1、泓域咨詢/信陽電力變換設備項目建議書信陽電力變換設備項目建議書xxx有限責任公司目錄第一章 緒論9一、 項目名稱及投資人9二、 編制原則9三、 編制依據10四、 編制范圍及內容10五、 項目建設背景11六、 結論分析12主要經濟指標一覽表14第二章 公司基本情況17一、 公司基本信息17二、 公司簡介17三、 公司競爭優勢18四、 公司主要財務數據19公司合并資產負債表主要數據19公司合并利潤表主要數據20五、 核心人員介紹20六、 經營宗旨22七、 公司發展規劃22第三章 市場分析24一、 光伏行業基本情況24二、 光伏逆變器行業基本情況27三、 電氣成套設備行業基本情況31第四章 項目背景

2、、必要性34一、 行業未來發展趨勢34二、 行業面臨的機遇與挑戰37三、 全面深化改革，增強“兩個更好”的發展活力40第五章 產品規劃與建設內容43一、 建設規模及主要建設內容43二、 產品規劃方案及生產綱領43產品規劃方案一覽表43第六章 建筑工程方案分析45一、 項目工程設計總體要求45二、 建設方案46三、 建筑工程建設指標47建筑工程投資一覽表48第七章 發展規劃50一、 公司發展規劃50二、 保障措施51第八章 運營模式分析53一、 公司經營宗旨53二、 公司的目標、主要職責53三、 各部門職責及權限54四、 財務會計制度57第九章 SWOT分析65一、 優勢分析（S）65二、 劣勢

3、分析（W）66三、 機會分析（O）67四、 威脅分析（T）68第十章 節能可行性分析74一、 項目節能概述74二、 能源消費種類和數量分析75能耗分析一覽表75三、 項目節能措施76四、 節能綜合評價78第十一章 項目環境影響分析79一、 編制依據79二、 環境影響合理性分析80三、 建設期大氣環境影響分析81四、 建設期水環境影響分析83五、 建設期固體廢棄物環境影響分析83六、 建設期聲環境影響分析83七、 環境管理分析84八、 結論及建議88第十二章 人力資源分析89一、 人力資源配置89勞動定員一覽表89二、 員工技能培訓89第十三章 原輔材料供應92一、 項目建設期原輔材料供應情況9

4、2二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理92第十四章 項目投資分析94一、 投資估算的依據和說明94二、 建設投資估算95建設投資估算表97三、 建設期利息97建設期利息估算表97四、 流動資金99流動資金估算表99五、 總投資100總投資及構成一覽表100六、 資金籌措與投資計劃101項目投資計劃與資金籌措一覽表102第十五章 經濟收益分析103一、 經濟評價財務測算103營業收入、稅金及附加和增值稅估算表103綜合總成本費用估算表104固定資產折舊費估算表105無形資產和其他資產攤銷估算表106利潤及利潤分配表108二、 項目盈利能力分析108項目投資現金流量表110三、 償債能力分析11

5、1借款還本付息計劃表112第十六章 招投標方案114一、 項目招標依據114二、 項目招標范圍114三、 招標要求114四、 招標組織方式117五、 招標信息發布118第十七章 風險風險及應對措施120一、 項目風險分析120二、 項目風險對策122第十八章 總結分析124第十九章 附表附件126主要經濟指標一覽表126建設投資估算表127建設期利息估算表128固定資產投資估算表129流動資金估算表130總投資及構成一覽表131項目投資計劃與資金籌措一覽表132營業收入、稅金及附加和增值稅估算表133綜合總成本費用估算表133固定資產折舊費估算表134無形資產和其他資產攤銷估算表135利潤及利

6、潤分配表136項目投資現金流量表137借款還本付息計劃表138建筑工程投資一覽表139項目實施進度計劃一覽表140主要設備購置一覽表141能耗分析一覽表141報告說明集中式光伏電站的典型特點在于大量組件的集中發電，其通過規模效應可以有效降低單瓦發電成本，從而在光伏發展初期保證各方的經濟收益，但具有投資規模大、建設周期長、占地面積廣等弊端。根據謹慎財務估算，項目總投資42305.52萬元，其中：建設投資32776.62萬元，占項目總投資的77.48%；建設期利息663.49萬元，占項目總投資的1.57%；流動資金8865.41萬元，占項目總投資的20.96%。項目正常運營每年營業收入74000.

