1、第十四章 社會主義市場經(jīng)濟(jì)的市場體系【教學(xué)內(nèi)容】一、市場和市場體系二、消費(fèi)品市場三、生產(chǎn)資料市場四、金融市場五、其他要素市場【教學(xué)重點(diǎn)】市場和市場體系，以及各分類市場的地位和特點(diǎn)。【教學(xué)難點(diǎn)】理解金融市場和勞動力市場。【課時安排】第一節(jié)：2課時；第二節(jié)：2課時；第三節(jié)：2課時；第四節(jié)：2課時；第五節(jié)：2課時；共10課時。第一節(jié) 市場和市場體系一、市場及其構(gòu)成要素1、市場的含義狹義的市場即商品交換的場所，指有形市場，是空間概念；廣義的市場是指商品，貨幣關(guān)系總和，包括有形市場和無形市場，是經(jīng)濟(jì)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)范疇。2、市場的分類：（一）從對象分析：商品市場、要素市場（二）從范圍分析：地方、區(qū)域性、全國性

2、、國際性（三）從機(jī)構(gòu)分析：批發(fā)、零售（四）具體方式分析：現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期、期貨3、市場的構(gòu)成要素：市場主體；市場客體。價格、供求、競爭。二、市場的功能（章已學(xué)，第一點(diǎn)為補(bǔ)充）第一，形成市場價格的功能；第二，優(yōu)化資源配置的功能；第三，激勵市場主體的功能；第四，調(diào)節(jié)供求平衡的功能；第五，評價經(jīng)濟(jì)效益的功能。三、市場體系（一）市場體系的含義和內(nèi)容相互聯(lián)系的各類市場組成的有機(jī)整體，構(gòu)成市場體系。按交換對象的屬性來劃分，市場體系包括一般商品市場和生產(chǎn)要素市場。商品市場通常包括：消費(fèi)品市場和生產(chǎn)資料市場。生產(chǎn)要素市場通常包括：生產(chǎn)資料市場、勞動力市場、資本市場、技術(shù)市場、信息市場和房地產(chǎn)市場等。 （相關(guān)鏈接：在

3、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)里，生產(chǎn)要素主要包括：勞動力、資本、土地、企業(yè)家才能。）商品市場、資本市場、勞動力市場是市場體系的最基本的內(nèi)容，市場體系的三大支柱。商品市場是市場體系的基礎(chǔ)商品交換是市場交換的主要內(nèi)容，商品市場在市場體系中處于基礎(chǔ)地位，其他市場在某種意義上是為商品市場服務(wù)的。資本市場是市場體系的先導(dǎo)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，貨幣、資本是所有資源的一般代表形式。勞動力市場是市場體系的條件勞動（者）是生產(chǎn)過程中最重要、最能動的要素。（二）社會主義市場體系的基本特征 1、完善的市場體系是建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要環(huán)節(jié)（1）完善的市場體系是實(shí)現(xiàn)市場機(jī)制功能的前提。 （2）完善的市場體系是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)

4、營的條件。（3）完善的市場體系是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要紐帶。政府的宏觀調(diào)控主要是間接調(diào)控，通過市場來影響企業(yè)，這需要市場體系的完善。2、社會主義市場體系的特征 要是市場體系的整體功能得到發(fā)揮，必須形成統(tǒng)一、開放、競爭、有序的大市場。（1）統(tǒng)一性。市場體系的統(tǒng)一性是指我國的市場體系必須是全國統(tǒng)一的市場，商品交換必須在全國范圍內(nèi)按統(tǒng)一規(guī)則進(jìn)行。不應(yīng)該存在行政分割與封閉狀態(tài)，部門或地區(qū)對市場的分割會限制市場規(guī)模，限制資源流通，從而降低市場的效率。行政性區(qū)域市場，是地方政府采取地方保護(hù)主義的結(jié)果，其特點(diǎn)是：以行政分權(quán)為基礎(chǔ)，以超經(jīng)濟(jì)壟斷為條件，以地方利益最大化為目標(biāo)，強(qiáng)行分割市場空間，違背了市場經(jīng)濟(jì)的

