1、教學要求教學要求: : 1 1、準確把握本章的基本概念和知識點，了解它們之、準確把握本章的基本概念和知識點，了解它們之間的差別與聯系；間的差別與聯系； 2 2、掌握金融機構的含義和分類、各金融機構在機構、掌握金融機構的含義和分類、各金融機構在機構體系中的地位；掌握金融機構體系的構成狀況；體系中的地位；掌握金融機構體系的構成狀況； 3 3、了解我國金融體系的建立與改革歷程；、了解我國金融體系的建立與改革歷程； 4 4、掌握西方國家金融機構體系的變革及其趨勢，思、掌握西方國家金融機構體系的變革及其趨勢，思考對我國金融體系的影響。考對我國金融體系的影響。 教學內容教學內容: :第一節第一節 金融機構

2、體系概述金融機構體系概述第二節第二節 銀行金融中介銀行金融中介第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介第四節第四節 西方金融機構體系的變革及其趨勢西方金融機構體系的變革及其趨勢第四章第四章 金融機構體系金融機構體系3第一節第一節 金融機構體系概述金融機構體系概述一、金融機構體系概述一、金融機構體系概述 （一）金融機構（一）金融機構(Financial Institution)(Financial Institution)的概念的概念（P60P60）: :是指是指專門從事各種與融資活動有關的經濟組織或個人。專門從事各種與融資活動有關的經濟組織或個人。 （二）金融機構體系的構成（二）金融機構體系

3、的構成 1 1、按服務的領域劃分、按服務的領域劃分 間接金融領域的金融媒中介間接金融領域的金融媒中介 銀行金融中介：央行、商行、專業銀行、政策性銀銀行金融中介：央行、商行、專業銀行、政策性銀行行 非銀行金融中介：信用社、保險公司、信托公司、非銀行金融中介：信用社、保險公司、信托公司、財財務公司、基金公司等務公司、基金公司等 兩者的主要區別：在原分業銀行經營條件下，兩者兩者的主要區別：在原分業銀行經營條件下，兩者的主要區別就在于能否經營存款業務（主要是活期存款），的主要區別就在于能否經營存款業務（主要是活期存款），以及由此而產生的是否具有信用創造的功能。在混業經營以及由此而產生的是否具有信用創造

4、的功能。在混業經營條條件下，這一界限已經模糊。件下，這一界限已經模糊。 第一節第一節 金融機構體系概述金融機構體系概述第四章第四章 金融機構體系金融機構體系4 直接金融領域的金融機構直接金融領域的金融機構 主要是為籌資者和投資者雙方牽線搭橋的媒介頭；主主要是為籌資者和投資者雙方牽線搭橋的媒介頭；主要有證券公司、證要有證券公司、證劵劵經紀人、證經紀人、證劵劵交易所等。交易所等。 間接金融領域的金融媒中介和直接金融領域的金融間接金融領域的金融媒中介和直接金融領域的金融中介的根本區別中介的根本區別 前者需要通過負債業務和資產業務的活動集聚資金、前者需要通過負債業務和資產業務的活動集聚資金、分配和運用

5、資金；后者則主要是促成資金供求雙方接上關分配和運用資金；后者則主要是促成資金供求雙方接上關系，而非在他們之間從事資產負債的業務經營活動。系，而非在他們之間從事資產負債的業務經營活動。 2 2、按資金是否主要來源于存款劃分、按資金是否主要來源于存款劃分 存款性金融機構：從個人和機構接受存款并發放貸存款性金融機構：從個人和機構接受存款并發放貸款的金融中介機構。款的金融中介機構。 非存款性金融機構：是指利用自行發行證券的收入非存款性金融機構：是指利用自行發行證券的收入或來自于某些社會組織或公眾的契約性，并以長期投資作或來自于某些社會組織或公眾的契約性，并以長期投資作為其主要資產業務的金融中介機構。為

6、其主要資產業務的金融中介機構。 兩者的主要區別兩者的主要區別 第一節第一節 金融機構體系概述金融機構體系概述第四章第四章 金融機構體系金融機構體系5（三）金融中介產生和發展的原因（三）金融中介產生和發展的原因 1 1、商品交易的支付需求、商品交易的支付需求(P60)(P60)：異地交易、跨國貿易異地交易、跨國貿易中匯兌結算和貨幣兌換，建立支付清算體系中匯兌結算和貨幣兌換，建立支付清算體系 2 2、社會經濟活動的融資需求、社會經濟活動的融資需求(P60-61)(P60-61)：調劑社會資金調劑社會資金余缺，克服各經濟主體之間直接融資在數量上、時間上的余缺，克服各經濟主體之間直接融資在數量上、時間