7、00萬元，綜合總成本費用62050.43萬元，凈利潤8722.16萬元，財務內部收益率13.09%，財務凈現值-1319.28萬元，全部投資回收期7.01年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業政策。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息

8、；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容基于行業研究模型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。第一章 緒論一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱信陽電力變換設備項目（二）項目投資人xxx有限責任公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx。二、 編制原則堅持以經濟效益為中心，社會效益和不境效益為重點指導思想，以技術先進、經濟可行為原則，立足本地、面向全國、著眼未來，實現企業高質量、可持續發展。1、優化規劃方案，盡可能減少工程項目的投資額，以求得最好的經濟效益。2、結合廠址和裝置特點，總圖布置力求做到布置緊湊，流程順暢，操作方便，盡量減少用地。3、在工藝路線及公用工程的技術方案選擇上，既要考慮先進

9、性，又要確保技術成熟可靠，做到先進、可靠、合理、經濟。4、結合當地有利條件，因地制宜，充分利用當地資源。5、根據市場預測和當地情況制定產品方向，做到產品方案合理。6、依據環保法規，做到清潔生產，工程建設實現“三同時”，將環境污染降低到最低程度。7、嚴格執行國家和地方勞動安全、企業衛生、消防抗震等有關法規、標準和規范。做到清潔生產、安全生產、文明生產。三、 編制依據1、國家經濟和社會發展的長期規劃，部門與地區規劃，經濟建設的指導方針、任務、產業政策、投資政策和技術經濟政策以及國家和地方法規等；2、經過批準的項目建議書和在項目建議書批準后簽訂的意向性協議等；3、當地的擬建廠址的自然、經濟、社會等基

10、礎資料；4、有關國家、地區和行業的工程技術、經濟方面的法令、法規、標準定額資料等；5、由國家頒布的建設項目可行性研究及經濟評價的有關規定；6、相關市場調研報告等。四、 編制范圍及內容1、確定生產規模、產品方案；2、調研產品市場；3、確定工程技術方案；4、估算項目總投資，提出資金籌措方式及來源；5、測算項目投資效益，分析項目的抗風險能力。五、 項目建設背景光伏發電是利用太陽能電池半導體材料的光伏效應，將太陽光輻射直接轉變為電能的一種新型發電形式，系新能源的重要發展方向。太陽能電池經過串聯后進行封裝保護可形成大面積的太陽能光伏組件，再配合上光伏逆變器等部件形成光伏發電系統。展望二三五年，我市將緊緊

11、圍繞“兩個更好”重大要求和“四區一屏障一樞紐”戰略定位，堅持“兩個高質量”，基本建成“一個中心、四個強市、一個家園”的現代化信陽，在革命老區振興發展上走在前列。堅持以黨建高質量推動發展高質量，理論武裝更加入腦入心，隊伍建設更加堅強有力，政治生態更加風清氣正，黨建引領把握新發展階段、貫徹新發展理念、融入新發展格局、推動高質量發展的保證作用充分彰顯。鄂豫皖省際區域中心城市基本建成，與周邊地區協同聯動更加緊密，龍頭帶動作用更加明顯，綜合承載力、輻射帶動力和區域影響力顯著提高，在鄂豫皖省際區域的中心地位進一步凸顯。經濟強市基本建成，綜合實力和經濟總量大幅躍升，科技創新能力顯著提高，全面深化改革更加深入

12、，基本實現新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化，建成現代化經濟體系。文化強市基本建成，社會主義精神文明和物質文明協調發展，文化自信充分彰顯、文化事業更加繁榮、文明程度顯著提升，大別山精神傳播力更加廣泛、影響力更加深遠，文化軟實力顯著增強。生態強市基本建成，生產空間安全高效，生活空間舒適宜居，生態空間山清水秀，生態環境優勢進一步鞏固拓展，綠色生產生活方式廣泛形成，基本實現人與自然和諧共生的現代化。開放強市基本建成，融入國家“一帶一路”和全省“四路協同”水平大幅提升，營商環境大幅改善，輻射東西、貫通南北的開放通道優勢更加彰顯。幸福美好家園基本建成，基本公共服務實現均等化，居民收入邁上新臺階，人民

13、生活更加美好，各方面制度更加完善，基本實現治理體系和治理能力現代化，法治信陽、平安信陽建設達到更高水平。六、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx，占地面積約98.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xx套電力變換設備的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資42305.52萬元，其中：建設投資32776.62萬元，占項目總投資的77.48%；建設期利息663.49萬元，占項目總投資的1.57%；流動資金8865.41萬元，占項目總投資的20.96%。（五