5、內(nèi)在要求。全國統(tǒng)一市場的形成，一是要打破各種行政封鎖，消除各種人為地封閉和分割；二是要形成發(fā)達(dá)的流通設(shè)施，突破地理條件的自然壁壘；三是要形成比較利益競爭，時商品流通具有內(nèi)在動力，順其自然地向全國擴(kuò)散。（2）開放性。市場體系的開放性不僅指國內(nèi)開放，也指國際開放，是指市場不僅要對內(nèi)開放，而且要對外開放，把國內(nèi)和國際市場連接起來，積極參與國際分工和國際競爭，成為世界市場的有機(jī)組成部分，以達(dá)到更有效地配置國內(nèi)資源和利用國際資源的目的。（3）競爭性。市場體系的競爭性是指市場主體在市場中展開公平競爭，保障市場主體，尤其是企業(yè)的正常運(yùn)行。競爭市場的形成：一是要保護(hù)競爭，防止壟斷；二是要消除條塊分割和封鎖，打

6、破“部門所有制”和“地區(qū)所有制”所形成的各種阻礙競爭的壁壘；三是對市場主體平等相待，以最終消除影響公平競爭的非經(jīng)濟(jì)壟斷現(xiàn)象。（4）有序性。市場體系的有序性是指市場體系運(yùn)行的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、秩序化，包括市場主體及其行為的規(guī)范化，市場體系環(huán)境的完善化，市場交易和管理的規(guī)范化、制度化和法制化。有序市場的形成：一是要進(jìn)一步建設(shè)和完善有關(guān)的法律法規(guī)；二是執(zhí)法水平的不斷提高；三是要注意市場體系的規(guī)范化與國際慣例的接軌。（三）培育和發(fā)展我國的市場體系 市場發(fā)展中存在的主要問題 市場體系不健全，各類市場發(fā)育的程度參差不齊，有些要素市場嚴(yán)重滯后，市場競爭機(jī)制不健全，市場運(yùn)行的法規(guī)制度建設(shè)滯后，由地方保護(hù)主義導(dǎo)致

7、的全國統(tǒng)一開放的市場體系還沒有最終形成。 培育和完善我國的市場體系要從以下幾個方面入手：第一，培育市場主體。 市場主體是參與市場活動的當(dāng)事者。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)、個人和政府有機(jī)結(jié)合在一起構(gòu)成了市場主體。培育市場主體，一要轉(zhuǎn)變政府職能；二要深化改革，加快國有企業(yè)建立現(xiàn)代化企業(yè)制度步伐，重塑國有經(jīng)濟(jì)這一微觀主體，同時還必須促進(jìn)多種所有制企業(yè)的發(fā)展；三要促使個人以市場主體的身份從事市場活動。第二，培育要素市場。 經(jīng)過20年的改革和發(fā)展，我國的商品市場比較成熟，但各種生產(chǎn)要素市場發(fā)育相對滯后。這種狀況影響了市場體系整體功能的發(fā)揮，阻礙了市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。培育和完善各種生產(chǎn)要素市場迫在眉睫。 第三

8、，健全市場機(jī)制，建立由市場決定價格的機(jī)制。 價格機(jī)制是市場機(jī)制中的基本機(jī)制。我國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制的一個顯著特征和嚴(yán)重弊端是價格極不合理，許多商品和勞務(wù)的價格，既不反映其價值，也不反映其供求狀況。因此，必須對原有的價格管理體制及其相聯(lián)系的價格形成機(jī)制進(jìn)行根本改革，逐步建立以市場形成價格為主的價格形成機(jī)制。在擴(kuò)大市場對價格的調(diào)節(jié)的同時，還應(yīng)建立和完善政府的價格調(diào)控制度和有關(guān)法規(guī)體系。 第四，發(fā)展市場中介機(jī)構(gòu)。 市場中介機(jī)構(gòu)是市場經(jīng)濟(jì)活動中提供各種中介性服務(wù)的組織。主要是發(fā)展會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信息咨詢機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)和資信評估機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會等。第五，建立市場秩序規(guī)則，加強(qiáng)市場管理。 市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)

