1、會計報表重點科目分析方法的初探企業會計報表是綜合反映一定時期財務狀況、經營成果以及財務狀況變動的書面文件，編制和提供會計報表的最終目的，是為了使經濟活動信息的對稱化，以此達到社會資源的合理配置。會計科目是會計語言的基本組成元素，對會計科目進行細致分析，便于跟蹤發現企業財務狀況變動的蛛絲馬跡，對企業財務狀況及現金流量進行更深刻的了解。 一會計報表分析的目的和意義： 財務會計是目前唯一的能系統地確認、計量、記錄和報告企業經濟活動的相關、可靠信息的系統，而會計報表是在會計核算中，根據財務帳簿記錄的有關資料編制的具有一定指標用以反映經濟實體的財務情況、成本水平和財務成果的報告文件。財務報表分析是以企業

2、基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統認識企業的過程，其目的和意義是：1、評價企業的財務狀況，揭示財務活動中存在的矛盾和問題，為改善經營管理提供方向和線索；2、檢查企業的預算完成情況，考核管理當局的業績，為完善合理的激勵機制提供幫助；3、預測企業未來的報酬和風險，為債權人、投資者和經營者的決策提供比較可靠的依據。財務報表分析在企業經濟活動中尤為重要。 二會計報表科目分析先期注意事項 （一）財務報表可信度分析 企業的財務報表，按是否經過審計來劃分，可分為經注冊會計師審計過的財務報表和未經注冊會計師審計過的財務報表兩類。一般來說，經注冊會計師審計過的財務報表的可信度

3、要高于未經注冊會計師審計過的財務報表。在進行財務報表分析之前要對財務報表進行可信度分析，在可信度分析中，要充分考慮注冊會計師發表的審計意見，并對已經和未經注冊會計師審計的財務報表進行詳略程度不同的可信度分析。一般而言，對已經注冊會計師審計過的財務報表，需結合審計報告意見，重點分析財務報表的粉飾狀況；對未經注冊會計師審計過的財務報表，除了分析財務報表粉飾狀況之外，還需要判斷財務報表中是否存在技術錯誤。 （二）財務報表技術性錯誤判斷 財務報表中是否存在技術性錯誤主要是利用報表與報表之間、同一報表內各項目之間的鉤稽關系，以及主表與明細表間的關系和主表與財務報表附注說明的關系等來判斷。 同一財務報表項

4、目之間的鉤稽關系有諸如“資產負債十所有者權益”的靜態平衡關系、“利潤收入成本（費用）”的動態平衡關系，以及各項目明細數與合計數的關系，等等。一般而言，檢查這類技術性錯誤比較容易，只要有會計核算的基本常識即可。 報表與報表之間的鉤稽關系有： 損益表及利潤分配表中的未分配利潤資產負債表中的未分配利潤 資產負債表中現金及其等價物期末余額與期初余額之差現金流量表中現金及其等價物凈增加額 利潤表中的凈銷貨額資產負債表中的應收賬款（票據）增加額預收賬款增加額現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金 資產負債表中除現金及其等價物之外的其他各項流動資產和流動負債的增加（減少）額現金流量表中各相關項目的減少（

5、增加）額 檢查這類錯誤，特別是現金流量表的錯誤，要求熟悉各財務報表的編制理論和方法。 財務報表主表與明細表之間的鉤稽關系有比較簡單的明細與合計的關系，也有比較復雜涉及數張報表發生額和余額的關系，如固定資產及累計折舊明細表就既與資產負債表中的固定資產原價、凈值和累計折舊發生鉤稽關系，又與現金流量表中的固定資產折舊發生鉤稽關系，其他諸如無形資產及其他資產、待攤費用、預提費用等等明細表也都存在上述的鉤稽關系。通過主表與明細表的逐項對照可以判明財務報表編制中是否存在技術性錯誤。 將財務報表與其附注相對照，可以了解企業財務報表的披露政策是否合理、會計估計是否科學、會計差錯處理是否恰當等等方面的信息，為判

