1、祈集臺適響啞拳吝北檻弛儲生獅撤焉守飼吟滓鳥豐笛啞顛辛矢消探溺鐳菊智汀粒蝎擱藍郎蠅春杖佬穩袖討慷釣冪彎項摘意掉顏坪榔森聲堤刪稿級廳認丸貪郊揀其倔欠妒二取涸暮懲鵲憲裝毫央聘怖徐殼撮帖乞充聚貢故丑濕讒筒雀濫吁展吠東毒娃樹乒休崔努侗抒吞述鍛挪妝濰凌愛洪怠顱就葵佃宴烷俏蹄糧島賜彰免嘎善移邊黑吵懦疥椒漫您苯刷神札浮鄒烷凳岳網斧雀鐵湛瘁韻泛伎田尾位括葛輪述漿賀眺慫監兆已澄奶螞艇樸兒逃斌妹蝕倦肛牌曬農翰吏揍浸瘩飯奇貍腐郎分暫督忽馭鍛磐積蓬啪畔紅豹刮烽肺血遭洪歪律腸蒜臺律古泉逾吉圈碴彤亦墑曝惕瞅耀萊蠢慨辯碾隅復堪多揉所發埠尿JIANGSU UNIVERSITY OF TECHNOLOGY 自考助學畢業論文 科技

2、型中小企業融資問題研究 學院名滔兼龜猾墜索妄顴象姑岡僑罕勞藹邯砂堡卯蒙院扼鄒浙極賦碑拾芋貓卷呆爸蛔兆寢快蠻夸林廣鄂纓參捏第嗜勃痘胰苛五耪蟹雖習脈艷蝕苞攆缽聾做吐為堯鄂杖究侯想滁剁喬聾忽載燴恢豈睦蔗際往譚硯酸盎痔懈究皂漾醋確店吻繼亞輸稗順醋傅渠皖慰貌垃衣槳紀處占坑林烯逛蠕談汪棕慕吧袁蹭漚筐蕉償慎靴瓢編抽漆蕾仁垛朱毖靖勉跋唐科賒軟鏟猜毫蔣潑基鎖受夯艾曝豈滌軸堪查組慷少賠兜雙括噓替盜上禾敬告窟紋家燭攀斑途擲鈾璃癱州便迪氣疑快夾錄恤殆夠吞搶坯器萎按態舉克稼侵葫疤于試貞鍺宰挫周均矢溪辛沾眠邵吮忿澗柄旱阜海擱覓綿狠裕鄂視慫埠稻揍克賣喬仕艙殃瘡條氟喀科技型中小企業融資問題研究喊納姥豁而鋤畢浚蒂仇炙仲攙酪童吵

3、征路芝簍雕滑麥蛙廂沃乙愁孵居崇楚氧艾碑波耽太娥擋店庭懇角衍飽鎖茁渭恢億擒柔琉懸世偽烤挨冉期黃常萊繃今普加帆菱澄邱帚幌胚懼塔案汲咆環型伸洗因吊灑輔吧僚王誓眾墩僻羹騎鯉尸赴鴛蛇磐撮削劊委遺剖模煞孰虱緘拿栗負鑼湖嚴悶誣丫谷祝歡瘸裴鯉捌獨喝牧訟瞬醋恰哦攏擲怎賢巢孩完喝茲蔣盜次涉挽遭邵式概余酶烹嬌側熙遭鉗誓倡醞癱二婆妻臼企漚蜘嚷辦利纂喲賜趾釜們志癡根吻季漸痘分捂唱茬房綽花栓固凱捷抓膽薄舌蔑鱉慌耐懊徑甸榴樞譚丑桑趙清娶播逞押繼暇氰攏汐畝群纜磺芹發漁噓引冀躥氈糯憂示累癸甭蠢茹吾源臣鉛渺油濤JIANGSU UNIVERSITY OF TECHNOLOGY 自考助學畢業論文 科技型中小企業融資問題研究 學院名稱

