1、摘要隨著信息時代的到來，世界電信業的技術發展進入了新的發展階段，出現融合、調整、變革的新趨勢，全球移動通信發展雖然只有短短20 年的時間，但它已經創造了人類歷史上偉大的奇跡。本文從通信業的整體形式入手，具體分析中國移動近幾年的財務報表指標，具體包括資產負債表，利潤表， 現金流量表。對資產結構、主營業務收入、利潤、成本費用等及其變動進行分析，依據償債、營運、盈利能力等指標，得出中國移動短期償債能力較弱、營運能力強、獲利能力穩健提升的結論，并與中國聯通，中國電信的財務報表做了詳細的對比分析，比如公司行業對比、業績對比。還與2015 年財務報表進行同比分析，觀察中國移動的發展趨勢，總結出中國移動的競

2、爭優勢及不足，以及今后發展的面臨的機遇和挑戰。19摘要 1第一章公司簡介 31.1 公司簡介 31.2 發展歷程 3第二章行業分析 52.1 公司行業地位與競爭優勢 52.2 公司業績 52.3 公司業績較去年同比分析 72.3.1 盈利能力分析 72.3.2 償債能力分析 72.3.3 經營現金流量分析 72.3.4 籌資投資方面分析 8第三章 資產負債表分析 93.1 資產負債表各項增長比率分析 93.2 資產負債表財務比率分析（縱向） 103.3 資產負債表財務比率分析（橫向比較）： 11第四章利潤表分析 12第五章現金流量表分析 135.1 現金流量表 135.2 現金流量項目組合分析

3、 135.3 三大活動現金流量凈額分析 14第六章 總結 15參考文獻 16第一章 公司簡介1.1 公司簡介中國移動通信集團公司（簡稱中國移動）是一家基于GSM， TD-SCDM和A TD-LTE制式網絡的移動通信運營商。于2000 年 4 月 20 日成立，注冊資本3000 億元人民幣， 資產規模超過萬億元人民幣，擁有全球第一的網絡和客戶規模，成功服務2010 年上海世博會和廣州亞運會。中國移動通信集團公司是根據國家關于電信體制改革的部署和要求，在原中國電信移動通信資產總體剝離的基礎上組建的國有骨干企業。2000 年 5 月 16 日正式掛牌。中國移動通信集團公司全資擁有中國移動 （香港）

4、集團有限公司，由其控股的中國移動有限公司（簡稱“上市公司”）在國內 31 個省（自治區、直轄市）和香港特別行政區設立全資子公司，并在香港和紐約上市。中國移動主要經營移動話音、數據、 IP電話和多媒體業務，并具有計算機互聯網國際聯網單位經營權和國際出入口局業務經營權。除提供基本話音業務外，還提供傳真、數據、IP電話等多種增值業務，擁有“全球通”、 “神州行”、 “動感地帶” 、 “動力100”、 “ G3”等著名客戶品牌。2014 年 12 月 18 日公司公布了與正邦合作設計的4G品牌“ And!和” ，標志著中國移動4G業務的正式啟動。發展口號是：移動4G，國際主流，快人一步。移動首席執行官

5、在廣州出席活動時確認，正在籌建互聯網公司，惟未有具體時間表。他指出，自2010 年起，中國移動與互聯網相關的業務開始采取基地運營模式。 公司已在全國設立九大業務基地，包括四川手機音樂基地、上海手機視頻基地、遼寧位置服務基地、湖南電子商務基地、廣東互聯網基地、杭州手機閱讀基地、 江蘇手機游戲及12580基地、 福建手機動漫基地、重慶物聯網基地等九大基地。預計互聯網公司將在2014 年底前組建成立。線上移動互聯合作品牌已陸續開展，如騰訊公眾平臺beta 、新浪企業微博等等。1.2 發展歷程中國移動通信集團公司，（簡稱 “中國移動 ”）于2000 年 4 月 20 日成立，注冊資本為518 億元人民

