1、企業(yè)戰(zhàn)略創(chuàng)新第一次課（2013-4-23）經(jīng)營戰(zhàn)略*產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)品*市場戰(zhàn)略，未來的市場態(tài)勢，企業(yè)市場份額的爭奪*技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金融通戰(zhàn)略人力資源戰(zhàn)略*國際化戰(zhàn)略體制戰(zhàn)略，企業(yè)制度怎么設(shè)計的問題，企業(yè)的制度構(gòu)成*企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度*企業(yè)法人治理，最主要的兩個利益主體：所有者、經(jīng)營者，貨幣資本、人力資本企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，設(shè)置那些機(jī)構(gòu)，責(zé)權(quán)利是什么，機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系企業(yè)管理制度企業(yè)人格化戰(zhàn)略，人與人、人和企業(yè)的關(guān)系怎么界定企業(yè)契約制度，所謂契約就是共同認(rèn)可產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的時候也是國家結(jié)構(gòu)調(diào)整的時候1、五大產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)：（1）房價回歸理性；（2）房地產(chǎn)繼續(xù)支持中國

2、經(jīng)濟(jì)增長。中國經(jīng)濟(jì)增長離不開中國房價普漲的時代已經(jīng)過去了，但房價普跌的時代也不會到來，13年開始，中國房地產(chǎn)進(jìn)入有漲有跌的結(jié)構(gòu)時代兩大經(jīng)濟(jì)規(guī)律起作用，供求規(guī)律、價格收入比3大優(yōu)先發(fā)展區(qū)，17個重點發(fā)展區(qū)，聚集了80%的人口，城鎮(zhèn)化價格收入比，房價高不高不是房子本身決定的，而是由人們的比較利益決定的比較利益的臨界點房地產(chǎn)發(fā)展進(jìn)入新的時期，分類指導(dǎo)、區(qū)別對待地產(chǎn)分為兩大塊：商業(yè)地產(chǎn)（工業(yè)地產(chǎn)、服務(wù)業(yè)地產(chǎn)），完全是市場調(diào)節(jié)；居住地產(chǎn)（保障性住房、）航母生產(chǎn)基地，上海、北部灣一個企業(yè)從一個平臺上升到另一個平臺，不是由它的經(jīng)營決定的，往往是因為它控制某種資源保障性住房，嚴(yán)格意義上不是居住性地產(chǎn)概念，是社

3、會保障制度的組成部分。只租不賣，不統(tǒng)計在房價之內(nèi)。一般性住房，涉及到居者有其屋的問題，監(jiān)控的重點，把投資和投機(jī)擠出去。真正供過于求高檔性住房，富人的事兒，價格放開。未來的房價里面將不再統(tǒng)計它。CPI里面不統(tǒng)計奢侈品價格率先放開的可能是高檔房的價格真有投資價值的可能是高檔奢侈房2013年，是調(diào)整的起點，王石的感覺是良好的房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是這輪經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要內(nèi)容。中國進(jìn)入產(chǎn)業(yè)調(diào)整期制造業(yè)傳統(tǒng)制造業(yè)（消費(fèi)品制造業(yè)），發(fā)展方向：產(chǎn)品升級換代、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。五年時間，完成傳統(tǒng)制造業(yè)的調(diào)整現(xiàn)代制造業(yè)：飛機(jī)、船舶、裝備、汽車。調(diào)整的方向，大力發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè)世界現(xiàn)代制造業(yè)的7、80%被美國和歐盟占領(lǐng)了，中國是

4、需求大國戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定,節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車等七個產(chǎn)業(yè)。新能源，不具備價值了新材料，是重要的內(nèi)容，有投資價值生命生物工程，第三個要點，美國已經(jīng)提生命科學(xué)，重點放在對人的大腦，也就是意識的研究上了。第二次課（2013-5-7）（1）七個要點，重點放在技術(shù)創(chuàng)新上的扶持上，而不再扶持技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，技術(shù)產(chǎn)業(yè)化將由市場來決定，而不是國家的任務(wù)。（2）技術(shù)創(chuàng)新的資金支持，直接開創(chuàng)由企業(yè)來申請，憑自己的技術(shù)路線來申請。發(fā)改委、財政部授權(quán)了一批技術(shù)類投資公司來決定錢給哪個企業(yè)。服務(wù)業(yè)，結(jié)構(gòu)

