1、一、單項選擇題 1.下列選項中，屬于以解聘方式協調所有者與經營者利益沖突的是（ ）。A.經營者決策失誤，導致該企業被其他企業吞并B.允許經營者以約定的價格購買一定數量的本企業股票C.給予經營者一定數量的股票，如經營不善，則收回股票D.所有者對經營者予以監督2. 某人每年年末存入銀行1000元，在10年后一次性取出18000元用于償還到期債務，則該筆資金的償債基金系數為（ ）。A.0.0149B.0.0673C.0.0556D.183. 某企業借入銀行長期借款，每季度付息一次，計息期利率為3%，則名義利率為（ ）。A.12.55%B.12%C.6%D.12.36%4. 下列各項預算編制方法中，以

2、過去的費用發生水平為基礎，主張不需在預算內容上作較大的調整的是（ ）。A.增量預算法B.零基預算法C.彈性預算法D.滾動預算法5. 下列各項中，不屬于業務預算內容的是（ ）。A.產品成本預算 B.直接人工預算C.現金預算 D.銷售費用預算6.企業編制全面預算的終點是（ ）。A.業務預算 B.現金預算C.預計資產負債表 D.預計利潤表7. 與銀行借款或發行債券購買設備相比，下列各項中不屬于融資租賃籌資特點的是（ ）。A.資本成本低B.籌資風險小C.資本成本高D.籌資限制較少8. 下列說法不正確的是（ ）。A.由于股權籌資支付的代價高，所以股權籌資資本成本大于債務籌資的資本成本B.債權人無權參加企

3、業的經營管理，所以債務籌資可以穩定公司控制權C.債務籌資會帶來較大的財務風險，所以企業更傾向于股權籌資D.債務籌資審批手續、證券發行程序較簡單，所以籌資速度較快9. 下列各項中不影響財務杠桿系數的是（ ）。A.所得稅稅率B.普通股股利C.企業資本結構中債務資本比重D.銷售單價10. 下列關于可轉換債券的說法中，不正確的是（ ）。A.可轉換債券的轉換期要與債券的期限相同B.公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度時，發債公司應進行贖回 C.可轉換債券實際上是一種未來的買入期權D.回售對于投資者而言實際上是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險11. 采用銷售百分比法預測資金需求量時，下

4、列各項中，屬于敏感性項目的是（ ）。A.短期借款B.長期負債C.應付票據D.短期融資券12. D公司正在考慮購買一條新的生產線，估計初始投資為300萬元，預期每年可產生91.5萬元的營業現金凈流量，無論何時報廢，殘值帶來的現金凈流量均為57萬元，可以用凈現值法來判斷項目是否可行。假設所得稅稅率為25%，資本成本為10%。則該項目可行的最短使用壽命是（ ）年。（現值系數保留3位）A.3.51 B.3 C.3.75 D.413. 某投資人持有白山公司的股票，該投資者要求的必要報酬率為15%，預計白山公司未來3年的股利分別為1元、1.5元、2元，在此以后轉為正常增長，增長率為6%。則該公司股票的內在

5、價值為（ ）元。A.19.20 B.17.93 C.16.79 D.18.8114. 運用隨機模型確定企業最佳現金持有量時，下列說法不正確的是（ ）。A.每次有價證券的固定轉換成本與最佳現金持有量為正相關B.日現金流量變動的標準差與最佳現金持有量為正相關C.最佳現金持有量與現金持有量下限無關D.現金持有量越大，機會成本越大15. 某公司存貨周轉期為100天，應收賬款周轉期為70天，應付帳款周轉期為80天，則該公司現金周轉期為（ ）天。A.250 B.50 C.90 D.11016. 某公司提供信用政策為2/20，N/40，甲公司在第50天支付貨款，放棄信用折扣的資本成本是（ ）。（假設一年按3