14、）資金籌措項目總投資42305.52萬元，根據資金籌措方案，xxx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）28764.89萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額13540.63萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：74000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：62050.43萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：8722.16萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：13.09%。5、全部投資回收期（Pt）：7.01年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：30467.33萬元（產值）。（七）社會效益本項目符合國家產業發展政策和行業技術進步要求，符合市場

15、要求，受到國家技術經濟政策的保護和扶持，適應本地區及臨近地區的相關產品日益發展的要求。項目的各項外部條件齊備，交通運輸及水電供應均有充分保證，有優越的建設條件。，企業經濟和社會效益較好，能實現技術進步，產業結構調整，提高經濟效益的目的。項目建設所采用的技術裝備先進，成熟可靠，可以確保最終產品的質量要求。本項目實施后，可滿足國內市場需求，增加國家及地方財政收入，帶動產業升級發展，為社會提供更多的就業機會。另外，由于本項目環保治理手段完善，不會對周邊環境產生不利影響。因此，本項目建設具有良好的社會效益。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積65333.00約98.0

16、0畝1.1總建筑面積102609.711.2基底面積37239.811.3投資強度萬元/畝330.252總投資萬元42305.522.1建設投資萬元32776.622.1.1工程費用萬元28560.462.1.2其他費用萬元3342.502.1.3預備費萬元873.662.2建設期利息萬元663.492.3流動資金萬元8865.413資金籌措萬元42305.523.1自籌資金萬元28764.893.2銀行貸款萬元13540.634營業收入萬元74000.00正常運營年份5總成本費用萬元62050.43""6利潤總額萬元11629.55""7凈利潤萬元87

17、22.16""8所得稅萬元2907.39""9增值稅萬元2666.80""10稅金及附加萬元320.02""11納稅總額萬元5894.21""12工業增加值萬元21112.43""13盈虧平衡點萬元30467.33產值14回收期年7.0115內部收益率13.09%所得稅后16財務凈現值萬元-1319.28所得稅后第二章 公司基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責任公司2、法定代表人：彭xx3、注冊資本：1080萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx

18、5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2014-6-277、營業期限：2014-6-27至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事電力變換設備相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質

19、量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 三、 公司競爭優勢（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士

20、組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其

21、自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額13148.6310518.909861.47負債總額7527.716022.175645.78股東權益合計5620.924496.744215.69公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入56752.8245402.2642564.61營業利潤12210.499768.399157.87利潤總額10459.018367.217844.

22、26凈利潤7844.266118.525647.87歸屬于母公司所有者的凈利潤7844.266118.525647.87五、 核心人員介紹1、彭xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。2、呂xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。3、江xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2

23、006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。4、蔡xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、杜xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6、夏xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。20

24、02年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。7、秦xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。8、崔xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董

25、事。2019年1月至今任公司獨立董事。六、 經營宗旨加強經濟合作和技術交流，采用先進適用的科學技術和科學經營管理方法，提高產品質量，發展新產品，并在質量、價格等方面具有國際市場上的競爭能力，提高經濟效益，使投資者獲得滿意的利益。七、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才

26、、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代

27、企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機

28、制創新。第三章 市場分析一、 光伏行業基本情況1、光伏發電概況光伏發電是利用太陽能電池半導體材料的光伏效應，將太陽光輻射直接轉變為電能的一種新型發電形式，系新能源的重要發展方向。太陽能電池經過串聯后進行封裝保護可形成大面積的太陽能光伏組件，再配合上光伏逆變器等部件形成光伏發電系統。離網光伏發電系統主要由光伏發電系統、儲能蓄電池等部件組成。離網光伏發電系統的核心特征在于自成體系，不與電網相連，因而只能通過儲能蓄電池實現電能的儲存與調用。由于光伏電能需要自給自足，離網光伏發電系統主要應用于光照條件較好且負載需求量相對較小的無電村鎮、偏遠山區、海島及高原，也可作為通訊基站、廣告燈箱、路燈等供電電源。

29、并網光伏發電系統是與公共電網相連接的太陽能光伏發電系統，主要由光伏組件、光伏并網逆變器、變壓器、交流負載等部件組成。并網光伏發電系統可以將光伏組件輸出的直流電通過光伏并網逆變器轉化為與電網電壓同幅、同頻、同相的交流電，將所發電能直接輸送到公共電網。并網光伏發電系統一般分為集中式光伏電站和分布式光伏發電系統。根據國家能源局與中國光伏行業協會的數據，2020年，全國光伏新增裝機48.20GW，其中集中式光伏32.68GW、分布式光伏15.52GW；截至2020年末，光伏發電累計裝機達到252.50GW，其中集中式光伏174.35GW，占比69%，分布式光伏78.15GW，占比31%。從全球市場來看