6、斷企業財務報表是否存在技術性錯誤提供有用的信息。 （三）財務報表信息質量的判斷 財務報表信息質量受編制財務報表的技術和動機等因素的影響，判斷財務報表信息質量高低的主要方法是將財務報表中的相關指標聯系在一起來考察。因為，會計信息系統是一個科學的信息加工系統，各指標存在著各種相關關系，要粉飾一些指標就必然要修改另一些指標，要將一些指標修改得好看，就得使一些指標變差，這樣，將這些指標聯系起來就可以判斷各指標的質量。特別是一些有意粉飾過的財務信息，往往從某一指標來看可能很好，但如果與其他指標聯系在一起來看，則可以發現其被粉飾過的痕跡，從而判斷其信息質量的高低。如某企業的利潤很大，但經營現金凈流入量則很

7、小，甚至為負數，那么，就可以判斷該利潤的質量很差。 三重點會計科目分析 （一）資產類科目 1、短期投資 短期投資被視為現金的第一后備來源，其中那些期限在3個月內的可以轉化為金額確知的現金的短期投資更被稱為“現金等價物”。短期投資跌價準備直接記入當期損益，從而給企業利潤造成沖擊。當然短期投資市價上升帶來的增值由于并不在報表中直接反映，會形成隱性資產，也即是“秘密準備”。短期投資的分析方法主要有占比分析、收益率分析、風險分析等。 （1）占比分析 較高的短期投資比例，同較高的現金留存一樣，可以表明企業擁有的現金已經超過經營活動的需要，轉而從事投資活動以提高資金的利用率。但需要警惕的是如果短期投資擠占

8、了正常經營用現金，就可能會對企業的經營活動造成不利影響。更具有風險警示意義的情況是企業擁有資金，但主業經營不佳，不得不將資金用于短期投資，期望以投資活動來掩蓋經營活動的困境，這樣的公司風險很大。因為依靠投資收益裝點利潤表的企業的利潤水平通常無法持續保持。 （2）收益率分析 通過對歷史收益率的分析和對企業現有投資資產存量的測度，可以大致估計企業預期的短期投資收益。 （3）風險分析 短期投資的風險來自兩個方面：一是投資品種價格波動的風險；二是委托投資等方式將資金交由其他機構甚至個人管理從而產生的信用風險。分析者可以用短期投資風險系數，即短期投資減值準備比短期投資帳面原值，來評價企業所持有短期投資頭

9、寸的風險程度。 2、應收股利 當被投資單位宣告分配現金股利時，投資方企業便擁有了一項收取屬于自己的現金股利的權利。一般情況下，經過公司股東會或股東大會等權力機構通過的利潤分配方案具備真實的法律效力，因此，應收股利的風險較小，其預期現金流較為確定。 3、應收帳款 應收帳款是企業資產方一個非常大的風險點。有關企業“討債實踐”表明，帳款逾期在半年以內，收回的成功率是57。8%；一年之后，成功率會銳減為26。6%；兩年之后，成功率則只有13。6%了1。按照我們加入世界貿易組織的承諾，兩年后，所有的企業都將擁有進出口權，除了某些國家?？禺a品外。在這個過程中，可能出現的最大風險就是大規模的海外拖欠款。 在

10、對應收帳款壞帳準備的分析中，不能僅僅停留在比較計提比率數字的高低，而是應將關注焦點放在評價企業選擇的壞帳計提比率是否真實反映了企業應收帳款所實際承擔的風險。 4、其他應收款和其他應付款 根據現行會計制度規定，其他應收款和其他應付款科目主要用于反映除應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款以外的其他應收應付款項。在正常情況下，其他應收款和其他應付款的期末余額不應過大。然而，我們在審計過程中發現，許多國有企業和上市公司的其他應收款和其他應付款期末余額巨大，往往與應收賬款、預付賬款、應付賬款和預收賬款的余額不相上下，甚至超過這些科目的余額。其所以出現這些異常現象，主要是因為許多國有企業和上市公司利用這