6、60天計算）A.24.49% B.36.73% C.24.83% D.37.24%17. 下列關于量本利分析圖的說法中正確的是（ ）。A.基本的量本利分析圖的主要優點是可以表示邊際貢獻的數值B.在保本點以上的總收入線與總成本線相夾的區域為盈利區C.基本的量本利分析圖中總成本線的斜率是變動成本率D.總收入線與變動成本線的交點是保本點18. 下列各項成本差異通常不是由生產部門負責的是（ ）。A.直接材料用量差異B.直接人工效率差異C.變動制造費用效率差異D.直接材料價格差異19.作為內部轉移價格的制定依據，下列各項中，要求中間產品存在非完全競爭的外部市場的是（ ）。A.市場價格B.協商價格C.雙重

7、價格D.完全成本加成20. 某企業擬按照專家判斷法進行銷售預測分析，則下列屬于專家判斷法的是（ ）。A.營銷員判斷法B.德爾菲法C.趨勢預測分析法D.因果預測分析法21. 下列選項中，不屬于以成本為基礎的定價方法是（ ）。A.全部成本費用加成定價法B.變動成本定價法C.目標利潤定價法D.邊際分析定價法22. 下列股利理論中，認為少發股利較好的股利政策是（ ）。A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論23. 下列各項中屬于速動資產的是（ ）。A.產成品B.存貨C.一年內到期的非流動資產D.交易性金融資產24. 某公司2013年年末所有者權益為1.5億元，2014年年末所有

8、者權益為2億元，則該公司2014年的資本保值增值率為（ ）。A.150%B.200%C.300%D.133%25. 下列指標中，與短期償債能力呈同方向變動的是（ ）。A.權益乘數B.利息保障倍數C.現金比率D.產權比率二、多項選擇題 1. 某公司近期開會討論財務管理目標理論，A董事認為企業應采取相關者利益最大化目標理論，該目標理論的優點有（ ）。A.體現了合作共贏的價值理念B.有利于企業長期穩定發展C.體現了前瞻性和現實性的統一D.容易量化2. 某企業向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為8%，每年復利一次，銀行規定前三年不用還本付息，但從第四年到第八年每年年初償還本息10萬元，下列計算該筆款

9、項金額的公式正確的有（ ）。A.10×（P/A，8%，4）+1×（P/F，8%，3）B.10×（P/A，8%，6）-1×（P/F，8%，4）C.10×（P/A，8%，5）×（P/F，8%，2）D.10×（P/A，8%，5）×（P/F，8%，3）3. 對于正式下達的預算一般不予調整，而當市場環境、經營條件、政策法規等發生重大變化時，進行調整一般需要遵循的要求有（ ）。A.預算調整事項不能偏離企業發展戰略 B.預算調整方案應當在經濟上能夠實現最優化C.預算調整重點應當放在預算執行中出現的重要的、非正常的、不符合常規的關

10、鍵性差異方面 D.預算調整重點應當放在預算執行中出現的不重要的、正常的、不符合常規的關鍵性差異方面4. 下列各項中，屬于企業籌資管理應當遵循的原則有（ ）。A.籌措合法B.規模最大C.取得及時D.結構合理5. 下列各項因素中，能夠影響資本結構的有（ ）。A.產銷業務量的穩定程度B.企業管理當局的態度C.企業發展周期D.貨幣金融政策6. 下列屬于證券資產投資系統性風險的有（ ）。A.購買力風險B.違約風險C.變現風險D.再投資風險7. 某企業預計下年度銷售收入為3600萬元，應收賬款周轉次數為6次（一年按360天計算），邊際貢獻率為40%，資本成本為10%，則下列說法正確的有（ ）。A.應收賬款

11、周轉天數為60天B.應收賬款平均余額為600萬元C.應收賬款占用資金為360萬元D.應收賬款占用資金應計利息為360萬元8. 下列關于作業層次的說法正確的有（ ）。A.對每件產品進行的檢驗屬于單位作業B.設備調試、生產準備屬于批次作業C.產品作業是使單位產品受益的作業D.支持作業中作業成本與產品數量無相關關系9. 下列各項中，影響市盈率的因素有（ ）。A.上市公司盈利能力的成長性B.市場利率變動C.股利政策的變更D.投資者所獲取報酬率的穩定性10. 下列綜合績效評價指標中，屬于管理績效定性評價指標的有（ ）。A.資產質量評價指標B.基礎管理評價指標C.風險控制評價指標D.經營增長評價指標三、判