5、調(diào)整中可能會發(fā)生重大變動的一個產(chǎn)業(yè)計劃每年新增900萬個非農(nóng)業(yè)的就業(yè)崗位大力發(fā)展服務(wù)業(yè)，分為四大種類：1、消費(fèi)服務(wù)，載體：餐飲和商貿(mào)。大力發(fā)展消費(fèi)服務(wù)大中城市的消費(fèi)中心，都開始消亡消費(fèi)服務(wù)的三個現(xiàn)象：社區(qū)化、多中心化、網(wǎng)絡(luò)化收入階層化、消費(fèi)階層化2、商務(wù)服務(wù)，為商務(wù)活動提供的服務(wù)業(yè)，包括金融服務(wù)，投行、會計事務(wù)所、審計事務(wù)所、咨詢、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。發(fā)展最好的：美國、英國聚集效應(yīng)，產(chǎn)生商務(wù)中心。流動的三大要素：資金、技術(shù)、信息。商業(yè)中心走向衰落的同時，商務(wù)中心走向朝陽。中關(guān)村、金融街、國務(wù)院九條改革資本業(yè)務(wù)全面放開3、生產(chǎn)服務(wù)，直接為生產(chǎn)過程提供服務(wù)。4、精神服務(wù)，為精神生活提供的服務(wù)，包括娛樂、影視

6、、旅游、文化、出版。我國擁有私人飛機(jī)的有59個人資源類產(chǎn)業(yè)第五個產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展資源類產(chǎn)業(yè)，中國將取代美國，成為世界最大的資源消費(fèi)國，中國未來要整合世界資源。雙贏原則。（1）中國要形成現(xiàn)代國防體系，超越傳統(tǒng)國防體系（領(lǐng)土的保衛(wèi)），包括海外利益的保衛(wèi)，有兩個支撐點：遠(yuǎn)洋海軍（未來最少需要5個航母遠(yuǎn)洋編隊）、航天。第五代戰(zhàn)爭，原子彈；第六代戰(zhàn)爭，遠(yuǎn)程制導(dǎo)（2）形成鷹派思想中國的價值理念體系要發(fā)生重大變化，國際價值理念世界上沒有永恒不變的思想，唯一不變的就是與時俱進(jìn)。1、能源2、原材料3、海洋市場戰(zhàn)略1、市場走勢的判斷2、自身市場份額的爭奪主要討論對市場走勢的判斷，對國家宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的判斷政府、企業(yè)、研

7、究機(jī)構(gòu)和高校的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對市場走勢判斷最為準(zhǔn)確的是企業(yè)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于分析方法的討論，帶有可操作性的方法論、思維框架切入點，三個數(shù)據(jù)：1、價格，價格是一個國家經(jīng)濟(jì)走勢的晴雨表，價格是利益機(jī)制，既是一個信號，又是利益機(jī)制（1）消費(fèi)類價格CPI（2）投資品價格/工業(yè)產(chǎn)品出廠價格PPI（3）資產(chǎn)價格，一般統(tǒng)計上，包括：房子的價格、股票的價格、黃金的價格關(guān)注三種價格的波動，價格指數(shù)：同比（以年為單位）、環(huán)比（以月為單位）價格目標(biāo)，對價格波動有一個目標(biāo)價格的波動超過了既定的價格目標(biāo)，叫通貨膨脹；低于，叫通貨緊縮投資品價格漲得快，叫經(jīng)濟(jì)過熱，實際就是指通貨膨脹；跌的太快叫經(jīng)濟(jì)過冷資產(chǎn)價格漲得太快，將資產(chǎn)泡