6、幣，資產規模超過4000 億元。2000 年底，中國移動的交換容量超過1 億戶。2002年 5月 17 日，中國移動率先在全國范圍內正式推出GPRS業務。11 月18 日，中國移動通信與美國AT&T Wireless公司聯合宣布，兩公司GPRS國際漫游業務正式開通。2004 年 7 月 21 日中國移動通信集團公司正式成為北京2008 年奧運會移動通信服務合作伙伴。那年，中國移動通信集團公司資產凈值達到2331.6100億元人民幣，純利達到420.04億元人民幣。2008 年 9 月， 中國移動成為中國大陸首家入選道.瓊斯可持續發展指數( DowJones Sustainability

7、 Indexes)的公司。入選該指數，意味著中國移動已成為全球企業社會責任與可持續發展的領跑企業之一。2015 年 11 月 27 日，中國移動宣布，其全資子公司中移鐵通與鐵通簽訂收購協議。中移鐵通收購鐵通相關目標資產和業務，收購價格為318.8億元。根據收購協議的約定，中移鐵通將收購鐵通的若干資產、業務及相關負債并接收相關從業人員。其中，收購的資產和業務包括約9.9 萬皮長公里的全國骨干網絡、約182.2萬皮長公里的城市光纜、約2471 萬個IPv4地址資源、房屋1814項及土地685 項、約 1198 萬的固網寬帶用戶和約1829 萬固話用戶(其中含1388 萬的傳統固話用戶)。此外，鐵通

8、擁有固網運營經驗的從業人員約4.7萬人。第二章 行業分析2.1 公司行業地位與競爭優勢企業名稱用戶人數（億）主營業務收入（億元）營業毛利率（%）凈資產利潤率（%）中國移動8.266683.3580.30%7.82中國聯通2.872770.4824.71.79中國電信1.983215.848.32.95中國移動在移動通信領域處于領先地位，截至 2015 年 12 月底， 中國移動用戶總數超過8 億，比上年末增長2000 萬戶； 2015 年，聯通凈減移動用戶1300萬戶， 用戶總數接近3 億戶； 截至2015年底，中國電信移動用戶數達1.98億戶，2015 年凈增 1200 萬戶。中國移動、中國

9、聯通、中國電信在2015 年度總營收分別為 6683.35億元、 2770.48 億元、 3215.84 億元，總和為12669.67億元，其中移動占比52.75%。數據顯示，中國手機市場每個季度平均新增1900 萬用戶，增長率約為4%，其第二季度的市場滲透率達35%。中國移動稱，其市場占有率接近70%，同時其預付費的市場份額也高達79%。 分析師表示，中國移動的平均季度增長率為5%，而平均年增長率為20%，預計其今年還會繼續保持同樣的增長趨勢。2014 年 12 月 4 日， 工信部向三大運營商發放TD-LTE牌照，但實際上只有中國移動一家拼全力發展TD-LTE4 G網絡。數據顯示，中國移動

10、2015年共開通了72 萬個 4G 基站，實現了全國絕大部分城市、縣城的連續覆蓋，發達鄉鎮、農村的數據業務熱點覆蓋。但中國聯通和中國電信根本無處發力。今年 2 月， 中電信、中聯通終于獲得FDD正式牌照，4G業務開始沒有政策上的發展阻礙，業內普遍認為，中移動今年也將繼續加大2G、 3G用戶向4G的轉化， 4G全面爆發對運營商今年業績將產生更顯著的影響。2.2 公司業績在凈利潤方面，三大運營商的成績單如下：公司名稱中國移動中國聯通中國電信總營業收入（億 元）6683.352770.483215.84公司名稱中國移動中國聯通中國電信凈利潤（億元）1086.61104.3175.45分析表明中國移動

11、凈利1086.61 億元，同比下降0.6%；中國聯通凈利104.3億元，同比下降13.52%；中國電信凈利175.45億元，同比下降0.8%。三家總利潤為 1366.36億元，其中中國移動占比79.53%。不過， 受提速降費流量單月不清零營改增、競爭加劇及匯兌損失的影響，其營收繼續疲軟，中國移動、中國聯通、中國電信的營收都是下滑。2.3 公司業績較去年同比分析2.3.1 盈利能力分析單位：百萬元20142015同比增長%凈利潤109405108661-0.6營業收入6441446683353.76說明企業保持盈利平穩狀況，雖然凈利潤同比稍微下滑，但是盈利前景仍然較好2.3.2 償債能力分析20

