1、2022-3-7Free Template from 1 貨幣金融學貨幣金融學ECONOMICS OF MONEY，BANKING AND FINANCAL MARKETS主講主講 彭伶彭伶Tel程提綱課程提綱 一、課程性質一、課程性質 經濟學的一個分支經濟學的一個分支二、教學目的和方法二、教學目的和方法 教學方式為講授、課堂討論和課后作業教學方式為講授、課堂討論和課后作業相結合，強化對基礎概念和理論的理解，并相結合，強化對基礎概念和理論的理解，并培養感悟、分析和解決現實貨幣、金融、經培養感悟、分析和解決現實貨幣、金融、經濟問題的能力。濟問題的能力。三、學習必要性三、

2、學習必要性1、現代經濟的核心是金融、現代經濟的核心是金融2、財政和金融是政府調節經濟的兩大杠桿、財政和金融是政府調節經濟的兩大杠桿3、對于日常生活有利、對于日常生活有利四、主要內容四、主要內容第一篇第一篇 貨幣、信用和經濟貨幣、信用和經濟第二篇第二篇 金融市場金融市場第三篇第三篇 金融中介機構金融中介機構第四篇第四篇 中央銀行中央銀行第五篇第五篇 貨幣金融理論貨幣金融理論五、教材和參考書五、教材和參考書 黃憲黃憲 等編著等編著貨幣金融學（第二版）貨幣金融學（第二版），武漢大學出，武漢大學出版社，版社，2008年年9月第二版。月第二版。o錢水土錢水土 主編主編貨幣銀行學貨幣銀行學，機械工業出版社

3、，機械工業出版社，2007年年版。版。o胡援成胡援成 主編主編貨幣銀行學貨幣銀行學，中國財政經濟出版社，中國財政經濟出版社，2005年版。年版。o張尚學張尚學 主編主編貨幣金融學貨幣金融學，科學出版社，科學出版社，2005年版。年版。六、考試方法六、考試方法 考試成績計算方法：平時作業和課堂表現占考試成績計算方法：平時作業和課堂表現占30%，最后期末考試成績占，最后期末考試成績占70%。 平時成績主要通過出勤、發言、作業、參與討平時成績主要通過出勤、發言、作業、參與討論等方面進行評判，期末考核采取閉卷方式。論等方面進行評判，期末考核采取閉卷方式。 2022-3-7Free Template f

4、rom 8第一篇第一篇 貨幣、信用與經濟貨幣、信用與經濟第一章第一章 貨幣和經濟貨幣和經濟本章要求：本章要求：1、掌握貨幣的本質和職能；、掌握貨幣的本質和職能；2、了解貨幣形式的演變過程；、了解貨幣形式的演變過程；3、了解貨幣制度的分類及其特點；、了解貨幣制度的分類及其特點；4、對人民幣制度的主要內容有一個初步的認識；、對人民幣制度的主要內容有一個初步的認識；5、掌握現代貨幣層次的劃分標準及劃分目的。、掌握現代貨幣層次的劃分標準及劃分目的。一、貨幣的職能一、貨幣的職能（一）交易媒介（一）交易媒介1、含義、含義2、條件、條件3、特點、特點4、效果、效果（二）價值標準（二）價值標準1、含義、含義2

5、、表現形式、表現形式價格價格3、特點、特點 （三）價值貯藏（三）價值貯藏1、含義、含義2、動因、動因3、條件、條件4、形式、形式貨幣作為價值貯藏手段的優點貨幣作為價值貯藏手段的優點貨幣資產貨幣資產包括紙幣、銀行存款以包括紙幣、銀行存款以及其他高流動性資產。及其他高流動性資產。o流動性強，風險低，流動性強，風險低，收益穩定但是比較低。收益穩定但是比較低。非貨幣資產非貨幣資產包括不動產、貴金屬和包括不動產、貴金屬和其他流動性資產，比如其他流動性資產，比如一年期以上的有價證券。一年期以上的有價證券。o收益高，但風險高，收益高，但風險高，并且需要一定的保存并且需要一定的保存費用。費用。o思考：銀行存款

