1、巴塞爾協議 國際銀行業(yè)的“神圣公約”主要內容 巴塞爾委員會 巴塞爾協議 巴塞爾協議 巴塞爾協議 經濟熱點名詞巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(The Basel Committee on Banking Supervision) 簡稱巴塞爾委員會，由美、英等10大工業(yè)國的中央銀行于1974年底共同成立的，作為國際清算銀行的一個正式機構，總部在瑞士的巴塞爾。目前其成員國已增至27個。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提供了有關銀行監(jiān)管方面經常性的合作論壇。其目的是要加強全球銀行業(yè)對監(jiān)管工作中的重大問題的認識、提高全球銀行業(yè)監(jiān)管的質量。 巴塞爾委員會本身不具有法定跨國監(jiān)管的權力，其所作結論、監(jiān)管標準和指導原則在法律上也沒

2、有強制效力，僅供參考。在巴塞爾委員會制定的各種協議中，主要有： 1988年的舊巴塞爾協議（Basel )、 1996年巴塞爾資本金協議市場風險修正案 2004年的新資本協議(Basel )、 2006年的有效銀行監(jiān)管的核心原則（修訂版）、 2010年的Basel 。巴塞爾 1988年7月，為增強國際銀行業(yè)的安全性，促進國際銀行間的平等競爭，巴塞爾委員會通過關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards),簡稱1988年資本協議或舊巴塞爾資本協議，即Basel

3、。該協議已被100多個國家采用。制定目的 通過制定銀行的資本與風險資產的比率，規(guī)定出計算方法和計算標準，以保障國際銀行體系健康、穩(wěn)定地運行。 制定統一的標準，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。Basel的主要內容1、資本定義 核心資本（一級資本）： 實收資本（實收普通股資本、不可贖回非累積 優(yōu)先股） 公開儲備 附屬資本（二級資本）： 非公開儲備 資產重估儲備 普通準備金或普通呆賬準備金 混合資本工具 長期次級債務 資本扣除：商譽 對不并表的銀行與附屬公司的投資 持有的其他銀行的股本或資本工具Basel的主要內容2、資產的風險權數。 資產劃分為表內項目、表外項目兩大類，表內項目是在資

4、產負債表上反映的，表外項目是不在資產負債表上反映但又可隨時轉換為表內項目的。 表內資產統一分為4個風險類別或風險權重（0%、20%、50%和100%）；表外或有資產（contingent asset）如信用證、貸款承諾和衍生產品交易等，要按“信用換算系數”轉換成表內相應的風險資產項目，然后按同樣的風險權數計算法計算。 表內和表外風險資產相加后就是一家銀行的風險資產總額。Basel的主要內容3、資本比率的標準。 （1級資本+2級資本-扣除項）/（A資產*0%+B資產*20%+C資產*50%+D資產*100%）8% （1級資本-扣除項）/（A資產*0%+B資產*20%+C資產*50%+D資產*10

5、0%）4% 關于扣除項的我國規(guī)定： 總資本扣除項:商譽:商業(yè)銀行對未并表金融機構的資本投資;商業(yè)銀行對非自用不動產和企業(yè)的資本投資。 核心資本扣除項:商譽;商業(yè)銀行對未并表金融機構資本投資的50%;商業(yè)銀行對非自用不動產和企業(yè)資本投資的50%。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(The Basel Committee on Banking Supervision) 簡稱巴塞爾委員會，由美、英等10大工業(yè)國的中央銀行于1974年底共同成立的，作為國際清算銀行的一個正式機構，總部在瑞士的巴塞爾。目前其成員國已增至27個。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提供了有關銀行監(jiān)管方面經常性的合作論壇。其目的是要加強全球銀行業(yè)對監(jiān)

6、管工作中的重大問題的認識、提高全球銀行業(yè)監(jiān)管的質量。 巴塞爾委員會本身不具有法定跨國監(jiān)管的權力，其所作結論、監(jiān)管標準和指導原則在法律上也沒有強制效力，僅供參考。 另外還有： 二級資本的總額不得超過一級資本的100%； 次級債務在附屬資本的構成中不能超過核心資本的50%； 普通準備金和呆帳準備金占風險資產的比例最多不超過1.25，特別情況下為2。東南亞危機催生了Basel 1997年7月全面爆發(fā)的東南亞金融風暴更是引發(fā)了巴塞爾委員會對金融風險的全面而深入的思考。人們看到，金融業(yè)的風險不僅僅是信用風險，而是由信用風險、市場風險外加操作風險互相交織、共同作用造成的。 因此1997年9月推出的有效銀行