12、斷題 1. 本教材中財務管理的內容可以分為投資、籌資、營運資金、收入與分配管理四個部分。（ ）2. 相關系數大于0，相關系數與風險分散化效應反方向變動；相關系數小于0，相關系數與風險分散化效應正方向變動。（ ）3. 擴張性籌資動機是指企業設立時，為取得資本金并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機。（ ）4. 在固定資產比重較大的資本密集型企業，企業籌資主要依靠發行公司債券籌資。（ ）5. 采用賬面價值權數計算平均資本成本能夠反映現時的資本成本水平。（ ）6. 現值指數可以從動態的角度直接反映投資項目的實際收益率水平。（ ）7. 激進融資策略以自發性負債、長期負債和權益為所有的長期資產和部

13、分永久性流動資產融資，短期融資滿足全部的臨時性流動資產和剩余的永久性流動資產。（ ）8. 采用ABC控制法進行存貨管理時，應該重點控制的存貨類別是數量多、金額大的存貨。（ ）9. 企業采用股票期權激勵模式激勵經營者，可能會導致經營者的短期行為。（ ）10. 產權比率越大，權益乘數越大，資產負債率越低，企業財務風險越小。（ ）四、計算分析題 1. 某企業2015年67月實際銷售額分別為36000元和42000元，預計2015年8月份銷售額為40000元。每月銷售收入中有 60%于當月收現，40%于次月收現，不存在壞賬。2015年8月份有關項目預計資料如下：采購材料20000元（當月付款70%）；

14、工資及其他支出7500元（用現金支付）；制造費用8600元（其中折舊等非付現費用為1600元）。該企業2015年7月末現金余額為150元，應付賬款余額為15000元（于8月份全部支付），不存在其他應收應付款項；現金不足時，通過向銀行借款解決，最低借款額為1000元的整數倍。2015年8月末現金余額要求不低于120元。要求根據上述資料，計算該企業2015年8月份下列預算指標：（1）現金流入；（2）現金流出；（3）現金余缺；（4）向銀行借款的最低金額；（5）8月末應收賬款余額。2. 乙公司是一家制造類企業，全年平均開工200天。為生產產品，全年需要購買A材料80000件，該材料進貨價格為20元/件

15、，每次訂貨需支付運費、訂單處理費等變動費用200元，單位A材料年變動儲存費為材料價格的10%。A材料平均交貨時間為5天。要求：（1）若公司A材料滿足經濟訂貨基本模型各項前提條件，利用經濟訂貨基本模型，計算A材料的經濟訂貨批量和與經濟訂貨批量相關的總成本；（2）計算A材料每日平均需用量和再訂貨點；（3）若企業為了防止供貨中斷，設有保險儲備量200件，計算A材料的再訂貨點。3.某企業只生產銷售甲產品，2014年甲產品銷售量為12000件，單位售價為120元/件，全年變動成本為648000元。已知該企業2014年安全邊際率為40%。要求：（1）計算2014年該企業息稅前利潤；（2）計算2014年該企

16、業的保本銷售量；（3）若2015年該企業的目標利潤為528000元，計算該企業2015年實現目標利潤的銷售量。4. 戊企業生產B產品，生產能力為20000件，計劃生產15000件，每件產品的單位變動成本為65元，計劃期內固定成本總額為450000元，該產品適用的消費稅稅率為5%，銷售利潤率需達到25%。假定本年度接到一筆額外訂單，訂購B產品4000件，單價95元。要求：（1）不考慮額外訂單，該企業B產品單價至少為多少元時，戊企業才不會虧損；（2）計算戊企業計劃內B產品單位價格；（3）分析戊企業是否應接受額外訂單。五、綜合題 1. 甲投資者有一筆資金，準備進行投資，現有三個投資方案可供選擇：方案

