1、經發管委企業金融業務風險投資工程治理方法第一章總那么第一條為標準經發管委企業金融業務風險投資工程的流程、提升效率、限制相關風險,特制訂本方法.第二條開展風險投資業務應遵守現行有效的法律、行政法規、監管機構的相關規定,恪守業務規那么和行業標準,老實守信,勤勉盡責,嚴格遵守執業規范和職業道德,按規定和約定履行義務.第二章機構設置及職能第三條經發管委下設的企業金融效勞部牽頭組織企業金融風險投資業務具體工作,負責風險投資工程的盡職調查、投資決策、投后治理等.第四條經發管委下屬分支機構包括各分、子公司及單體營業部以下簡稱分支機構應積極開展風險投資業務的市場開發工作.第三章工程立項及開發第五條提請立項的全

2、國股份轉讓系統工程需要符合以下條件：一定性標準1、行業選擇行業符合兩高六新,即成長性高、科技含量高和新經濟、新效勞、新農業、新材料、新能源和新商業模式；重點投資于行業具有良好成長性、符合精選范本國家戰略性新興產業開展方向的企業,特別是新能源、新材料、信息科技含互聯網、生物與新醫藥、節能環保、文化與傳媒、消費與現代效勞等領域的企業.2、核心競爭力公司在市場、技術、本錢、品牌、資源、治理、人才等方面應至少具備兩項以上的核心競爭水平.3、主營業務3.1 公司的主營業務清楚,業務專一性較強,商業模式具有可復制性.公司實際限制人能夠將絕大局部的資源與精力投入到公司的主營業務中來,體外無與公司形成競爭關系

3、的產業,同時亦無盲目多元化的情況與傾向.3.2 公司主營業務最近兩年未發生重大變化.4、實際限制人及核心團隊的誠信度、創業精神、治理水平及穩定性4.1 公司實際限制人及核心團隊無歷史不良記錄包括但不限于刑事、民事、稅收、資信等.4.2 團隊結構合理,目標一致,具有合力,且具備創業熱情,對公司的開展戰略具有清楚的熟悉與執行水平.4.3 治理團隊中要有具備行業從業經驗的不同類型人才,包括技術、治理、市場營銷、財務等.4.4 實際限制人及治理團隊的主要成員最近兩年未發生重大變化.5、公司治理結構健全或具備較強的可塑性公司已經初步建立現代企業制度的框架,公司實際限制人對內限制度及公司治理結構的完善具有

4、較強的認同感和可塑性.6、資金用途公司已經形成了較為詳細的募集資金本輪私募使用方案,對募集資金的使用圍繞主營業務展開,盈利前景較為明確.7、后續盈利的穩定性與持續性公司治理層對未來至少三年以上的行業開展趨勢以及公司開展趨勢應能做出清楚的判斷,并提供未來三年的詳細財務預測,公司盈利的穩定性與持續性具有較好的前景、商業方案具有可行性.8、財務信息的真實性和可靠性公司財務信息較為真實、可靠,可以依據該信息做出初步的投資價值判斷.二定量標準1、公司存續年限公司依法設立且存續滿三個完整會計年度.2、成長性2.1 最近兩年連續盈利,且利潤穩定增長,最近一年扣除非經常性損益后的凈利潤不低于500萬元且最近兩

5、年增長率不低于30%.對于信息科技、生物與新醫藥行業的擬投資公司暫不做盈利要求,但是最近一年的主營業務收入應不低于3,000萬.2.2 假設最近一年營業收入在5,000萬元含以內的,未來三年營業收入平均增長率不低于50%,扣除非經常性損益后的凈利潤平均增長率不低于30%;2.3 假設最近一年營業收入在5,000萬元不含以上的,未來三年營業收入平均增長率不低于30%,扣除非經常性損益后的凈利潤平均增長率不低于20%.2.4 利水平公司毛利率及凈利潤水平不低于可比上市公司平均水平.2.5 產質量4.1 應收賬款周轉率、帳齡分布、壞帳余額及占比情況符合行業特征,并無明顯異常.4.2 存貨周轉率、存貨

