1、整理ppt 第五章第五章 風險與風險管理風險與風險管理第一節第一節 風險與風險管理概述（風險與風險管理概述（基本原理，總論基本原理，總論）第二節第二節 風險管理的目標（風險管理的目標（總論總論）第三節第三節 風險管理基本流程（風險管理基本流程（縱向分析，分論縱向分析，分論）第四節第四節 風險管理體系（風險管理體系（橫向分析，分論橫向分析，分論）第五節第五節 風險管理技術與方法（風險管理技術與方法（總論總論）第六節第六節 風險管理的其他相關問題風險管理的其他相關問題整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述一、風險的概念一、風險的概念 企業風險企業風險是指那些影響企業實現其戰略

2、目標的不確定性。是指那些影響企業實現其戰略目標的不確定性。 理解這個定義需要把握以下方面：理解這個定義需要把握以下方面：1. 1. 企業風險與企業戰略相關企業風險與企業戰略相關2. 2. 風險是一系列可能發生的結果，不能簡單理解為最有可風險是一系列可能發生的結果，不能簡單理解為最有可能的結果能的結果3. 3. 風險既具有客觀性，又具有主觀性風險既具有客觀性，又具有主觀性4. 4. 風險總是與機遇并存風險總是與機遇并存整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述二、企業面對的風險種類二、企業面對的風險種類（一）外部風險：（一）外部風險：7 7種種 政治風險、法律風險、社會文化風險

3、、技術風險政治風險、法律風險、社會文化風險、技術風險 自然環境風險自然環境風險 市場風險、產業風險市場風險、產業風險（二）內部風險：（二）內部風險：4 4種種 戰略風險、財務風險戰略風險、財務風險 操作風險、運營風險操作風險、運營風險整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述二、企業面對的風險種類二、企業面對的風險種類（一）外部風險（一）外部風險1.1.政治風險政治風險 政治風險政治風險是指完全或部分由政府官員行使權力和政府組織是指完全或部分由政府官員行使權力和政府組織的行為而產生的不確定性。的行為而產生的不確定性。 政府的直接干預也可能產生政治風險。政府的直接干預也可能產生

4、政治風險。 政治風險也指企業因一國政府或人民的舉動而遭受損失的政治風險也指企業因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風險。風險。整理ppt【多選題多選題 20102010】某礦業集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集某礦業集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員，并負責團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員，并負責該銅礦的風險管理工作。下列各項中，李輝可以用以應對該銅礦的風險管理工作。下列各項中，李輝可以用以應對該銅礦政治風險的措施有（該銅礦政治風險的措施有（ ）。）。與當地職工建立良好關系與當地職工建立良好關系向國際保險公司對該項目政治風險投保向國際保險公司對該項目政

5、治風險投保當厄瓜多爾出現自然災害時，主動進行捐助當厄瓜多爾出現自然災害時，主動進行捐助A.A.在原料、零配件的采購上適當以當地企業優先在原料、零配件的采購上適當以當地企業優先整理ppt【答案】ABCD 【解析】每一個國家和地區都有自己的文化特性，善用當地的員工并提升當地員工為管理人員，可以更好地使公司尊重當地的風俗習慣，融入當地的社會生活。而當企業遭到政治風險時，很有可能造成當地的員工失去工作機會，這會迫使當地的勞工組織同政府交涉，讓當地政府不得不重新考慮自己的政策。所以，選項A正確；向國際保險公司對該項目政治風險投保，把被保險人的政治風險轉移給保險人，從而減小損失。所以，選項B正確；公關(即

6、公共關系)包括政府公關、媒體公關和危機公關這三點。政府公關的目的是盡可能的獲得東道國政府的理解和支持，根據政府扮演角色的不同可能表現為簡化批準手續、獲得準入資格、贏得政府采購、影響法規規定等；整理ppt【答案】ABCD 【解析】而媒體公關除了在營銷方面能夠發揮巨大的作用外，在防范政治風險上也可以起不小的作用，它可以影響政治和左右民意，獲得民意的廣泛認同而減小政治風險。當厄瓜多爾出現自然災害時，主動進行捐助，屬于公關。所以，選項C正確；在東道國進行本地采購，這樣做既可以使東道國的相關公司受益，又能使東道國政府不情愿作出對銅礦不利的行為，因為東道國對外國公司的干預將會使東道國相關企業遭受經濟上的損

7、失。所以，選項D正確。整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述2.2.法律風險與合規風險法律風險與合規風險 法律風險法律風險是指企業在經營過程中因自身經營行為的不規范是指企業在經營過程中因自身經營行為的不規范或者外部法律環境發生重大變化而造成的不利法律后果的或者外部法律環境發生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。可能性。 合規風險合規風險是指因違反法律或監管要求而受到制裁、遭受金是指因違反法律或監管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規、行為準則或融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規、行為準則或相關標準而給企業信譽帶來的損失的可能性。相關標準而給企