17、一：A公司準備發行普通股股票進行籌資，發行價為8元/股，籌資費率為5%。該公司剛剛支付的股利為0.6元/股。預計第一年凈利潤增長率為12%，第二年凈利潤增長率為10%，第三年凈利潤增長率為5%，第四年及以后凈利潤將保持每年2%的固定增長水平。該公司一直采用固定股利支付率政策。方案二：B公司股票發行價為6元/股，籌資費率為2%。該公司采用固定股利政策，每股股利為1.2元。方案三：C公司發行面值1000元，票面利率10%，期限5年，每年年末付息一次的公司債券。發行價為900元，籌資費率為3%，所得稅稅率為25%。已知：無風險收益率為6%，市場平均收益率為12%，A公司股票的系數為1.5，B公司股票

18、的系數為1，投資人要求C公司債券的報酬率為12%。要求：（1）分別計算A公司股票和B公司股票的必要報酬率；（2）分別計算三個方案證券的價值（每年股利保留四位小數）；（3）根據(2)的結果，為該投資者作出決策；（4）根據(3)的決策結果，計算方案的資本成本。2. 某公司是一家制造類企業，由于現有設備效率不高，公司準備配置新設備擴大生產規模，生產新一代產品。（1）公司配置新設備后，預計每年增加營業收入3000萬元，增加付現成本2000萬元。市場上該設備的購買價格為2400萬元，稅法規定該類設備折舊年限為6年，按照直線法計提折舊，預計凈殘值為0。同時新設備需要墊支500萬元的營運資金，可以立即投入生

19、產。 （2）公司為籌集項目投資所需資金，擬采用以下方案籌資：增發普通股800萬股，每股發行價格為3元，籌集2400萬元。公司預計第一年發放股利為0.2元，固定股利增長率為5%。從銀行貸款500萬元，年利率為6%，期限為6年。假定沒有籌資費用。（3）該公司適用的所得稅稅率為25%，公司適用的折現率為10%。要求：（1）根據上述資料，計算下列指標：營業期16年每年新增息稅前利潤；配置新設備后，每年的新增現金凈流量；該項目的靜態回收期；該項目的凈現值并據此對該項目進行投資決策，說明理由；（2）計算普通股資本成本、銀行借款資本成本和新增籌資的邊際資本成本。模擬試題一一、單項選擇題 1. 【答案】 D

20、【解析】 所有者對經營者予以監督，如果經營者績效不佳，就解聘經營者，這是一種通過所有者約束經營者的辦法。【知識點】 利益沖突與協調2. 【答案】 C 【解析】 償債基金系數=年金A/終值F=1000/18000=0.0556。【知識點】 終值和現值的計算3. 【答案】 B 【解析】 名義利率=計息期利率×一年內計息次數=3%×4=12%。【知識點】 利率的計算4. 【答案】 A 【解析】 增量預算法是指以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，通過調整有關費用項目而編制預算的方法。增量預算法以過去的費用發生水平為基礎，主張不需在預算內容上作較大的調

21、整。【知識點】 預算的編制方法5. 【答案】 C 【解析】 現金預算屬于財務預算。選項A、B、D屬于業務預算。【知識點】 業務預算的編制6. 【答案】 C 【解析】 預計資產負債表用來反映企業在計劃期末預計的財務狀況。它需要結合計劃期間各項業務預算、專門決策預算、現金預算和預計利潤表進行編制，它是編制全面預算的終點。【知識點】 財務預算的編制7. 【答案】 A 【解析】 融資租賃的籌資特點如下：（1）無需大量資金就能迅速獲得所需資產；（2）財務風險小，財務優勢明顯；（3）籌資的限制條件較少；（4）能延長資金融通的期限；（5）資本成本負擔較高。【知識點】 融資租賃8. 【答案】 C 【解析】 債