9、，市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行要建立在一定的秩序和規(guī)則基礎(chǔ)之上。因此，要加快建立使市場基本經(jīng)濟(jì)關(guān)系、市場主體行為和市場交易秩序規(guī)范化的法律法規(guī)，逐步形成統(tǒng)一、科學(xué)和完備的社會主義市場管理的法規(guī)體系。同時，還要強(qiáng)化工商管理部門和其他執(zhí)法監(jiān)督機(jī)構(gòu)的執(zhí)法監(jiān)督職能，并充分發(fā)揮社會輿論和群眾的監(jiān)督作用，以保證社會主義市場經(jīng)濟(jì)的正常健康發(fā)展。第二節(jié) 消費(fèi)品市場一、消費(fèi)品市場的地位和特點(diǎn)（一）消費(fèi)品市場的地位消費(fèi)品市場是提供最終產(chǎn)品，直接滿足消費(fèi)者個人及其家庭消費(fèi)需要的市場。任何社會生產(chǎn)的最終目的都是為了消費(fèi)，而非“為生產(chǎn)而生產(chǎn)”。所以，消費(fèi)品市場在整個市場結(jié)構(gòu)中占有重要地位，它的發(fā)展?fàn)顩r，不僅直接影響消費(fèi)者的生活，而且

10、影響和制約著生產(chǎn)資料市場的發(fā)展。（二）消費(fèi)品市場的特點(diǎn)第一，從市場主體來看，具有廣泛性和非專業(yè)性；第二，從市場客體來看，具有多樣性和多變性；第三，交易批量小、頻率高、每次交易量小。第四，供求關(guān)系復(fù)雜多變。（三）我國消費(fèi)品市場的變化1、社會消費(fèi)品零售額穩(wěn)定增長；（但增長速度在地區(qū)間、城鄉(xiāng)間、行業(yè)間和不同經(jīng)濟(jì)類型間的差距較大。）2、消費(fèi)品供給狀況進(jìn)一步改善；（由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變。）3、居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整；（恩格爾系數(shù)降低；消費(fèi)支出由生活消費(fèi)型向投資增值行轉(zhuǎn)移。）恩格爾定律與恩格爾系數(shù) 19世紀(jì)德國統(tǒng)計學(xué)家恩格爾根據(jù)統(tǒng)計資料，對消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化得出一個規(guī)律：一個家庭收入越少，家庭收入中（或總

11、支出中）用來購買食物的支出所占的比例就越大，隨著家庭收入的增加，家庭收入中（或總支出中）用來購買食物的支出則會下降。推而廣之，一個國家越窮，每個國民的平均收入中（或平均支出中）用于購買食物的支出所占比例就越大，隨著國家的富裕，這個比例呈下降趨勢。恩格爾定律的公式： 食物支出變動百分比食物支出對總支出的比率(R1) 總支出變動百分比 或 食物支出變動百分比食物支出對收入的比率(R2) 收入變動百分比 R2又稱為食物支出的收入彈性。恩格爾定律是根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)提出的，它是在假定其他一切變量都是常數(shù)的前提下才適用的，因此在考察食物支出在收入中所占比例的變動問題時，還應(yīng)當(dāng)考慮城市化程度、食品加工、飲食業(yè)和

12、食物本身結(jié)構(gòu)變化等因素都會影響家庭的食物支出增加。只有達(dá)到相當(dāng)高的平均食物消費(fèi)水平時，收入的進(jìn)一步增加才不對食物支出發(fā)生重要的影響。恩格爾系數(shù)是根據(jù)恩格爾定律得出的比例數(shù)，是表示生活水平高低的一個指標(biāo)。 其計算公式如下： 食物支出金額恩格爾系數(shù) 家庭或個人消費(fèi)支出總金額除食物支出外，衣著、住房、日用必需品等的支出，也同樣在不斷增長的家庭收入或總支出中，所占比重上升一段時期后，呈遞減趨勢。國際上常常用恩格爾系數(shù)來衡量一個國家和地區(qū)人民生活水平的狀況。根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織提出的標(biāo)準(zhǔn)，恩格爾系數(shù)在59%以上為貧困，50-59%為溫飽，40-50%為小康，30(20)-40%為富裕，低于30%(20%)