8、業信譽帶來的損失的可能性。整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述二者的區別：二者的區別： 合規風險側重于合規風險側重于行政責任和道德責任行政責任和道德責任的承擔，而法律風險的承擔，而法律風險則側重于則側重于民事責任民事責任的承擔的承擔 合規風險管理對合規人員的要求應當較法律風險知識面要合規風險管理對合規人員的要求應當較法律風險知識面要廣一些：前者需要綜合性的人才，而后者要求相對單一廣一些：前者需要綜合性的人才，而后者要求相對單一整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述 法律風險通常包括以下三方面：法律風險通常包括以下三方面：1. 1. 法律環境因素，包

9、括立法不完備、執法不公正等；法律環境因素，包括立法不完備、執法不公正等；2. 2. 市場主體自身法律意識淡薄，在經營活動中不考慮法律市場主體自身法律意識淡薄，在經營活動中不考慮法律因素等；因素等；3. 3. 交易相對方的失信、違約或欺詐等交易相對方的失信、違約或欺詐等整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述3.3.社會文化風險社會文化風險 文化風險文化風險是指文化這一不確定性因素的影響給企業經營活是指文化這一不確定性因素的影響給企業經營活動帶來損失的可能。動帶來損失的可能。 從文化風險成因來看，文化風險存在并作用于企業經營的從文化風險成因來看，文化風險存在并作用于企業經營的

10、更深領域，主要表現為：更深領域，主要表現為：1 1）跨國經營活動引發的文化風險）跨國經營活動引發的文化風險（民族文化的差異）（民族文化的差異）2 2）企業并購活動引發的文化風險）企業并購活動引發的文化風險（組織文化的差異）（組織文化的差異）3 3）組織內部因素引發的文化風險）組織內部因素引發的文化風險（個人層面的文化差異）（個人層面的文化差異）整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述4.4.技術風險技術風險 廣義的技術風險廣義的技術風險是指與某一種新技術給某一行業或某些企是指與某一種新技術給某一行業或某些企業帶來增長機會的同時，可能對另一行業或另一些企業形業帶來增長機會的同

11、時，可能對另一行業或另一些企業形成巨大的威脅。成巨大的威脅。 狹義的技術風險狹義的技術風險就是技術在創新過程中，由于技術本身的就是技術在創新過程中，由于技術本身的復雜性和其他相關因素變化產生的不確定性而導致技術創復雜性和其他相關因素變化產生的不確定性而導致技術創新遭遇失敗的可能性，包括純技術風險及其他過程中由于新遭遇失敗的可能性，包括純技術風險及其他過程中由于技術方面的因素所造成的風險。技術方面的因素所造成的風險。整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述4.4.技術風險技術風險 從技術活動過程所處的不同階段考察，技術風險從技術活動過程所處的不同階段考察，技術風險可以劃分為：

12、可以劃分為： 技術設計風險技術設計風險（提出想法、構思）（提出想法、構思） 技術研發風險技術研發風險（將想法轉變為實物的過程）（將想法轉變為實物的過程） 技術應用風險技術應用風險（大規模商業化）（大規模商業化）整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述5.5.自然環境風險自然環境風險 自然環境風險是指企業由于其自身或影響其業務的自然環境風險是指企業由于其自身或影響其業務的 其他方造成的自然環境破壞而承擔損失的風險。其他方造成的自然環境破壞而承擔損失的風險。整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述6.6.市場風險市場風險 市場風險可以考慮以下幾個方面：市場風

13、險可以考慮以下幾個方面：1 1）產品或服務的價格及供需變化帶來的風險。）產品或服務的價格及供需變化帶來的風險。商品價格風險商品價格風險2 2）能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩定性和價格）能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩定性和價格的變化帶來的風險。的變化帶來的風險。3 3）主要客戶、主要供應商的信用風險。）主要客戶、主要供應商的信用風險。4 4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化帶來的風險。）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化帶來的風險。5 5）潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風險。）潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風險。整理ppt第一節第一節 風險與

14、風險管理概述風險與風險管理概述7.7.產業風險產業風險 產業風險產業風險是指在特定產業中與經營相關的風險。是指在特定產業中與經營相關的風險。 影響產業風險的關鍵因素：影響產業風險的關鍵因素：1 1）產業（產品）生命周期階段）產業（產品）生命周期階段2 2）產業波動性）產業波動性3 3）產業集中程度）產業集中程度整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述二、企業面對的風險種類二、企業面對的風險種類（二）內部風險（二）內部風險1.1.戰略風險戰略風險 戰略風險戰略風險是指未來的不確定性對企業實現其戰略是指未來的不確定性對企業實現其戰略目標的影響。目標的影響。整理ppt第一節第一節

15、 風險與風險管理概述風險與風險管理概述2.2.運營風險運營風險 運營風險運營風險是指企業在運營過程中，由于外部環境是指企業在運營過程中，由于外部環境的復雜性和變動性以及主體對環境的認知能力和的復雜性和變動性以及主體對環境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。活動達不到預期的目標的可能性及其損失。 至少考慮的至少考慮的8 8個方面個方面來自來自指引指引文件文件整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述3.3.操作風險操作風險 操作風險操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術是指由于