22、務籌資會帶來較大的財務風險，股權籌資財務風險小，但是債務籌資資本成本低，股權籌資資本成本高，所以在企業經營風險較低的時候就會傾向于債務籌資。選項C不正確。【知識點】 債務籌資的優缺點,股權籌資的特點9. 【答案】 B 【解析】 財務杠桿系數=每股收益變動率/息稅前利潤變動率，普通股股利不影響每股收益和息稅前利潤，即不影響財務杠桿系數。【知識點】 杠桿效應10. 【答案】 A 【解析】 可轉換債券的轉換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。【知識點】 可轉換債券11. 【答案】 C 【解析】 敏感負債項目包括應付票據、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。【知

23、識點】 銷售百分比法12. 【答案】 A 【解析】 假設N=3，則NPV（3）=91.5×（P/A，10%，3）+57×（P/F，10%，3）-300=91.5×2.487+57×0.751-300=-29.63（萬元）假設N=4，則NPV（4）=91.5×（P/A，10%，4）+57×（P/F，10%，4）-300=91.5×3.170+57×0.683-300=28.99（萬元）則（n-3）/（4-3）=0-（-29.63）/28.99-（-29.63），n=3+29.63/（29.63+28.99）=3.51

24、（年）。【知識點】 回收期（PP）13. 【答案】 D 【解析】 股票的內在價值=1×（P/F，15%，1）+1.5×（P/F，15%，2）+2×（P/F，15%，3）+2×（1+6%）/（15%-6%）×（P/F，15%，3）=1×0.8696+1.5×0.7561+2×0.6575+2×（1+6%）/（15%-6%）×0.6575=18.81（元）。【知識點】 股票投資,股票投資14. 【答案】 C 【解析】 根據隨機模型公式可知： +L，所以選項A、B正確，選項C不正確；現金持有量越大，機

25、會成本越大，交易成本越小，所以選項D正確。【知識點】 目標現金余額的確定15. 【答案】 C 【解析】 現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期=100+70-80=90（天），選項C正確。【知識點】 現金收支日常管理16. 【答案】 A 【解析】 2%/（1-2%）×360/（50-20）=24.49%。【知識點】 商業信用17. 【答案】 B 【解析】 基本的量本利分析圖沒有變動成本線，因此不能表示邊際貢獻的數值。邊際貢獻式的量本利分析圖的主要優點是可以表示邊際貢獻的數值。選項A錯誤；基本的量本利分析圖的橫坐標是銷售量，總成本=單位變動成本×銷售量+固定成

26、本，所以總成本線的斜率是單位變動成本。選項C錯誤；總收入線與總成本線的交點是保本點。選項D錯誤。【知識點】 單一產品量本利分析18. 【答案】 D 【解析】 材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等等的變動，都可以導致材料的價格差異。但由于它與采購部門的關系更為密切，所以其差異應主要由采購部門承擔責任。【知識點】 成本差異的計算及分析19. 【答案】 B 【解析】 協商價格，即內部責任中心之間以正常的市場價格為基礎，并建立定期協商機制，共同確定雙方都能接受的價格作為計價標準。采用該價格的前提是中間產品存在非完全競爭的外部市場，在該市場內雙方

27、有權決定是否買賣這種產品。【知識點】 責任成本管理20. 【答案】 B 【解析】 專家判斷法包括個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。【知識點】 銷售預測分析21. 【答案】 D 【解析】 邊際分析定價法屬于以市場需求為基礎的定價方法。【知識點】 銷售定價管理22. 【答案】 C 【解析】 所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現收益最大化目標，公司應當采用低股利政策，選項C正確。【知識點】 股利政策與企業價值23. 【答案】 D 【解析】 貨幣資金、交易性金融資產和各項應收款項可以在較短時間內變現，稱為速動資產。【知識點】 償債能力分析