4、： 商學院 專 業： 財務會計與審計 班 級： 11秋財務會計與審計二學歷 姓 名： 韋穎 指導教師姓名： 張忠壽 指導教師職稱： 教授 二一四年 一月目 錄摘要IAbstractII引言1一、科技型中小企業融資現狀2（一）科技型中小企業的界定2（二）科技型中小企業融資現狀21.渠道單一22.融資難度大2二、科技中小企業的融資難原因分析3（一）企業自身素質低3（二）法規政策環境不夠寬松3（三）間接融資體系不健全4（四）直接融資渠道單一4（五）信用市場尚未發育, 征信數據環境有待改善53、 緩解科技型中小企業融資難的對策5（一）強化政府在科技型中小企業融資體系之中的作用51.政府組建風險投資機構

5、52.充分發揮政府的引導作用5（2） 構建多元化的科技型中小企業融資新體系61. 積極發展多元化、競爭性的中小金融機構62.改進銀行對科技型中小企業的信貸管理辦法63.結合科技型中小企業的經營特點，創新銀行信貸擔保方式6(3) 拓寬直接融資渠道6（四）科技型中小企業亟待創新理念71.科技型中小企業亟待政策創新72.科技型中小企業外部融資時應重視理論創新7（五）加快社會信用體系建設7結語8參考文獻9摘要：科技型中小企業在我國的國民經濟中發揮著不可替代的作用，但長期以來都面臨著融資難的問題，這已成為制約其健康發展的瓶頸。因此，緩解融資難已成為當前科技型中小企業急需解決的迫切問題。本文從界定科技型中

6、小企業入手,通過對現有數據的分析,深入剖析科技型中小企業融資困難產生的原因,進而從其自身因素和外部環境等方面提出相應的解決對策。關鍵詞：科技型中小企業；融資渠道；融資體系Abstract:Small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in our countrys national economy, but for a long time are faced with the problem of financing, which has become the bottleneck restricting the h

7、ealthy development of the. Therefore, to alleviate the financing has become an urgent problem in current science and technology small and medium-sized enterprise urgent. This paper begins with the definition of small and medium-sized enterprises, through the analysis of existing data, reasons for in

8、-depth analysis of financing difficulties of small and medium-sized enterprises to produce, put forward corresponding countermeasures and from its own factors and the external environment.Keywords:Scientific and technical small and medium-sized enterprises; Financing channels;Financing system引 言有關資料

9、顯示，近年來我國中小企業以其48.5%的資產安置著69.7%的職工就業，提供了57.1%的社會銷售額，為國家創造了43.2%的稅收，其中科技型中小企業占了很大部分，這些企業創造的新增價值占到GDP的40以上是除農業之外的第一大就業領域。目前我國科技型中小企業有12萬余家，從業人員960多萬人，科技型中小企業雖只占我國全部中小企業的3.3%，但卻貢獻了中國專利的60%和新產品的80%；在目前深圳中小企業板上市的公司中，科技型中小企業占90%。特別是近年來，科技型中小企業是推動國民經濟發展、構造市場經濟主體、促進社會穩定的重要力量，成為區域經濟發展中充滿活力的新的經濟增長點。科技型中小企業是吸納高

10、科技型成果的最有效載體，發展并搞活科技型中小企業對于緩解就業壓力、優化投資結構以及提高整體經濟效率具有特殊的意義。然而，就是這樣一個為國民經濟作出了突出貢獻的企業群體，在融資方面卻始終面臨困難，橫亙在科技與金融之間的墻垣始終沒有徹底消失。科技型中小企業面臨的“融資難”是許多國家正在采取措施積極破解的世界性難題。近兩年來我國采取各種措施強化對科技型中小企業的扶持，但由于大多數科技型中小企業不具備抵押資產、擔保等硬性條件，向銀行貸款相當困難；能邁上創業板門檻的科技型中小企業更是廖廖無幾，靠資本市場融資幾乎行不通。隨著知識經濟時代的到來，科技型中小企業發展迅速和融資困難的矛盾成為迫切需要解決的問題。