13、為最富裕。我國2000年為46%；預(yù)計2010年達(dá)40%；2020年降到35%。在我國運(yùn)用這一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行國際和城鄉(xiāng)對比時，要考慮到那些不可比因素，如消費(fèi)品價格比價不同、居民生活習(xí)慣的差異、以及由社會經(jīng)濟(jì)制度不同所產(chǎn)生的特殊因素。對于這些橫截面比較中的不可比問題，在分析和比較時應(yīng)做相應(yīng)的剔除。4、國產(chǎn)名牌產(chǎn)品的市場占有率不斷提高；5、商品營銷方式不斷創(chuàng)新，競爭更加激烈。（連鎖經(jīng)營；直銷；傳銷等。競爭激烈，消費(fèi)者得利。）二、影響消費(fèi)品市場的因素（一）影響消費(fèi)品市場需求的因素第一，居民收入水平；（貨幣收入）第二，人口因素；（人口數(shù)量、地理分布、人口結(jié)構(gòu)等）第三，市場因素；（市場供求、市場價格、市場秩序

14、等）第四，社會因素。（消費(fèi)觀念、生活習(xí)慣等。）（二）影響消費(fèi)品市場供給的因素第一，價格和成本因素；（最基本的因素）第二，商品生命周期長短的影響（包括導(dǎo)入期、成長性、成熟期和衰退驅(qū)去。）第三、投資規(guī)模和科技水平；第四，經(jīng)濟(jì)體制因素。三、培育和完善消費(fèi)品市場 1、重視消費(fèi)需求變化及規(guī)律的研究，使社會生產(chǎn)適應(yīng)國內(nèi)外市場需求的變化，避免生產(chǎn)的盲目性。2、提高對消費(fèi)品市場的調(diào)控水平，限產(chǎn)供大于求的商品，擴(kuò)大名優(yōu)新商品生產(chǎn)。3、積極發(fā)展現(xiàn)代流通組織形式，普及新型營銷方式。4、強(qiáng)化消費(fèi)品市場規(guī)范管理工作。第三節(jié) 生產(chǎn)資料市場一、生產(chǎn)資料市場的地位和特點(diǎn)（一）生產(chǎn)資料市場的地位在市場體系中占有重要地位。既是社

15、會再生產(chǎn)順利進(jìn)行的必要條件；優(yōu)勢制約社會生產(chǎn)發(fā)展的重要因素。（二）生產(chǎn)資料市場的特點(diǎn)第一，購買者以企業(yè)為主；第二，交易次數(shù)少、批量大；第三，供求關(guān)系一般比較固定。總之，生產(chǎn)資料市場具有定向性、批量性，集中性的特點(diǎn)，供求渠道較穩(wěn)定，工作彈性較穩(wěn)定。（1）定向性：服務(wù)于一定的生產(chǎn)企業(yè)。（2）批量性：數(shù)量大。（3）集中性：集中于一定區(qū)域、時間。往往是政府調(diào)控的直接對象，是首當(dāng)其沖的。（三）我國生產(chǎn)資料市場的變化首先，買方市場基本形成。其次，結(jié)構(gòu)調(diào)整開始成為生產(chǎn)資料市場的主題。最后，批發(fā)市場管理體系初步形成。二、發(fā)展和完善生產(chǎn)資料市場的意義（280頁）三、發(fā)展和完善生產(chǎn)資料市場（281頁）第四節(jié) 金融

16、市場一、社會主義金融市場的地位和作用（一）金融市場的概念金融，即貨幣資金的融通。金融市場，即貨幣資金融通的場所。按金融活動的地域劃分，有國內(nèi)金融市場和國際金融市場；按資金融通的期限劃分，有短期金融市場和長期金融市場；按功能劃分，有一級（發(fā)行）市場和二級（交易）市場。（二）金融市場的地位和作用金融市場在整個市場體系中占有極其重要的地位，使整個市場體系的核心部分。金融市場的作用：1、融通和積累資金；2、優(yōu)化配置資源；（資金作為資源的代表，在逐利中流動）3、分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險；（采用各種投資方式組合）4、信號系統(tǒng)；（國民經(jīng)濟(jì)“晴雨表”）5、提高經(jīng)濟(jì)效益。二、貨幣市場和資本市場（一）貨幣市場貨幣市場是經(jīng)營