6、是不是價值貯藏？思考：銀行存款是不是價值貯藏？（四）支付手段（四）支付手段1、含義、含義2、特點、特點3、作用、作用（五）世界貨幣（五）世界貨幣1、含義、含義2、特點、特點二、貨幣的本質二、貨幣的本質（一）貨幣金屬論（一）貨幣金屬論 主要觀點：認為貨幣也是一種商品，其主要觀點：認為貨幣也是一種商品，其自身必須有價值。貨幣的實際價值是由貨幣金屬自身必須有價值。貨幣的實際價值是由貨幣金屬的價值所決定，因此只有金銀才是貨幣。的價值所決定，因此只有金銀才是貨幣。 （二）貨幣名目論（符號論）（二）貨幣名目論（符號論） 主要觀點：貨幣只是一個符號，是一個觀念的計量單位或主要觀點：貨幣只是一個符號，是一個觀

7、念的計量單位或標準，標準， 是計算商品價值的比例名稱。是計算商品價值的比例名稱。 主要流派和人物：主要流派和人物：1、貨幣國定論貨幣國定論(巴本巴本)：認為貨幣是國家創造的符號，其價值由國認為貨幣是國家創造的符號，其價值由國家通過立法決定。家通過立法決定。2、貨幣計量比價論貨幣計量比價論(貝克萊貝克萊) ：認為貨幣只是用來計算商品比價認為貨幣只是用來計算商品比價及及財富轉移的符號或工具。財富轉移的符號或工具。3、權利票券說權利票券說(熊彼特，彭迪生等熊彼特，彭迪生等)：認為貨幣是貨幣持有者曾對認為貨幣是貨幣持有者曾對社會提供過要素、商品或勞務，從而可以要求分享社會產品的憑社會提供過要素、商品或

8、勞務，從而可以要求分享社會產品的憑證。證。（三）貨幣價值論（三）貨幣價值論 主要觀點：貨幣是一般等價物。表現在：主要觀點：貨幣是一般等價物。表現在：（1）貨幣是價值的一般代表）貨幣是價值的一般代表（2）貨幣能無條件地和一切商品直接交換）貨幣能無條件地和一切商品直接交換 主要代表人物：卡爾主要代表人物：卡爾馬克思馬克思金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。 卡爾卡爾馬克思馬克思（四）貨幣職能論（四）貨幣職能論 主要觀點：從貨幣職能或用途來給貨幣下定義，認為貨幣主要觀點：從貨幣職能或用途來給貨幣下定義，認為貨幣是交易的媒介，是計量的標準，是保存價值的手段，是延期支

9、是交易的媒介，是計量的標準，是保存價值的手段，是延期支付的手段等。付的手段等。 主要流派和人物：主要流派和人物：o米什金：米什金：“經濟學家將貨幣定義為：在商品或勞務的支付經濟學家將貨幣定義為：在商品或勞務的支付中或債務的償還中被普遍接受的任何東西。中或債務的償還中被普遍接受的任何東西。”(最經典的定最經典的定義義) o斯蒂格利茨：斯蒂格利茨：“貨幣就是貨幣行使的職能。貨幣就是貨幣行使的職能。”o托馬斯托馬斯梅耶：梅耶：“任何一種能執行交換中介、價值標準或完任何一種能執行交換中介、價值標準或完全流動的財富貯藏手段職能的物品都能看成是貨幣。全流動的財富貯藏手段職能的物品都能看成是貨幣。”第二節第