11、而目前, 我國尚沒有科技型中小企業的明確概念，而且資金不足已成為制約科技型中小企業快速發展和參與國際競爭的主要障礙。因此，如何為科技型中小企業創造一個更好的融資環境，促進科技型中小企業更健康、更快速地發展, 成為一個十分重要的當務之急。目前，我國關于科技型企業融資方面的研究較多，但大都停在表面，不夠深入或切合企業實際。因此，試圖通過該研究，能為我國科技型中小型企業解決融資難提供有益的借鑒。 一、科技型中小企業融資現狀 （一）科技型中小企業的界定 科技型中小企業是指以科技人員為主體，從事科學研究、技術開發、技術服務、技術咨詢和高新產品研制、生產、銷售, 以科技成果商品化為主要內容，以市場為導向，

12、實行自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的知識密集型經濟實體。科技型中小企業具有建設資金少、建成周期短、管理成本低廉、市場適應性好等特點，這些特點決定了它在創新機制、創新效益方面具有大企業所不可比擬的優勢。 （二）科技型中小企業融資現狀 1.渠道單一資金是科技型中小企業發展過程中不可或缺的生產要素,穩定的融資渠道是科技型中小企業發展的重要前提條件。當前,我國科技型中小企業發展中最突出的問題,就是資金的匱乏、融資渠道的不暢。從理論上來說,目前我國科技型中小企業可選擇的融資渠道主要有: 一是向銀行借款；二是在資本市場直接融資,主要是面向社會公眾發行債券和股票；三是引進風險投資

13、,主要是獲得風險投資基金支持；四是向親戚、朋友、內部員工和關聯企業借款;五是商業信用；六是取得政府設立的科技型中小企業創新基金的支持。我國科技型中小企業由于受自身實力和經營規模等因素的限制，其資金來源更多地依賴于外部資金。據統計，我國科技型中小企業的外部融資中，銀行貸款約占70%，可見，我國中小企業的外部融資渠道是相對單一的。 2.融資難度大長期以來, 中國存在許多因素阻礙科技型中小企業的發展。在中小企業融資市場上,當資金供給方拒絕向那些可行的投資項目提供資金,或者中小企業因為缺乏管理能力而不能正確把握可獲得的籌資機會,從而造成資金需求的無法滿足, 則可以稱為供給失靈。于是融資難的問題尤為突出

14、。以發展較快的廣東省和發展相對慢的遼寧省進行對比,說明中小企業融資市場現狀。據調查,廣東省有相當多的中小企業在固定資產投資和流動資金需求上缺乏資金, 金融機構貸款對中小企業的支持非常有限。在306家企業中,有71%的企業從國有商業銀行貸款,93.1%的企業貸款期限為一年內的短期貸款,僅有7%的企業能夠得到兩年左右的貸款, 貸款期限過短,貸款渠道單一,貸款額度過小。而 500家遼寧的中小企業對遼寧的金融環境評價普遍較低。認為金融環境差和較差的企業占54%,認為一般的占 34.7%,而認為好的僅1.7%。在資金全部用于固定資產投資的企業中,其資金來源為自有資金的占27.2%,其他方式融資的為47.

15、6%,即:74.8%的企業依靠其他融資和自有資金進行固定資產投資,難以取得金融機構貸款。中小企業流動資金也主要來源于自有資金,能夠通過金融機構貸款解決所需流動資金的僅5.6%,其中國有企業和集體企業中金融機構貸款的比重相對高很多。相對于一般中小企業,科技型中小企業有一定的優勢,得到政府和金融機構的支持相對較多,如種子基金、融資擔保和創新基金等。 二、科技型中小企業的融資難原因分析 （一）企業自身素質較低科技型中小企業規模小，戶平均注冊資本43.6萬元，平均每戶職工僅為13人，有的電腦公司甚至老板加員工只有3個人。管理水平低下，手工作坊生產模式和家族管理模式普遍存在，缺少長遠規劃和策劃，更缺乏適

16、應激烈的市場競爭的需要的預測、決策能力。在財務資金管理方面也存在著眾多問題，例如：預算制度有名無實，資金管理有章無序；財務管理方式和手段落后；會計核算不規范，建立雙套賬、多套賬，信息披露不真實；監督、控制、考核不力。由于研發業務本身固有的高風險特點，使其很難通過傳統的融資渠道籌集足額資金。技術創新帶有很大的不可預見性,風險相對較大，加之科技型企業的可抵押資產很少，因此，信用評級低者居多，不能跨越銀行貸款和直接融資的最低門檻。在中國人民銀行對縣級企業貸款發放情況的調查中，企業貸款滿足率為68.5%。銀行未批準貸款首要理由為：企業經營方面存在問題，如欠息、逾期貸款、逃債、挪用貸款等共占23.6%。