16、員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素的失誤而導致虧損的或對運作有影響的類似因素的失誤而導致虧損的風險。風險。整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述4.4.財務風險財務風險 財務風險財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降和陷入財務困境甚至破產的風險。降和陷入財務困境甚至破產的風險。整理ppt【多選題多選題 20112011】甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產企業。甲公司產企業。甲公司60%60%以上

17、的鐵礦石從巴西淡水河谷公司進口。以上的鐵礦石從巴西淡水河谷公司進口。甲公司的長期債務中，長期銀行借款占甲公司的長期債務中，長期銀行借款占80%80%。下列各項中，。下列各項中，屬于甲公司在日常經營中面臨的市場風險有（屬于甲公司在日常經營中面臨的市場風險有（ ）。）。利率風險利率風險信用風險信用風險商品價格風險商品價格風險A.A.股票價格風險股票價格風險整理ppt【答案】ABCD 【解析】本題考核的是市場風險的類別。市場風險，也稱為價格風險，是指由于市價的變化而導致虧損的風險。企業需要管理的市場風險主要是利率風險、匯率風險、商品價格風險、股票價格風險和信用風險。整理ppt【多選題多選題 2010

18、2010】某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進口，下列各項中，屬于其市場風險的有（口，下列各項中，屬于其市場風險的有（ ）。）。產品風險產品風險信用風險信用風險流動性風險流動性風險A.A.匯率風險匯率風險整理ppt【答案】BD 【解析】產品風險屬于運營風險；流動性風險屬于財務風險。市場風險包括利率風險、匯率風險、商品價格風險、股票價格風險和信用性風險。所以，選項B、D正確。整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述三、風險管理的概念三、風險管理的概念 風險偏好與風險承受度是風險管理概念的重要組成部分。風險偏好與風險承受度是風險管理概念的重要組成部分。

19、風險偏好風險偏好是企業希望承受的風險范圍，分析風險偏好要回答是企業希望承受的風險范圍，分析風險偏好要回答的問題是公司希望承擔什么風險和承擔多少風險。的問題是公司希望承擔什么風險和承擔多少風險。（態度）（態度） 風險承受度風險承受度是指企業風險偏好的邊界，分析風險承受度可以是指企業風險偏好的邊界，分析風險承受度可以將其作為企業采取行動的預警指標，企業可以設置若干承受將其作為企業采取行動的預警指標，企業可以設置若干承受度指標，以顯示不同的警示級別。度指標，以顯示不同的警示級別。（能力）（能力）整理ppt第一節第一節 風險與風險管理概述風險與風險管理概述四、全面風險管理的特征四、全面風險管理的特征1

20、.1.戰略性戰略性2.2.全員化全員化3.3.專業性專業性4.4.二重性（二重性（企業全面風險管理的商業使命：企業全面風險管理的商業使命：3 3個個）5.5.系統性系統性整理ppt第二節第二節 風險管理的目標風險管理的目標 我國我國中央企業全面風險管理指引中央企業全面風險管理指引設定了風險管理如下的設定了風險管理如下的總體目標：總體目標： （1 1）確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內）確保將風險控制在與公司總體目標相適應并可承受的范圍內 （2 2）確保內外部，尤其是企業與股東之間實現真實、可靠的信息）確保內外部，尤其是企業與股東之間實現真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實

21、、可靠的財務報告溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告 （3 3）確保遵守有關法律法規）確保遵守有關法律法規 （4 4）確保企業有關規章制度和為實現經營目標而采取重大措施的）確保企業有關規章制度和為實現經營目標而采取重大措施的貫徹執行，保障經營管理的有效性，提高經營活動的效率和效果，貫徹執行，保障經營管理的有效性，提高經營活動的效率和效果，降低實現經營目標的不確定性降低實現經營目標的不確定性 （5 5）確保企業建立針對各項重大風險發生后的危機處理計劃，保）確保企業建立針對各項重大風險發生后的危機處理計劃，保護企業不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失護企業不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損

22、失整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程一、收集風險管理初始信息一、收集風險管理初始信息1.1.分析戰略風險分析戰略風險 國內外宏觀經濟政策以及經濟運行情況、企業所在產業的狀況、國家產業國內外宏觀經濟政策以及經濟運行情況、企業所在產業的狀況、國家產業政策政策科技進步、技術創新的有關內容科技進步、技術創新的有關內容市場對該企業產品或服務的需求市場對該企業產品或服務的需求與企業戰略合作伙伴的關系，未來尋求戰略合作伙伴的可能性與企業戰略合作伙伴的關系，未來尋求戰略合作伙伴的可能性該企業主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況該企業主要客戶、供應商