10、二節 貨幣的形式貨幣的形式貨幣形式演變的歷史過程：貨幣形式演變的歷史過程：商品貨幣商品貨幣 金屬貨幣金屬貨幣 代用貨幣代用貨幣 信用貨幣信用貨幣 電子貨幣電子貨幣一、商品貨幣一、商品貨幣1、特征、特征o具備貨幣與商品雙重身份的貨幣；具備貨幣與商品雙重身份的貨幣；o足值貨幣：足值貨幣：作為貨幣的價值與作為普通商品作為貨幣的價值與作為普通商品的價值相等。的價值相等。2、形式發展、形式發展實物貨幣實物貨幣（糧食、布、糧食、布、牲畜、煙草牲畜、煙草和貝殼等和貝殼等）賤金屬賤金屬（鐵、銅等）鐵、銅等）貴金屬貴金屬（銀、金）（銀、金）二、代用貨幣二、代用貨幣1、特征、特征o在貴金屬貨幣的制度下，代替金屬貨

11、幣流通的貨在貴金屬貨幣的制度下，代替金屬貨幣流通的貨幣符號；幣符號；o通常是紙制，由政府和銀行發行，可與貴金屬自通常是紙制，由政府和銀行發行，可與貴金屬自由兌換。由兌換。2、優缺點、優缺點o克服了貴金屬的一些缺點；克服了貴金屬的一些缺點；o發行受貴金屬準備的限制，不能滿足經濟發展的發行受貴金屬準備的限制，不能滿足經濟發展的需要。需要。三、信用貨幣三、信用貨幣1、特征、特征o信用憑證，依靠銀行信用和政府信用流通（債務信用憑證，依靠銀行信用和政府信用流通（債務貨幣）貨幣）o本身幣材價值低于貨幣面值，不代表任何貴金屬本身幣材價值低于貨幣面值，不代表任何貴金屬2、廣義和狹義的信用貨幣、廣義和狹義的信用

12、貨幣o廣義：由借貸行為產廣義：由借貸行為產生，具有一定流動性生，具有一定流動性的信用憑證和信用符的信用憑證和信用符號。號。o主要包括：主要包括：-國家信用憑證國家信用憑證-銀行信用憑證銀行信用憑證-高級別的商業信用憑證高級別的商業信用憑證o狹義狹義 包括現鈔和銀行活期包括現鈔和銀行活期存款存款3、紙幣、紙幣紙幣是國家發行的強制通用的價值符號。紙幣是國家發行的強制通用的價值符號。紙幣發展的三個階段：紙幣發展的三個階段：紙幣有法定的含金紙幣有法定的含金量并可兌現為金屬量并可兌現為金屬幣的階段幣的階段（1929-1933之前）之前）紙幣有法定的紙幣有法定的 含金量但不兌含金量但不兌現的階段現的階段（

13、30年代經濟危機年代經濟危機到到70年代）年代）紙幣沒有含金量，紙幣沒有含金量，也不能兌現為金也不能兌現為金屬幣的階段（屬幣的階段（70年代中期以來）年代中期以來）四、電子貨幣（四、電子貨幣（E-MONEY）（一）電子貨幣的定義（一）電子貨幣的定義 又稱數字現金。又稱數字現金。BIS（巴塞爾銀行監管委員會）：指在（巴塞爾銀行監管委員會）：指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及在公開網絡（如在公開網絡（如INTERNET）上執行支付的）上執行支付的“儲值儲值”和預付和預付支支付機制。付機制。o儲值卡型電子貨幣儲值卡型電子貨幣

14、o信用卡應用型電子貨幣信用卡應用型電子貨幣 o存款利用型電子貨幣存款利用型電子貨幣 o現金模擬型電子貨幣現金模擬型電子貨幣 （二）電子貨幣的屬性（二）電子貨幣的屬性o具有貨幣的基本屬性，類似于通貨，主要用于小具有貨幣的基本屬性，類似于通貨，主要用于小額交易。額交易。o與通貨相比，有其與通貨相比，有其特殊性特殊性：-發行主體多元化發行主體多元化-發行的非標準化發行的非標準化-流通范圍國際化流通范圍國際化-形態上的超物化形態上的超物化-技術處理的特殊化技術處理的特殊化o思考：貨幣是否會消亡？思考：貨幣是否會消亡？第三節第三節 貨幣制度貨幣制度導言導言 貨幣制度是一個國家以法律形式所規定的貨幣貨幣制

