1、最新資料推薦上杭森林公園投資估算與效益分析一、投資估算的依據上杭森林公園景區建設投資估算是以規劃的規模、國家編制概預算的規定及福 建省林業、旅游部分現行的有關技術經濟指標、市場現行價格等為依據。不可預 見費按單項工程估算的10%計算。二、投資估算上杭森林公園景區投資估算表分為基礎設施投資、景點建設投資和公共設施 投資三部分，每部分具體見下表。該景區總投資5710萬元，投資估算及各單項工程投資估算見表下表。其中建設期（20092010年）投資額為3910萬元，占總投資額的68.5%;近（200112013年）投資額為1800萬元，占總投資額的31.5%。表1旅游基礎設施建設投資估算表項目規模投資

2、（萬 元）景點建設工程1 .云峰寺2 .書堂寺3 .云霄殿4 .香林塔5 .古藤園6 .金玉頂7 .絳武場8 .步云山門修復建設建設、修復修復圍欄保護修復整理新建370萬服務設施工程1.入口廣場2.休閑服務 區綠化、香化、美化 3000m2,建設公 園大門、圍墻、標志建筑、噴水池、 停車場等竹木屋、茶莊、游泳及其他休閑娛 樂建筑建設260萬基礎設施工程1.客車2420 萬2.電瓶車3 .景區主干道4 .景區步道5 .供排水6 .供電7 .通訊15公里40公里植物景觀工程1 .景點綠化2 .主要游步 道綠化3 .局部林相 改造340萬環境保護工程1.生態公廁2.垃圾箱20個200個164萬/、口

3、預見費（按 上述項目10%+）355.4 萬合計近期建設投 資3909.4 萬由上述各表可見：上杭森林公園建設的近期建設投資估算為3909.4萬元、資金來源及籌資方案分析上杭森林公園建設要多方位融資，遵循“誰投資、誰所有、誰受益”的原則，采取“國家、地方、部門、集體、個人一起上”、“內資、外資一起上”的辦法，充分調動各方的投資積極性。政府部門應在旅游基礎設施建設、可持續性規劃、 管理和開發方案、公共便民設施、宣傳及促銷及其它非營業性投資等方面進行投 資，創造一個良好的投資環境。主要包括以下方法：把森林公園的規劃建設納入上杭縣國民經濟與社會發展計劃中去，使之建設與國民經濟建設同步發展，加大對森林

4、公園的投入和政策傾斜。爭取國家、各有關部門的專項建設資金。森林公園自籌資金 銀行貸款招商引資個人捐資籌資方案確定主要有資金籌集成本的籌資風險兩部分組成，總投資為5710萬兀。卜面肩二種方不， 費率為1%股息5%其中，貸款利率 5% 籌集費率為1.5%。屬于國家政策性貸款,債息6%籌集資金來源rA 力殺A力殺B力于C自有資金30%30%30%發放債券30%20%發放股票20%10%銀行貸款40%50%40%資金成本率：K=D/PX (1-f)K為資金成本率，D為資金占用率，P資金 總額，f籌資費率綜合資金成本率：Kw與(Ki*Wi) Kw 為綜合資金成本率 Ki第i種個別資金 成本率，Wi第i種

5、個別資金占全部資金的比重。方案 A: W=30%, K=1731X 6%/1713X (1-1%)=6.1%Kw=W XK=1.8%方案 B: W=20% K=1142X5%/1142X (1-1.5%)=5.1%Kw=20% X5.1%=1.01%方案 C: W1=20% K1=6.1%W2=10% K2=5.1%Kw=20% X6.1%+10%5.1%=1.73%資金成本是籌資者取得和占用資金應付出的代價，故資金成本率越大，所付 出的代價也就越大。以上三種方案相比較可知：方案 B的綜合資金成本率最小，所以本次項目融資方式定為方案 B最為合理。四、項目經濟效益分析(一)項目收入估算1 、估算

6、范圍和依據項目收入包括門票、交通、娛樂、飲食、住宿、購物及其它收入。根據邊建設，邊開放地經營原則，項目輸入按建設期分段估算。確定有關估算指標地依據：(1)當地物價水平(2)周邊地區社會消費水平(3)同類型森林公園、旅游區的估算指標2、估算指標門票：25元/人，按游客人數的100刻算交通：10元/人，按游客人數的90%+算住宿：50元/日.人，按游客人數的10刈算娛樂：20元/人，按游客人數的10%OT購物：20元/人，按游客人數的100刻算飲食：20元/人，按游客人數的70刈算其它：10元/人，按游客人數的100刻算3、估算結果根據以上指標，按該縣旅游發展總體規劃旅客流量的 90燦測游客流量，

7、到項目 經營初期開始接待游客，預計建設初期年項目接待國內外旅游客流量預計將達31.1萬人次、建設后期游客達56.3萬人次，收入情況預估詳見表 2表2年經營收入估算表單位：萬元/年項目近期遠期I'W777.51407.5住宿155.5281.5交通279.9506.7娛樂62.2112.6購物6221126飲食435.4788.2其它311563合計2643.54785.5（二）、項目成本估算1、可變成本估算可變成本估算使根據一般的可變成本率進行估算，詳見表 3表3年可變成本估算表單位：萬元項目口艾成木率（%近期遠期I'W20155.5281.5住宿5077.75140.75交通