23、及競爭對手的有關情況與主要競爭對手相比，該企業實力與差距與主要競爭對手相比，該企業實力與差距本企業發展戰略和規劃、投融資計劃、年度經營目標、經營戰略，以及編本企業發展戰略和規劃、投融資計劃、年度經營目標、經營戰略，以及編制這些戰略、規劃、計劃、目標的有關依據制這些戰略、規劃、計劃、目標的有關依據該企業對外投融資流程中曾發生或易發生錯誤的業務流程或環節該企業對外投融資流程中曾發生或易發生錯誤的業務流程或環節整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程一、收集風險管理初始信息一、收集風險管理初始信息2.2.分析財務風險分析財務風險 負債、或有負債、負債率、償債能力負債、或有負債、負債率、償債能

24、力現金流、應收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉率現金流、應收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉率產品存貨及其占銷售成本的比重、應付賬款及其占購貨額的比重產品存貨及其占銷售成本的比重、應付賬款及其占購貨額的比重制造成本和管理費用、財務費用、營業費用制造成本和管理費用、財務費用、營業費用盈利能力盈利能力成本核算、資金結算和現金管理業務中曾發生或易發生錯誤的業務流程或成本核算、資金結算和現金管理業務中曾發生或易發生錯誤的業務流程或環節環節與本企業相關的產業會計政策、會計估算、與國際會計制度的差異與調節與本企業相關的產業會計政策、會計估算、與國際會計制度的差異與調節( (如退休金、遞延稅項等如退休金

25、、遞延稅項等) )等信息等信息整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程一、收集風險管理初始信息一、收集風險管理初始信息3.3.分析市場風險分析市場風險 產品或服務的價格及供需變化產品或服務的價格及供需變化能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩定性和價格變化能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩定性和價格變化主要客戶、主要供應商的信用情況主要客戶、主要供應商的信用情況稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化潛在競爭者、競爭者及其主要產品、替代品情況潛在競爭者、競爭者及其主要產品、替代品情況整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程一、收集

26、風險管理初始信息一、收集風險管理初始信息4.4.分析運營風險分析運營風險 產品結構、新產品研發產品結構、新產品研發新市場開發、市場營銷策略包括產品定價與銷售渠道、營銷環境狀況等新市場開發、市場營銷策略包括產品定價與銷售渠道、營銷環境狀況等企業組織效能、管理現狀、企業文化，高、中層管理人員和重要業務流程中企業組織效能、管理現狀、企業文化，高、中層管理人員和重要業務流程中專業人員的知識結構、專業經驗專業人員的知識結構、專業經驗期貨等衍生產品業務中曾發生或易發生失誤的流程和環節期貨等衍生產品業務中曾發生或易發生失誤的流程和環節質量、安全、環保、信息安全等管理中曾發生或易發生失誤的流程或環節質量、安全

27、、環保、信息安全等管理中曾發生或易發生失誤的流程或環節因企業內、外部人員的道德風險致使企業遭受損失或業務控制系統失靈因企業內、外部人員的道德風險致使企業遭受損失或業務控制系統失靈給企業造成損失的自然災害以及除上述有關情形之外的其他純粹風險給企業造成損失的自然災害以及除上述有關情形之外的其他純粹風險對現有業務流程和信息系統操作運行情況的監管、評價及持續改進能力對現有業務流程和信息系統操作運行情況的監管、評價及持續改進能力企業風險管理的現狀和能力企業風險管理的現狀和能力整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程一、收集風險管理初始信息一、收集風險管理初始信息 4. 4.分析法律風險分析法律風

28、險 國內外與該企業相關的政治、法律環境國內外與該企業相關的政治、法律環境影響企業的新法律法規和政策影響企業的新法律法規和政策員工道德操守的遵從性員工道德操守的遵從性該企業簽訂的重大協議和有關貿易合同該企業簽訂的重大協議和有關貿易合同該企業發生重大法律糾紛案件的情況該企業發生重大法律糾紛案件的情況企業和競爭對手的知識產權情況企業和競爭對手的知識產權情況 整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程【例題例題88單選題單選題】根據根據中央企業全面風險管理指引中央企業全面風險管理指引，風險管理基本流程的第風險管理基本流程的第- -步是步是( () )。A.A.進行風險評估進行風險評估 B.B.制

29、定風險管理策略制定風險管理策略C.C.收集風險管理初始信息收集風險管理初始信息 D.D.提出和實施風險管理解決方案提出和實施風險管理解決方案【答案答案】C C【解析解析】中央企業全面風險管理指引中央企業全面風險管理指引指出。風險管理基本流程指出。風險管理基本流程包括以下主要工作：包括以下主要工作：(1)(1)收集風險管理初始信息收集風險管理初始信息;(2);(2)進行風險評估進行風險評估;(3);(3)制定風險管理策略制定風險管理策略;(4);(4)提出和實施風險管理解決方案提出和實施風險管理解決方案;(5);(5)風險管理的風險管理的監督與改進。監督與改進。整理ppt第三節第三節 風險管理流

