1、期貨及衍生品基礎(chǔ)復(fù)習(xí)題及答案一、單項(xiàng)選擇題(本大題共小題，每小題1分，共分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。不選、錯(cuò)選、多選均不得分)1.期貨市場近似于( D )市場。 A.寡頭 B.壟斷競爭 C.完全壟斷 D.完全競爭2.下列關(guān)于期貨交易特征的描述中，不正確的是( D )。 A.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行 B.由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，交易雙方不需要對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商 C.期貨交易所實(shí)行會(huì)員制，只有會(huì)員才能進(jìn)場交易 D.杠桿機(jī)制使期貨交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，并且保證金比率越高，這種特點(diǎn)就越明顯。3.某期貨品種進(jìn)行交易需繳納保證金

2、8%，則其杠桿倍數(shù)為（ C ）倍。A. 8 B. 10 C. 12.5 D. 254.期貨市場的套期保值功能是將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了( D )。 A.套期保值者 B.生產(chǎn)經(jīng)營者 C.期貨交易所 D.期貨投機(jī)者5.套期保值的基本原理是( B )。 A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制 B.建立對(duì)沖組合 C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)6.遠(yuǎn)期交易的基本功能是( D )。 A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B.套期保值 C.價(jià)格發(fā)現(xiàn) D.組織商品流通 7.以下并非期貨市場風(fēng)險(xiǎn)成因的是( D )。 A.價(jià)格波動(dòng) B.杠桿效應(yīng) C.市場機(jī)制不健全 D.理性投機(jī)8.對(duì)期貨市場價(jià)格的特征表述不正確的是( A )。 A.

3、期貨價(jià)格具有保密性 B.期貨價(jià)格具有預(yù)期性 C.期貨價(jià)格具有連續(xù)性 D.期貨價(jià)格具有權(quán)威性 9.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是( A )。 A.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù) B.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤 C.降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系 D.提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營10.世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（ C ）。A.紐約商品交易所 B.堪薩斯期貨交易所 C.芝加哥期貨交易所 D.倫敦金屬交易所11.隨著期貨市場的不斷發(fā)展完善，期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能越來越顯著，現(xiàn)貨市場參與者往往采取（ D ）的方式確定現(xiàn)貨價(jià)格。A. 期貨價(jià)格倉儲(chǔ)費(fèi)運(yùn)費(fèi) B. 期貨價(jià)格倉儲(chǔ)費(fèi)運(yùn)費(fèi) C. 期貨價(jià)格

4、升貼水運(yùn)費(fèi) D. 期貨價(jià)格升貼水運(yùn)費(fèi)12.上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門是( B )。 A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu) B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu) C.由幾家期貨交易所共同擁有 D.完全獨(dú)立于期貨交易所13.以下實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所是（D）。A.上海期貨交易所 B.大連商品交易所 C.鄭州商品交易所 D.中國金融期貨交易所14.凈資本是在期貨公司（ B ）的基礎(chǔ)上，按照變現(xiàn)能力對(duì)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。A.總資產(chǎn) B.凈資產(chǎn) C.總資產(chǎn) 注冊資本 D.凈資產(chǎn) 注冊資本15.在我國，期貨公司設(shè)立營業(yè)部，要經(jīng)( C )審批。 A.理事會(huì) B.期貨交易所 C

5、.中國證監(jiān)會(huì) D.會(huì)員大會(huì)16.( A )可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉限額。 A.期貨交易所 B.會(huì)員 C.期貨公司 D.中國證監(jiān)會(huì)17.下列不屬于上海期貨交易所上市品種的是( D )。 A.銅 B.鋁 C.黃金 D.PTA18.關(guān)于鄭州商品交易所白糖期貨合約的文本內(nèi)容，不正確的是( B )。A.基準(zhǔn)交割品為符合國標(biāo)規(guī)定的一級(jí)白砂糖 B.基準(zhǔn)交割地為云南省 C. 交易單位為10噸/手 D.合約交割月份為每年的1、3、5、7、9、11月19.上海期貨交易所螺紋鋼某一月份合約的賣出價(jià)格為3679元，買入價(jià)格為3680元，前一成交價(jià)為3678元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( B )元。

6、 A.3678 B.3679 C.3680 D.3681【解析】成交價(jià)取中間價(jià)20.期貨合約中的惟一變量是( B )。 A.數(shù)量 B.價(jià)格 C.質(zhì)量等級(jí) D.交割月份21.（ D ）期貨是我國第一個(gè)上市交易的畜禽產(chǎn)品期貨品種。 A.生豬 B.活牛 C.豬腩 D.雞蛋22.當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是（D）。A.市價(jià)指令 B.取消指令 C.限價(jià)指令 D.止損指令23.關(guān)于合約交割月份，以下表述不當(dāng)?shù)氖? C )。 A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份 B.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定 C.目前各國交易所交割月份只