8、60167.94304.02娛樂4527.9950.67購物85528.7957.1飲食60261.24472.92其它50155.5281.5合計一1374.622488.462、經營成本估算經營成本包括可變成本、經營管理費。年經營管理費：正式管理人員（10人）按每人每月2000元，一般管理人員（近期80人，遠期100人）按每人每月1500元計算。項目年經營成本詳見表 4表4年經營成本估算表單位：萬元項目年經營成本近期遠期口艾成木1374.622488.46管理費168204其它155.5281.5合計1698.122973.96（三）稅金及附加費估算根據國家政策和有關部門規定，旅游業開發不

9、計投資方向調節稅，只征收營 業稅，城市建設維護稅、教育附加費，上杭森林公園年稅金計附加費估算結果詳 見表5表5年稅金及附加費估算表單位：萬元項目年稅金及附加費備注5后期1、營業稅132.175239.275營業收入的5%2、城建稅9.2522516.74925營業稅的7%3、教育附加5.2879.571營業稅的4%合計146.71425265.59525（四）項目利潤估算上杭森林公園前后期的利潤估算結果詳見表 6表6項目年利潤估算表單位：萬元項目年稅金及附加費5后期項目收入2643.54785.5經營成本1698.122973.96稅金及附加146.71425265.59525利潤798.66

10、5751545.94475根據計算，近期（ 2001-2013年）的年利潤為798.66575萬元；遠期的年利潤為1545.94475 萬元。（五）項目其他經濟效益指標估算幾分析1項目投資回收期分析可能影響到該項目效益的不確定因素由：價格、投資、成本、游客量、利率等， 針對全部投資內部收益率、投資回收期、全部投資凈現值及貸款償還期等4項指標。回收期二累計凈現金流量為正值的第幾年-1+ （上年累計凈現金流量/當年凈現金 流量）本次運用單因素敏感項分析（變化1次，變化率幅度5%,重點選取營業收入和 經營成本兩項加以分析，使決策者了解不確定因素對項目投資回收期的影響，最 后進行相關的分析表。表7敏感

11、性分析表變化因素投資回收期營業收入降低5%6.26經宮成本增加5%6.21正常5.98經過營業收入與經營成本變動的相關數據計算可知，這兩種因素的變動中營業 收入對回收期的影響更大一些，但總的來說基本沒使投資回收期產生不可忽略的 影響。兩種情況下投資回收期基本保持在 6年數值不變，故本項目建設的投資回 收期大約為6年。2、項目凈現值分析凈現值指特定方案未來現金流入量現值與未來現金流出量現值之間的差額。計算公式為：凈現值=未來報酬總現值-建設投資總額NPVW2It /(1+R) -EOt /(1+R) 式中：NPV:爭現值；It-第t年的現金流入量；Ot-第t年的現金流出量；R-折現率；n-投資項

12、目的壽命周期根 據 公 式 計 算 可 得 凈 現 值 ( NPV )=( 2644/1.1 3+3222/1.1 4+3867/1.1 5+4786/1.1 6+4786/1.1 7+4786/1.1 8+4786/1.1 9+47 86/1.1 10(1910/1.1+2000/1.1 2+2845/1.1 3+2345/1.1 4+2145/1.1 5+3240/1.1 6+3240/1.1 7+3240/1.1 8+3240/1.1 9+3240/1.1 10) =1766.83、項目內含報酬率分析凈現值 1766.8 為正數說明該項目的報酬率超過10%。故該項目對投資公司來說是有利的

13、。五、項目風險分析可能影響到該項目效益的不確定因素由：價格、投資、成本、游客量、利率等。針對全部投資內部收益率、投資回收期、全部投資凈現值指標，運用單因素敏感項分析(變化1 次，變化率幅度5%) ，重點選取營業收入和經營成本兩項加以分析，使決策者了解不確定因素對項目評價的影響，確定不確定因素變化的臨界值，以便更好地采取防范措施。結果表明，營業收入降低5%時，投資回收期延長了0.28 年。經營成本提高了5%時，投資回收期延長了0.23 年。 由此可見，營業收入和經營成本的變化對上杭森林公園效益回收影響都不大，故此項目的投資風險較低，經濟穩定性較好。在分析的兩個因子中，營業收入對項目影響稍大，應采

14、用以下方法降低風險：1、科學調配景區淡旺季門票價格，避免出現游客因門票價格的變化而反感的現象。最新資料推薦2、盡量實現景區財政收支情況陽光化，以避免貪污或謊報數據等情況。3、景區的各種消費標準要與市場要素的變化相結合，故應多做市場調查。最新資料推薦附表現金流量表單位：萬元工作年度項目合計建設期近期遠期20092010201120122013201420152016201720181現金流入33659264432223867478647864786478647861.1營業收入33659264432223867478647864786478647862現金流出274431910200028452345214532403240