30、程風險管理流程【例題例題99多選題多選題】企業進行風險管理，需要收集風險管理企業進行風險管理，需要收集風險管理初始信息，下列屬于分析戰略風險收集的信息的有初始信息，下列屬于分析戰略風險收集的信息的有( () )。A.A.科技進步、技術創新的有關內容科技進步、技術創新的有關內容B.B.市場對該企業產品或服務的需求市場對該企業產品或服務的需求C.C.企業和競爭對手的知識產權情況企業和競爭對手的知識產權情況D.D.與主要競爭對手相比，該企業實力與差距與主要競爭對手相比，該企業實力與差距 【答案答案】ABDABD【解析解析】企業和競爭對手的知識產權情況屬于分析法律風險需要收企業和競爭對手的知識產權情況

31、屬于分析法律風險需要收集的信息。集的信息。整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程二、進行風險評估二、進行風險評估 1.1.風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟 風險辨識：風險辨識：查找企業各業務單元、各項重要經營活動及查找企業各業務單元、各項重要經營活動及其重要業務流程中有無風險、有哪些風險其重要業務流程中有無風險、有哪些風險 風險分析：風險分析：對辨識出的風險及其特征進行明確的定義描對辨識出的風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發生可能性的高低、風險發生的條件述，分析和描述風險發生可能性的高低、風險發生的條件 風

32、險評價：風險評價：評估風險對企業實現目標的影響程度、風險評估風險對企業實現目標的影響程度、風險的價值等的價值等整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程二、進行風險評估二、進行風險評估 2.2.進行風險辨識、分析、評價，應將定性與定量方法相進行風險辨識、分析、評價，應將定性與定量方法相結合結合 定性方法定性方法包括問卷調查、集體討論、專家咨詢、情景包括問卷調查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業標桿比較、管理層訪談、由專人主分析、政策分析、行業標桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調查研究等持的工作訪談和調查研究等 定量方法定量方法包括統計推論包括統計推論( (如集中趨勢

33、法如集中趨勢法) )、計算機模擬、計算機模擬( (如蒙特卡洛分析法如蒙特卡洛分析法) )、失效模式與影響分析、事件樹分析、失效模式與影響分析、事件樹分析等等整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程【例題例題1010單選題單選題】下列不屬于風險評估步驟的是下列不屬于風險評估步驟的是( () )。. .A.A.風險辨識風險辨識B.B.風險分類風險分類C.C.風險分析風險分析D.D.風險評價風險評價【答案答案】B B【解析解析】風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。三個步驟。整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程【例題例題1111

34、多選題多選題】下列屬于風險評估定性方法的有下列屬于風險評估定性方法的有( () )。A.A.情景分析情景分析 B.B.失效模式與影響分析失效模式與影響分析C.C.事件樹分析事件樹分析 D.D.行業標桿比較行業標桿比較【答案答案】ABCDABCD【解析解析】進行風險辨識、分析、評價應將定性與定量方法相結合。進行風險辨識、分析、評價應將定性與定量方法相結合。定性方法包括問卷調查，集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、定性方法包括問卷調查，集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業標桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調查研究等。行業標桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調查研究等。

35、定量方法包括統計推論定量方法包括統計推論( (如集中趨勢法如集中趨勢法) )、計算機模擬、計算機模擬( (如蒙特卡洛分如蒙特卡洛分析法析法) )、失效模式與影響分析、事件樹分析等。失效模式與影響分析、失效模式與影響分析、事件樹分析等。失效模式與影響分析適用于進行定性或定量分析，而事件樹分析法也同樣適用于定性和定適用于進行定性或定量分析，而事件樹分析法也同樣適用于定性和定量分析。選項量分析。選項ABCDABCD均正確。均正確。整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程三、制定風險管理策略三、制定風險管理策略 風險管理策略風險管理策略是指企業根據自身條件和外部環境，圍是指企業根據自身條件和外

36、部環境，圍繞企業發展戰略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理繞企業發展戰略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理有效性標準，選擇有效性標準，選擇風險承擔、風險規避、風險轉移、風險風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償、風險控制轉換、風險對沖、風險補償、風險控制等適合的風險管理等適合的風險管理工具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的工具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的配置原則（下節展開分析）配置原則（下節展開分析） 企業在制定風險管理策略時，要根據風險的不同類型企業在制定風險管理策略時，要根據風險的不同類型選擇其適宜的風險管理策略選擇其適宜的風險管理策略

37、整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程三、制定風險管理策略三、制定風險管理策略 制定風險管理策略的一個關鍵環節是企業應根據不同制定風險管理策略的一個關鍵環節是企業應根據不同業務特點統一確定業務特點統一確定風險偏好風險偏好和和風險承受度風險承受度。另外，應根據。另外，應根據風險與收益相平衡的原則以及各風險在風險坐標圖上的位風險與收益相平衡的原則以及各風險在風險坐標圖上的位置，置，進一步確定進一步確定風險管理的優選順序，明確風險管理成本風險管理的優選順序，明確風險管理成本的資金預算和控制風險的組織體系、人力資源、應對措施的資金預算和控制風險的組織體系、人力資源、應對措施等總體安排。等總體