7、有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式 D.合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏、保管、流通、運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響24.期貨交易所因會(huì)員保證金不足且沒有及時(shí)追加保證金或者自行平倉，而將會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉后，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失應(yīng)由( A )承擔(dān)。 A.會(huì)員 B.期貨交易所 C.所有投資者共同 D.會(huì)員和期貨交易所共同25.關(guān)于保證金問題，以下表述不正確的是（C）。A.當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應(yīng)提高。B.期貨交易保證金既可以是資金，也可以是標(biāo)準(zhǔn)倉單或國債。C.隨著合約持倉量的增大，交易所應(yīng)逐步降低該合約交易保證金比例。D.對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同

8、階段規(guī)定不同的交易保證金比率。26.關(guān)于上海期貨交易所天然橡膠期貨合約，下列表述錯(cuò)誤的是( B )。 A.交易單位為10噸/手 B.最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸 C.合約交割月份為每年除2月和12月以外的其他10個(gè)月份 D.交割標(biāo)準(zhǔn)品為國產(chǎn)一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)膠或進(jìn)口3號(hào)煙膠片27.客戶到期貨公司開戶，首先簽署的文件是（ C ）。A.銀期轉(zhuǎn)賬協(xié)議 B.客戶資金第三方存管協(xié)議 C.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書 D.期貨經(jīng)紀(jì)合同書28.某日，大連商品交易所豆油期貨5月份合約收盤價(jià)為7044元/噸，結(jié)算價(jià)為7098元/噸，漲跌停板幅度±4%，則下一交易日漲停價(jià)格為( A )元/噸。 A.7382 B.7326 C.

9、7340 D.739029.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為2857元，買入價(jià)格為2858元，前一成交價(jià)為2856元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（C）元。A.2859 B.2858 C.2857 D.2856【解析】成交價(jià)取中間價(jià)30.以下不屬于期貨合約主要條款的有（D）。 A.合約交割月份 B.交易時(shí)間 C.交割日期 D.交易價(jià)格31.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為4500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為4480元/噸，交易保證金比例為10%，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（A）。A.89600元 B.90000元 C.90400元 D.不需交納32.（ A ）的優(yōu)點(diǎn)是成交速度快，缺點(diǎn)

10、是成交價(jià)格有可能不理想。A.市價(jià)指令 B.限價(jià)指令 C.停止限價(jià)指令 D. 止損指令33.保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，一般是期貨交易所向（A）收取保證金。A.交易所會(huì)員 B.結(jié)算公司 C.客戶 D.個(gè)人投資者 34.某日，鄭州商品交易所的5月份白糖期貨收盤價(jià)為4882元/噸，結(jié)算價(jià)為4874元/噸，漲跌停板幅度為±4%，則下一個(gè)交易日跌停價(jià)格為( D )元/噸。 A.4686 B.4684 C.4682 D.467935.我國期貨交易所規(guī)定，強(qiáng)行平倉適用于以下情形（A）。A.客戶的持倉量超過其限倉規(guī)定 B.客戶已在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足保證金 C.客戶自行平倉后可用資金為正值 D.會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)

11、備金余額大于零36.我國期貨交易所規(guī)定的交易指令（B）。A.當(dāng)日有效，客戶不能撤銷和更改B.當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改C.兩日內(nèi)有效，客戶不能撤銷和更改D.兩日內(nèi)有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改37.（ B ）是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員。A.總經(jīng)理 B.首席風(fēng)險(xiǎn)官 C.首席執(zhí)行官 D.財(cái)務(wù)總監(jiān)38.某糖業(yè)集團(tuán)為避免現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，打算對(duì)2萬噸白糖進(jìn)行套期保值，目前鄭州期貨交易所白糖期貨合約價(jià)格為5000元/噸，則該集團(tuán)應(yīng)（ C ）。A.買入白糖期貨合約2千手 B.買入白糖期貨合約4千手 C.賣出白糖期貨合約

12、2千手 D.賣出白糖期貨合約4千手39.當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于( B )。 A.期貨價(jià)格 B.零 C.無限大 D.無法判斷40.( A )在市場中的期貨合約持倉方向很少改變，持倉時(shí)間較長。 A.套期保值者 B.投機(jī)者 C.套利者 D.期貨公司41.在何種情況下，基差的變化對(duì)多頭套期保值較為有利？（A） A.基差走弱 B.基差走強(qiáng) C.基差不變 D.以上都不是42.在空頭套期保值中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是( C )。 A.基差不變 B.基差走強(qiáng) C.基差走弱 D.無法判斷43.在整個(gè)套期保值期間，若期貨價(jià)格上漲300元/噸的同時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格

