配套改革實驗金融創新專項發案中明確提出支持天津產權交易中心增加貴金屬交易品種，天津市政府批準的做市商模式（OTC）的黃金、白銀等貴金屬交易市場，天津貴金屬交易所與光大銀行、交通銀行、農業銀行開通了資金劃轉業務，目前光大銀行采用

2、的是證券公司通用的第三方存管模式，交通銀行采用的是期貨公司通用的銀期轉賬模式，農業銀行采用的是大宗商品市場通用的銀商通模式。三家銀行采用的模式不同，但均能便捷、安全地完成會員、投資者的資金劃轉功能。天津貴金屬交易所自2008年12月30日成立以來，作為國內唯一一家做市商（OTC）交易機制的貴金屬交易所,以“公平、公開、公正”三公為原則，為廣大貴金屬投資者提供專業，完善的金融服務，彌補了上交所的一些機制不足，比如說：它是24小時交易的、即時成交、無漲跌停板、做市場機制等。國泰金安（天津）貴金屬經營有限公司（簡稱“國泰金安”） 是天津貴金屬交易所的綜合會員，會員席位號是172號，業務范圍包括黃金、

3、白銀等貴金屬交易和咨詢服務等。國泰金安匯聚國內貴金屬投資行業精英，組成專業化的風險控制、研發和客戶服務團隊，致力于打造貴金屬投資與交易、咨詢與分析、研究與創新的全方位綜合性投資服務平臺。我們的核心管理層擁有20年以上的金融企業管理和貴金屬投資交易經驗，能夠帶領整個公司團隊及時、準確、全方位的為開戶客戶提供金融資訊、貴金屬交易培訓、風險控制等高質量的服務。公司遵從“信用至上”、“公平交易”的經營理念，以推動貴金屬投資規范化、產業化；分擔、化解貴金屬投資市場風險為己任，致力于打造國內一流的貴金屬投資、交易品牌。網址： 天津貴金屬交易所 國泰金安（天津）貴金屬經營有限公司國泰金安黃金交易規則交易品種

4、實物黃金投資金條“天通金”成色國際GB/T4134-2003IC-Au99.99規格200克、500克交易單位1000克/手報價單位人民幣元/克最小變動價位0.01元/克每日價格最大波動限制無限制交易時間周一早上8：00周六凌晨4：00結算時間交易日內4：006：00，結算期間內暫停交易最低交易保證金合約價值的8%交易手續費成交金額的0.08%點差前一交易日收盤結算價的萬分之八，作為次個交易日開盤后的點差交易方式T+0提貨費不高于現價的7% 交貨費不高于現價的2%延期費成交金額的0.02%國泰金安白銀交易規則交易品種實物白銀投資銀錠成色國際GB/T4135-2002IC-Ag99.99規格10

5、00克、5000克、15000克交易單位15000克/手報價單位人民幣元/千克最小變動價位1元/千克每日價格最大波動限制無限制交易時間周一早上8：00周六凌晨4：00結算時間交易日內4：006：00，結算期間內暫停交易最低交易保證金合約價值的8%交易手續費成交金額的0.08%點差前一交易日收盤結算價的萬分之八，作為次個交易日開盤后的點差交易方式T+0提貨費1KG和5KG規格銀錠不高于現價的20%15KG規格銀錠不高于現價的10%交貨費不高于現價的5%延期費成交金額的0.02%第四章國泰金安貴金屬產品優勢，及與其他貴金屬產品比較天通金產品優勢：1 全國第一采用24小時交易的金融衍生品。2 全國第

6、一采用國際同步報價的金融衍生品。3 全國保證金杠桿最高（12.5倍）的金融衍生品。4 全國第一做市商（OTC）交易機制。5 客戶資金由第三方銀行存管。6 T+0，雙向交易，可即時買賣，可以做多做空。7 交易費用低，成交金額的萬分之八。國泰金安天通金與其他黃金投資產品比較對比項紙黃金黃金期貨黃金T+D天通金交易機制無做空機制，只可用低買高賣，在上漲行情中獲利，下跌行情中無法在交易獲利,有做空機制，可雙向交易獲利，漲跌行情中均有獲利機會。有做空機制，可雙向交易獲利，漲跌行情中均有獲利機會。有做空機制，可雙向交易獲利，漲跌行情中均有獲利機會。杠桿比列1:1，全額交易保證金交易。小于1：12的資金杠桿