38、安排。 對于已經制定和實施的風險管理策略，企業應定期總對于已經制定和實施的風險管理策略，企業應定期總結和分析已制定的風險管理策略的結和分析已制定的風險管理策略的有效性有效性和和合理性合理性，結合，結合實際不斷修訂和完善。實際不斷修訂和完善。整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程四、提出和實施風險管理解決方案四、提出和實施風險管理解決方案 1.1.風險管理解決方案的兩種類型風險管理解決方案的兩種類型外部解決方案外部解決方案一般指外包。企業經營活動外包是利用產一般指外包。企業經營活動外包是利用產業鏈專業分工，提高營運效率的必要措施。企業可以將許業鏈專業分工，提高營運效率的必要措施。企業可

39、以將許多風險管理工作外包出去，達到降低風險、提高效率的目多風險管理工作外包出去，達到降低風險、提高效率的目的的 內部解決方案內部解決方案一般是以下幾種手段的綜合應用：風險管一般是以下幾種手段的綜合應用：風險管理策略理策略; ;組織職能組織職能; ;內部控制，包括政策、制度、程序內部控制，包括政策、制度、程序; ;信信息系統，包括報告體系息系統，包括報告體系; ;風險理財措施風險理財措施整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程四、提出和實施風險管理解決方案四、提出和實施風險管理解決方案 2.2.關鍵風險指標管理關鍵風險指標管理 關鍵風險指標管理的步驟關鍵風險指標管理的步驟 分析風險成因分

40、析風險成因 找出關鍵成因找出關鍵成因 分析確定導致風險事件發生時該成因的具體數值分析確定導致風險事件發生時該成因的具體數值 確定關鍵風險指標確定關鍵風險指標 建立風險預警系統建立風險預警系統 制定風險控制措施制定風險控制措施 實施風險控制措施實施風險控制措施整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程【例題例題1212多選題多選題】下列各種風險管理解決方案中，屬于內下列各種風險管理解決方案中，屬于內部解決方案的有部解決方案的有( () )。A.A.風險管理策略風險管理策略 B.B.組織職能組織職能C.C.信息系統信息系統 D.D.風險理財措施風險理財措施【答案答案】ABCDABCD【解析解

41、析】內部解決方案內部解決方案- -般是以下幾種手段的綜合應用：般是以下幾種手段的綜合應用：風險管理策略風險管理策略; ;組織職能組織職能; ;內部控制，包括政策、制度、程內部控制，包括政策、制度、程序序; ;信息系統，包括報告體系信息系統，包括報告體系; ;風險理財措施。風險理財措施。整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程五、風險管理的監督與改進五、風險管理的監督與改進 1.1.企業應以重大風險、重大事件和重大決策、重要管理及業企業應以重大風險、重大事件和重大決策、重要管理及業務流程為重點，對風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、務流程為重點，對風險管理初始信息、風險評估、風險管

42、理策略、關鍵控制活動及風險管理解決方案的實施情況進行監督，采用壓關鍵控制活動及風險管理解決方案的實施情況進行監督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試以及風險控制自我評估等方法對風力測試、返回測試、穿行測試以及風險控制自我評估等方法對風險管理的有效性進行檢驗，根據變化情況和存在的缺陷及時加以險管理的有效性進行檢驗，根據變化情況和存在的缺陷及時加以改進改進 2.2.企業應建立貫穿于整個風險管理基本流程，連接各上下級、企業應建立貫穿于整個風險管理基本流程，連接各上下級、各部門和業務單位的風險管理信息溝通渠道，確保信息溝通的及各部門和業務單位的風險管理信息溝通渠道，確保信息溝通的及時、準確、完整，為風險

43、管理監督與改進奠定基礎時、準確、完整，為風險管理監督與改進奠定基礎整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程五、風險管理的監督與改進五、風險管理的監督與改進 3.3.企業各有關部門和業務單位企業各有關部門和業務單位應定期對風險管理工作進行自應定期對風險管理工作進行自查和檢驗，及時發現缺陷并改進，其檢查、檢驗報告應及時報送查和檢驗，及時發現缺陷并改進，其檢查、檢驗報告應及時報送企業風險管理職能部門企業風險管理職能部門 企業風險管理職能部門的職責企業風險管理職能部門的職責 企業內部審計部門的職責企業內部審計部門的職責 4.4.企業可聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中介企業可聘請有資質

44、、信譽好、風險管理專業能力強的中介機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告議專項報告 。整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程五、風險管理的監督與改進五、風險管理的監督與改進 風險管理評估和建議專項報告一般應包括以下幾方面風險管理評估和建議專項報告一般應包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進建議：的實施情況、存在缺陷和改進建議： 1.1.風險管理基本流程與風險管理策略風險管理基本流程與風險管理策略 2.2.企業重大風險、重大事件和重要管理及業務流程的企業重大風險、重大事件和重要管理及業務流程的風險管理

45、及內部控制系統的建設風險管理及內部控制系統的建設 3.3.風險管理組織體系與信息系統風險管理組織體系與信息系統 4.4.全面風險管理總體目標全面風險管理總體目標 。整理ppt第三節第三節 風險管理流程風險管理流程【例題例題1313單選題單選題】下列關于風險管理的監督與改進的相關說法中，下列關于風險管理的監督與改進的相關說法中，不正確的是不正確的是( () )。A.A.企業風險管理職能部門應不定期對各部門和業務單位風險管理企業風險管理職能部門應不定期對各部門和業務單位風險管理工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗B.B.企業內部審計部門應至少每年企業內部審計部門應至