13、上漲400元/噸，則套期保值的有效性為（ B ）。A.133% B.75% C.80% D.125%44.某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱為( B )。 A.價(jià)差 B.基差 C.差價(jià) D.套價(jià)45.在期貨交易中，( D )承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是由于基差的不利變動(dòng)引起的。 A.期貨交易所 B.期貨公司 C.投機(jī)者 D.套期保值者46.關(guān)于點(diǎn)價(jià)交易的描述，正確的是( C )。 A.點(diǎn)價(jià)交易本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，但交易雙方也需要參與期貨交易B.以遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易價(jià)格加或減雙方同意的升貼水來確定雙方買賣商品的價(jià)格C.升貼水的高低，與期貨交割地與現(xiàn)貨交割地之間的運(yùn)費(fèi)差異有關(guān)

14、D.大豆的國際貿(mào)易中，通常以大連商品交易所的大豆期貨價(jià)格作為點(diǎn)價(jià)的基礎(chǔ)。47.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時(shí)的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（B）。 A.盈利2000元 B.虧損2000元 C.盈利1000元 D.虧損1000元48.在正向市場中，期貨商品價(jià)格等于（B）。 A.持倉費(fèi) B.現(xiàn)貨商品價(jià)格持倉費(fèi) C.現(xiàn)貨商品價(jià)格 D.現(xiàn)貨商品價(jià)格持倉費(fèi)49.在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨于一致，這主要是由于市場中（C）的作用。 A.套期保值行為 B.過度投機(jī)行為 C.套利行為 D.保證金制度50.在正向市場上，收獲

15、季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)（A）。 A.擴(kuò)大 B.縮小 C.不變 D.不確定51.下列何者不應(yīng)以賣出期貨來避險(xiǎn)？（D） A.農(nóng)場 B.生產(chǎn)原油者 C.銅生產(chǎn)企業(yè) D.大宗物資進(jìn)口商52.下列何者不應(yīng)做買入套期保值回避風(fēng)險(xiǎn)？（D） A.進(jìn)口商針對(duì)其匯率風(fēng)險(xiǎn) B.銀行針對(duì)其長期放款之利率風(fēng)險(xiǎn) C.未來即將采購現(xiàn)貨者針對(duì)其現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) D.糖廠針對(duì)其白糖的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)53.目前，可用( C )期貨對(duì)電線電纜企業(yè)生產(chǎn)的電線電纜產(chǎn)品進(jìn)行套期保值。 A.電纜 B.電線 C.銅 D.鋅54.如果某人預(yù)計(jì)下半年小麥欠收，將導(dǎo)致小麥期貨價(jià)格上漲，為了賺取利潤，則他不應(yīng)（C）。 A.買入小麥現(xiàn)貨

16、 B.買入小麥期貨C.買入小麥現(xiàn)貨并賣出小麥期貨 D.以上都不是55.當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)( D )。 A.賣出近月合約 B.賣出遠(yuǎn)月合約 C.買入近月合約 D.買入遠(yuǎn)月合約56.下面屬于牛市套利做法的是( A )。 A.買入1手5月玻璃期貨合約，同時(shí)賣出1手9月玻璃期貨合約 B.賣出1手5月玻璃期貨合約，第二天買入1手9月玻璃期貨合約 C.買入1手5月玻璃期貨合約，同時(shí)賣出2手9月玻璃期貨合約 D.賣出1手5月玻璃期貨合約，同時(shí)買入1手9月玻璃期貨合約57.下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是( A )。 A.止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格 B.止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)

17、時(shí)的市場價(jià)格，以便價(jià)格有波動(dòng)時(shí)盡快平倉 C.止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定 D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大58.跨市套利中，通常決定同一品種在不同交易所間價(jià)差的主要因素是（A）。A.運(yùn)輸費(fèi)用 B.倉儲(chǔ)費(fèi)用 C.保險(xiǎn)費(fèi) D.利息費(fèi)59.按國外的慣例，套利的傭金支出與一個(gè)回合單盤交易的傭金相比( D )。 A.是后者兩倍 B.大于后者兩倍 C.小于后者兩倍 D.介于后者的一倍到兩倍之間60.以下兩種商品之間相關(guān)程度最弱的是（B）。A.小麥和豆粕 B.玉米和銅 C.棕櫚油和菜籽油 D.鐵礦石和螺紋鋼 61.在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的

18、價(jià)差( B )。 A.擴(kuò)大 B.縮小 C.不變 D.無規(guī)律 62.期貨套利交易者在實(shí)際操作中應(yīng)注意的基本要點(diǎn)不包括（D）。A.套利必須堅(jiān)持同時(shí)開倉、同時(shí)平倉 B.下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差C.不做超額套利 D.用鎖單來保護(hù)已虧損的單盤交易 63.理論上，在反向市場熊市套利中，如果價(jià)差縮小，交易者將（A）。A.獲利 B.虧損 C.保本 D.以上都有可能64.當(dāng)市場處于正向市場時(shí)，空頭投機(jī)者應(yīng)( B )。 A.賣出近月合約 B.賣出遠(yuǎn)月合約 C.買入近月合約 D.買入遠(yuǎn)月合約 65.套利者在從事套利交易時(shí)（B）。A.可以用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易B.必須同時(shí)以雙腳踏入套利，退出時(shí)也必須同時(shí)抽出雙腳