30、，集中式的光伏電站繼續占據裝機市場主導地位。分布式市場方面，各國政府的凈計量、補貼計劃一直在培育屋頂市場的發展，光伏組件逐漸轉變為建筑材料，分布式光伏將有望在智慧城市建設中與儲能和數字解決方案規模化應用。根據歐洲太陽能光伏協會（SolarPowerEurope）的數據，目前全球市場中集中式份額約為64%。集中式光伏電站的典型特點在于大量組件的集中發電，其通過規模效應可以有效降低單瓦發電成本，從而在光伏發展初期保證各方的經濟收益，但具有投資規模大、建設周期長、占地面積廣等弊端。分布式光伏發電系統的典型特點則在于使用相對少量的組件實現分布式發電，其主要位于靠近用電的位置，可以及時滿足當地用戶小規模

31、的電能需求，并將多余發電輸入公共電網，具有投資小、建設快、占地面積小、安全性高、環保、政策支持力度大等優勢，而主要缺點則在于單瓦發電成本高于集中式光伏發電系統。隨著光伏發電成本在全球范圍內的不斷下降，該缺點對于終端用戶在決策過程中的影響程度將不斷減小。2、全球光伏行業市場分析隨著經濟社會的發展，全球能源需求持續增長，能源資源和環境問題日益突出，加快開發利用可再生能源已成為應對日益嚴峻的能源環境問題的必由之路。基于此，近年來全球太陽能開發利用規模迅速擴大，技術不斷進步，成本顯著降低，呈現出良好的發展前景，歐盟、美國等發達國家或經濟體都將太陽能發電作為可再生能源的重要來源。因而，光伏有望在未來30

32、年中迎來爆發，并成為能源結構中的重要新增力量。根據彭博預測，2050年全球光伏發電總量中的占比有望超過全球發電量的30%，成為第一大發電方式。光伏發電大規模商業應用可追溯到2004年德國率先推出光伏激勵政策。自2004年起，光伏行業發展歷程可以大致劃分為以下四個階段：啟動期（2004-2011），調整期（2011-2013），醞釀期（2013-2015），穩定發展期（2015年至今）。啟動期間，光伏行業因各國政府激勵政策而迅速發展，光伏產業鏈中各核心部件的廠商紛紛搶占市場；調整期間，各國激勵政策逐步轉向理性，對產品質量和成本要求提高，缺乏成本控制能力和規模效應的公司被迫淘汰；醞釀期間，激勵政策

33、保持穩定，光伏廠商不僅需要通過規模效應及服務水平保持市場份額，更需要加大研發及設備投入以打造自身獨特的壁壘，因此光伏發電成本在技術投入背景下不斷降低；2015年至今，光伏行業進入穩定發展期，標志性指標為各國光伏發電逐步實現平價上網，行業從過去的補貼思維逆轉為市場化盈利思維，光伏行業因而持續保持穩定增長。2020年受疫情影響，全球大部分地區的光伏工程施工進度遜于預期。但得益于光伏發電成本的持續下降帶來的需求上升，2020年全球新增光伏裝機量與2019年基本持平。隨著疫情在全球范圍內影響的逐步減弱，加上平價上網在全球市場中的全面實現，光伏行業有望在未來5年內保持較高速度增長。根據國際能源署（IEA

34、）預測，到2030年全球光伏累計裝機量有望達到1721GW，到2050年將進一步增加至4670GW，發展潛力巨大。3、中國光伏行業市場分析中國光伏市場系全球光伏市場的主要組成部分之一，在近十年內總體保持較高速增長的狀態。其中，國內市場在2017年出現短暫高峰并在2018、2019年度連續下滑主要系由于國內光伏補貼政策退坡所致。隨著國內平價上網的總體實現，國內市場在未來五年內將迎來新的高速增長期。根據中國光伏協會統計，2019年度國內光伏裝機量為30.1GW，2020年將在35-45GW之間，并在2025年增長至65-80GW水平。二、 光伏逆變器行業基本情況1、光伏逆變器分類概況光伏逆變器是光