17、一年以內(nèi)短期資金融通的金融市場，也稱短期資本市場，一般包括：同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等。在廣義上，貨幣市場可以定義為任何能夠迅速轉(zhuǎn)換成狹義貨幣的短期（一年以內(nèi)）金融工具的市場。這些金融工具通常包括政府短期債券、中央銀行短期債券、商業(yè)票據(jù)、同業(yè)拆借、債券回購、以及外匯掉期或遠(yuǎn)期等。（1）金融組織之間互相短期融通資金的同業(yè)拆借市場；（2）由金融組織和企業(yè)共同參與，以票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等形式短期融通資金的票據(jù)貼現(xiàn)市場；（3）以發(fā)行與轉(zhuǎn)讓一年期以內(nèi)的金融債券、大額存單、企業(yè)債券等形式融通資金的短期債券市場；（4）兌換各種外幣和買賣外匯的外匯交易市場。我國的貨幣市場：中國的

18、貨幣市場是由多個子市場所構(gòu)成的，主要包括拆借市場、回購市場、債券市場和票據(jù)市場。1、拆借市場即銀行等金融機(jī)構(gòu)同業(yè)之間互相進(jìn)行短期拆借資金的市場，以解決短期資金余缺的調(diào)劑，是貨幣市場的核心組成部分。在拆借市場上，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過短期信用融資方式進(jìn)行流動性管理。由于實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金制度，存款機(jī)構(gòu)必須交納準(zhǔn)備金，但由于臨時性大額支付會出現(xiàn)準(zhǔn)備金不足，從而形成了拆借資金的需求。中國的拆借市場產(chǎn)生于80年代初期。但在1993年前后，金融機(jī)構(gòu)之間也存在著混亂的拆借行為，主要表現(xiàn)為一部分金融機(jī)構(gòu)將拆借市場作為長期融資的渠道，將拆入的資金進(jìn)行證券投資和房地產(chǎn)投資，拆借成為逃避貸款規(guī)模管理的主要形式，也

19、成為當(dāng)時通貨膨脹的重要原因之一。1996年1月，人民銀行開始建立全國銀行間同業(yè)拆借市場。商業(yè)銀行總行及其授權(quán)分行、城市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)成為全國銀行間拆借市場成員，直接通過全國銀行間同業(yè)拆借中心提供的電子交易系統(tǒng)進(jìn)行拆借交易；其它金融機(jī)構(gòu)的拆借交易在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行，并須報人民銀行分支行備案。1998年后，人民銀行陸續(xù)批準(zhǔn)了部分證券公司和財務(wù)公司成為全國銀行間同業(yè)拆借市場交易成員，拆借市場覆蓋的金融機(jī)構(gòu)更加廣泛。中央銀行對各商業(yè)銀行的拆借資金的期限和額度進(jìn)行了限制。各商業(yè)銀行拆借資金最長期限不得超過四個月，拆借額度根據(jù)存款余額按比例確定。電子交易系統(tǒng)可以及時向中央銀行提供金融機(jī)構(gòu)交易的情況，這對于中央

20、銀行準(zhǔn)確了解市場流動性波動的原因，并實(shí)施相應(yīng)的貨幣政策操作具有重要意義。目前，銀行間同業(yè)拆借交易數(shù)額較小，而商業(yè)銀行仍然保持了較高的超額準(zhǔn)備金水平，其原因是多方面的。由于支付系統(tǒng)的原因，商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金均由其總行在所在地人民銀行集中交納，而商業(yè)銀行分支行又需要保留部分超額準(zhǔn)備金以保證在當(dāng)?shù)氐拇箢~支付，這是超額儲備較高的重要原因之一。由于超額準(zhǔn)備水平較高，為了減少商業(yè)銀行的財務(wù)負(fù)擔(dān)，人民銀行仍對超額準(zhǔn)備金付息，目前超額準(zhǔn)備金的利率為2.07%，這構(gòu)成了拆借利率的下限。由于超額準(zhǔn)備金利率較高，因此商業(yè)銀行缺乏減少超額準(zhǔn)備金的動機(jī)，從而使同業(yè)拆借，特別是隔夜拆借的需求下降。因此，拆借市場的發(fā)展，