19、C.不需要明確寫明買入合約與賣出合約之間的價(jià)格差D.在準(zhǔn)備平倉時(shí)先了結(jié)價(jià)格有利的那筆交易66.下列關(guān)于止損單的表述中，不正確的是( C )。 A.止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)前市價(jià)，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉B.止損單中的價(jià)格也不能離市價(jià)太遠(yuǎn)，否則易遭受不必要的損失 C.止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定 D.如果市場行情發(fā)展對(duì)投機(jī)者有利，可以不斷調(diào)整止損指令的價(jià)格，以達(dá)到限制損失、滾動(dòng)利潤的目的67.持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則( A )。 A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額 B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額 C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額 D.立即平倉，退出市場68.如果

20、套利者希望以一個(gè)理想的價(jià)差成交，可以選擇使用（ B ）。A.套利市價(jià)指令 B.套利限價(jià)指令 C.套利止損指令 D.套利取消指令69.目前，世界上最大的大豆消費(fèi)國是( C )。A.美國 B.巴西 C.中國 D.阿根廷70.以下有關(guān)需求分析的說法，錯(cuò)誤的是( C )。 A.商品價(jià)格越高，需求量就越小 B.收入增加導(dǎo)致對(duì)商品需求量的增加 C.互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的下降會(huì)引起另一種商品的需求量減少 D.預(yù)期某商品會(huì)上漲時(shí)，該商品的需求會(huì)增加71.人們的收入提高，需求曲線會(huì)向（ D ）移動(dòng)。A.上 B.下 C.左 D.右72.商品市場需求量的組成部分不包括( B )。 A.國內(nèi)消費(fèi)量 B.生產(chǎn)量 C

21、.出口量 D.期末商品結(jié)存量73.美國農(nóng)業(yè)部（USDA）2015年11月公布的月度供需報(bào)告中，20152016年度大豆期末庫存預(yù)估值達(dá)到4.65億蒲式耳，較上月預(yù)估值上調(diào)4000萬蒲式耳。此報(bào)告公布后，通常情況下大豆期貨價(jià)格將會(huì) ( B )。 A.上漲 B.下跌 C.不變 D.無法判斷74.如果豆油價(jià)格下跌，豆粕的產(chǎn)量將會(huì)（ A ）。A.減少 B.增加 C.不變 D.三者皆有可能75.下列情形中，可以使得市場上對(duì)于咖啡的現(xiàn)期需求量增加的是( B )。 A.咖啡的價(jià)格上升 B.可可（咖啡的替代品）的價(jià)格上升 C.食糖（咖啡的互補(bǔ)品）的價(jià)格上升 D.預(yù)期未來咖啡價(jià)格將會(huì)下降76.在一個(gè)價(jià)格劇烈波動(dòng)

22、的市場中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是( B )。 A. 雙重頂 B. V形 C. 圓弧形態(tài) D. 頭肩形77.具備測算價(jià)格漲跌幅度功能的缺口是（ C ）。A.普通缺口 B.突破缺口 C.持續(xù)缺口 D.衰竭缺口78.趨勢線的作用是( C )。 A.預(yù)測價(jià)格的漲幅 B.預(yù)測價(jià)格的跌幅 C.衡量價(jià)格的波動(dòng)方向 D.描述價(jià)格的反轉(zhuǎn)突破79.其他條件相同時(shí)，甲商品的需求價(jià)格彈性小于乙商品的情況是( D )。 A.甲商品存在替代品，乙商品沒有替代品 B.甲商品的價(jià)格變化較大，乙商品的價(jià)格變化較小 C.消費(fèi)者通常花費(fèi)約10%的收入在甲商品上，而花費(fèi)約0.5%的收入在乙商品上 D.消費(fèi)者可以較快地接受甲商品的價(jià)格變化

23、，但適應(yīng)乙商品價(jià)格變化的速度較慢80.在趨勢調(diào)整期間，如果（ C ），那么隨后市場突破的力度將會(huì)越大。A.交易量積累增加 B.交易量積累減少 C.持倉量積累增加 D.持倉量積累減少81.養(yǎng)殖戶對(duì)畜禽補(bǔ)欄的熱情下降，可能會(huì)導(dǎo)致（ A ）。A.豆粕價(jià)格回落 B.玉米價(jià)格上升 C.棉花價(jià)格上升 D.焦炭價(jià)格回落82.下面關(guān)于交易量和持倉量的一般關(guān)系，描述正確的是(  C )。 A.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降 B.當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時(shí)，持倉量和交易量均增加 C.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時(shí)，持倉量下降，交易量增加D.當(dāng)雙方合約成交后，