7、上的不匹配及信息的不暢通，并進行資產轉化不匹配及信息的不暢通，并進行資產轉化 3 3、降低金融交易成本、降低金融交易成本(Costs of Trading(Costs of Trading，P61)P61)： 交易成本即從事金融交易所花費的時間和金錢。金融交易成本即從事金融交易所花費的時間和金錢。金融中介可以降低交易成本：中介可以降低交易成本： 金融中介可以在交易中獲得規模經濟金融中介可以在交易中獲得規模經濟 金融中介擁有專業人才和專門技術金融中介擁有專業人才和專門技術 降低信息成本：定義降低信息成本：定義信息劣勢主體必然尋找一種信息劣勢主體必然尋找一種途徑來改變這種狀況，由此付出的代價被看成

8、是信息成本途徑來改變這種狀況，由此付出的代價被看成是信息成本。內容內容識別成本識別成本: :包括搜尋成本、核實成本；包括搜尋成本、核實成本；監督監督與實施成本與實施成本 第一節第一節 金融機構體系概述金融機構體系概述第四章第四章 金融機構體系金融機構體系6 4 4、克服信息不對稱可能造成的融資障礙、克服信息不對稱可能造成的融資障礙)(P61)(P6162)62) 信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方不能充分信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方不能充分了解，因而影響其做出準確的決策。了解，因而影響其做出準確的決策。 逆向選擇：資金借貸市場上的逆向選擇是指那些最可逆向選擇：資金借貸市場上的逆向

9、選擇是指那些最可能造成不利結果即造成信貸風險的借款人，常常就是那些能造成不利結果即造成信貸風險的借款人，常常就是那些尋找貸款最積極、最可能得到貸款的人。尋找貸款最積極、最可能得到貸款的人。 道德風險：資金借貸市場上的道德風險是指借款者可道德風險：資金借貸市場上的道德風險是指借款者可能從事一些從貸款者的觀點來看不希望看到的活動，因為能從事一些從貸款者的觀點來看不希望看到的活動，因為這些活動很可能使得已貸出的款項不能如期收回。這些活動很可能使得已貸出的款項不能如期收回。 5 5、風險的轉移和管理、風險的轉移和管理(P62)(P62) 由于經濟活動中的不確定性，經濟活動中常常潛伏著由于經濟活動中的不

10、確定性，經濟活動中常常潛伏著各種各樣的風險。具體有：各種各樣的風險。具體有： 第四章第四章 金融機構體系金融機構體系7 自然災害、意外事故的發生自然災害、意外事故的發生 價格、利率、匯率的變動價格、利率、匯率的變動 政府政策的變動政府政策的變動二、金融機構的功能和作用二、金融機構的功能和作用(P62-63)(P62-63) 1 1、信用中介：調劑余缺、期限轉換、提高資產流動性、信用中介：調劑余缺、期限轉換、提高資產流動性 2 2、降低交易成本，提高融資效率：解決信息不對稱、降低交易成本，提高融資效率：解決信息不對稱、專門技術和專門人才、規模經濟、降低信息成本等專門技術和專門人才、規模經濟、降低

11、信息成本等 3 3、為社會提供支付機制：如提供支票、信用卡、資金、為社會提供支付機制：如提供支票、信用卡、資金電子轉賬系統等電子轉賬系統等 4 4、分散風險：如銀行可進行資產轉換，基金的組合投、分散風險：如銀行可進行資產轉換，基金的組合投資、保險投保、衍生工具的套期保值資、保險投保、衍生工具的套期保值 5 5、提高資產流動性、提高資產流動性 6 6、超越時空的資金轉移、超越時空的資金轉移第一節第一節 金融機構體系概述金融機構體系概述第四章第四章 金融機構體系金融機構體系8第二節第二節 銀行金融中介銀行金融中介一、中央銀行一、中央銀行(Central Bank)(Central Bank)（P6