21、還有待于進(jìn)一步改革準(zhǔn)備金制度并提高中央行支付系統(tǒng)的效率。2、回購市場97年以前，我國貨幣市場以同業(yè)拆借為主，貨幣市場交易工具單一。近年來，隨著風(fēng)險管理的加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)普遍需要更為安全的短期融資方式和工具。依托于銀行間債券市場的發(fā)展，債券回購也得到了迅速的發(fā)展。證券回購交易是指買賣雙方在成交的時候，就約定于未來某一時間的某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。其實(shí)質(zhì)內(nèi)容是：證券的持有方（融資者，資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則須歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方（融券方，資金供應(yīng)方）則暫時放棄相應(yīng)的資金使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購

22、期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。證券回購交易實(shí)質(zhì)上是一種以有價證券為抵押品拆借資金的信用行為，也是證券市場的一種重要的融資方式。在債券回購的首次買賣中賣出債券的一方稱為“正回購方”；而在債券回購的首次買賣中買入債券的一方則稱為“逆回購方”。目前，國債回購可以分為正回購和逆回購兩大類：正回購，以國債作抵押拆入資金；逆回購，將資金通過國債回購市場拆出。 從交易發(fā)起人的角度出發(fā),凡是抵押出債券,借入資金的交易就稱為進(jìn)行債券正回購交易；凡是主動借出資金,獲取債券質(zhì)押的交易就稱為進(jìn)行逆回購交易。顯然作為回購交易當(dāng)事人的正、逆回購方是相互對應(yīng)的,有進(jìn)行主動交易的正回購方就一定有接受該

23、交易的逆回購方。由此,我們可以簡單地說：正回購方就是抵押出債券,取得資金的融入方；而逆回購方就是接受債券質(zhì)押,借出資金的融出方。目前，參加銀行間債券市場回購業(yè)務(wù)的市場成員已包括中資商業(yè)銀行及授權(quán)分行、在華外資銀行分行、中外資保險公司、證券公司、基金公司、農(nóng)村信用社聯(lián)社。全部成員金融資產(chǎn)總額占中國金融體系的95以上。由于參加銀行間債券市場成員比拆借市場的機(jī)構(gòu)更為廣泛，而債券回購的風(fēng)險又低于信用拆借；與拆借相比，回購交易更為活躍，回購利率也更加穩(wěn)定。因此，在反映金融市場流動性松緊方面的代表性也更加充分。3、公開市場業(yè)務(wù)中國人民銀行根據(jù)調(diào)控需要，在銀行間債券市場進(jìn)行公開交易，交易方式主要包括回購交易

24、、現(xiàn)券交易和中央銀行票據(jù)。回購交易分為正回購和逆回購兩種。正回購又叫賣出回購,是中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為。正回購為央行從市場收回資金的操作，正回購到期則為央行向市場投放資金的操作。逆回購又叫買入返售,是中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為。逆回購為央行向市場上投放資金的操作，逆回購到期則為央行從市場收回資金的操作。現(xiàn)券交易分為現(xiàn)券買斷和現(xiàn)券賣斷兩種，前者為央行直接從二級市場買入債券，一次性地投放基礎(chǔ)貨幣；后者為央行直接賣出持有債券，一次性地回籠基礎(chǔ)貨幣。中央銀行票據(jù)即中國人民銀行發(fā)行

25、的短期債券，央行通過發(fā)行央行票據(jù)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣。正回購、逆回購、現(xiàn)券買斷和現(xiàn)券賣斷及發(fā)行央行票據(jù)都是央行在公開市場吐吞貨幣的行為。正回購,現(xiàn)券賣斷及發(fā)行央行票據(jù)意味著央行在銀行間債券市場通過向商業(yè)銀行出售債券而回籠貨幣，而逆回購和現(xiàn)券買斷即是購買債券向市場提供貨幣。（二）資本市場資本市場又稱長期金融市場，從廣義上看，指所有長期（通常一年以上）的資金市場，包括股票市場、債券市場、基金市場、期貨市場、長期信貸市場和長期外匯市場等。由于在長期金融市場融通的資金主要作為擴(kuò)大再生產(chǎn)的資本使用，因此稱為資本市場。狹義的長期金融市場（資本市場）指買賣股票和長期債券的證券市