24、以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉量不變83.如果下列情況中的( C )，當(dāng)前價(jià)格趨勢或許即將終結(jié)。 A.交易量和持倉量均上升 B.交易量不變，持倉量上升C.交易量和持倉量都下降 D.交易量上升，持倉量不變84.在分析KDJ指標(biāo)時(shí)，若K上穿D，則下列說法正確的是( B )。 A.K在D已經(jīng)開始抬頭向上時(shí)，發(fā)出的賣出信號(hào)比較可靠 B.K在D已經(jīng)開始抬頭向上時(shí)，發(fā)出的買入信號(hào)比較可靠 C.K在D還在下降時(shí)，發(fā)出的買入信號(hào)比較可靠 D.K在D還在下降時(shí)，發(fā)出的賣出信號(hào)比較可靠85.（ D ），表明資金正流出期貨市場。A.交易量增加 B.交易量減少 C.持倉量增加 D.持倉量減少86.下列不屬于

25、短期利率期貨的有( D )。A.13周美國短期國債期貨合約 B.歐洲美元期貨合約 C.3個(gè)月歐元利率期貨合約率 D.美國長期國債期貨合約87.我國某出口商預(yù)期6個(gè)月后將獲得出口貨款500萬美元，為了避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行美元( B )。 A.多頭套期保值 B.空頭套期保值 C.多頭投機(jī) D.空頭投機(jī)88.（ C ）是指在約定以外幣計(jì)價(jià)成交的交易過程中，由于結(jié)算時(shí)的匯率與交易發(fā)生時(shí)即簽訂合同時(shí)的匯率不同而引起虧損的可能性。它是最常見、最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。A.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn) B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) C.交易風(fēng)險(xiǎn) D.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)89.關(guān)于市場利率和利率期貨價(jià)格的分析，以下說法不正

26、確的是( B )。A.通常利率期貨價(jià)格和市場利率呈反向變動(dòng)關(guān)系 B.通貨膨脹率上升，市場利率會(huì)下降 C.經(jīng)濟(jì)增長放緩，市場利率會(huì)下降 D.實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，市場利率會(huì)下降 90.關(guān)于匯率，下列說法正確的是( D )。 A.我國采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國采用直接標(biāo)價(jià)法 B.對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值 C.對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值 D.目前國際上銀行間的報(bào)價(jià)都以美元為標(biāo)準(zhǔn)來表示各國的貨幣價(jià)格91.（ B ）負(fù)責(zé)外匯市場的組織運(yùn)行。A.國家外匯管理局 B.中國外匯交易中心 C.中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)操作室 D.中國人民銀行 92.某美國出口商預(yù)期3

27、個(gè)月需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，為了避免日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行日元的( A )。A.多頭套期保值 B.空頭套期保值 C.多頭投機(jī) D.空頭投機(jī)93.關(guān)于國債期貨的轉(zhuǎn)換因子，以下表述正確的是( A )。 A.轉(zhuǎn)換因子是各種可交割國債和期貨合約標(biāo)的名義國債之間的轉(zhuǎn)換比例 B.實(shí)際票面利率高于國債期貨票面利率的可交割債券，其轉(zhuǎn)換因子小于1C.實(shí)際票面利率低于國債期貨票面利率的可交割債券，其轉(zhuǎn)換因子大于1D.可交割債券剩余期限越短，轉(zhuǎn)換因子越接近于094.2013年9月6日在中國金融期貨所掛牌上市交易的國債期貨，其合約標(biāo)的物是面額為100萬元，票面利率為

28、（ C ）的（ ）年期名義標(biāo)準(zhǔn)國債。A.3% ；3 B.4% ；3 C.3% ；5 D.4% ；595.某投資者買入開倉中國金融期貨交易所TF1603國債期貨1手，交易保證金比例為4%，成交價(jià)為92.484元，則其需交納保證金( D )元。 A.41600 B.38473.34 C.40000 D.36993.6【解析】保證金占用合約數(shù)量×合約價(jià)值×保證金比例合約數(shù)量×合約價(jià)格×（合約面值/100元）×保證金比例1×92.484×（100萬元/100元）×4%36993.6（元）96.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股

29、市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是( A )的需要而產(chǎn)生的。 A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)97.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（C ）。A.全天成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) B.最后2小時(shí)成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià) C.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) D.收盤價(jià)98.下列屬于我國目前股指期貨合約的基礎(chǔ)現(xiàn)貨品種是（ D ）指數(shù)。A.上證綜合 B.深證成份 C.上證180 D.滬深30099.某一交易日，滬深300股指期貨掛牌合約的合約月份為（A ）。A.當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 B.每年除2月以外的所有月份C.當(dāng)月、下月、后一個(gè)月及隨后兩個(gè)季月 D.1月至12月都

30、有100.我國目前股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（C）。A.全天成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) B.全天成交價(jià)格按照成交量的算術(shù)平均價(jià) C.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) D.最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的算術(shù)平均價(jià) 101.每張滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)金額是 ( D )元。 A.3 B. 6 C.30 D.60102.在股票指數(shù)期貨中，交易所通過( A )大小的規(guī)定不同，可以達(dá)到有效控制合約價(jià)值大小的目的。 A.合約乘數(shù) B.最小變動(dòng)價(jià)位 C.每日價(jià)格波動(dòng)限制 D.持倉限額 103.某投資者買入開倉IF1612合約10手后，誤將6手平倉單下成開倉，全部成交后，該投資