15、度是一個國家以法律形式所規定的貨幣流通的組織形式。主要包括：流通的組織形式。主要包括：（1）規定）規定本位貨幣本位貨幣材料與貨幣單位材料與貨幣單位（2）確定本位貨幣和輔幣的發行與流通程序）確定本位貨幣和輔幣的發行與流通程序（3）規定發行準備）規定發行準備（4）規定貨幣的對外關系）規定貨幣的對外關系是國家法律規定是國家法律規定的標準貨幣，具的標準貨幣，具有法定的無限支有法定的無限支付能力。付能力。貨幣制度的分類貨幣制度的分類貨貨幣幣制制度度金屬本位制度金屬本位制度信用貨幣制度信用貨幣制度（管理紙幣本位制）（管理紙幣本位制）銀本位制銀本位制金本位制金本位制金銀復本位制金銀復本位制平行本位制平行本位

16、制雙本位制雙本位制跛行本位制跛行本位制金幣本位制金幣本位制金塊本位制金塊本位制金匯兌本位制金匯兌本位制一、銀本位制（一、銀本位制（13、14c）o本位貨幣：白銀。本位貨幣：白銀。o特點：自由鑄造，無限法償，并且可以自由輸出特點：自由鑄造，無限法償，并且可以自由輸出入。入。o淘汰原因：金貴銀賤，金銀價值差距大；淘汰原因：金貴銀賤，金銀價值差距大； 銀體重價輕，交易不便。銀體重價輕，交易不便。二、金銀復本位制（二、金銀復本位制（19c）1、特點、特點o本位幣為金幣和銀幣，可自由鑄造，自由輸出本位幣為金幣和銀幣，可自由鑄造，自由輸出入，自由兌換，同為無限法償。入，自由兌換，同為無限法償。o是資本主義

17、國家發展初期廣泛采用的貨幣制度。是資本主義國家發展初期廣泛采用的貨幣制度。o與銀本位制相比，優點在于與銀本位制相比，優點在于（1）幣材充足；）幣材充足； （2）便利交易。）便利交易。金銀復本位制金銀復本位制平行本位制平行本位制跛行本位制跛行本位制雙本位制雙本位制國家不規定金銀國家不規定金銀的法定比價，金的法定比價，金幣和銀幣的兌換幣和銀幣的兌換比率完全由金銀比率完全由金銀的市場比價確定。的市場比價確定。以法律形式規定以法律形式規定金銀鑄幣之間的金銀鑄幣之間的法定比價，兩者法定比價，兩者的交換比率不再的交換比率不再受市場上金銀價受市場上金銀價格的波動影響。格的波動影響。金銀都是本位幣，金銀都是本

18、位幣，兩者有法定比價。兩者有法定比價。但但國家規定銀幣不能國家規定銀幣不能自由鑄造，并限制自由鑄造，并限制每次的支付額，只每次的支付額，只有金幣能自由鑄造。有金幣能自由鑄造。商品具有金幣和商品具有金幣和銀幣的雙重價格銀幣的雙重價格劣幣驅逐良幣劣幣驅逐良幣向金幣本位制過渡向金幣本位制過渡劣幣驅逐良幣劣幣驅逐良幣 1834年以前，美國金銀法定比價為年以前，美國金銀法定比價為1：15，而，而法國則為法國則為1：15.5，當時出現了一種情況：美國黃，當時出現了一種情況：美國黃金流入法國，法國白銀流入美國。結果在美國市場金流入法國，法國白銀流入美國。結果在美國市場上流通的是銀元，而在法國市場上流通的是金

19、幣。上流通的是銀元，而在法國市場上流通的是金幣。因此，美國于因此，美國于1834年提高金價，金銀的鑄造比價年提高金價，金銀的鑄造比價為為1：16，辦法是將美元的含金量由，辦法是將美元的含金量由24.75厘減為厘減為23.203厘，而其含銀量仍維持原重量。厘，而其含銀量仍維持原重量。 試分析美國政府為什么要提高金價？試分析美國政府為什么要提高金價？三、金本位制三、金本位制金本位制金本位制金幣本位制金幣本位制金匯兌本位制金匯兌本位制金塊本位制金塊本位制（一）金幣本位制（一戰前）（一）金幣本位制（一戰前）1、特點：、特點：（1）金幣可以自由流通，價值符號可以自由兌換金幣；）金幣可以自由流通，價值符號