46、少每年- -次對各有關部門和業務單位的次對各有關部門和業務單位的風險管理工作及其工作效果進行監督評價風險管理工作及其工作效果進行監督評價C.C.企業各有關部門和業務單位應定期對風險管理工作進行自查和企業各有關部門和業務單位應定期對風險管理工作進行自查和檢驗檢驗D.D.風險管理基本流程的最后風險管理基本流程的最后- -個步驟是風險管理的監督與改進個步驟是風險管理的監督與改進【答案答案】A A【解析解析】企業風險管理職能部門應企業風險管理職能部門應定期定期對各部門和業務單位風險對各部門和業務單位風險管理工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗。管理工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗。整理ppt第三節第三

47、節 風險管理流程風險管理流程【例題例題l4l4多選題多選題】企業可聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中企業可聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中介機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報介機構對企業全面風險管理工作進行評價，出具風險管理評估和建議專項報告。報告告。報告- -般應包括般應包括( () )。A.A.風險管理基本流程與風險管理策略風險管理基本流程與風險管理策略B.B.企業重大風險、重大事件和重要管理及業務流程的風險管理及內部控企業重大風險、重大事件和重要管理及業務流程的風險管理及內部控制系統的建設制系統的建設C.C.風險管理組織體系與信息系統風險管

48、理組織體系與信息系統D.D.全面風險管理總體目標全面風險管理總體目標【答案答案】ABCDABCD【解析解析】詳見教材詳見教材P264P264整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系一、風險管理策略一、風險管理策略1. 1. 風險管理策略風險管理策略是指企業根據自身條件和外部環境，圍繞是指企業根據自身條件和外部環境，圍繞企業發展戰略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理有企業發展戰略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理有效性標準，選擇風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉效性標準，選擇風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償、

49、風險控制等適合的風險管理工換、風險對沖、風險補償、風險控制等適合的風險管理工具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的配具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的配置原則。置原則。整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系 7 7種風險管理工具種風險管理工具： 風險承擔風險承擔：亦稱風險保留、風險自留。指企業對所面臨的風險采：亦稱風險保留、風險自留。指企業對所面臨的風險采取接受的態度，從而承擔風險帶來的后果。取接受的態度，從而承擔風險帶來的后果。 風險規避風險規避是指企業回避、停止或退出蘊含某一風險的商業活動或是指企業回避、停止或退出蘊含某一風險的商業活動或商業環境，避免成為

50、風險的所有人。商業環境，避免成為風險的所有人。 風險轉移風險轉移是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權。轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，的風險不再擁有所有權。轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移到另一方。只是從一方移除后轉移到另一方。 風險轉換風險轉換是指企業通過戰略調整等手段將企業面臨的風險轉換成是指企業通過戰略調整等手段將企業面臨的風險轉換成另一個風險。風險轉換的手段包括戰略調整和衍生產品等。另一個風險。風險轉換的手段包括戰略調整和衍生產品等。整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系

51、風險對沖風險對沖，是指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風，是指采取各種手段，引入多個風險因素或承擔多個風險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是使這些風險的影響互相險，使得這些風險能夠互相對沖，也就是使這些風險的影響互相抵消。抵消。 風險補償風險補償是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償。補償的形式有財物補償、人力補償、物資補償等。償。補償的形式有財物補償、人力補償、物資補償等。 風險控制風險控制是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到是指控制風險事件發生的動因、環境、條件等，來達到減輕風險事件發生時的損失或降低風險事件發

52、生的概率的目的。減輕風險事件發生時的損失或降低風險事件發生的概率的目的。整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系2. 2. 風險度量風險度量 風險度量關鍵在于量化。風險承受度的表述需要對所針對風險度量關鍵在于量化。風險承受度的表述需要對所針對的風險進行量化描述，風險偏好可以定性，但風險承受度的風險進行量化描述，風險偏好可以定性，但風險承受度一定要定量。一定要定量。 風險度量模型風險度量模型是指度量風險的方法。確定合適的企業風險是指度量風險的方法。確定合適的企業風險度量模型是建立風險管理策略的需要。企業應該采取統一度量模型是建立風險管理策略的需要。企業應該采取統一制定的風險度量模型，對所

53、采取的風險度量取得共識；但制定的風險度量模型，對所采取的風險度量取得共識；但不一定在整個企業使用唯一的風險度量，允許對不同風險不一定在整個企業使用唯一的風險度量，允許對不同風險采取不同的度量方法。采取不同的度量方法。整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系 風險度量方法：風險度量方法：1 1）最大可能損失最大可能損失，指風險事件發生后可能造成的最大損失。，指風險事件發生后可能造成的最大損失。用最大可能損失來定義風險承受度是最差情形的思考邏輯。用最大可能損失來定義風險承受度是最差情形的思考邏輯。企業一般在無法判斷發生概率或無需判斷概率的時候，使企業一般在無法判斷發生概率或無需判斷概率的時