7、比例保證金交易。1：6的資金杠桿比例保證金交易。1：12.5的資金杠桿比例交易時間24小時4小時不足10小時24小時漲跌限制無限制不超過上一交易日結算價的±5%無限制無限制手續費在銀行交易，手續費較高萬分之二萬分之十八萬分之八交易制度OTC制度，即時買賣撮合交易，有無法成交的風險撮合交易，有無法成交的風險OTC制度，即時買賣第五章 國泰金安貴金屬投資客戶開戶流程投資者填寫開戶相關協議，準備相關資料國泰金安為投資者開設交易賬戶投資者到指定托管銀行辦理相關簽約手續交易所激活交易賬戶，投資者可以開始交易投資者完成交易所規定的模擬交易記錄，簽署投資者確認函投資者注入資金第六章 關于國泰金安貴

8、金屬交易關鍵知識點的問題及解答Q：天津貴金屬交易所的資質？A：天津貴金屬交易所，是經國務院同意，國家發展和改革委員會批復的天津濱海新區綜合配套改革試驗金融創新專項方案中明確提出支持天津產權交易中心增加貴金屬交易品種,天津政府批準的做市商模式(OTC)的等黃金、白銀等貴金屬交易市場。目前已有72家會員。天津貴金屬交易所與光大銀行、交通銀行、農業銀行開通了資金劃轉業務，目前光大銀行采用的是證券公司通用的第三方存管模式，交通銀行采用的是期貨公司通用的銀期轉賬模式，農業銀行采用的是大宗商品市場通用的銀商通模式。三家銀行采用的模式不同，但均能便捷、安全地完成會員、投資者的資金劃轉功能。天津貴金屬交易所彌

9、補了上交所的一些機制不足，比如說：它是24小時交易的、即時成交、無漲跌停板、做市商機制。Q：國泰金安的資質？A：國泰金安（天津）貴金屬經營有限公司是天津貴金屬交易所綜合類會員單位，會員號172。全天候24小時專業從事貴金屬（主要為黃金、白銀）標準性投資品種的銷售與回購業務，提供貴金屬投資咨詢服務。Q：什么是做市商（OTC）交易機制？A：做市商(market maker) 是指在金融市場上，由具備一定實力和信譽的商品經營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定商品的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和商品與投資者進行交易，并收取一定服務費用。做市

10、商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。Q:做市商（OTC）交易機制的特點？A：1、提高流動性，增強市場吸引力。 2、有效穩定市場，促進市場平衡運行。 3、具有價格發現的功能。Q：什么是撮合交易機制？A：撮合交易是指賣方在交易市場委托銷售定單/銷售應單、買方在交易市場委托購買定單/購買應單，交易市場按照價格優先、時間優先原則確定雙方成交價格并生成電子交易合同，并按交易定單指定的交割倉庫進行實物交割的交易方式。Q：撮合交易機制比較做市商交易機制的不足有哪些？A：1、撮合交易機制，因為是撮合，如果買方或者賣方在交易市場中找不到與之相匹配的交易合同，則會面臨交易失敗的風險，而

11、做市商交易機制不會出現交易失敗的情況。 2、撮合交易機制因為地域的差異及交易規模有限，容易使商品出現價格溢價，與國際價格脫軌，而做市商交易機制不會出現此種情況。Q：天通金的投資優勢？A：1全國唯一采用24小時交易的金融衍生品。周一上午8：00周六凌晨4：00不間斷交易。彌補國際黃金報價波動最頻繁的時間段，中國黃金交易品種停止報價和交易，提供了零時間風險的服務。 2.全國保證金杠桿最高（12.5倍）的金融衍生品。3.全國唯一采用國際同步報價的金融衍生品。（以美國道瓊斯黃金及時報價指數為依據，結合人民幣對美元及時匯率及國內黃金市場價格綜合報價）4雙向獲利。上漲可買入獲利,下跌可賣出獲利,交易多樣化