20、可以自由兌換金幣；（2）金幣可以自由鑄造，自由熔化；）金幣可以自由鑄造，自由熔化；（3）黃金可以自由輸出入國境；）黃金可以自由輸出入國境；2、削弱原因：、削弱原因：（1）黃金數量的有限性與資本主義的生產規模快速的擴大）黃金數量的有限性與資本主義的生產規模快速的擴大存在著不可協調的矛盾；存在著不可協調的矛盾；（2）資本主義國家經濟發展不平衡；）資本主義國家經濟發展不平衡；（3）黃金自由輸出入影響國內經濟穩定；）黃金自由輸出入影響國內經濟穩定；（4）一次世界大戰爆發。）一次世界大戰爆發。（二）金塊本位制（一戰后（二）金塊本位制（一戰后1924-1928發達國家）發達國家）1、特點：、特點：（1）金

21、幣停止流通而以銀行券代替金幣流通；）金幣停止流通而以銀行券代替金幣流通；（2）銀行券仍規定一定的法定含金量，其發行以一定數）銀行券仍規定一定的法定含金量，其發行以一定數量的黃金為準備，居民可在一定范圍內按法定含金量量的黃金為準備，居民可在一定范圍內按法定含金量自由地兌換金塊。自由地兌換金塊。2、一戰之后的、一戰之后的1924-1928期間，一些發達國家采用。期間，一些發達國家采用。 （三）金匯兌本位制（一戰前殖民地、戰敗國，（三）金匯兌本位制（一戰前殖民地、戰敗國， 二戰后布雷頓森林體系）二戰后布雷頓森林體系）1、特點：、特點：（1）不流通、不鑄造金幣，流通銀行券；）不流通、不鑄造金幣，流通銀

22、行券；（2）銀行券不能兌換黃金，只有兌換成實行金幣或金塊本位制）銀行券不能兌換黃金，只有兌換成實行金幣或金塊本位制國家的外匯，才能兌換黃金；國家的外匯，才能兌換黃金；（3）國內貨幣與實行金幣或金塊本位制國家的貨幣維持固定比）國內貨幣與實行金幣或金塊本位制國家的貨幣維持固定比率，把黃金、外匯存入該國作為發行準備。率，把黃金、外匯存入該國作為發行準備。2、一戰之前的一些殖民地、戰后的戰敗國和當時的中國實行。、一戰之前的一些殖民地、戰后的戰敗國和當時的中國實行。3、二戰后的布雷頓森林體系：雙掛鉤。、二戰后的布雷頓森林體系：雙掛鉤。（四）（四）20世紀世紀30年代后，紛紛放棄金本位制。年代后，紛紛放棄

23、金本位制。四、信用貨幣制度（四、信用貨幣制度（20c30年代后）年代后）o又稱管理紙幣本位制，以不兌現的紙幣為本位貨又稱管理紙幣本位制，以不兌現的紙幣為本位貨幣的貨幣制度。幣的貨幣制度。o20世紀世紀30年代以來，世界各國普遍實行的一種年代以來，世界各國普遍實行的一種貨幣制度。貨幣制度。（一）不兌現的紙幣與金屬貨幣相比的優點（一）不兌現的紙幣與金屬貨幣相比的優點1、不存在貨幣實際價值和名義價值的背離問題；、不存在貨幣實際價值和名義價值的背離問題；2、不兌現紙幣能執行貨幣的各種職能。、不兌現紙幣能執行貨幣的各種職能。（二）信用貨幣制度的特點（二）信用貨幣制度的特點1、以不兌現的紙幣為本位貨幣，一