8、沫，跌的太快叫資產(chǎn)縮水2、增長，增長是一個國家宏觀經(jīng)濟(jì)的物質(zhì)基礎(chǔ)，是反映一個國家整個經(jīng)濟(jì)情況的重要數(shù)據(jù)國民生產(chǎn)總值GDP，反應(yīng)一個國家經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)關(guān)注增長就表現(xiàn)為關(guān)注GDP3、就業(yè)就業(yè)不僅是個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，也是個社會指標(biāo)反應(yīng)就業(yè)的指標(biāo)是失業(yè)率，關(guān)注就業(yè)的指標(biāo)就是關(guān)注失業(yè)率。太高社會受不了，太低企業(yè)受不了。一個國家要保持一定的失業(yè)率，這個目標(biāo)就叫做失業(yè)率目標(biāo)。美國失業(yè)率9%，目標(biāo)是4-5%，降低失業(yè)率就要發(fā)展實業(yè)，就要阻止中國的貿(mào)易。美國對中國的政策，反傾銷和實行貿(mào)易保護(hù)措施。增長速度下來了，失業(yè)率沒有怎么下來的原因是因為服務(wù)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會。達(dá)到目標(biāo)說明發(fā)展良好，高于和低于都說明有問題。

9、到底什么因素影響價格、增長、就業(yè)。影響這三個數(shù)據(jù)的主要因素是供求關(guān)系。供過于求，價格低、增長慢，失業(yè)率高供不應(yīng)求，價格高，增長高，失業(yè)率低供求關(guān)系表現(xiàn)為總需求和總供給的關(guān)系。總需求、總供給的范疇和他們之間的相互關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)核算總需求的范疇：（1）出口；（2）投資；（3）消費(fèi)。總需求結(jié)構(gòu)，出口、投資、消費(fèi)所占的比例。出口占總需求比例超過20%，出口導(dǎo)向型的增長方式外匯占碼，收購?fù)鈪R發(fā)行貨幣總供給的范疇：第三次課（5-14）總供給，一定時期內(nèi)能夠提供的市場上的產(chǎn)品和服務(wù)的總和。總供給有一個總量的問題，也有一個結(jié)構(gòu)的問題。總供給和總需求的關(guān)系決定了價格的增長和就業(yè)。1）總需求=消費(fèi)+投資+政府支出+

10、出口，2）總供給=消費(fèi)+儲蓄+政府稅收+進(jìn)口總需求膨脹，總需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過總供給，價格上升過快，增長速度加快，失業(yè)率偏低總需求不足，總需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后總供給，價格上升下滑，增長速度降低，失業(yè)率偏高總量平衡，總需求和總供給的變動正負(fù)不超過5%。中國的成本優(yōu)勢導(dǎo)致中國出口的價格優(yōu)勢人口紅利消失，環(huán)境成本高。兩大核心出口目的地：美國，歐洲，占中國出口總額的80%左右。美國對中國：反傾銷、實行貿(mào)易保護(hù)主義歐盟，緊縮性財政策，讓老百姓勒緊褲腰帶，收縮市場需求投資：房地產(chǎn)投資、制造業(yè)投資、基礎(chǔ)性投資積極的財政政策，寬松的貨幣政策四大核心消費(fèi)：住房、汽車、家電、青少年總需求是有貨幣支付能力的范疇貨幣的多少影響總供給

11、、總需求貨幣的分析首先從中央銀行開始，中央銀行是貨幣投放的機(jī)構(gòu)央行發(fā)貨幣的途徑：（1）新增貸款，中央銀行給商業(yè)銀行的貸款，商業(yè)銀行帶給企業(yè)、個人叫貸款（2）外匯占款，中央銀行為收購流入中國的外匯而發(fā)行的貨幣六大印鈔廠央行發(fā)出的貨幣叫基礎(chǔ)貨幣，實際就是現(xiàn)金經(jīng)營貨幣的銀行叫商業(yè)銀行經(jīng)營股票和債券的銀行叫投資銀行現(xiàn)金、活期存款、定期存款M0 = 現(xiàn)金M1 = 現(xiàn)金+活期存款M2 =現(xiàn)金+活期存款+定期存款貨幣供應(yīng)量，貨幣供應(yīng)量增長速度GDP和貨幣供應(yīng)量的比例看做一個國家貨幣多少的重要指標(biāo)流動性，大家能花的貨幣，企業(yè)和個人能消費(fèi)的貨幣存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量與流動性貨幣之間的閘門一般來講，流動性增加，