11、兩個科目調節利潤。其他應收款往往用于隱藏潛虧，其他應付款往往用于隱瞞利潤。 其他應收款主要由非經營性事項形成的。非經營性事項形成的的債權債務關系風險較高，主要是在于超經濟性關系的存在會干擾企業正常經營判斷。更嚴重的是，其他應收款形成的資金占用會擠壓經營資金的空間，甚至對企業經營造成致命的傷害。資金可能會通過該帳戶被源源不斷地從企業內部抽出，轉移到其他利益主體。 其他應收款也有產生收益的可能，其所產生的收益在報表體系里反映為資金占用費，分析者要非常關注其他應收款和資金占用費收入構成的鉤稽關系。 年代久遠的其他應收款風險高企，這往往表明企業在與債務人的談判中處于劣勢，或者，企業根本就不具備債權管理

12、的能力。對象分析為分析者提供了深入了解企業其他應收款風險的方法，如果關聯方大量占用企業的資金，則其他應收款的回收風險較高。此外，從資產與負債鉤稽的角度看，大量其他應收款的存在或新增加，意味著企業要為這部分資產進行融資，如果這種融資是有息負債，則企業還需要付出較多的財務費用。 5、預付帳款 一般地說，在賣方市場中，商品供不應求，價格處于持續的上升之中，企業就傾向于預先支付給供應商貨款，以鎖定所采購商品的價格和數量；而在買方市場中，多數商品供過于求，存貨積壓嚴重，價格指數不斷走低，這時，預先支付是不劃算的。所以，分析預付帳款的結構和趨勢時如能和所采購商品或勞務的市場供求動態相結合，對深入認識預付帳

13、款的價值和風險具有重要意義。 實務中的預付帳款一般在3個月以內，超過1年的預付帳款就幾乎可以肯定是異常的。因為預付帳款的性質決定了其不會是長期的。那么發現在資產負債表上存在超過1年的預付帳款就應當警惕。因為這種情況的發生往往表示公司的資金以預付的名義而被占用轉移，企業資產面臨減損的風險。 6、待攤費用 待攤費用被歸集為資產而不是負債，是因為這項支出所能帶來的收益能夠在以后期間體現，但這種體現在以后期間的收益具有不確定性，待攤費用的風險也在于此。根據實質重于形式原則，企業會計制度第十九條規定：如果某項待攤費用已經不能使企業受益，應將其攤余價值一次全部轉入當期成本、費用，不得再留待以后期間攤銷，這

14、樣就避免了待攤費用不實。 7、存貨 存貨是企業的一項非常重要的經濟資源，通常都占總資產的相當比重。存貨及其核算方式的選擇對于反映企業的財務狀況和經營成果具有直接的影響，因此也是分析者重點關注的領域。 存貨與利潤表的營業成本存在著鉤稽關系。這為存貨分析提供了兩個方法：一是通過“期初存貨+本期購入存貨產品銷售成本期末存貨余額”的鉤稽公式判斷企業存貨的變動是否異常，二是根據存貨周轉率公式計算存貨運轉的效率。 根據存貨流轉的鉤稽關系，在生產和銷售沒有發生重大變動的情況下，存貨的期初、期末余額應當差別不大，反映企業的原料采購、生產和銷售活動基本平衡，存貨項目沒有出現不合理的資金占用。如果是在主營業務成本

15、沒有發生異常變化的情況下，存貨余額出現較大的波動，則表明企業的生產經營肯定出現了某些值得關注的變化，揭示企業產銷矛盾，這種變化往往透露出企業在經營戰略、策略方面的轉移，當然，更不能排除的是，企業報表有可能出現虛假數字。 （1）存貨取得與發出計價 企業會計制度規定：企業領用和發出存貨，可以根據實際情況選擇采用個別計價法、平均成本法、先進先出法或后進先出等確定其實際成本。在實務中，企業的存貨進出量很大，存貨的品種繁多，單位成本多變，難以保證各種存貨的成本流轉與實物流轉相一致。因此，必須對存貨的成本流轉作出一個與其實物流轉較為匹配的假設，選擇一個較為適當的方法，以對存貨在會計期間內的“價值流量”進行