12、。   5T+0交易。每日可以交易數次,增加獲利機會,減少投資風險。 6. 全國唯一做市商（OTC）交易機制的金融衍生品,交易制度是做市商制度，是不同于競價交易方式的一種金融交易制度，一般為柜臺交易市場所采用。做市商是指在金融市場上，由具備一定實力和信譽的金融經營法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報出某些特定商品的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和商品與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。做市商通過買賣報價的適當差額來補償所提供服務的成本費用，并實現一定的利潤。 7. 客戶資金由第三方

13、銀行存管,交易費用低，成交金額的萬分之八。Q：天通金盈利如何計算？A：盈利=（賣出價-買入價）×合約單位×合約數量例如：一位投資者開戶，在天津貴金屬交易所參與天通金業務，當金價為330元/克時，做多1手（1000克/手，收取8%的保證金），價格上漲至340元/克時，每克盈利10元，1手多單共盈利：（340-330）元 ×1000克×1手=10000元人民幣。Q：什么是點差？A：點差是在做市場交易機制中一種商品的買入價和賣出價之間的差額。Q:點差如何計算？A：前一交易日收盤價的萬分之八，作為次個交易日開盤后的點差。如果前一交易日的收盤價為360元/克，則次

14、個交易日開盤后的點差為：360元/克×0.08%=0.28元/克（小數點后保留兩位）。Q：什么是遞延費？A：遞延費是一種專業叫法，市場上也稱之為延期費，隔夜費，倉息等，即投資者在交易所進行停盤結算時，若持有倉位，則需要繳納一定比例的費用。Q：遞延費如何計算？A：在凌晨04:00時，交易所停盤結算，如果投資者持單隔夜不平倉的話，多空方都需支付一定的遞延費用，遞延費=成交金額×萬分之二。如建倉價為360,成交總額為360000，隔夜不平倉的話，客戶需要支付36000×0.02%=72元。如果周五隔夜不平倉的話，延期費需一次性繳納三天的費用，即周五、周六、周日的遞延費用

15、在周五停盤結算時，同時收取。Q:什么情況會發生強制性平倉？A：當投資者賬戶風險率低于50%的時候，系統會將投資者買入或賣出的黃金、白銀合約進行全部強行平倉。 風險率 = 投資者權益 / 持倉頭寸所占用的保證金。 凈值=可用保證金+占用保證金+凍結保證金。 占用保證金=建倉價格×1000×手數×8%。 凍結保證金=限價建倉單價格×1000×手數×8%。 余額=凈值-浮動盈虧。 浮動盈虧=（平倉價-持倉價）×1000×手數。 風險率=凈值/占用保證金。 舉例：黃金報價300元每克 客戶十萬資金持有一手黃金 風險率就=1

16、00000/24000這個數值低于50%就會強制平倉 也就是當客戶總資金剩下12000的時候就會強制平倉。也就是虧損了88000的時候會強制平倉。Q：天通金的下單方式分為幾種？A：交易系統的下單類型目前分為：市價單、限價單、止損和止嬴單。 1. 市價建（平）倉單：以當時交易平臺上提供的即時報價（市價）進行買賣。即見價就買，見價就沽。 2. 限價建（平）倉單：限價單交易是投資者未來以固定價格買入或賣出的定單。在未來的價格滿足設定的價格水平時，系統將執行此定單。同時限價單只限當日有效，若在結算時未能執行，限價單就會自動取消（當天有效）。 3. 止損和止嬴單：在金價下跌（上漲）至某一預先訂下的價格水