7、監(jiān)管的核心原則表明巴塞爾委員會已經確立了全面風險管理的理念。該文件共提出涉及到銀行監(jiān)管7個方面的25條核心原則。后來新資本協議（Basel )所重頭推出并具有開創(chuàng)性內容的三大支柱，都在核心原則中形成了雛形。 1999年6月巴塞爾委員會提出了新巴塞爾資本協議的征求意見第一稿。Basel 1999年6月巴塞爾委員會提出了新巴塞爾資本協議的征求意見第一稿，對舊資本協議作了框架性修改，提出了銀行資本監(jiān)管的三大支柱（最低資本標準、監(jiān)管審查和市場約束），并向全球征求意見。新巴塞爾資本協議的最終稿于2004年6月26日巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過。 Basel 的主要內容三大支柱最低資本充足率市場約束監(jiān)管當局監(jiān)

8、督檢查風險資產資本（共三級）操作風險市場風險信用風險基本指標法標準法內部模型法標準法高級IRB標準法基礎IRB高級計量法巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(The Basel Committee on Banking Supervision) 簡稱巴塞爾委員會，由美、英等10大工業(yè)國的中央銀行于1974年底共同成立的，作為國際清算銀行的一個正式機構，總部在瑞士的巴塞爾。目前其成員國已增至27個。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提供了有關銀行監(jiān)管方面經常性的合作論壇。其目的是要加強全球銀行業(yè)對監(jiān)管工作中的重大問題的認識、提高全球銀行業(yè)監(jiān)管的質量。 巴塞爾委員會本身不具有法定跨國監(jiān)管的權力，其所作結論、監(jiān)管標準和指導原則

9、在法律上也沒有強制效力，僅供參考。信用風險的標準法 采用評級公司的評估結果確定風險權重，改變了按是否為經合組織成員確定風險權重的不合理作法；信用風險的標準法國國 家家銀銀 行行公公 司司AAA至AA-0%20%20%A+至A-20%50%50%BBB+至BBB-50%50%100%BB+至B-100%100%100150%B-以下150%150%150%無評級100%50%100%信用風險的內部評級法 IRB法與標準法的根本不同表現在于資產風險權重主要由商業(yè)銀行根據自己對客戶的信用評級確定。 風險加權資產 = 風險敞口(EAD)*風險權重。 風險權重由違約概率（PD）、給定違約概率下的損失率（

10、LGD）、違約的風險敞口頭寸、以及期限（M）等因素確定。如果違約概率由商業(yè)銀行確定，其他參數由監(jiān)管部門確定，則該內部評級方法稱為初級法或基礎法；如果參數均由商業(yè)銀行確定，則該內部評級方法稱為高級法。 風險敞口要根據不同的資產組合分類計算：公司、銀行和主權的風險敞口；零售風險敞口；專業(yè)貸款（項目融資）；股權風險敞口。標準法中對資產證券化的規(guī)定 長期評級種類短期評級種類外部信用評級AAA 到 AA-A+ 到 A-BBB+ 到 BBB-BB+ 到 BB-B+ 及B+以下或未評級的風險權重20%50%100%350%扣減外部信用評級A-1/P-1A-2/P-2A-3/P-3所有其他級別以及未評級的風險

11、權重20%50%100%扣減市場風險的標準法 將市場風險分解為利率風險、股票風險、外匯風險、商品風險和期權的價格風險，然后對各類風險分別進行計算并加總。例如，在巴塞爾協議下，匯率風險和股權風險的資本要求是 8%，商品風險是 15%。 市場風險的內部模型法 其主要的計算方法是計算風險暴露的 VAR（Value at Risk，在險價值）。 所謂 VAR，就是在一定的持有期和一定的置信度區(qū)間內，一個投資組合最大的潛在損失是多少。 VAR 是一種利用概率論與數理統計來評價風險的方法，它可以使投資人既知道潛在損失的金額，又可以知道損失發(fā)生的可能性。 在實際的市場風險管理中，VAR的計算方法主要有方差

12、協方差法、歷史數據模擬法、結構化蒙特卡羅法和壓力測試。操作風險 巴塞爾II對操作風險的定義：由不完善或有問題的內部程序、人員及系統或外部事件所造成損失的風險。 標準法、基本指標法是相對比較簡單的方法，針對操作風險較低的銀行。總體來說，這兩種方法都是要求銀行抵御操作風險的資本相當于某項特定風險計量值的固定比率。 操作風險的基本指標法 應對操作風險所需資本 = 前三年總收入的平均值 * 0.15 方法是簡單，Basel中未對采用該方法提出具體標準。但是，委員會鼓勵采用此法的銀行遵循委員會于2003年2月發(fā)布的指引操作風險管理和監(jiān)管的穩(wěn)健做法。 操作風險的標準法 標準法是按各產品線計算總收入，而非在