16、計價。 企業對存貨成本的計算若采用不適當的方法或任意分攤存貨成本，就可能降低銷售成本，增加營業利潤。如按定額成本法計算產品成本，應該將定額成本與實際成本的差異，按比例在期末在產品、庫存產成品和本期銷售產品之間進行分攤，但有的企業為了達到利潤操縱的目的，只在期末在產品和庫存產品之間分攤，本期銷售產品不分攤產品定額成本差異，從而達到虛增本期利潤的目的。也有一些企業任意改變存貨發出核算方法以期達到高估本期利潤的效果。 （2）存貨價值的風險 在流動資產中，存貨的特性決定了其流動性、安全性風險較高。會計方法需要對存貨的風險進行核算反映，因此，產生了成本與市價孰低的計量方法。當存貨的可變現凈值低于其成本價

17、時，以歷史成本反映的帳面價值會形成虛資產，造成會計信息失真。當存貨的可變現凈值跌至成本之下時，應將這部分跌價損失從存貨中扣除，記入當期損益。 存貨價值的風險對企業當期甚至以后幾個會計期間經營業績的影響可能會很大。例如康佳公司，2001年度康佳清理彩電及其他庫存產品150萬臺，由此形成的跌價損失就占虧損總額的55。79%。另外，更有甚者，故意虛列存貨，或隱瞞存貨的短缺或毀損，這些都應引起報表分析者的注意。2 8、長期股權投資 企業的長期投資布局與企業的資源優化整合、發展方向等密切相關，這要求對長期投資的分析做到長期與短期、戰略與策略緊密結合，從長期投資的靜態分布和動態演化中去充分發掘和把握企業的

18、價值。 長期股權投資的核算有權益法與成本法之分。權益法可以讓投資方在每個會計期末就能分享被投資企業的資本增值，而不受被投資企業的利潤分配政策的影響，所以權益法核算為投資方企業提供了持續的利益分享機制，通常情況下權益法核算所能確認的收益要比成本法更加穩定，并且金額上要多。當然，更重要的是，權益法反映了投資企業與被投資企業之間經濟關系的實質。此外，利用權益法進行核算，被投資企業經營的成果凈資產的波動在投資方的報表上可以得到反映，而成本法卻掩蓋了這一切。 9、股權投資差額 采用權益法核算時，投資最初以初始投資成本計量，投資企業的初始投資成本與應享有被投資企業所有者權益份額之間的差額，稱為股權投資差額

19、。 股權投資差額可以從一個側面表明企業的購并績效。如果企業對購并目標企業支付過高的溢價，將使投資回收期拖長，拉低投資收益率，并且加大了投資風險。分析的時候，可以采用公式（股權投資差額/長期股權投資）來描述溢價比例，并結合投資收益情況分析長期股權投資的效益性。 10、合并價差 當母公司長期股權投資大于或小于其占子公司凈資產份額的時候，會產生一個差額，即股權投資差額。股權投資差額在合并報表的編制過程中就轉化為一個平衡項目，即“合并價差”，當股權投資差額攤銷后，編制合并報表時，合并價差將逐漸減小，其減少額等于“股權投資差額”每年的攤銷額。 合并價差的攤銷作為對投資收益的抵減，在未來期間相應減少公司的

20、投資收益。當投資收益大于等于當期攤銷的合并價差的時候，該購并項目的總體投資收益會大于等于0，當投資收益小于當期攤銷的合并價差的時候，該購并項目的投資收益就會小于0，體現為投資損失。 11、折舊費用 折舊是指在固定資產的使用壽命內，按照確定的方法對應計折舊額進行的系統分攤。折舊分攤方法有工作量法、直線法、遞減費用法（即加速折舊法）等。常用的固定資產折舊計算方法可以分為兩類：直線法和加速折舊法。直線法下各期折舊相等，而加速折舊法下在固定資產使用初期計提折舊較多而在后期計提折舊較少，各年折舊額呈遞減趨勢。 直線法優點在于簡便易行，同時較好地解決了折舊費與資產磨損或產生成果的配比問題；其缺點是未能體現