28、24. 【答案】 D 【解析】 資本保值增值率=2/1.5×100%=133%。【知識點】 發展能力分析25. 【答案】 C 【解析】 衡量短期償債能力的指標有營運資金、流動比率、速動比率、現金比率，衡量長期償債能力的指標有權益乘數、產權比率、資產負債率、利息保障倍數。因此選項C正確。【知識點】 償債能力分析二、多項選擇題 1. 【答案】 A, B, C 【解析】 容易量化是上市公司采用股東財富最大化目標理論的優點，選項D錯誤。【知識點】 企業財務管理目標理論2. 【答案】 A, C 【解析】 從第四年到第八年每年年初償還本息10萬元，構成預付年金形式，第四年年初現值=10×

29、;（P/A，8%，4）+1，第四年年初相當于第三年年末，用3期的復利現值系數折算到0時點，選項A正確，選項B錯誤；第四年年初開始還款，相當于第三年年末開始還款，共還款5次，所以第三年年初現值=10×（P/A，8%，5），第三年年初相當于第二年年末，所以用2期的復利現值系數折算到0時點，選項C正確，選項D錯誤。【知識點】 終值和現值的計算3. 【答案】 A, B, C 【解析】 對于預算執行單位提出的預算調整事項，企業進行決策時，一般應當遵循以下要求：（1）預算調整事項不能偏離企業發展戰略；（2）預算調整方案應當在經濟上能夠實現最優化；（3）預算調整重點應當放在預算執行中出現的重要的、

30、非正常的、不符合常規的關鍵性差異方面。【知識點】 預算的執行、調整、分析與考核4. 【答案】 A, C, D 【解析】 籌資管理的原則：（1）籌措合法；（2）規模適當，不是規模越大越好，要適當，所以選項B不正確；（3）取得及時；（4）來源經濟；（5）結構合理。【知識點】 籌資管理的原則5. 【答案】 A, B, C, D 【解析】 影響資本結構的因素有：（1）企業經營狀況的穩定性和成長率；（2）企業的財務狀況和信用等級；（3）企業的資產結構；（4）企業投資人和管理當局的態度；（5）行業特征和企業發展周期；（6）經濟環境的稅務政策和貨幣政策。【知識點】 資本結構6. 【答案】 A, D 【解析】

31、 證券投資的系統性風險有：價格風險、再投資風險、購買力風險。證券投資的非系統性風險有：違約風險、變現風險、破產風險。【知識點】 證券資產投資的風險7. 【答案】 A, B, C 【解析】 應收賬款周轉天數為360/6=60（天），所以選項A正確；應收賬款平均余額為3600/6=600（萬元），所以選項B正確；應收賬款占用資金為600×（1-40%）=360（萬元），所以選項C正確；應收賬款占用資金應計利息為360×10%=36（萬元），所以選項D錯誤。【知識點】 應收賬款的功能與成本8. 【答案】 A, B, D 【解析】 產品作業是指使某種產品的每個單位都受益的作業；而單

32、位作業是使單位產品受益的作業。選項C錯誤。【知識點】 作業成本管理9. 【答案】 A, B, D 【解析】 影響企業股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成長性。第二，投資者所獲報酬率的穩定性。第三，市盈率也受到利率水平變動的影響。【知識點】 上市公司特殊財務分析指標10. 【答案】 B, C 【解析】 管理績效定性評價指標包括企業發展戰略的確立與執行、經營決策、發展創新、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等方面。選項A、D均屬于財務績效定量評價指標。【知識點】 綜合績效評價三、判斷題 1. 【答案】 2 【解析】 財務管理的內容可以分為投資、籌資、營運資金、成本、收入與分

33、配管理五個部分。【知識點】 企業財務管理的內容2. 【答案】 2 【解析】 相關系數不論是否大于0，與風險分散化效應均是反方向變動關系。【知識點】 證券資產組合的風險與收益3. 【答案】 2 【解析】 擴張性籌資動機，是指企業因擴大經營規模或對外投資需要而產生的籌資動機。創立性籌資動機，是指企業設立時，為取得資本金并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機。【知識點】 企業籌資的動機4. 【答案】 2 【解析】 在固定資產比重較大的資本密集型企業，經營杠桿系數高，經營風險大，企業籌資主要依靠權益資本，以保持較小的財務杠桿系數和財務風險。【知識點】 杠桿效應5. 【答案】 2 【解析】 采用賬