13、整個機構層面計算。巴塞爾把銀行業(yè)務分為8個產品線。操作風險資本要求 = (GL1-8*1-8 )其中: GL1-8表示8個產品線中各產品線過去三年的年均總收入 1-8是由委員會設定的固定百分數。值詳見下表：操作風險標準法中的系數表產品線產品線 系數系數公司金融(1)18%交易和銷售 (2)18%零售銀行業(yè)務(3)12%商業(yè)銀行業(yè)務 (4)15%支付和清算 (5)18%代理服務 (6)15%資產管理 (7)12%零售經紀 (8)12%操作風險的高級計量法(Advanced Measurement Approaches ，AMA) 在經過監(jiān)管當局批準后，銀行可以采用自己的內部模型來決定所需應對操作

14、風險的資本。巴塞爾新資本協議推薦了三種高級計量法：內部衡量法、損失分布法、記分卡法，這三種計量法目前在國外已經被國際先進銀行作為主要的操作風險計量方法。 Basel監(jiān)管當局的監(jiān)督審查 主要是提出了監(jiān)管審核的四個原則。原則一：原則一：銀行應具備一整套程序，用于評估與其風險輪廓相適應的總體資本水平，并制定保持資本水平的戰(zhàn)略。原則二：原則二：監(jiān)管當局應檢查和評價銀行內部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，監(jiān)測并確保銀行監(jiān)管資本比率的能力。若對檢查結果不滿意，監(jiān)管當局應采取適當的監(jiān)管措施。原則三：原則三：監(jiān)管當局應鼓勵銀行資本水平高于監(jiān)管資本比率，應該有能力要求銀行在滿足最低資本要求的基礎上，另外持有更多的

15、資本。原則四：原則四：監(jiān)管當局應盡早采取干預措施，防止銀行的資本水平降至防范風險所需的最低要求之下；如果銀行未能保持或補充資本水平，監(jiān)管當局應要求其迅速采取補救措施。Basel市場約束 這一支柱的核心內容是要求銀行盡可能多地披露信息，由現有債權人或潛在債權人來評價銀行的風險和影響銀行的股票價格或籌資成本。披露的信息應包括銀行的資本構成、風險的種類、風險暴露數額、風險管理技術、資本充足率狀況等。 問題 1 次貸危機直接催生了Basel 。那么，次貸危機暴露了Basel哪些方面的不足？金融危機中，人們對Basel的質疑主要在哪些方面？認為銀行資本要求不充分批評資本監(jiān)管規(guī)則具有順周期效應質疑依賴外部

16、信用評級缺乏可靠性指責推行內部評級法具有不合理性在系統性風險防范方面存在嚴重缺陷（宏觀審慎管理）次貸危機催生了Basel 由美國次貸危機引起的全球金融大危機引發(fā)了國際金融監(jiān)管大改革。巴塞爾委員會在其中扮演著重要角色，資本監(jiān)管改革是其中的重要內容。巴塞爾協議的草案于去年提出，并在短短一年時間內就獲得了最終通過。Basel 工作進程2010年12月1日就Basel 的細節(jié)達成一致，并預計今年年底前將巴塞爾協議 交付印刷 2010年11月12日韓國G20峰會宣布通過了Basel 2010年9月12日對7月26日的協議做了細節(jié)補充，并安排了實施時間表2010年7月26日就資本與流動性的總體設計改革方案

17、達成一致2009年12月公布“巴塞爾III”的修訂提議，并廣泛征求各方意見。Basel 的主要內容 基本框架（即三大支柱）保持了不變。 巴塞爾在巴塞爾的基礎上所作的修改主要有：巴塞爾提高資本充足率建立逆周期監(jiān)管框架引入杠桿比率監(jiān)管指標引入流動性監(jiān)管指標Basel 提高資本充足率 三個最低資本充足要求。總資本充足率8%，其中核心一級資本（普通股）充足率4.5，一級資本充足率6。 資本防護留存金（Conservation Buffer)。為促使銀行具有充足的資本吸收經濟壓力時期的損失，在最低監(jiān)管資本基礎上增加2.5的資本保護緩沖區(qū)，并以普通股資本形式計提，因此總的普通股資本要求將達到 4.5+ 2