35、伏發電系統的核心設備，光伏組件所產生的直流電需要通過逆變器才能轉變為交流電并用于家用電器或并網發電。光伏逆變器一般可以按照技術路線及功率水平分為集中式逆變器、組串式逆變器、模塊化逆變器和微型逆變器等。（1）集中式逆變器集中式逆變器對應前述集中式光伏發電系統。其逆變方式是將大量并行的光伏組串連接到同一臺集中式逆變器的直流輸入端，完成最大功率點跟蹤后，再經過逆變并入電網。集中式逆變器單體容量通常在500kW以上，單體功率高，成本低，電網調節性好，但要求光伏組串之間要有很好的匹配，一旦出現多云、部分遮陰或單個組串故障，將影響整個光伏發電系統的效率和電產能。集中式逆變器最大功率點跟蹤電壓范圍較窄，組件

36、配置靈活性較低，發電時間短，主要適用于光照均勻的集中式大型地面光伏電站等。（2）組串式逆變器組串式逆變器對應前述分布式光伏發電系統。其對數串光伏組件進行單獨的最大功率點跟蹤，再經過逆變單元以后并入交流電網，一臺組串式逆變器可以有多個最大功率點跟蹤模塊，組串式逆變器的單體容量一般在100kW以下。相對于集中式逆變器而言，接入不同最大功率點跟蹤模塊的組串間允許電壓和電流的不匹配，因而其相對集中式逆變器而言整體發電效率更高，其發電規模亦更適用于分布式發電系統。但由于其組件串聯數量仍然較多，因而系統轉換效率、靈活性、可控性不及微型逆變器，安全性亦弱于微型逆變器。（3）模塊化逆變器模塊化逆變器的使用場景

37、為百千瓦級至兆瓦級光伏電站的電能變換，其參考了微型逆變器“分布式電能變換”的設計思路。輸入側可接數個光伏組件串并聯形成的光伏陣列，逆變器主體則由多個逆變器模塊組合而成，兩側形成“多組串對多逆變器模塊”的組合形式。模塊化逆變器的主要優勢在于在個別逆變器模塊發生故障的情況下，其他逆變器模塊可以分擔該故障模塊所對應陣列的逆變功能，因而在可靠、靈活，更易維護性方面皆優于一般集中式、組串式逆變器。（4）微型逆變器微型逆變器也稱“組件級逆變器”，主要應用于發電規模更小的分布式場景，屬于組件級電力電子技術在光伏發電系統中的典型應用。其核心特點在于每個微型逆變器一般只對應少數光伏組件，可以對每塊光伏組件的輸出

38、功率進行精細化調節及監控，并能實現每塊光伏組件單獨的最大功率點跟蹤，再經過逆變轉換以后并入交流電網。微型逆變器的單體容量一般在5kW以下，其優點是可以對每塊組件進行獨立的最大功率跟蹤控制，在碰到部分遮陰或者組件性能差異的情況提高整體效率。平均而言，微型逆變器的系統轉換效率可以達到90%以上，總體高于集中式、組串式逆變器的系統轉換效率。此外，微型逆變器僅有幾十伏的直流電壓，較大程度降低了安全隱患。但由于其為組件級別的逆變器，成本相對高于集中式逆變器和組串式逆變器。2、全球光伏逆變器行業市場分析2010年以來，全球光伏逆變器的出貨量基本處于高速增長狀態。根據IHSMarkit預測，2020年全球光

39、伏逆變器的新增及替換整體市場規模將達到約136GW，且將在未來數年保持在平均20%以上的增長速度，至2025年全球光伏逆變器新增及替換整體市場將有望達到400GW的市場。全球市場中，各區域按市場占有率依次為亞太、歐洲、美國、拉美、中東、非洲及其他。其中，亞太核心市場包括中國、日本、印度等。3、國內光伏逆變器行業市場分析得益于國內齊全的產業鏈、充分的政策支持、相對廉價優質的高素質勞動力、充分的競爭等方面因素，國內光伏廠商過去十年在全球市場中成長迅速。根據WoodMackenzie數據，國內逆變器廠商的出貨量已經從2012年約10GW增長至2019年約75GW，占比亦從2012年約25%增長至20

40、19年約60%。三、 電氣成套設備行業基本情況1、行業發展的核心驅動因素電氣成套設備指將包括斷路器、隔離開關、負荷開關、熔斷器、電壓互感器、電流互感器機避雷器等電氣設備元件組合在一起，進行合理配置，并組合封閉在金屬外殼內，形成一個統一的電氣設備整體，同時具備相對完整的功能。電氣成套設備大致包括箱式變電站、金屬封閉開關設備（開關柜）、環網柜、綜合控制柜和氣體絕緣金屬封閉開關設備（GIS）等。電氣成套設備行業屬于電氣設備行業范疇，其行業發展的核心驅動因素總體可以分為供給與需求兩方面。供給方面，國家經濟建設的宏觀指標、電網建設的投資計劃總體決定了不同時間段電氣成套設備的發展速度和發展方向。2010年