12、需求就會增加變動流動性的目標(biāo)和行為，叫貨幣政策寬松的貨幣政策，增加流動性，刺激總需求緊縮性貨幣政策，收縮流動性，對總需求有收縮作用穩(wěn)健性貨幣政策，穩(wěn)定總需求的功能，總量平衡的時候，一般使用穩(wěn)健性貨幣政策貨幣政策工具，實現(xiàn)貨幣政策的方法和手段流動性，受到基礎(chǔ)貨幣、貨幣供應(yīng)量、存款準(zhǔn)備金率的影響。貨幣政策工具有四種：1、央行利率，在基礎(chǔ)貨幣上起作用。變動央行利率，影響流動性2、存款準(zhǔn)備金率，重要的調(diào)節(jié)手段3、公開市場業(yè)務(wù)，買賣有價證券，來調(diào)節(jié)流動率。中國：買賣央行商業(yè)票據(jù)，調(diào)節(jié)流動率。逆回購，央行向市場投放貨幣；正回購，央行向市場回收貨幣。4、窗口指導(dǎo)，引誘+嚇唬中國，還有兩種貨幣政策工具1、央行

13、控制著商業(yè)銀行的存貸款利率。不是利率市場化2、央行給商業(yè)銀行下達(dá)信貸規(guī)模民間信貸的合法化影子銀行中國沒有用流動性指標(biāo)，用的是貨幣供應(yīng)量增長速度這個指標(biāo)世界最大的銀行，是中國的央行貨幣保值的辦法，賺貨幣的速度超過印貨幣的速度；該消費(fèi)消費(fèi)、該投資投資。金本位>信用本位1971年，美元與黃金脫鉤今年的貨幣政策：穩(wěn)健偏寬松，今年貨幣的投放量14、5萬億左右，增長15%左右。通脹壓力仍舊存在世界上銀行的體制有三種：1、德國體制，央行徹底獨立，把穩(wěn)定幣值作為第一要務(wù)；2、美國體制，國會管央行，美聯(lián)儲只對國會負(fù)責(zé)，任何人就任總統(tǒng)，干了半屆才有權(quán)利向國會提議要不要換央行行長；3、中國體制，政府管央行，政

14、府會干預(yù)央行的貨幣發(fā)行；人民幣對美元兌換比例升值。貨幣改革，央行獨立政府之外。影響總供給、總需求的因素：1、貨幣因素2、財政因素（1）提高財政收入，收縮總需求，加費(fèi)加稅；減少財政收入，刺激總需求，減費(fèi)減稅（2）增加財政支出，刺激總需求，減少財政支出，收縮總需求（3）財政的收支關(guān)系，有三種情況：財政盈余，收多支少，收縮總需求財政赤字，收少支多，刺激總需求財政平衡，穩(wěn)定總需求財政政策，故意變動財政收入、支出、收支關(guān)系的政策。（1）積極財政政策，故意減少財政投入，增加支出，搞財政赤字和借債的財政政策，功能：刺激總需求。不能無限度來搞，往往有作用的上限。案例：歐債、日債歐債危機(jī)的結(jié)論，借別國的債，不能

15、超過本國當(dāng)年GDP的60%，超過了，債務(wù)紅燈就亮了；不能超過本國當(dāng)年GDP的100%，超過了，債務(wù)危機(jī)就爆發(fā)了。日債，借本國人民的錢，最高上限不能超過本國人民儲蓄，超過了，債務(wù)危機(jī)就爆發(fā)了。對日本，債務(wù)超過本國當(dāng)年GDP的250%的時候，債務(wù)危機(jī)就好爆發(fā)了，實際負(fù)債是占當(dāng)年GDP的232%，政治動蕩。中國的債務(wù)風(fēng)險是跟貨幣風(fēng)險聯(lián)系在一起的，借的是銀行的錢。（2）緊縮性財政政策，故意減增加財政收入，少財政支出，追求盈余、還債。收縮總需求（3）穩(wěn)健性財政政策，穩(wěn)定財政收入、支出。穩(wěn)定總需求財政政策的工具，實現(xiàn)財政政策的方法和手段，三種：（1）預(yù)算（2）稅收（3）國債要能夠看懂財政部、央行的網(wǎng)上信息