31、者對(duì)IF1612合約的持倉為（C ）。A.4手多單 B.6手多單 C.6手空單、10手多單 D.4手空單104.（ D ）是目前全世界交易最活躍的期貨品種A.商品期貨 B.外匯期貨 C.利率期貨 D.股指期貨105.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為（B ）。A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的加權(quán)平均價(jià) B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后1小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)的收盤價(jià)106.若股指期貨價(jià)格上漲，交易量萎縮，持倉量上升，則市場趨向一般是（C ）。A.價(jià)格疲弱：多頭占優(yōu)的情況下平倉增加 B.價(jià)格疲弱：新開倉增加，空頭占優(yōu) C.價(jià)格堅(jiān)挺：多頭占

32、優(yōu)的情況下平倉減小 D.價(jià)格堅(jiān)挺：多頭被逼平倉 107.下列敘述中正確的是( B )。 A.維持保證金是當(dāng)投資者開倉買入或賣出期權(quán)時(shí)，須按規(guī)定繳納的保證金B(yǎng).維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期權(quán)合約的持有者將收到要求追加保證金的通知 C.所有的期權(quán)合約都要求同樣多的保證金 D.維持保證金是由標(biāo)的物的生產(chǎn)者來確定的108.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)前標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（A）。 A.實(shí)值期權(quán) B.虛值期權(quán) C.平值期權(quán) D.市場期權(quán)109.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是( A )。 A.權(quán)利金 B.無窮大 C.零 D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格110.成立于1973年4月26日的（D

33、）標(biāo)志著現(xiàn)代意義的期權(quán)市場交易所市場的誕生。A.歐洲期權(quán)交易所 B.香港交易所 C.費(fèi)城股票交易所 D.芝加哥期權(quán)交易所 111.8月15日，某投資者買進(jìn)香港交易所九龍倉集團(tuán)股票的美式看跌期權(quán)，權(quán)利金價(jià)格為1港元/股，執(zhí)行價(jià)格為71港元/股；10月15日，該股價(jià)格為68港元/股，不考慮交易費(fèi)用，若投資者執(zhí)行權(quán)利，其盈虧狀況是（B）。A.盈利3港元/股 B.盈利2港元/股C.虧損4港元/股 D.既不盈利也不虧損112.某投資者擁有執(zhí)行價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于( C )。 A.實(shí)值期權(quán) B.深度實(shí)值期

34、權(quán) C.虛值期權(quán) D.深度虛值期權(quán)113.期權(quán)的( C )越高，權(quán)利金也越高。 A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格 B.執(zhí)行價(jià)格 C.內(nèi)涵價(jià)值 D.時(shí)間價(jià)值114.在期權(quán)交易中，賣出看漲期權(quán)最大的損失是( B )。 A.權(quán)利金 B.無窮大 C.零 D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格115.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是( B )。 A.期權(quán)多頭方 B.期權(quán)空頭方 C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方 D.都不用支付116.下列哪些場合可以進(jìn)行買入看跌期權(quán)？（A） A.預(yù)期后市下跌或見頂 B.預(yù)期后市看漲 C.認(rèn)為市場已經(jīng)見底 D.標(biāo)的資產(chǎn)市場處于牛市117.下列屬于期貨市場不可控風(fēng)險(xiǎn)的是( C )。 A.投資者在合約

35、到期之前未及時(shí)進(jìn)行平倉 B 投資者選擇某管理不善的期貨公司 C.政府頒布了新的農(nóng)產(chǎn)品稅收政策 D.投資者將大部分資金投入大豆期貨市場118.( C )是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險(xiǎn)。 A.操作風(fēng)險(xiǎn) B.市場風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.法律風(fēng)險(xiǎn)119.（C ）反映期貨非理性波動(dòng)的程度。 A.某合約持倉總量變動(dòng)比率 B.會(huì)員持倉總量變化比率 C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率 D.期貨價(jià)格變動(dòng)率 【解析】現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率反映期貨非理性波動(dòng)的程度。現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率越大，期貨價(jià)格波動(dòng)越離譜。120.下列會(huì)造成期貨市場流動(dòng)性提高的是( B )。A.期貨價(jià)格呈連續(xù)單邊走勢 B.大量的新交易者進(jìn)入市場 C.大量的交

36、易者退出市場 D.交割月臨近121.如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平獲得所需的交易量，那么這個(gè)期貨市場就是( A )。 A.有廣度的 B.窄的 C.缺乏深度的 D.有深度的122.結(jié)算會(huì)員在期貨交易中違約，結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)首先運(yùn)用( A )來補(bǔ)償對(duì)方損失。 A.該結(jié)算會(huì)員的交易保證金賬戶內(nèi)的財(cái)產(chǎn) B.風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備基金 C.其他會(huì)員除了風(fēng)險(xiǎn)基金以外的基金存款 D.結(jié)算機(jī)構(gòu)的自有資金123.( B )是期貨區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。 A.價(jià)格波動(dòng) B.杠桿效應(yīng) C.投機(jī)者的非理性投機(jī) D.市場機(jī)制不健全124.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場就是(