54、候，使用最大可能損失作為風險的衡量。用最大可能損失作為風險的衡量。2 2）概率值概率值，指風險事件發生的概率或造成損失的概率。在，指風險事件發生的概率或造成損失的概率。在可能的結果只有好壞、對錯、是否、輸贏、生死等簡單情可能的結果只有好壞、對錯、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。況下，常常使用概率值。整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系3 3）期望值期望值，通常指的是數學期望，即概率加權平均值：在，通常指的是數學期望，即概率加權平均值：在所有事件中，每一事件發生的概率乘以該事件的影響的乘所有事件中，每一事件發生的概率乘以該事件的影響的乘積，然后將這些乘積相加得到和。常用

55、的期望值有統計期積，然后將這些乘積相加得到和。常用的期望值有統計期望值和效用期望值，期望值的辦法綜合了概率和最大損失望值和效用期望值，期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。兩種方法。4 4）在險值在險值，又稱，又稱VaRVaR，是指在正常的市場條件下，在給定的，是指在正常的市場條件下，在給定的時間段中，給定的置信區間內，預期可能發生的最大損失。時間段中，給定的置信區間內，預期可能發生的最大損失。整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系3. 3. 風險管理的有效性標準風險管理的有效性標準 風險管理的有效性標準風險管理的有效性標準是指企業衡量企業風險管理是否有是指企業衡量企業風險管理是

56、否有效的標準。風險管理有效性標準的作用是幫助企業了解：效的標準。風險管理有效性標準的作用是幫助企業了解：1 1）企業現在的風險是否在風險承受度范圍之內，即風險是）企業現在的風險是否在風險承受度范圍之內，即風險是否優化；否優化；2 2）企業風險狀況的變化是否是所要求的，即風險的變化是）企業風險狀況的變化是否是所要求的，即風險的變化是否優化否優化整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系四、風險理財措施四、風險理財措施風險理財風險理財是用金融手段管理風險。例如：是用金融手段管理風險。例如：1 1）公司為了轉移自然災害可能造成的損失而購買巨災保險）公司為了轉移自然災害可能造成的損失而購買巨災保

57、險2 2）公司在對外貿易中產生了大量的外幣遠期支付或應收賬）公司在對外貿易中產生了大量的外幣遠期支付或應收賬款，為了對沖可能利率變化造成的損失，公司使用了外款，為了對沖可能利率變化造成的損失，公司使用了外幣套期保值，以降低匯率波動的風險幣套期保值，以降低匯率波動的風險3 3）公司為了應對原材料價格的波動風險，在金屬市場上運）公司為了應對原材料價格的波動風險，在金屬市場上運用期貨進行套期保值用期貨進行套期保值整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系2. 2. 風險理財的特點風險理財的特點風險理財的手段既不改變風險事件發生的可能性，也不改變風險事件風險理財的手段既不改變風險事件發生的可能性

58、，也不改變風險事件可能引起的直接損失程度。可能引起的直接損失程度。風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值風險理財的應用范圍一般不包括聲譽等難以衡量其價值的風險，也難風險理財的應用范圍一般不包括聲譽等難以衡量其價值的風險，也難以消除戰略失誤造成的損失以消除戰略失誤造成的損失風險理財手段技術強，許多風險理財工具本身有著比較復雜的風險特風險理財手段技術強，許多風險理財工具本身有著比較復雜的風險特性，使用不當容易造成重

59、大損失性，使用不當容易造成重大損失整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系3. 3. 風險理財風險理財V.S.V.S.公司理財公司理財 風險理財注重風險因素對現金流的影響風險理財注重風險因素對現金流的影響 風險理財影響公司資本結構，注意以最低成本獲得現金流風險理財影響公司資本結構，注意以最低成本獲得現金流 風險理財成為公司戰略的有機部分，其風險經營的結果直風險理財成為公司戰略的有機部分，其風險經營的結果直接影響公司整體價值的提升接影響公司整體價值的提升整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系4. 4. 主要的風險理財措施：主要的風險理財措施：1 1）損失事件管理）損失事件管理2

60、 2）套期保值）套期保值整理ppt第四節第四節 風險管理體系風險管理體系1 1）損失事件管理）損失事件管理 損失融資損失融資 損失融資管理損失融資管理是指對可能給企業造成重大損失的風險事件是指對可能給企業造成重大損失的風險事件的事前、事后管理的方法。損失的內容包括企業的資金、的事前、事后管理的方法。損失的內容包括企業的資金、聲譽、技術、品牌、人才等。聲譽、技術、品牌、人才等。 企業損失分為預期損失和非預期損失，因此損失事件融資企業損失分為預期損失和非預期損失，因此損失事件融資也相應分為也相應分為預期損失融資預期損失融資和和非預期損失融資非預期損失融資。 預期損失融資一般作為運營資本的一部分，而