16、，一個是財政政策、一個是貨幣政策。技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略（技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略）技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的三個支撐點，1、法律基礎(chǔ)，完整而嚴(yán)格的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的法律體系2、物質(zhì)基礎(chǔ)，實驗室經(jīng)濟(jì)實驗室經(jīng)濟(jì)是一個新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)出口產(chǎn)品不是一流國家，出口技術(shù)才是一流國家。把知識孵化為技術(shù)的孵化器是實驗室，把技術(shù)孵化為產(chǎn)業(yè)的孵化器是產(chǎn)業(yè)園。實驗室經(jīng)濟(jì)，美國是最好的周末是休息的時間，但是美國實驗室的停車場爆滿。一大堆裝滿知識的腦袋沒有創(chuàng)新意識3、人才基礎(chǔ)人才基礎(chǔ)取決于人才制度美國人才制度人的天賦差別決定人們之間的能力差別人的能力差別決定人們之間的崗位差別崗位差別決定人們之間的收入方式差別收入方式差別決定人們之間收入水平的差別以人的差別為

17、核心的人才基礎(chǔ)成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)向技術(shù)優(yōu)勢國際化戰(zhàn)略產(chǎn)品的國際化、資本的國際化、體制的國際化國際化要發(fā)生內(nèi)容和格局的變動更加重視進(jìn)口，盡快推出一大批對外投資的項目關(guān)于國際收支的問題，外匯收入和外匯支出，分三種情況：外匯收多支少，國際收支順差外匯收少支多，國際收支逆差外匯收入和外匯收差不多，國際收支平衡，外匯儲備=國家外債*3國際收支不是順差越大越好，也不是逆差越大越好，最好是收支平衡國際收支的項目，包含兩個項目，1、國際收支的貿(mào)易項目，經(jīng)常性項目，產(chǎn)品流入流出引擎的貿(mào)易項目出口多、進(jìn)口少，貿(mào)易順差；出口少、進(jìn)口多，貿(mào)易逆差；貿(mào)易平衡貿(mào)易政策：進(jìn)出口關(guān)稅政策、出口退稅政策貿(mào)易順差不是越大越好，貿(mào)易平衡才

18、有意義大幅度降低進(jìn)口關(guān)稅，技術(shù)類、資源類、民生類大幅度提高了出口關(guān)稅，資源類、高污染類既強(qiáng)調(diào)出口，更強(qiáng)調(diào)進(jìn)口的貿(mào)易平衡的貿(mào)易政策大幅度取消了貿(mào)易補(bǔ)貼進(jìn)口賺錢大有意義2、國際收支的資本項目，非經(jīng)常性項目資本在中國的流進(jìn)流出，引發(fā)了外匯的流進(jìn)流出外資流進(jìn)多，我們資本流出少，資本順差外資流進(jìn)少，我們資本流出多，資本逆差資本平衡，外匯進(jìn)出大體平衡調(diào)節(jié)資本項目的政策叫資本政策，包括外資政策、對外投資政策強(qiáng)調(diào)中國資本走出去提高利用外資水平，該要的要，不該要的不要開始限制外匯形態(tài)的外資不通過上述兩個項目渠道進(jìn)來的外匯叫做熱錢外匯儲備，調(diào)節(jié)外匯儲備的政策叫外匯政策外匯政策分為兩個種類，國家控制的外匯政策，自由的外匯政策匯價的自由和外匯買賣的自由外匯政策還沒有調(diào)整到位修改政策體系的問題準(zhǔn)備放開外匯的自由買賣年底差不多實現(xiàn)資本項目的自由兌換匯價的自由，外匯儲備降低到2萬億以內(nèi)，人民幣將大幅度貶值外匯儲備量、央行外匯的占款數(shù)量外匯管制