17、平時，系統會自動執行買賣交易，以限制損失（獲利）【當天有效】。 4.交易系統中的平倉操作分為兩種：市價平倉和限價平倉 （1）.選擇“市價平倉單”時，其使用方法跟建倉單一致。但需要注意，如果手中無持倉單，則在交易系統中“商品”一欄中將沒有商品可以選擇，同樣在“數量”中也無手數可選。 交易系統中在“平倉單”窗口有“允許反手建倉”的選項，這是為了行情急轉時，能在平倉的同時，迅速地下反向新單，使交易更加靈活方便。 （2）.限價平倉 如果想要在 交易系統中設定的價格了結交易頭寸，就需要使用止損止盈功能。在“平倉單”對話框的“交易類型”中選擇“限價平倉單”，便可以執行止損止盈的操作。Q：客戶如何開戶？如何

18、辦理三方托管？如何入金？A：1.首先客戶需要填寫國泰金安的客戶協議書（合同），并向國泰金安提供身份證掃描件，以及客戶的上半身照片。經平臺審核通過后，客戶將得到屬于本人的專有真實交易賬號。2.客戶在國泰金安領取與托管銀行的托管協議，去銀行辦理托管手續。使其交易賬號與銀行對接。（工作日下午四點之后銀行的托管系統關閉）3.客戶把資金注入托管的銀行，由銀行直接劃撥到客戶的交易賬號上。客戶就可進行交易。（客戶注入資金平臺就可以激活賬號，激活時間在工作日的14:30，對客戶的賬號進行統一激活，所以在14:30分之前入金可以在當天激活賬號，14:30之后入金要等到下一個工作日的14:30才可激活。）Q：黃金

19、和白銀的持倉量有何規定？A：黃金最大持倉量為60手，白銀最大持倉量為200手；投資者的單筆最大下單量限制：黃金10手，白銀50手。Q：天通金開戶門檻有何規定？A：目前天津貴金屬交易所規定，天交所的賬戶開戶激活資金不得低于10萬人民幣。Q：什么是建倉、持倉、平倉？A：在交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為"建倉"，建倉也叫開倉。在實物交割到期之前，投資者可以根據市場行情和個人意愿，自愿地決定買入或賣賣出交易合約。而投資者（做多或做空）在沒有作交割月份和數量相等的逆向操作（賣出或買入），持有交

20、易合約，則稱之為“持倉”。平倉，即原先是買入的就賣出，原先是賣出的就買入。建倉、持倉、平倉為投資者交易從開始到結束的完整過程。Q：什么是做多、做空？A：做多是一種金融術語，就是看好一種商品未來上漲的前景而進行買入持有等待價格上漲獲利。也叫買漲、渣多等。 做空也是一種金融術語，在操作上與做多是相反的，即看好一種商品未來下跌的前景，在價格高位時“借貨”賣出，待價格下跌到低位時買進“歸還”，用此方式來賺取價格波動的利潤，也叫做買跌、沽出等。Q：什么是多頭、空頭？A：多頭是指投資者對商品看好，預計該商品價格將會看漲，于是趁低價時買進該商品，待價格上漲至某一高價位時再賣出，以獲取差額收益的一方。 空頭是

21、，與多頭相反，指投資者對商品未來不看好，做空該商品價格的一方。Q：什么是T+0、T+1、T+D？A：T+0是一種金融交易制度，即對當日建倉的合約，當日即可進行平倉，如當日買進后，當日即可賣出。 T+1 是指當日建倉的合約，當日不可進行平倉，需次個交易日以后才可進行平倉，此交易制度被應用在我國證券市場上，但在全世界范圍內是比較少見的。 T+D 是指由交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。這個標的物，又叫做基礎資產，是T+D合約所對應的現貨。其特點是：以分期付款方式進行買賣，交易者可以選擇當日交割，也可以選擇無限期的延期交割。Q：什么是第三方銀行托管？A: 概念：客戶交易結算資金（俗稱“保證金”）第三方存管制度是指金融公司將客戶交易結算資金交由銀行等獨立第三方存