41、以前，國家政策主要鼓勵遠距離、大容量輸電網絡的完善，以保證全國、省級范圍內電網系統的穩定，因而特高壓、高壓電氣成套設備行業發展迅猛；2010年以后，國家政策逐步轉向關注配電網升級，并在2020年提出“堅強智能電網”的概念，以鼓勵配電側設備的進一步信息化，因而中低壓智能電氣成套設備領域方興未艾。需求方面，宏觀經濟增長、產業升級、城市化保持推進、能源結構調整、產品出海皆為成套設備行業發展的關鍵因素。其中，宏觀經濟增長、產業升級、城市化的穩步推進帶來了基礎設施、房地產、軌道交通及整體配套產業的蓬勃發展，必然帶來大規模的固定資產投資，電氣成套設備屬于其中的必備要素；能源結構調整以光伏、風電為主要驅動因

42、素，其天然具有發電能力持續波動的特點，因而對于輸配電設備的數據監測及自我調整能力提出了更高的要求；此外，隨著“一帶一路”的持續推進，以往主要局限于國內市場的國內電氣成套設備廠商配合國家發展戰略，開始為“一帶一路”沿途工程配備具有電氣成套設備產品，并逐步贏得海外市場，亦進一步擴大了國內廠商的可觸及市場規模。2、總體市場規模及特點全社會的用電量需求是電氣成套設備市場的核心支撐。當前國內用電量總體仍處于不斷增長的過程，全社會用電量自2010年持續增長，已從2010年約4.2萬億千瓦時增長至2020年約7.5萬億千瓦時。電氣成套設備作為支撐社會用電的基礎產業，市場規模廣闊。國內A股上市公司中電氣設備行

43、業相關公司2019年度收入總額超過1萬億元。同時，國內電網投資建設一般超前于用電需求量的發展，且投資建設的年度落實規模很大程度取決于當年的宏觀經濟變化情況，具有一定周期性。因此，電氣成套設備市場亦隨宏觀經濟周期變化呈現一定的波動性特點。國內電網建設基本投資完成額波動情況如下。可見，電氣成套設備市場在國內經濟持續良性增長、全社會用電量總體不斷提升的大環境下整體向好，但亦由于電網投資的年度規劃及各年宏觀經濟形勢的差異呈現一定的周期性特點。第四章 項目背景、必要性一、 行業未來發展趨勢1、光伏發電度電成本繼續降低，行業邏輯逐步轉變隨著光伏產業鏈的逐步成熟，競爭態勢亦逐步加劇。龍頭廠家必須持續增大規模

44、及技術優勢，才能保證自身產品優勢并保證銷售。充分的市場競爭推動了光伏發電各核心零部件持續的降本增效行為，最終導致終端度電成本的持續降低。根據國際可再生能源署（IRENA）統計，2010年光伏度電成本平均為0.37美元/度，至2019年已經下降至0.05美元/度，降幅超過80%。近年來，光伏度電成本已低于風電、天然氣。此外，光伏發電成本的持續下降趨勢預計在未來仍有望繼續保持。當前平價上網已經在歐美等電費較高的國家全面實現，包括中國在內的10余個國家預計在未來3-5年也將實現光伏平價上網。隨著光伏平價上網的完全普及，集中式、分布式光伏電站的建設將從政府補貼引導的非市場行為完全轉化為完全以盈利為目的

45、的市場化行為，底層投資邏輯的改變有望使光伏行業迎來進一步的高速增長。2、光伏建筑逐步成為主流應用場景，微型逆變器市場占比逐步擴大光伏電站在發展初期主要在空曠、光照強烈的地方集中建設，從而通過規模化以減少發電成本。隨著平價上網的逐步實現，業主通過工業廠房、商業寫字樓、加油站、居民住宅等各類建筑實現光伏發電的動力迅速提升，該等場景將成為后續推動光伏發展的重要力量。當前光伏建筑的主要方案是BAPV為主（BuildingAttachedPhotovoltaic，即光伏組件以附件的形式置于建筑頂端），未來隨著組件技術的進一步發展，BIPV技術路線（BuildingIntegratedPhotovolta