6、跌價準備情況符合行業特征,并無明顯異常.4.3 資產負債率水平符合行業特征,并無明顯異常.4.4 不存在控股股東或其關聯方占用公司資金的情況,或存在該等情況但有明確的解決方案,在增資或股權轉讓后一定期限內予以解決.5、現金流狀況公司最近兩年經營性凈現金原那么上應為正數.第六條如果擬投資公司有少數指標不符合上述規定,但公司的行業特性、成長性、掛牌預期、入股價格等方面特別優秀的,應做特別說明,可適當放寬標準,由出席立項評審會議的成員全票通過方可立項.第七條風險投資工程立項前應組建風險投資工程組.風險投資工程組應在風險投資工程立項前進行初步盡職調查,并完成風險投資工程立項報告被投資企業擬在新三板掛牌

7、的,立項報告完成前,新三板掛牌相關中介機構的盡職調查工作應已經完成并完成審計報告和法律意見書初稿,以保證風險投資工程組可以對被投資企業的投資價值和掛牌可行性進行合理判斷.第八條立項報告應包括關于工程的前期工作回憶、目標公司及所在行業介紹、交易架構、是否有提供增值效勞的時機、結論與建議、以及后續工作方案等.第九條風險投資工程立項委員會由5名立項委員組成,由企業金融效勞部總部VP以上人員擔任.第十條立項委員根據?經發管委企業金融業務風險投資工程立項標準?進行投票表決,至少4名立項委員贊成工程方可立項.投反對票的立項委員應以書面形式說明反對理由.推薦風險投資工程組應高度重視立項委員的立項反應意見,并

8、將立項反應相關問題逐條在盡職調查和投資建議書中予以落實.第十一條立項通過后,可以根據擬投資企業需求,與其簽訂投資意向書,投資意向書簽訂雙方同意該意向書中除保密條款和排他條款外,其他條款均無法律約束力.第十二條工程出現重大變化,工程組應報告企業金融效勞部,由企業金融效勞部決定工程是否繼續進行或終止.第四章工程執行與質量限制第十三條風險投資工程立項通過后,由風險投資工程組對擬投資企業進行詳細盡職調查并完成投資建議書.投資建議書應對擬投資企業和所在行業進行深入分析,作出可靠的盈利預測,說明交易結構,并明確投資價值和投資風險,同時對新三板掛牌的可行性、投資回報測算和退出渠道等做充分的論證和分析,并包括

9、最終投資協議核心條款建議.第十四條必要時,總部可聘請第三方中介機構會計師事務所、律師事務所等進行財務、法律、商業等方面的專項盡職調查.第十五條風險投資工程組成員應老實守信、勤勉盡責地開展盡職調查工作,認真履行審慎核查義務,對所出具的盡職調查文件的真實性、準確性和完整性負有直接責任.第十六條投資建議書完成后應提交投資決策委員會討論.投資決策委員會由5名委員組成,由企業金融效勞部SVP職級以上人員擔任.第十七條投資決策委員會委員進行投票表決,至少4名委員贊成工程方可通過.投反對票的委員應以書面形式說明反對理由.第十八條風險投資工程經投資決策委員會批準后報經發管委主任審批.經發管委主任批準后交由金石

10、投資履行相關審批程序.金石投資履行完相關審批程序后,公司與擬投資企業簽署相關投資協議并履行工程交割程序.第十九條風險投資工程的投資比例原那么上不超過投資完成后被投資企業股本的7%.第五章投后治理和退出風險投資工程的后續治理工作由企業金融效勞部執行公司第二十條可向被投資企業推薦董事,參與被投資企業的重大決策.投后治理人員應對被投資企業進行持續監控,并每個季度提交工程風險治理報告.第二十一條風險投資工程的預期退出周期為三至五年.風險投資工程退出的途徑包括但不限于：新三板及滬/深交易所退出、并購退出、股東回購退出等.第二十二條風險投資工程組撰寫工程退出報告并提出工程退出建議交投資決策委員會決策.工程退出建議經投資決策委員會批準后,履行工程退出程序.第二十三條工程退出報告應包括工程投資情況概要,對退出前三年企業經營情況的總結,對未來三年行業開展趨勢、