18、.5=7 系統重要性銀行附加資本要求。對系統重要性銀行提出限制性監(jiān)管措施、附加資本要求與自救安排（bail-in）、生前遺囑（living wills ）、分拆破產特殊安排等附加監(jiān)管要求，改善“大而不倒”的問題。系統重要性銀行的附加資本要求為1%Basel 建立逆周期監(jiān)管框架 逆周期超額資本要求：以普通股或其他具有全面吸損能力的資本工具計提，標準為 02.5。只有在出現系統性貸款高速增長的情況下才需要計提，大多數情況下逆周期超額資本為0。目的在于促進銀行緩解親經濟周期效應，有能力吸收未來經濟衰退和系統性危機所產生的損失，提高銀行穩(wěn)健性與銀行監(jiān)管的前瞻性。Basel 的資本要求 核心一級核心一級

19、資本資本一級資本一級資本總資本總資本最低資本要求最低資本要求4.56.08.0資本防護留存金資本防護留存金2.5合計合計7.08.510.5逆周期超額資本要求逆周期超額資本要求02.5系統重要性銀行附加資系統重要性銀行附加資本要求本要求1Basel 引入杠桿比率設立杠桿率監(jiān)管標準： 杠桿率 = 一級資本/總資產3% 至于比率的進一步調整及計算銀行資產的方式,則尚待決定。 設立的目標：一是用簡單明了的指標，作為資本充足率的補充；二是響應當前全球的“去杠桿化”風潮，緩釋杠桿率過大所帶來的風險。 巴塞爾委員會決定在杠桿比率并行運行期間實行最低3%的規(guī)定，在并行運行的結果之上所作調整最遲需在2017上

20、半年完成，并于2018年1月1日轉入第一支柱。Basel 引入流動性監(jiān)管指標提出了兩個新的流動性監(jiān)管量化標準： 流動性覆蓋率（LCR），用于度量短期（30日內）銀行流動性狀況； 凈穩(wěn)定融資比率（NSFR），用于度量中長期內銀行可供使用的穩(wěn)定資金來源能否支持其資產業(yè)務發(fā)展。Basel 流動性覆蓋率LCR 這個公式意在確保單個銀行在監(jiān)管當局設定的流動性嚴重壓力情景下，能夠將高流動性資產儲備保持在一個合理的水平，這些資產可以通過變現來滿足其30天期限的流動性需求。 %10030日的資金凈流出量未來高流動性資產儲備流動性覆蓋率Basel 流動性覆蓋率LCR 壓力情景：既包含與單個機構相關的特定沖擊，也

21、包括席卷整個市場的大面積沖擊，并將導致一系列事件的發(fā)生： （a）機構的公共信用評級下調3個檔次； （b）一定比例的零售存款流失； （c）無擔保批發(fā)融資能力下降，并且定期有擔保融資的潛在來源減少； （d）用優(yōu)質流動性資產以外的資產做擔保的短期融資交易減少； （e）市場的波動性增加，這將影響抵押物或者衍生品頭寸潛在遠期暴露的質量，因此需要對抵押品做出更高比例的折扣（haircuts）或者要求追加擔保； （f）機構已對外承諾但尚未被提取的信用及流動性便利均被在未通知的情況下被提走；并且 （g）為降低聲譽風險，機構需要為履行非契約性債務所帶來的資產負債表膨脹而尋求融資。 Basel 流動性覆蓋率LCR

22、 高流動性資產儲備：現金、政府債券、中央銀行票據、存央行準備金等。 未來30日的資金凈流出量：即未來30日壓力情景下的資金流出和資金流入的差額。按照該標準，資金流入和資金流出各項目所適用的權重系數在各國和地區(qū)都采用相同的數值。但對一些參數，也允許各監(jiān)管當局自行確定適用于轄內銀行的標準。對于自行確定的參數和因子數值，應對外發(fā)布，保持透明度。 LCR詳細說明表Basel 凈穩(wěn)定融資比率NSFR 在持續(xù)壓力情景下，根據銀行一個年度內資產和業(yè)務的流動性特征設定最低穩(wěn)定資金量。能鼓勵銀行通過結構調整減少短期融資的期限錯配、增加長期穩(wěn)定資金來源，提高監(jiān)管措施的有效性。%100源業(yè)務所需的穩(wěn)定資金來源銀行可