46、ic，即建筑外墻本身就是光伏組件）亦方興未艾。隨著光伏建筑的逐步推廣，以微型逆變器為代表的組件級電力電子設備接受程度不斷提升，且相關強制性措施有望進一步推進微型逆變器的市場。為應對直流高壓導致的光伏屋頂火災事件頻發，美國國家防火協會早在2014年度已對美國國家電器規范（NationalElectricalCode，簡稱NEC）首次對光伏建筑進行了強制性的安全規范，該安全規范在2017年度進一步加強，并達到“組件級關斷”的要求。具體而言，NEC要求在快速關斷裝置啟動后30s內，將光伏矩陣305mm外的電壓降低到30V以下，305mm內的電壓降低到80V以下。在該要求下，兩類逆變器方案能夠滿足要求

47、，其一為本身具有組件級控制功能的微型逆變器，其二為對組串式逆變器所接的每個組件單獨配置優化器或關斷器。“組串式逆變器+優化器/關斷器”的方案主要適用于功率相對較大的應用場景，而微型逆變器方案具有更佳的安全性，在運行要求更為嚴格的場景中更具安全優勢，同時在中小功率應用場景中更具有成本優勢。可見，微型逆變器在光伏建筑市場不斷擴大且安全要求不斷提升的大環境下，有望逐步成為市場的主流選擇。當前已經有多個國家逐步立法推進光伏建筑的組件級關斷要求，如德國、澳大利亞等。隨著政府及戶主對安全性重視程度加深，行業正在由組串式逆變器向組件級別控制的逆變器轉變，微型逆變器和功率優化器等有望成為下一代逆變器的主流方向

48、之一。3、高度信息化的智能配電設備需求上升，具有一體化優勢的廠商受益隨著光伏電站、風機系統等新能源發電系統在電網中貢獻比例的不斷增大，其天然具有的功率波動大等特點亦成為電網消納必須解決的問題，而解決此系統性問題的必要措施之一為加強新能源系統的數據監控能力，從而保證電力系統能夠觀測各個新能源發電系統的動態情況，防患于未然。信息化的智能配電設備未來市場前景可期。無論是集中式光伏發電系統還是分布式光伏發電系統，終端業主方在安裝光伏發電系統的時候對于配套電氣設備皆具有較為明確的需求，因此具有光伏設備和電氣設備一體化供應能力的廠商可以通過集中生產、集中運輸和集中調試等方式降低運輸成本并提升交付速度，從而

49、在競爭中占據更有利位置。二、 行業面臨的機遇與挑戰1、行業面臨的機遇（1）產業政策扶持光伏逆變器方面，目前全球已有一百多個國家制定了可再生能源發展目標并出臺了相關產業政策，我國發布了一系列產業政策以鼓勵和支持可再生能源行業的發展。2016年12月18日，國家發改委正式印發可再生能源發展“十三五”規劃，提出到2020年，實現全部可再生能源發電裝機6.8億千瓦，發電量1.9萬億千瓦時，占全部發電量的27%。根據國民經濟和社會發展第十四個五年規劃綱要、能源發展“十三五”規劃、電力發展“十三五”規劃、可再生能源發展“十三五”規劃，國家能源局還制定了太陽能發展“十三五”規劃，闡述了2016年至2020年

50、太陽能發展的指導方針、發展目標、重點任務和保障措施。2016年11月7日，國家發改委、國家能源局對外正式發布電力發展“十三五”規劃（2016-2020年），明確提出“十三五”期間，分布式光伏發電要達到60GW以上的裝機規模，體現國家側重發展分布式光伏的政策導向。電氣成套設備方面，智能電網已經是未來電網的發展趨勢，由于輸配電及控制設備行業是智能電網發展的重要基礎性行業，并且輸配電及控制設備行業銜接著電力生產和電力消費，它的發展狀況不僅影響著電力能否安全的輸送到消費終端，還決定著電力傳輸的效率，是影響國民經濟健康、可持續發展的重要行業。2011年6月23日由國家發展改革委、科學技術部、工業和信息化

51、部、商務部、知識產權局聯合發布的當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011年度）中包括“75、電網輸送及安全保障技術”；國家發展和改革委員會公布的產業結構調整指導目錄（2019年本）中將“電網改造與建設”列入第一類鼓勵類中。（2）技術持續進步隨著光伏產業鏈中各環節的自主研發能力提高，技術不斷革新，生產成本不斷下降，行業進入良性循環當中。光伏組件作為光伏發電系統的主要成本構成在過往多年內持續下降。在很多國家和地區，光伏發電的成本已經接近甚至低于傳統能源的發電成本。按照現在的趨勢發展，光伏發電“平價上網”有望在2020-2025年之間在世界主要國家和地區實現，這將意味著光伏發電將成為上述國家