12、15 年2014年流動比率0.981.11速動比率0.961.08資產負債率%54.0433.77說明企業資產、負債均較快增長，說明企業利用負債經營能力較強。流動比率速動比率說明企業償債能力較強，且存貨物資類較少。企業資產狀況良好！2.3.3 經營現金流量分析2015 年2014年經營現金流量凈額（億元）2350.892164.38說明企業總體經營能力有相對下滑的趨勢，總體經營能力較好。2.3.4 籌資投資方面分析2015年2014 年投資活動現金流量凈額（百萬元）-142743-151230籌資活動現金流量凈額（百萬元）-86510-42530說明投資籌資金額較去年同期小幅度減少，說明企業進

13、入成熟期，經營及投資進入良性循環，財務狀況穩定。）第三章 資產負債表分析3.1 資產負債表各項增長比率分析單位：百萬元會計年度2015 年 12 月 31 日2014年 12月31 日同比增長（ %）流動資產488,697486,9250.363流動負債501,038452,49210.728現金及銀行結存403,172427,319-5.65應收賬款17,74316， 7156.15預付款項11,42715,482-26.19其他應收款26,18614,56779.76存貨9,9949,2927.554流動資產合計488,697486,9250.363在建工程88,01295,110-7.4

14、62無形資產768787-2.414非流動資產合計939,198861,1109.068資產總計1427,8951348,0355.924應付票據645674-4.30應付賬款243,579227,5777.031流動負債合計501,038452,49210.728遞延所得稅負債20398107.14非流動負債合計6,4896,560-1.082負債合計507,527459,05210.55股本402,130400,7370.347歸屬于本公司股東權益917,336886， 9163.42非控制性權益3,0322,06746.68負債及股東權益總計1427,8951348,0355.924從表

15、中我們可以看出，該企業在2014 到 2015 年， 非流動資產和流動資產都是在不斷增長的，說明企業的資金流動性強，資產總額也在不斷增長，非流動負債比流動負債額度小，表明該公司短期借款相對較多，這樣短期借款到期時，企業付款壓力會比較大。股東權益也增長了3.42%，增長幅度相對較大，可以得出企業的營利性較好。企業的現金及現金等價物有所下降，但是下降比率并不大，而且結合企業的現金比率超過了1 來看，還是可以得出企業的流動性和變現能力是十分好的。無形資產所占比重下降了2.414%，商譽下降了，這說明企業在發展過程中忽視了企業文化，這對企業長期的發展是不利的。應收賬款增長了6.15%，表明了該公司在應

16、收賬款上收回的速度加快，減少了壞賬，這樣容易維持公司資金流的穩定。企業應付票據降低了4.3%，可以得出在這一年里，企業在這一年內無較大支出。股本 2015 年與 2014 年相比增加，增長了0.0347%，這表明公司的發展狀況良好。3.2 資產負債表財務比率分析（縱向）會計年度2015 年 12 月 31 日2014 年 12 月 31 日流動比率0.981.11速動比率0.961.08現金比率0.800.97資產負債率0.360.34長期負債率0.00460.0038股東權益比率0.640.66產權比率0.550.51通過上表我們可以知道該企業的流動比率2015年與 2014年相比有小幅度下

17、降，但是該企業的速動比率為0.96.說明企業不僅有較強的變現能力，而且企業有足夠的現金來償還短期債務。而且通過這兩年可看出，該公司的流動比率較穩定說明企業的短期償債能力比較強。比較該企業的流動比率和速動比率，不難發現兩者之間的差距不大。兩者的比率都穩定在1 左右，這說明企業的存貨周轉較快。即企業的銷售情況良好。現金比率在2014 年到 2015 年間， 比率是所下降的，但是， 現金比率不是很低， 這就意味著企業流動資產未能得到合理運用，而現金類資產獲利能力低，這類資產金額太高會導致企業機會成本增加，對企業的發展是不利的。所以該企業為了今后更好的發展，應降低現金比率的值。企業的資產負債比率比較穩