12、4P64）二、商業銀行二、商業銀行(Commercial Bank)(Commercial Bank)（P64P64） 三、專業銀行三、專業銀行 1 1、儲蓄銀行、儲蓄銀行( (Savings BanksSavings Banks，P65-66P65-66） 儲蓄銀行及其種類儲蓄銀行及其種類 儲蓄銀行的職能儲蓄銀行的職能 儲蓄銀行的業務儲蓄銀行的業務 2 2、合作銀行、合作銀行(Cooperative Bank)(Cooperative Bank) 合作銀行及其組織形式合作銀行及其組織形式第二節第二節 銀行金融中介銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系9 合作銀行的職能合作銀行的職

13、能 合作銀行的業務合作銀行的業務 合作銀行的變革合作銀行的變革 3 3、抵押銀行、抵押銀行(Mortgage Bank(Mortgage Bank，P65)P65) 4 4、清算銀行、清算銀行(Clearing Bank)(Clearing Bank)四、政策性銀行四、政策性銀行(Policy(Policyrelated Bank)related Bank)（一）政策性銀行的定義（一）政策性銀行的定義（P66P66）（二）政策性銀行的基本特征（二）政策性銀行的基本特征（P69-70P69-70） 1 1、組織方式上的政府控制性：政府創立、參股或保證、組織方式上的政府控制性：政府創立、參股或保證

14、 2 2、行為目標的非盈利性：主要是貫徹政府的社會經濟、行為目標的非盈利性：主要是貫徹政府的社會經濟政策與意圖，考慮國家整體利益及社會利益政策與意圖，考慮國家整體利益及社會利益 3 3、融資準則的非商業性：配合政策意圖，發放優惠利、融資準則的非商業性：配合政策意圖，發放優惠利率率貸款，或向其貸款提供擔保貸款，或向其貸款提供擔保 4 4、業務領域的專業性：主要是那些不容易得到商業性、業務領域的專業性：主要是那些不容易得到商業性資金的行業及部門，而這些對國民經濟的發展具有重大影資金的行業及部門，而這些對國民經濟的發展具有重大影響響 第二節第二節 銀行金融中介銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金

15、融機構體系10（三）組織形式（三）組織形式 1 1、國有獨資銀行、國有獨資銀行 2 2、國家參股銀行、國家參股銀行 3 3、單一制銀行、單一制銀行 4 4、分支行制銀行、分支行制銀行（四）職能（四）職能 1 1、信用中介職能、信用中介職能 2 2、經濟結構調節職能、經濟結構調節職能 3 3、執行政府經濟政策職能、執行政府經濟政策職能第二節第二節 銀行金融中介銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系11（五）分類（五）分類（P66P666868） 1 1、開發銀行、開發銀行 2 2、農業政策性銀行、農業政策性銀行 3 3、進出口政策性銀行、進出口政策性銀行 （六）中國的政策性銀行（六）

16、中國的政策性銀行 1 1、國家開發銀行、國家開發銀行 2 2、中國進出口銀行、中國進出口銀行 3 3、中國農業發展銀行、中國農業發展銀行第二節第二節 銀行金融中介銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系12一、保險公司一、保險公司(Assurance Company) (Assurance Company) （P70P70） （一）保險公司的特點（一）保險公司的特點 1 1、保險業務是在社會經濟互助原則下建立起來的一、保險業務是在社會經濟互助原則下建立起來的一種經濟補償制度，使少數人的損失由多數人來共同分攤；種經濟補償制度，使少數人的損失由多數人來共同分攤； 2 2、保險業務計算基礎

17、是概率論；、保險業務計算基礎是概率論； 3 3、保險的補償是通過集合多數經濟單位共同籌集資、保險的補償是通過集合多數經濟單位共同籌集資金，建立集中的保險基金來實現；金，建立集中的保險基金來實現； 4 4、保險關系一般是通過投保人與保險人在自愿原則、保險關系一般是通過投保人與保險人在自愿原則下簽訂保險合同來實行的，保險合同受國家法律保護。下簽訂保險合同來實行的，保險合同受國家法律保護。 5 5、保險公司是經濟法人，實行獨立經營的經濟實體。、保險公司是經濟法人，實行獨立經營的經濟實體。 （二）保險公司的組織形式（二）保險公司的組織形式 （三）保險公司的分類（三）保險公司的分類 （四）中國的保險公司