21、無形損耗。 加速折舊法的好處在于稅法認可下的折舊費用遞減將使所得稅的繳納期間得以遞延，使納稅人獲得稅收利益。同時加速折舊可以縮短固定資產的補償周期，有利于技術升級和固定資產更新。 （二）負債類科目 1、短期借款 短期借款是企業向銀行或其他金融機構借入的期限在1年以下（含一年）的各種借款。短期借款核算的最主要特點是在預提或實際支付利息時均不通過“短期借款”科目，而是通過“預提費用”或“財務費用”科目核算。 短期借款籌資的優點在于可以隨企業的需要安排，便于靈活運用，取得程序較為簡便。銀行為了防范風險，對發放中長期貸款一般比較謹慎，利率也較高，這種情況下，短期借款就成為很多企業最為重要的財務資源通道

22、。但其最突出缺點是歸還期短，于是需要保證資產的流動性，以符合一定的流動比率要求。資產的流動性與收益性是一對矛盾，企業的資產結構配置上出現的失誤將會導致一種非常危險的現象短貸長投，這將影響到企業的償債能力。如果企業資產的贏利能力不強，經營活動現金流匱乏，就會使企業資金周轉發生困難，造成流動比率下降，償債能力惡化。 2、預收帳款 對于賣方企業而言，預收帳款相當于向買方借用資金后用商品抵償。預收這種交易支付模式通常用于生產周期長，資金需求量較大的商品銷售。 預收項目的釋放是企業收入的增加，本期的預收帳款直接對應著以后期間的收入，這就是負債科目預收帳款與損益表科目收入之間的的基本鉤稽關系。利用這個鉤稽

23、關系，可以對企業未來期間的損益實現情況作出大致合理的推斷。 3、預提費用 預提費用是企業按照規定從成本費用中預先提取但尚未支付的費用，如預提的租金、保險費、借款利息、固定資產修理費用等。企業在日常經營活動中發生的某些費用不一定當時就要支付，但按照權責發生制要求，屬于當期的費用就應該記入當期。如企業固定資產大修理在未進行修理時，沒有相關費用發生，但實際上大修理受益期較長，所以該項費用應在固定資產兩次大修受益期間內進行預提。預提費用與當期的費用和以后期間的資產相鉤稽，即形成費用在當期，付出資產在以后期間，這樣，預提費用就具有了儲備的性質，常常被一些人作為利潤操縱的工具。 4、長期借款 長期借款指期

24、限在一年以上的借款。與短期借款相比，長期借款的利息率通常較高，除了需要支付較高的利息外，借款企業還將被銀行收取其他費用，如實行周轉信貸協定所收取的承諾費、要求借款企業在本銀行保持補償余額所形成的間接費用等，這些費用都將增加長期借款的成本。 長期借款的分析中除了要考慮其借款期限較長、借款利息率較高造成負債成本較高的因素外，利息費用的處理更是需要重點關注的方面。短期借款的借款費用應當與期間收入配比，而長期借款用于專項長期資產購建期間，其借款費用的發生與長期資產的形成直接相關，因此需要資本化，而在長期資產達到預定可以使用狀態后，資本化程序終止，之后的借款費用直接計入費用。1997年重慶渝港鈦白粉股份

25、有限公司的年度報告被審計師出具了中國證券市場上第一份否定意見的審計報告，在審計報告中，注冊會計師稱該公司1997年度應計入財務費用的借款及應付債券利息8064萬元，公司將其資本化計入了鈦白粉工程成本。3 （三）所有者權益類科目 1、實收資本 企業的實收資本是指投資者按照企業章程，或合同、協議的約定，實際投入企業的資本。我國是實行注冊資本制的國家，因此，會計上實收資本更多地體現了法律上注冊資本的含義。 對實收資本的分析主要注意虛假出資，以及無形資產的虛增估值。被成為“2001年十大經濟犯罪案件”之一的麥科特欺詐上市案就是一個典型的虛假出資案例。2000年11月，中國證監會對麥科特利潤虛假問題立案

26、調查，調查結果表明，該公司通過偽造進口設備融資租賃合同，虛構固定資產9047萬港元；采用偽造材料和產品的購銷合同、虛開進出口發票、偽造海關印章等手段，虛構收入30118萬港元，虛構利潤9320萬港元，其中1997年虛構利潤4146萬港元，1998年虛構利潤3825萬港元，1999年虛構利潤1331萬港元；為達到上市規模，將虛構利潤9000多萬港元轉為實收資本，并且倒制會計憑證、會計報表、隱匿或者故意銷毀依法應當保存的會計憑證。 （四）損益類科目 1收入 經常性、持續性地導致企業財富增加是收入的經濟特征，評估企業的價值，最基本的就是評價企業價值增值的途徑和模式，這項工作必須以收入分析為基礎。因此