18、定，而且都在0.4以下，基本維持在0.3左右。這說明該企業負債在資產總額中所占比率并不是很高，這個比率也一直保持在一個不是很低的數值。能夠保證企業的長期償債能力。這樣對于企業債權人來說，他們所提供的信貸資金的安全性還是比較好的。對于企業所有者來說投入的資本也維持在一個適度的風險水平上。這里的負債能夠帶來一定的杠桿收益。3.3 資產負債表財務比率分析（橫向比較）：流動比率速動比率現金比率資產負債率產權比率中國移動0.980.960.800.360.55中國聯通0.180.160.070.621.63中國電信0.310.280.130.521.07通過上述同行業競爭企業的數據對比分析可知，在通信行

19、業中移動的各項指標均在一個合理的范圍內。聯通和電信的流動比率、速動比率和現金比率都不是很高， 說明這兩個企業的變現能力不是很強，而且短期的償債能力和直接償債能力也不是很好。在資產負債率上，三者的差別并不是很大，三家企業的資產負債率既不高也不低，表明了三家企業是值得債權人投資的。聯通和電信的產權比率相較而言是比較高的，產權比率越高，說明企業償還長期債務的能力越弱。總體來說， 聯通和電信的償債能力是不足的。相對的來說移動的狀況較好，而且處于一種較穩定的狀態，有一定的發展空間。第四章 利潤表分析單位：百萬元項目20152014主營業務收入668335651509營業成本179168162150銷售費

20、用149147150150管理費用7480570385財務費用-15397-15783主營業務利潤102922117320利潤總額143734142522凈利潤1086551093431、 2015 年營運收入為6683 億元， 同比增長1.78%， 營業成本的增長超過營業收入的增長，為10.49%.2、營業利潤比去年減少近150 億，這可能與營業成本和期間費用一定額度的增加有關。3、營業外收入幅度大于營業外支出，但營業外收入和支出都呈增長趨勢。4、 2015 年相較于2014 年，主營業務毛利有所增加，但其利潤總額和主營業務利潤都有所下降，主要原因是其期間費用中的管理費用和財務費用有所上升。

21、5、 2015年凈利潤也相較于2014年有所下降，主要原因是15 年的成本費用的總體上升。6、 2015 年移動經營狀況不如前一年。據中國移動表示，2014 年營業稅改為增值稅的實施和網間結算標準的調整對集團財務業績影響較大。第五章 現金流量表分析5.1 現金流量表單位：百萬元年度20152014經營流動現金流量凈額235,089216,438投資活動現金流量凈額-142,743-151,230籌資活動現金流量凈額-86,510-42,530現金及現金等價物凈增加額5,83622,678現金及現金等價物期初余額73,81251,180匯率變動對現金及現金等價物影響19446現金及現金等價物期末

22、余額79,84273,8121、企業經營活動產生的現金流量凈額呈現小幅上升趨勢；2、企業投資活動產生的現金流量均為負值，且其絕對值呈下降趨勢；3、企業融資活動產生的現金流量均為負值，2015 年的數據較2014 年下降較多；4、 企業的現金及現金等價物的凈增加額，2015 年的數據仍然為正增長，但較 2014年下降較多。5.2 現金流量項目組合分析年份現金流量方向現金凈流量分析影響結果經 營 活 動投 資 活 動籌資 活動2015+-+企業的經營狀況良好，可在償還前欠債務的同時繼續投資。2014+-+企業經營狀況良好，可在償還前欠債務的同時繼續投資。2014+-企業經營狀況不錯，然而不能同時滿足償還前期債務與繼續擴大投資的需要。5.3 三大活動現金流量凈額分析單位:百萬元項目20152014增減額增減幅度經營活動產生的現金流量凈額235,089216,438186518.62%投資活動產生的現金流量凈額-142,743-151,23084875.61%籌資活動產生的現金流量凈額-86,510-42,530-43980-103.41%現金及現金等價物凈增加額5,83622,678-16842-74.27%1、