18、（四）中國的保險公司第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系13二、投資銀行二、投資銀行 (Investment Bank(Investment Bank，P65-66P65-66） （一）投資銀行的產生和發展（一）投資銀行的產生和發展 （二）投資銀行的特征（二）投資銀行的特征 1 1、投資銀行的經營策略具有市場靈活性。、投資銀行的經營策略具有市場靈活性。 2 2、投資銀行的技術具有高度的專業性。、投資銀行的技術具有高度的專業性。 3 3、投資銀行機構的發展具有集中性。、投資銀行機構的發展具有集中性。 4 4、投

19、資銀行的業務具有創新性。、投資銀行的業務具有創新性。 5 5、投資銀行經營的業務具有多樣性。、投資銀行經營的業務具有多樣性。 6 6、投資銀行的活動范圍具有國際性。、投資銀行的活動范圍具有國際性。 （三）組織形式（三）組織形式 合伙制投資銀行、股份制投資銀行、合資投資銀行、合伙制投資銀行、股份制投資銀行、合資投資銀行、國有投資銀行國有投資銀行 （四）投資銀行的業務（四）投資銀行的業務 1 1、投資銀行的負債業務：發行自己的股票和債券、投資銀行的負債業務：發行自己的股票和債券第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系14第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融

20、中介十大投資銀行營業額及占有率十大投資銀行營業額及占有率 2001年首季市場年首季市場 2000年首季市場年首季市場投資銀行名稱投資銀行名稱 營業額營業額 占有率占有率 營業額營業額 占有率占有率 （億美元）（億美元） （%） （億美元）（億美元） （%） 高盛高盛 11.31 15.1 12.30 14.8 所羅門美邦所羅門美邦 11.08 14.8 9.13 11.0 瑞士信貸第一波士頓瑞士信貸第一波士頓 10.73 14.3 9.17 11.1 摩根士丹利摩根士丹利 9.57 12.8 13.35 16.1 摩根大通摩根大通 9.41 12.6 11.91 14.4 美林美林 9.13

21、12.2 9.96 12.0 雷曼雷曼 4.83 6.4 6.02 7.3 CIBC 4.29 5.7 4.02 4.9 Bofa 3.25 4.1 3.97 4.8 貝爾斯登貝爾斯登 1.38 1.8 3.08 3.7資料來源：資料來源：信報信報，財經新聞，財經新聞，2001年年5月月11日。日。第四章第四章 金融機構體系金融機構體系15 2 2、投資銀行的資產業務、投資銀行的資產業務 證券承銷業務、證券經紀業務、證券自營業務、項目證券承銷業務、證券經紀業務、證券自營業務、項目融資業務、企業并購業務、公司財務顧問業務、基金管理融資業務、企業并購業務、公司財務顧問業務、基金管理業務、商人銀行業

22、務業務、商人銀行業務（五）投資銀行間的競爭與挑戰（五）投資銀行間的競爭與挑戰三、信用合作社（三、信用合作社（Credit CooperativeCredit Cooperative）（）（P72P72） （一）分類（一）分類 按照地域的不同，可分為農村信用合作社和城市信用按照地域的不同，可分為農村信用合作社和城市信用合作社。合作社。 （二）信用合作社的業務（二）信用合作社的業務四、信托投資公司四、信托投資公司（Trust CompanyTrust Company，P70P707171） （一）信托投資公司的業務（一）信托投資公司的業務 資金信托、財產信托和代理業務資金信托、財產信托和代理業務

23、（二）中國的信托投資公司（二）中國的信托投資公司第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系16五、財務公司五、財務公司(Finance Company(Finance Company，P71P71） （一）財務公司的業務（一）財務公司的業務 包銷證券、經營外匯、投資咨詢和不動產抵押貸款等。包銷證券、經營外匯、投資咨詢和不動產抵押貸款等。 （二）中國的財務公司（二）中國的財務公司六、投資公司六、投資公司（Investment CompanyInvestment Company） （一）定義：也稱投資基金，它是一種集合投資機構（一）定義：也稱投資基金，它是一種

24、集合投資機構，是由是由代理投資機構以法定文件為依據通過向投資發行基金股份或代理投資機構以法定文件為依據通過向投資發行基金股份或受益憑證籌集資金，由專業管理人員按照信托契約的規定將受益憑證籌集資金，由專業管理人員按照信托契約的規定將籌集的資金適當分散地投資于各種金融商品等以謀取最佳投籌集的資金適當分散地投資于各種金融商品等以謀取最佳投資收益，并將投資收益按基金份額分配給投資者的非銀行金資收益，并將投資收益按基金份額分配給投資者的非銀行金融中介（融中介（P72P72、155155）。 第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系17 （二）特點（二）特點（P15