34、面價值權數計算平均資本成本的優點是資料容易取得，可以直接從資產負債表中得到，而且計算結果比較穩定。采用市場價值權數計算平均資本成本的優點是能夠反映現時的資本成本水平。【知識點】 資本成本6. 【答案】 2 【解析】 內含報酬率可以從動態的角度直接反映投資項目的實際可能達到的收益率水平,并且不受事先給定貼現率的影響，比較客觀。【知識點】 內含報酬率（IRR）7. 【答案】 1 【解析】 短期融資滿足全部的臨時性流動資產和部分永久性流動資產，剩余的永久性流動資產和長期資產靠自發性負債、長期負債和權益融資，所以本題說法正確。【知識點】 營運資金管理策略8. 【答案】 2 【解析】 ABC控制法就是把

35、企業種類繁多的存貨，依據其重要程度、價值大小或者資金占用等標準分為三大類：A類高價值存貨，品種數量約占整個存貨的10%至15%，價值約占全部存貨的50%至70%。A類存貨（數量少、金額大）應作為管理的重點，所以本題說法不正確。【知識點】 存貨管理9. 【答案】 1 【解析】 股票期權激勵模式存在以下缺點：（1）影響現有股東的權益；（2）可能遭遇來自股票市場的風險；（3）可能帶來經營者的短期行為。【知識點】 股權激勵10. 【答案】 2 【解析】 權益乘數=1+產權比率=1/（1-資產負債率），三者同方向變化，所以產權比率越大，權益乘數越大，資產負債率越高，企業財務風險越大。【知識點】 償債能力

36、分析四、計算分析題 1. 【答案】 （1）現金流入=42000×40%+40000×60%=40800（元）；（2）現金流出=（20000×70%+15000）+7500+（8600-1600）=43500（元）；（3）現金余缺=150+40800-43500=-2550（元）；（4）應向銀行借款的金額=2550+120=2670（元），由于最低借款額為1000元的整數倍，所以應該向銀行借款的最低金額為3000元；（5）8月末應收賬款余額=40000×40%=16000（元）。【解析】 【知識點】 財務預算的編制2. 【答案】 （1）單位A材料年變動儲存

37、費=20×10%=2（元）A材料的經濟訂貨批量= =4000（件）與經濟訂貨批量相關的總成本= =8000（元）（2）每日平均需用量=80000/200=400（件），再訂貨點=400×5=2000（件）（3）再訂貨點=400×5+200=2200（件）。【解析】 【知識點】 最優存貨量的確定3. 【答案】 （1）單位變動成本=648000/12000=54（元/件）邊際貢獻率=（120-54）/120=55%安全邊際額=12000×120×40%=576000（元）息稅前利潤=安全邊際額×邊際貢獻率=576000×55%=

38、316800（元）（2）固定成本=銷售收入×邊際貢獻率-息稅前利潤=12000×120×55%-316800=475200（元）保本銷售量=固定成本/單位邊際貢獻=475200/（120-54）=7200（件）（3）銷售量×（120-54）-475200=528000，則銷售量=15200件。【解析】 【知識點】 單一產品量本利分析4. 【答案】 （1）單位B產品保本價格=（450000/15000+65）/（1-5%）=100（元）（2）計劃內單位B產品價格=（450000/15000+65）/（1-25%-5%）=135.71（元）（3）計劃外單位B產品價格=65/（1-25%-5%）=92.86（元）因為額外訂單單價高于其按變動成本計算的價格，故應接受這一額外訂單。【解析】 【知識點】 銷售定價管理五、綜合題 1. 【答案】 （1）A公司股票的必要報酬率=6%+1.5×（12%-6%）=15%B公司股票的必要報酬率=6%+1×（12%-6%）=12%（2）方案一：第一年