1、2013 年 3 月，支付寶的母公司浙江阿里巴巴電子商務有 限公司，宣布將以其為主體籌建小微金融服務集團， 小微金融（籌） 成為螞蟻金服的前身。 2014 年 10 月，螞蟻金服正式成立，它致 力于打造開放的生態系統， 為小微企業和個人消費者提供普惠金 融服務。 2016 年 4 月 26 日，螞蟻金服宣布完成了 45 億美元的 B 輪融資， 外界對螞蟻金服的估值達到 600 億美元，同時螞蟻金服 宣布，將把農村金融、國際業務、綠色金融作為未來的三大戰略 重點。螞蟻金服旗下有支付寶、余額寶、招財寶、螞蟻聚寶、網 商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用、螞蟻金融云、螞蟻達客等子業務 板塊。螞蟻金服旗下的支付

2、寶，是以每個人為中心，以實名和信任 為基礎的生活平臺。 自 2004 年成立以來， 支付寶已經與超過 200 家金融機構達成合作， 為近千萬小微商戶提供支付服務， 拓展的 服務場景不斷增加。 支付寶也得到了更多用戶的喜愛， 截至 2015 年 6 月底，實名用戶數已經超過 4 億。芝麻信用，是螞蟻金服旗 下獨立的第三方信用評估及管理機構 ,通過云計算、機器學習等 技術客觀呈現個人的信用狀況，已經在消費金融、融資租賃、信 用卡、P2P、酒店、租房、出行、婚戀、分類信息、學生服務、 公共事業服務等近百個場景為用戶、 商戶提供信用服務， 眾多用 戶享受到了信用的便利。 人與人， 人與商業之間的關系正

3、因為信 用而變得簡單。 螞蟻達客是螞蟻金服集團旗下的互聯網股權投融資平臺， 致力于以互聯網的思維和技術， 為小微企業和創新創業 者提供股權融資服務， 為投資人提供股權投資服務。 螞蟻金融云 是螞蟻金服旗下面向金融機構的云計算服務。 螞蟻金融云依托阿 里巴巴和螞蟻金服在云計算領域積累的先進技術和經驗， 集成了 阿里云的眾多基礎能力，并針對金融行業的需求進行定制研發。 余額寶于 2013 年 6 月推出，是螞蟻金服旗下的余額增值服務和 活期資金管理服務。 余額寶對接的是天弘基金旗下的增利寶貨幣 基金，特點是操作簡便、低門檻、零手續費、可隨取隨用，除理 財功能外，余額寶還可直接用于購物、轉賬、繳費還

4、款等消費支 付，是移動互聯網時代的現金管理工具。招財寶于2014 年 4 月上線，是螞蟻金服旗下開放的金融信息服務平臺。 招財寶平臺連 接了個人投資者和金融信息提供方， 以嚴格遵守法律法規和監管 政策為前提， 由專業金融機構對融資信息進行風險管理， 并對投 資者提供有力的保障措施。 螞蟻聚寶是螞蟻金服旗下的智慧理財 平臺，致力于讓“理財更簡單”，與支付寶、余額寶、招財寶等 同為螞蟻金服旗下的業務板塊。2015年8月，螞蟻聚寶APP上線。用戶可以使用一個賬號，在螞蟻聚寶平臺上實現余額寶、招 財寶、存金寶、基金等各類理財產品的交易。浙江網商銀行是由 螞蟻金服作為主發起人設立的、 經銀監會批準的中國

5、首批民營銀 行之一。網商銀行的實踐起源于 2010 年成立的阿里小貸（后更 名為螞蟻小貸） 。 2015 年 6 月，網商銀行正式開業。 螞蟻花唄， 是螞蟻金服旗下的一款無憂支付產品。 基于網購活躍度、 支付習 慣等綜合情況， 開通的用戶，可以獲得一定的消費額度， 在淘寶、 天貓等場景實現“這月買、下月還”的消費體驗。商業模式戰略目標 ：螞蟻金服以“讓信用等于財富”為愿景，致力于打造 開放的生態系統，通過“互聯網推進器計劃”助力金融機構和合 作伙伴加速邁向“互聯網 +”，為小微企業和個人消費者提供普 惠金融服務。目標客戶 ：螞蟻金服主要基于互聯網為小微企業及個人提供更多 場景的金融服務，包括有