26、場，包括：（1）國債市場，是買賣國庫券、財政債券、基本建設(shè)債券、保值公債券等國家債券的證券市場；（2）企業(yè)債券市場，是買賣企業(yè)發(fā)行的公司債券的證券市場；（3）股票市場，是買賣股票的證券市場；（4）金融債券市場，是買賣銀行等金融組織發(fā)行的債券的證券市場。作為資本市場重要組成部分的證券市場，具有通過發(fā)行股票和債券的形式吸收中長期資金的巨大能力，公開發(fā)行的股票和債券還可在二級市場自由買賣和流通，有著很強(qiáng)的靈活性。資本市場和貨幣市場的區(qū)別：資本市場和貨幣市場都是資金供求雙方進(jìn)行交易的場所，是經(jīng)濟(jì)體系中聚集、分配資金的“水庫”和“分流站”。但兩者有明確的分工。資金需求者通過資本市場籌集長期資金，通過貨幣

27、市場籌集短期資金，國家經(jīng)濟(jì)部門則通過這兩個市場來調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)活動。從歷史上看，貨幣市場先于資本市場出現(xiàn)，貨幣市場是資本市場的基礎(chǔ)。但資本市場的風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于貨幣市場。其原因主要是中長期內(nèi)影響資金使用效果的不確定性增大，不確定因素增多，以及影響資本市場價格水平的因素較多。資本市場和貨幣市場統(tǒng)稱金融市場，是我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，受到了政府的高度重視，發(fā)展速度很快，目前已初具規(guī)模。改革開放以來的實(shí)踐證明，金融市場的建立和發(fā)展，對優(yōu)化資源配置，搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設(shè)資金，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，具有重要的意義。（三）外匯與黃金市場（略）三、我國金融市場的現(xiàn)狀及存在的問題（略

28、）第五節(jié) 其他要素市場一、勞動力市場1、對勞動力在社會主義條件下是否是商品問題的探討非商品說，商品說，準(zhǔn)商品說社會主義條件下、特別是公有經(jīng)濟(jì)中勞動力是否是商品的問題，在我國學(xué)術(shù)界曾進(jìn)行過幾次討論，爭論中，除了針鋒相對的"是商品"與"不是商品"兩種意見外，還出現(xiàn)過："社會主義條件下的勞動力具有雙重屬性"及“準(zhǔn)商品”的爭論，可謂見仁見智。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，主張"不是商品"的客觀經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生了一些變化，勞動力在社會主義條件下"是商品"似乎已漸成共識。對社會主義條件下勞動力是否是商

29、品爭論的焦點(diǎn)在以下幾個問題上： 首先，社會主義條件下存不存在勞動力成為商品的條件?其次，如果勞動力成了商品，我國經(jīng)濟(jì)制度的社會主義性質(zhì)是否會改變?這一顧慮主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)上：第一，如果勞動力是商品，貨幣是否也會成為資本，從而出現(xiàn)資本主義關(guān)系?第二，如果勞動力是商品，勞動者的主人翁地位是否會喪失?第三，如果勞動力是商品，是否會否定社會主義的分配原則-按勞分配?2關(guān)于社會主義條件下勞動力是否是資本問題的探討隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，學(xué)術(shù)界對社會主義條件下勞動力是否是商品的爭論日漸平息，而與此同時，有學(xué)者又提出社會主義條件下勞動力是資本的命題。提出社會主義條件下勞動力是資本命題的原因：首

30、先，它是改革、特別是國企改革實(shí)踐中提出的命題 隨著改革、特別是國企改革的深入，出現(xiàn)了許多問題：這里有改制中遇到的問題，如：改革使原有體制及其形成的利益格局進(jìn)行了調(diào)整，職工在計劃經(jīng)濟(jì)條件下享有的各項福利待遇正在逐步消失，特別是在處理改制企業(yè)職工的國有身份的一次性買斷問題時，便出現(xiàn)了"切一塊國有資產(chǎn)"給職工是"國有資產(chǎn)流失"、還是"國家應(yīng)付出的改革成本"的爭論。于是有人提出勞動者的勞動力也是資本，是勞動者在企業(yè)的投資，它理應(yīng)參與分配。作為對勞動者勞動力資本的收益補(bǔ)償，"切一塊國有資產(chǎn)"給職工，不是國有資產(chǎn)的流失，而是國