25、5P155） 1 1、一般由四方當事人組成：委托人，受托人，受益、一般由四方當事人組成：委托人，受托人，受益人人，信托人。信托人。 2 2、籌集的投資公司資產必須在遵守信托財產運作計劃、籌集的投資公司資產必須在遵守信托財產運作計劃的條件下，投資于各種有價證券和其他金融商品。的條件下，投資于各種有價證券和其他金融商品。 3 3、投資公司由專業人才對其資產進行管理，低成本、投資公司由專業人才對其資產進行管理，低成本、低風險進行運營低風險進行運營 （三）分類（三）分類（P155P155） 1 1、根據基金單位是否可增加或贖回，分為開放式基金、根據基金單位是否可增加或贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

26、和封閉式基金。 2 2、根據組織形態不同，分為公司型基金和契約型基、根據組織形態不同，分為公司型基金和契約型基金。金。第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介第四章第四章 金融機構體系金融機構體系18 3 3、根據投資對象的不同，分為股票基金、債券基金、根據投資對象的不同，分為股票基金、債券基金、貨貨幣市場基金、期貨基金、期權基金、指數基金、認股權證幣市場基金、期貨基金、期權基金、指數基金、認股權證基金。基金。 4 4、根據投資目標的不同，分為收入型、成長型和平衡、根據投資目標的不同，分為收入型、成長型和平衡型基金。型基金。 5 5、根據資本來源和運用地域的不同，分為國際基金、根據資本來源和

27、運用地域的不同，分為國際基金、海外基金、國內基金、國家基金和區域基金等。海外基金、國內基金、國家基金和區域基金等。（四）中國的投資公司（四）中國的投資公司第三節第三節 非銀行金融中介非銀行金融中介延伸閱讀：延伸閱讀： 附錄附錄1 1：我國金融機構體系的構：我國金融機構體系的構成成 附錄附錄2 2：我國金融機構體系的建立及改革：我國金融機構體系的建立及改革 附錄附錄3 3：美國共同基金：美國共同基金 附錄附錄4 4：證券投資基金：投資者還是投機者？：證券投資基金：投資者還是投機者？第四章第四章 金融機構體系金融機構體系19一、金融機構業務范圍的變化一、金融機構業務范圍的變化 （一）變化概況（一）

28、變化概況 1 1、放寬銀行和非銀行金融機構業務領域或資產組合的、放寬銀行和非銀行金融機構業務領域或資產組合的限制限制; ; 2 2、專業化分工的突破表現在同類金融機構間互相侵入、專業化分工的突破表現在同類金融機構間互相侵入對方對方“領地領地”。 （二）變化的原因（二）變化的原因 1 1、經濟發展走向成熟，使資金的供求狀況發生了根本、經濟發展走向成熟，使資金的供求狀況發生了根本的變化。的變化。 2 2、金融創新模糊了銀行業、證券業、信托業的傳統分、金融創新模糊了銀行業、證券業、信托業的傳統分界。界。 3 3、國債市場的迅速發展促進了資金分流。、國債市場的迅速發展促進了資金分流。第四節第四節第四節

29、第四節 西方金融機構體系西方金融機構體系的變革及其趨勢的變革及其趨勢第四章第四章 金融機構體系金融機構體系20 4 4、新技術革命大大提高了個人和企業的金融應變能、新技術革命大大提高了個人和企業的金融應變能力，直接導致了新型金融工具的出現，為金融創新奠定力，直接導致了新型金融工具的出現，為金融創新奠定了技術基礎，也對金融機構的規模經濟提出了新的要求。了技術基礎，也對金融機構的規模經濟提出了新的要求。第四節第四節延伸閱讀：延伸閱讀： 附錄附錄5 5：央行行長周小川表示考慮金融混業經營：央行行長周小川表示考慮金融混業經營 銀監會鼓勵商業銀行嘗試混業經營銀監會鼓勵商業銀行嘗試混業經營第四章第四章 金融機構體系金融機構體系21二、金融機構之間的并購浪潮二、金融機構之間的并購浪潮 （一）銀行并購概念的界定及特征（一）銀行并購概念的界定及特征 1 1、概念、概念 2 2、特征、特征 （二）銀行業并購的動因（二）銀行業并購的動因 1 1、規模經濟、規模經濟 2 2、規避風險、規