6、小額支付需求、個人理財需求、小額貸 款需求、投融資需求等的互聯網客戶人群。核心能力 ：螞蟻金服定位是一個技術驅動的數據公司， 依托著支 付寶長期發展壯大積累下來的技術、數據、渠道，結合當下的大 數據、云計算，與傳統的金融機構形成差異化，能夠快捷安全地 服務于中小客戶。另外，螞蟻金服又是一個平臺化的定位，作為 一個金融的平臺， 螞蟻金服可以連接客戶與金融機構， 為客戶帶 來更好的體驗，也幫助金融機構發展。盈利模式 ：盡管當前互聯網金融業務量在中國呈現幾何級的增長， 但多數企業仍處于虧本階段。 但由于螞蟻金服起步較早， 據相關 消息顯示其已實現連續三年盈利。1、相關服務費：比如支付寶向超過免費部分

7、的支付流量收取支 付手續費，向第三方網站收取使用支付寶作為支付工具的服務費 等；2、小額貸款業務：比如螞蟻借唄向客戶收取相關利息，螞蟻花 唄向逾期客戶收取費用等；3、平臺業務利差：比如余額寶在客戶與金融機構之間賺取利率 差額等；4、沉淀資金營運：由于公司業務量巨大形成的巨大沉淀資金， 對此進行周轉投資形成的利潤。競爭分析運用SWOT分析法對螞蟻金服進行分析：1、優勢（Strength）分析A、互聯網的蓬勃發展，尤其是移動互聯網，讓螞蟻金服這種互 聯網基因的金融公司更是如魚得水， 能夠更好地服務于小微企業 與個人客戶；B、螞蟻金服與阿里巴巴有著深厚的淵源，這讓其具有強大的發 展依托以及市場認同；

8、C、傳統金融行業對小微個人客戶的長期服務不到位，使螞蟻金 服在這一特定市場有優勢。2、劣勢（Weakness）分析A、目前我國對互聯網金融監管存在盲區，螞蟻金服面臨著政策 不確定的風險；B、 網絡的安全問題日益嚴峻，病毒木馬在PC端、移動端的傳播 使基于互聯網的金融服務面臨安全威脅；3、機會（ Opportunity ）分析隨著小額支付、個人理財、小微貸款需求的不斷增長，以及當前 鼓勵“互聯網 +”，鼓勵“大眾創業，萬眾創新”，基于互聯網 的金融服務能夠更好地滿足個人生活、 小微企業的金融需求， 螞 蟻金服具有廣闊的市場前景。4、威脅（Threat）分析A:傳統金融行業的競爭：螞蟻金服在較大程

9、度上依靠著銀行系 統，依賴銀行作為清算管理的核心，銀行一旦攜手對付，螞蟻金 服則面臨著嚴重威脅。另一方面，銀行也在向互聯網方向轉型， 由于其具有成熟的金融服務體系，在未來發展上也具備威脅；B、同業的競爭：隨著越來越多的互聯網企業推出金融服務，互 聯網金融行業形成了白熱化的競爭形勢， 比如京東金融、 基于微 信的支付、理財等金融服務，稍有不慎便可能被對手打趴。 前景展望 螞蟻金服在做好已經較為成熟的支付業務板塊、理財業務板塊， 將向融資業務板塊、征信業務板塊、國際業務板塊邁進。 網商銀行的成立，有望解決之前的資金來源、業務范圍的限制， 滿足更多用戶的不同需求。 根據網商銀行近期的對外表態， 這家

10、 互聯網化的銀行要做的是平臺，打造“小銀行、大生態”，力爭 5 年內服務 1000 萬小微企業和個人創業者。 征信是金融乃至整個社會的基礎設施， 在螞蟻金服布局中負責征 信的芝麻信用重要性由此可見。 在整個集團的業務架構中， 芝麻 信用將是中間層業務，居于各大具體業務之下，為支付、理財、 網商銀行等輸出信用服務。 芝麻信用把應用場景劃分成了生活領 域和金融領域兩大類，未來將首先覆蓋生活領域和金融領域的P2P、消費金融等，最后再實現全覆蓋。試想有一天，無論你貸 款、交友還是求職，都會被要求查看芝麻信用的話，芝麻信用就 不僅僅是具有市場價值，而是極具社會意義了。螞蟻金服的國際業務目前在全球已經有超過 1700 萬的活躍用戶， 通過支付寶可以進行 14 種貨幣的自由結算。隨著阿里巴巴上市 后開始發力國際化， 作為電商體系出海的配套設施， 螞蟻金服在 國際上的布局明顯加速，還把支付寶的總部相應遷移到了上