52、和地區的主要能源供給方式之一。（3）市場資金不斷投入太陽能光伏發電產業可觀的市場容量和良好的發展前景不斷吸引更多資金進入，投資的增長進一步拉動了技術革新和市場創新。隨著新技術的研發應用，光伏發電成本將逐步降低，相比傳統化石能源發電的優勢將更加明顯。光伏發電普及率將穩步提高，光伏逆變器生產廠商將進一步增多，行業將逐步涌現出一批質量優良可靠、品牌效應明顯、發展勢頭強勁的光伏逆變器生產廠商。（4）環保意識加強能源結構改革推動光伏產業的發展是生態文明建設的重要環節。根據太陽能發展“十三五”規劃，2020年，太陽能年利用量將達到1.4億噸標準煤以上，占非化石能源消費比重的18%以上；全國太陽能年利用量相

53、當于減少二氧化碳排放量約3.7億噸以上，減少二氧化硫排放量120萬噸，減少氮氧化物排放90萬噸，減少煙塵排放約110萬噸。太陽能作為能量的天然來源，能有效的減少二氧化碳排放量，緩解我國部分地區較為嚴重的霧霾環保問題，將在未來能源結構中扮演重要角色。2、行業面臨的挑戰（1）補貼政策調整各國實施補貼政策和對補貼政策進行調整可引導行業發展方向，促進行業內整合升級，實現行業內規模增長和技術突破，促使行業在沒有補貼情況下保持長期健康發展。隨著補貼政策的調整，相關補貼下降，若企業無法有效提升技術，改善制備工藝，降低自身成本，則無法應對補貼政策調整帶來的不利影響。（2）市場熱點地區波動全球光伏市場雖總體保持

54、增長趨勢，但市場區域熱點波動。2011年前，歐盟各國是帶動新能源發電行業的領跑者，其新增裝機容量占全球的比例一直保持在高位，但隨著歐債危機影響，德國、意大利為代表的歐盟各國減少補貼，市場需求出現萎縮，而以南美、北美、中國、印度為代表的市場發展較快，市場份額持續攀升，市場熱點地區的波動將有可能對定位局部市場的企業帶來不利影響。（3）市場競爭日趨激烈光伏逆變器方面，隨著行業內十余年的高速發展，行業內已經在主要賽道形成了一批具有技術、規模、資金優勢的領先企業，該等企業在自身賽道潛力逐步減小的大背景下，將轉向各個細分領域進一步開拓市場，從而對細分領域的成長型企業形成較大的競爭壓力。電氣成套設備方面，國

55、內從事輸配電及控制設備制造的企業數量眾多，市場較為成熟，因此行業內各公司皆面臨較大的競爭壓力，容易在提供同類產品的企業之間產生低價競爭，導致平均利潤下降。三、 全面深化改革，增強“兩個更好”的發展活力深入推進重點領域、關鍵環節改革，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發揮政府作用，推動有效市場和有為政府更好結合。激發市場主體活力。統籌推進國資國企綜合改革，實施國企改革三年行動，做強做優做大國有資本和國有企業。完善中國特色現代企業制度，健全市場化經營機制，深化國有企業混合所有制改革。健全管資本為主的國有資產監管體制。優化民營經濟發展環境，構建親清政商關系，持續開展民營經濟“兩個健康”提升行

56、動和“一聯三幫”保企穩業專項行動，依法平等保護民營企業產權和企業家權益，落實減稅降費政策，完善支持中小微企業和個體工商戶發展的政策，引導民營經濟健康發展。加大對民營企業的融資支持，大力發展普惠金融，實施支持市場主體普惠特別幫扶計劃。弘揚企業家精神，加快培育發展“頭雁”企業、“單項冠軍”企業和“專精特新”企業。完善要素市場化配置。扎實開展高標準市場體系建設行動，全面實施市場準入負面清單制度，形成高效規范、公平競爭的統一市場。推進土地、勞動力、資本、技術、數據等要素市場化改革，健全要素市場運行保障推進機制，搭建要素交易平臺，拓展公共資源交易平臺功能，引導各類要素協同集聚。加快建設城鄉統一的建設用地市場，建立存量土地和低效率用地盤活利用機制，實施“標準地”改革，探索增加混合產