23、用的穩(wěn)定資金來凈穩(wěn)定融資比率Basel 凈穩(wěn)定融資比率NSFR 壓力情景 (a)因大量信用風險、市場風險或操作風險暴露所造成的清償力或盈利能力大幅下降； (b)被任何一家全國范圍內認可的評級公司調低了債務評級、交易對手信用評級或存款評級；以及/或 (c)某一事件使人們對銀行的聲譽或信用度產生懷疑。Basel 凈穩(wěn)定融資比率NSFR 銀行可用的穩(wěn)定資金來源：監(jiān)管當局按資金來源的性質和穩(wěn)定性設定五檔系數(100%、85%、70%、50%、0%)。設定系數考慮的因素包括：存款是否加入存款保險體系、銀行與客戶是否有穩(wěn)定的業(yè)務關系、存款是屬于批發(fā)還是零售等。 業(yè)務所需的穩(wěn)定資本來源：銀行從事資產（含表外

24、）業(yè)務所需要的穩(wěn)定的融資來源，由銀行從嚴把握提出方案，最終由監(jiān)管部門確定 。 NSFR詳細說明表實施時間表巴塞爾實施時間表巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(The Basel Committee on Banking Supervision) 簡稱巴塞爾委員會，由美、英等10大工業(yè)國的中央銀行于1974年底共同成立的，作為國際清算銀行的一個正式機構，總部在瑞士的巴塞爾。目前其成員國已增至27個。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提供了有關銀行監(jiān)管方面經常性的合作論壇。其目的是要加強全球銀行業(yè)對監(jiān)管工作中的重大問題的認識、提高全球銀行業(yè)監(jiān)管的質量。 巴塞爾委員會本身不具有法定跨國監(jiān)管的權力，其所作結論、監(jiān)管標準和指導原

25、則在法律上也沒有強制效力，僅供參考。問題1、次貸危機對巴塞爾2提出了哪些質疑和挑戰(zhàn)？2、在金融監(jiān)管也全球化的情況下，巴塞爾資本協議對我國銀行業(yè)監(jiān)管產生的影響？3、巴塞爾3對亞洲銀行影響較小？對哪些地區(qū)和國家影響較大呢？市場風險的引入 1996年1月巴塞爾委員會推出資本協議關于市場風險的補充規(guī)定。 將部分市場風險納入風險資產總額和增加了三級資本。 三級資本指最初發(fā)行期限2年以上的次級債券，但三級資本不得超過核心資本的250%。 并且提出了兩種計量風險的辦法：標準計量法和內部模型計量法 順周期效應 監(jiān)管資本的順周期效應表現為在經濟繁榮時，銀行貸款的信用風險減少，相應地，監(jiān)管資本的要求下降，銀行可以

26、有更大規(guī)模的資金用于新的貸款投放，更進一步刺激經濟增長；在經濟衰退時，則反之。順周期效應會影響銀行的信貸行為扭曲貨幣政策的效果，進一步放大經濟波動。 巴塞爾新資本協議相對于舊資本協議大大提高了資本監(jiān)管的風險敏感度；而風險敏感性的提高必然導致順周期性的增強。宏觀審慎管理 20世紀80年代“宏觀審慎監(jiān)管”一詞正式出現在國際清算銀行（BIS）的公開文件中，強調的是整個金融體系的系統性安全，通過制定全面的金融穩(wěn)定性政策來預防危機的發(fā)生。 宏觀審慎管理是與微觀審慎監(jiān)管相對應的一個概念，是對微觀審慎監(jiān)管的升華。微觀審慎監(jiān)管更關注個體金融機構的安全與穩(wěn)定，宏觀審慎管理則更關注整個金融系統的穩(wěn)定。微、宏觀審慎

27、監(jiān)管的比較宏觀審慎監(jiān)管微觀審慎監(jiān)管監(jiān)管目標避免系統性金融風險避免單一機構的危機最后的目標避免經濟產出的下降保護金融消費者（存款者和投資者）的利益風險的性質內生性外生性機構間共同風險暴露相關性重要的無關審慎控制的實現方式自上而下，關注系統性風險自下而上，關注單一機構的風險逆周期監(jiān)管機制 逆周期監(jiān)管機制作為宏觀審慎監(jiān)管的內容之一，其主要理念在于依據經濟形勢的不同，采取不同的監(jiān)管方式和制定不同的監(jiān)管標準，來平緩經濟周期對金融體系的沖擊、減輕銀行業(yè)的順周期效應/親經濟周期性。系統性重要銀行 按巴塞爾協議的提法，系統重要性銀行是業(yè)務規(guī)模較大、業(yè)務復雜程度較高，發(fā)生重大風險事件或經營失敗會對整個銀行體系帶來系統性風險的銀行。 目前G20領導人對系統重要性銀行(SIBS)的定義存在分歧，暫無詳細定義。 按目前國際上的做法，資產規(guī)模超過500億美元，