37、 C )。 A.有廣度的 B.窄的 C.缺乏深度的 D.有深度的二、多項(xiàng)選擇題(本大題共小題，每小題1分，共分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。不選、錯(cuò)選、多選、少選均不得分)1.通過期貨交易形成的價(jià)格，下列特征描述正確的是( ABD )。 A.具有對(duì)未來供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能 B.連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢 C.是在交易所內(nèi)通過買賣雙方協(xié)商達(dá)成的 D.能真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢2.期貨交易的基本特征是( ABCD )。 A.合約標(biāo)準(zhǔn)化 B.交易集中化 C.雙向交易 D.杠桿機(jī)制3.目前，（ BC ）是世界上最

38、具影響力的能源期貨交易所。A.芝加哥商業(yè)交易所 B.紐約商業(yè)交易所 C.倫敦洲際交易所 D.歐洲聯(lián)合交易所4.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)的說法，不正確的有( BD )。 A.在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價(jià)格可以作為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù) B.期貨價(jià)格是由合約持有量最大的投資者決定的 C.期貨價(jià)格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢 D.期貨價(jià)格體現(xiàn)了過去的商品價(jià)格5.會(huì)員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有( ACD )。 A.會(huì)員大會(huì) B.董事會(huì) C.專業(yè)委員會(huì) D.業(yè)務(wù)管理部門6.在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)提供( AD )服務(wù)。A.提供

39、期貨行情信息、交易設(shè)施 B.代客戶收付期貨保證金C.代客戶進(jìn)行期貨交易 D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)7.商品期貨的套期保值者包括( ABC )。A.生產(chǎn)商 B.加工商 C.經(jīng)營商 D.投資者8.期貨公司必須對(duì)營業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理，即（ABCD）。A.統(tǒng)一結(jié)算 B.統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制C.統(tǒng)一資金調(diào)撥 D.統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算9.下列關(guān)于期貨居間人說法正確的有( BCD )。A.是期貨公司所簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人B.獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任C.接受期貨公司委托 D.獨(dú)立于期貨公司和客戶之外10.中國金融期貨交易交易所的會(huì)員中，可以為交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)的有( BC )。A.交易結(jié)算會(huì)員

40、B.全面結(jié)算會(huì)員 C.特別結(jié)算會(huì)員 D.非結(jié)算會(huì)員11.期貨公司作為交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，一般具有如下( ABC )職能。 A.對(duì)賬戶進(jìn)行管理、控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn) B.代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割 C.提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢 D.計(jì)算期貨交易盈虧 12.目前，我國沒有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有( ABC )。 A.大連商品交易所 B.鄭州商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所13.目前，我國期貨公司允許開展的業(yè)務(wù)包括( ABD )。 A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù) C.自營業(yè)務(wù) D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)14.超過持倉限額，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定采

41、取的措施包括（AD）。A.強(qiáng)行平倉 B.沒收保證金 C.取消會(huì)員資格 D.提高保證金的比例 15.下列( CD )衍生品種已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場交易。 A.股票指數(shù)期貨 B.商品指數(shù)期貨 C.天氣指數(shù)期貨 D.自然災(zāi)害指數(shù)期貨 16.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括( AD )等。 A.小麥 B.豆粕 C.白銀 D.甲醇17.某客戶的保證金不足時(shí)，該客戶可采取的措施有( AB )。 A.追加保證金 B.自行平倉 C.持續(xù)建倉 D.向期貨公司申請(qǐng)?zhí)峁?dān)保 18.期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用( AB )等有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。 A.標(biāo)準(zhǔn)倉單 B.國債

42、 C.股票 D.承兌匯票19.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的商品的( ACD )。 A.種類 B.交割等級(jí) C.性質(zhì) D.市場價(jià)格波動(dòng)情況20.下列關(guān)于限價(jià)指令說法，正確的有( AC )。 A.必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交 B.可以有效鎖定利潤C(jī).下達(dá)指令時(shí)，客戶必須指定具體價(jià)位 D.成交速度快21.強(qiáng)行平倉制度規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)( BD )的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉。 A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn) B.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉 C.交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn) D.會(huì)員持倉已經(jīng)超出持倉限額22.當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日