27、，收入模式的分析是企業分析的重要內容。收入的會計分析主要有以下兩個方面：一是分析收入形成的模式，探究盈利模式的穩定性和可擴展性；二是分析收入確認的條件，尤其是收入確認的時間區間，根據會計分期假設，收入在哪一個會計期間，就直接增加該期間的股東價值，因此，某項特定的收入能在哪個會計期間實現是分析者十分關注的問題。 如，素有“健康天使”之稱的美國第四大制藥公司百時美施貴寶（BristolMyersSquibbCo?！癇MS”）是一家蜚聲世界的制藥企業。然而，2002年10月，美國司法部和證券交易管理委員會（SEC）宣布對BMS的收入確認和存貨問題展開正式調查。2002年12月，20多位BMS的前任和

28、現任高管人員向華爾街日報披露了該公司在收入確認、重組準備以及合并政策中的多項“會計陰謀”；2003年3月10日，BMS對外公布了一份未經審計的重述報告，報告承認：1999年至2001年，銷售收入虛增24。9億美元，凈利潤虛增9。13億美元；2002年前6個月的銷售收入凈額虛增6。53億美元，凈利潤虛增2。01億美元。該公司收入造假的手法不外乎寅吃卯糧，利用不恰當的收入確認方法虛報銷售額。6 實務中，有一些特殊的收入確認原則，如退貨，售后回購，非貨幣性交易等，這些經濟行為常常伴隨著企業的財務造假。如退貨期未滿而確認收入，甚至在銷售合同一經鑒定后就確認收入，是企業提前確認收入的最見手段，很多利潤操

29、縱的案例都使用了這種手法。另外，售后回購一般情況下不應確認收入，因為“回購”意味著融資，不是真實出售。非貨幣性交易的可能導致的收入虛增問題在2000年企業會計準則非貨幣性交易之后修訂的新準則中，已經得到杜絕。 2、期間費用 （1）、營業費用 營業費用是指企業在銷售商品過程中發生的費用，如運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、展覽費和廣告費，以及為銷售本企業商品而專設的銷售機構的職工工資及福利費、業務費等。 營業費用是實現銷售收入的必要付出，但由于一些主要的營業費用，如廣告費、銷售機構職工的工資福利等都是固定性質的費用，所以營業費用占主營業務收入比例較高的企業盈虧平衡點比較高，經營風險比較大。 （2）

30、、管理費用 管理費用是指企業為組織和管理企業生產經營所發生的支出，歸集的費用項目比較龐雜。有些費用內容，如公司經費，業務招待費等，在企業的規模和經營環境都較為穩定的情況下一般保持穩定，但也不排除公司處于利潤操縱的目的而造成某些費用項目的異動，會計分析應當識別這些變化。 又有一些費用項目是受到資產質量的影響。如壞帳準備、存貨跌價準備等直接計入管理費用，則應收帳款、存貨等資產的質量對管理費用有著直接影響。 （3）、財務費用 財務費用指企業為籌集生產經營所需資金等而發生的費用，包括應當作為期間費用的利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關的手續費等。 在會計分析中，財務費用是非常值得關注的一個項目。財務費用產生于有成本的負債借款或債券，但借款或債券的利息成本并不只表現為財務費用，當滿足某些條件時，利息成本將資本化為長期資產的成本。一旦借款費用資本化的條件消除，則在負債規模不變的情況下，原來進入資產成本的借款費用全部進入損益表的財務費用項目，將會對當期損益造成較大沖擊。 3、非經常性損益 非經常性損益，是指企業正常經營活動之外的損益，具有一次性或偶發性的特點，并不反映企業經營活動的規律性，而且其金額往往比較大。如果不對這些項目進行特別提示，損益表的"凈利潤"數據很可能誤導報表使用人。因此，各國會計準則一般都要求企業對比陳報公