31、家向職工"還債"，是應(yīng)付出的改革成本。這里也有更深層次的問題，如：如何培育企業(yè)改革主體、防止出現(xiàn)"內(nèi)部人控制"?在現(xiàn)有國企中，資本是處于支配和統(tǒng)治地位的，資本的所有者享有重大決策、選擇管理者及獲取收益的權(quán)力，勞動者雖然是國有資產(chǎn)的所有者，但其責(zé)權(quán)利并不明確。這既影響了勞動者作為改革主體的積極性的發(fā)揮，又削弱了他們對國有資產(chǎn)的關(guān)切度，有些企業(yè)甚至因缺乏監(jiān)督等原因出現(xiàn)"內(nèi)部人控制"現(xiàn)象。這又使人們想到應(yīng)使勞動力成為資本，勞動者以勞動力投資真正成為主人，以此，尋求搞活國有企業(yè)的途徑。其次，它是現(xiàn)階段我國分配原則提出的要求黨的十五大報告中指出

32、："堅持按勞分配為主體、多種分配方式并存的制度。把按勞分配和按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來，允許和鼓勵資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收益分配"。雖然這里的"生產(chǎn)要素"主要指的是生產(chǎn)資料、技術(shù)等資本形態(tài)，但勞動力畢竟是最重要的生產(chǎn)要素，它該否也以資本的身份參與分配?如果應(yīng)該，就要涉及到要承認(rèn)勞動力也是資本的問題，從這個意義上說，勞動力是資本，是執(zhí)行現(xiàn)階段分配原則的要求。再次，它是實(shí)現(xiàn)社會主義本質(zhì)關(guān)系的需要鄧小平同志指出："社會主義本質(zhì)是解放生產(chǎn)力，發(fā)展生產(chǎn)力，消滅剝削，消除兩極分化。最終達(dá)到共同富裕。"這說明，解放和發(fā)展生產(chǎn)力；'消滅剝削、共

33、同富裕，是社會主義本質(zhì)中最根本的內(nèi)容；依據(jù)馬克思主義的基本原理，在社會生產(chǎn)力中，勞動者是最重要的因素。但在近代生產(chǎn)力與資本主義關(guān)系下，表現(xiàn)為物的生產(chǎn)資料卻成為控制、奴役勞動者的"資本"。社會主義制度作為資本主義制度的對立物，應(yīng)理順人與自然的關(guān)系，消除資本主義關(guān)系下的勞動異化，從而解放勞動者、解放與發(fā)展生產(chǎn)力。同時，馬克思主義認(rèn)為，剝削、兩極分化產(chǎn)生的根源，在于生產(chǎn)資料私有制使生產(chǎn)資料與勞動力在不同產(chǎn)權(quán)主體之間的分離。要消滅剝削與兩極分化，客觀上要求勞動力成為資本，使勞動力與生產(chǎn)資料不僅在生產(chǎn)一般上，而且在社會關(guān)系上緊密融合為一體，這樣，社會主義經(jīng)濟(jì)中才能逐步形成"

34、自由人的聯(lián)合體"。可見，勞動力成為資本是消滅剝削與兩極分化、實(shí)現(xiàn)社會主義本質(zhì)關(guān)系的需要。最后，它是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的呼喚在我國社會主義建設(shè)過程中，曾多次重申要走以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心的經(jīng)濟(jì)增長之路，而實(shí)踐卻往往大相徑庭。其原因當(dāng)然是多方面的，但在觀念上沒有意識到勞動力、尤其是現(xiàn)代意義上的勞動力，是一種資本生產(chǎn)力，恐怕是一個重要原因。加之長期以來進(jìn)行人力投資缺乏產(chǎn)權(quán)界定與保護(hù)，該投資成本與收益不對稱，也必然降低這一投資的積極性，導(dǎo)致勞動力質(zhì)量低下。也還是因為同樣的原因，盡管我們在改革開放中，引進(jìn)了先進(jìn)技術(shù)、執(zhí)行了優(yōu)先物質(zhì)資本投資的政策，但人力資本的滯后卻大大降低了物質(zhì)資本的效率，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)增長。因此，經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，也呼喚勞動力是資本的觀念。此外，我國農(nóng)村改革的成功、西方"人力資本"理論及職工持股制度的出現(xiàn)與發(fā)展，對這一問題的提出也有一定影響。提出社會主義條件下勞動力是資本命題的目的：學(xué)術(shù)界提出社會主義條件下勞動力是資本的觀點(diǎn)