24、般由國家授權中央銀、以不兌現的紙幣為本位貨幣，一般由國家授權中央銀行發行；行發行；2、不兌現紙幣不代表任何貴金屬，不能兌換黃金等貴金、不兌現紙幣不代表任何貴金屬，不能兌換黃金等貴金屬；屬；3、非現金結算占據主導地位；、非現金結算占據主導地位；4、信用貨幣的性質使得保證流通中的貨幣量與經濟增長、信用貨幣的性質使得保證流通中的貨幣量與經濟增長的需求量相適應這一任務，從金本位制下的金屬貨幣的需求量相適應這一任務，從金本位制下的金屬貨幣自發調節轉移到由各國政府機構人為控制；自發調節轉移到由各國政府機構人為控制；5、易發生通貨膨脹。、易發生通貨膨脹。 o思考：只要有政府法律的強制流通規定，思考：只要有政

25、府法律的強制流通規定，沒有金屬貨幣發展的歷史，也可建立紙幣沒有金屬貨幣發展的歷史，也可建立紙幣本位制度？本位制度？ 五、中國的人民幣制度五、中國的人民幣制度o1948年年12月月1日，人民幣作為中華人民共日，人民幣作為中華人民共和國的惟一法償幣的正式發行，標志著中和國的惟一法償幣的正式發行，標志著中國人民幣制度成立；國人民幣制度成立；o根據現行中國人民銀行法規定，由國務院根據現行中國人民銀行法規定，由國務院授權給中國人民銀行發行和管理，是一種授權給中國人民銀行發行和管理，是一種不兌現的銀行券制度，從未規定過含金量；不兌現的銀行券制度，從未規定過含金量；o本幣為元，輔幣為角、分；本幣為元，輔幣為

26、角、分；o有管理的浮動的匯率制度。有管理的浮動的匯率制度。第四節第四節 貨幣在經濟中的作用貨幣在經濟中的作用一、貨幣是生產要素組合和資源配置的重要推動力一、貨幣是生產要素組合和資源配置的重要推動力二、貨幣資本積累是擴大再生產的先決條件二、貨幣資本積累是擴大再生產的先決條件三、降低交易成本，促進經濟發展三、降低交易成本，促進經濟發展四、貨幣是經濟核算和收入分配的主要工具四、貨幣是經濟核算和收入分配的主要工具第五節第五節 貨幣層次的劃分貨幣層次的劃分貨幣供應量的涵義貨幣供應量的涵義貨幣層次劃分的目的貨幣層次劃分的目的一、根據貨幣的職能劃分貨幣層次一、根據貨幣的職能劃分貨幣層次 西方經濟學家認為，貨

27、幣包括那些在商品和勞西方經濟學家認為，貨幣包括那些在商品和勞務買賣及債務支付中被作為交易媒介和支付手段而務買賣及債務支付中被作為交易媒介和支付手段而普遍接受之物，并把貨幣定義為流通中的現金和活普遍接受之物，并把貨幣定義為流通中的現金和活期存款（支票存款），即期存款（支票存款），即狹義貨幣供應量狹義貨幣供應量M1。oM1 = 現金（現金（ M0）+所有金融機構的活期存款所有金融機構的活期存款 二、按二、按貨幣資產的流動性貨幣資產的流動性劃分貨幣層次劃分貨幣層次o流動性：流動性：liquidity 是貨幣的基本特征之一，指貨幣與商是貨幣的基本特征之一，指貨幣與商品及貨幣之間的相互轉換能力。轉換自由并且損失小的品及貨幣之間的相互轉換能力。轉換自由并且損失小的貨幣才是嚴格意義上的流動性強的貨幣。貨幣才是嚴格意義上的流動性強的貨幣。 認為貨幣是一種資產，強調貨幣的價值貯藏功能，認認為貨幣是一種資產，強調貨幣的價值貯藏功能，認為各種金融機構的為各種金融機構的定期存款、儲蓄存款以及其他一些短期定期存款、儲蓄存款以及其他一些短期流動資產流動資產都是潛在的購買力，而且也很容易變現，具有不都是潛在的購買力，而且也很容易變現，具有