43、的累積漲跌幅度達(dá)到一定程度時(shí)，交易所可以采取的措施有( ABCD )。 A.對(duì)全部會(huì)員雙邊提高交易保證金 B.對(duì)全部會(huì)員單邊提高交易保證金 C.對(duì)部分會(huì)員不同比例地提高交易保證金 D.對(duì)部分會(huì)員同比例地提高交易保證金23.關(guān)于漲跌停板制度，下列表述正確的有（ABC）。A.漲跌停板的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌B.交易所、會(huì)員和客戶可能的損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)C.減緩每一交易日的價(jià)格波動(dòng) D.能將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)交易日之內(nèi)24.下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是（ABD）。A.當(dāng)日盈虧平倉盈虧持倉盈虧B.持倉盈虧歷史持倉盈虧當(dāng)日開倉持倉盈

44、虧C.歷史持倉盈虧（當(dāng)日結(jié)算價(jià)開倉當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×持倉量D.平倉盈虧平歷史倉盈虧平當(dāng)日倉盈虧25.交易手續(xù)費(fèi)過高會(huì)有何影響？（ABCD） A.增加期貨市場的交易成本 B.擴(kuò)大無套利區(qū)間 C.降低市場的交易量 D.不利于市場的活躍26.期貨市場交易的期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化包括以下哪幾個(gè)方面？（ABCD） A.標(biāo)的物的數(shù)量 B.交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)C.交割地點(diǎn) D.交割月份27.標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊生效后，可用于（ ABCD ）。A.交割 B.轉(zhuǎn)讓 C.提貨 D.質(zhì)押28.加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是( BD )。 A.賣出套期保值；買入套期保值 B.買入套期保值；賣出套期

45、保值 C.空頭套期保值；多頭套期保值 D.多頭套期保值；空頭套期保值29.生產(chǎn)經(jīng)營者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌，所以采取( BD )套期保值方式來保護(hù)其日后的利益。 A.多頭 B.空頭 C.買入 D.賣出30.下列哪些屬于正向市場？（BC ） A.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格 B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格 C.近月合約價(jià)格低于遠(yuǎn)月合約價(jià)格 D.近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月合約價(jià)格31.某鋼材貿(mào)易商持有一批鋼材現(xiàn)貨，則其回避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的辦法有（ ABD ）。A.將該批鋼材進(jìn)行相應(yīng)的空頭套期保值 B.如果進(jìn)行套期保值后售出現(xiàn)貨，應(yīng)同時(shí)對(duì)期貨頭寸進(jìn)行買入平倉了結(jié) C.如果進(jìn)行套期保值后售出現(xiàn)貨，應(yīng)擇機(jī)對(duì)期貨頭寸進(jìn)

46、行買入平倉了結(jié) D.進(jìn)行套期保值后也可持有一直期貨合約到期進(jìn)行實(shí)物交割32.以下描述屬于期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易的優(yōu)勢的有（ABCD）。A.加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨可以節(jié)約期貨交割成本B.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨比"平倉后購銷現(xiàn)貨"更便捷C.可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式，可以提高資金的利用效率D.加工企業(yè)可以根據(jù)需要分批分期地購回原料，減輕資金壓力，減少庫存量33.導(dǎo)致不完全套期保值的原因有（ ABCD ）。A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)幅度并不完全一致 B.期貨合約標(biāo)的物與套期保值者在現(xiàn)貨市場交易的商品之間存在等級(jí)差異 C.期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異

47、D.需要進(jìn)行套期保值的現(xiàn)貨商品缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種 34.套期保值的基本做法是( AC )。 A.持有現(xiàn)貨空頭，買入期貨合約 B.持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約 C.持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約 D.持有現(xiàn)貨多頭，買入期貨合約35.農(nóng)產(chǎn)品在收獲季節(jié)即將來臨時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)規(guī)律是( CD )。 A.期貨價(jià)格下跌的幅度往往會(huì)小于現(xiàn)貨價(jià)格下跌的幅度B.期貨價(jià)格上漲的幅度往往會(huì)大于現(xiàn)貨價(jià)格上漲的幅度C.期貨價(jià)格下跌的幅度往往會(huì)大于現(xiàn)貨價(jià)格下跌的幅度 D.期貨價(jià)格上漲的幅度往往會(huì)小于現(xiàn)貨價(jià)格上漲的幅度36.在正向市場中，下列描述正確的有( AC )。 A.期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格 B.現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格 C.正向市場主要反映了持倉費(fèi) D.正向市場一般在供求狀況比較反常的情況下出現(xiàn)37.影響基差大小的因素主要有（ BCD ）。A.預(yù)期差價(jià) B.時(shí)間差價(jià) C.品質(zhì)差價(jià) D.地區(qū)差價(jià)38.反向市場出現(xiàn)的原因有（AC ）。 A.近期對(duì)某種商品的需求非常迫切 B.近期對(duì)某種商品的需求突然減少 C.預(yù)計(jì)將來該商品的供給會(huì)大幅度增加 D.預(yù)計(jì)將來該商品的供給會(huì)大幅度減少39.以下屬于交叉套期保值的是（ ABC ）。A.用豆粕期貨對(duì)飼料進(jìn)行套期保值 B.用豆油期貨對(duì)花生油進(jìn)行套期保