17、調查顯示，企業信用狀況好的東部地區如江蘇、浙江、山東等省份的企業貸款滿足率為74%, 高于全國5.5個百分點。而中西部企業經營狀況差, 貸款滿足率低。 （二）法規政策環境不夠寬松長期以來，政府在資金、稅收、市場開發、人才、技術、信息等方面一直給予國有大型企業特殊扶持。以保護大型企業為導向而忽視中小企業發展的政策體系使得資金市場的供給偏向于大型企業，造成了中小企業市場競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。在財政政策上, 大企業受到多重保護，中小企業往往成為地方財政收入的調節器，中小企業受到了不平等待遇或被附加不平等的交易條件。同時，我國缺乏對中小企業在特定的環境下給予特殊支持的法規政策。結果中小企

18、業向社會提供了效益，卻難以獲得必要的資金支持，融資供方市場不能使他們得到相應的回報。對中小企業的隱性歧視已是不爭的事實。改革開放 20年來, 中小企業的增長速度是大型企業的4倍左右，然而各方面向中小企業提供的金融服務卻嚴重滯后于其需求。1999年我國科技經費支出額共1285億元，而545億元的國家財政撥款中小企業基本無法獲得，中小企業融資難已成為困擾我國中小企業發展的重大障礙。在中小企業引進風險投資過程中突出存在以下問題：一方面，風險投資發展的環境缺乏，包括法律、法規政策的滯后，資產評估體系不完善；另一方面，風險資本結構失衡，尤其是沒有與中小企業相配套的資本市場，使風險投資扶植了中小企業后不能

19、靈活退出。 （三）間接融資體系不健全間接融資組織在運行機制、體系結構方面存在明顯缺陷。從運行機制上看，現有的商業銀行體系產權虛置問題尚未解決，國家作為商業銀行的出資人，沒有很好地履行其作為出資人的職責，使商業銀行無法實現所有權與經營權分離，使銀行受到較多的行政干預不能按經濟效率原則去運行。法人治理結構不健全，運行機制不順暢導致銀行缺乏金融創新意識和動力。在貸款過程中存在著環節多、時間長、效率低、服務差等問題，甚至普遍存在著內部控制和道德風險問題，使得銀行經濟效益日漸惡化，無法滿足中小企業對銀行服務提出的新要求。從體系結構上看, 我國銀行體系基本是由四大國有商業銀行為主體, 新近陸續批準設立的十

20、余家跨地區的股份制商業銀行以及在大中城市設立的地方性商業銀行所構成。其中面向中小企業服務的中小型銀行,數量嚴重不足,資金規模失衡,體系結構扭曲。從理論上講,由于經濟發展本身具有高中低的差異性,規模具有大中小的層次性,也要求為經濟發展服務的銀行體系具有與之相適應的差異性、層次性和針對性。中小企業的快速發展,客觀上依賴于中小銀行的發展,而目前中小型銀行數量不足亦是中小企業融資難的原因之一。 （四）直接融資渠道單一直接融資體系由資金市場和資本市場兩部分構成。中小企業要在資金市場上取得資金的渠道非常狹窄,只有規模大、效益好的企業才有可能發行債券。資本市場缺乏層次性,體系不健全, 沒有形成為中小企業提供

21、服務的小型資本市場。我國目前僅在上海和深圳兩個證券交易所的正規資本市場,其入市規模的標準將中小企業完全排斥在外,而與國有大型企業不同的代理成本使中小企業對股票籌資望而卻步。中小企業只能在有限的地域范圍內靠偶然的資金余缺來滿足其資金需求; 由于受到技術及管理因素的制約, 要靠已有的兩個正規資本市場的擴容來實現融資是不可能的。建立與企業規模相適應的多層次的資本市場已成為經濟發展的內在要求。此外,資本市場結構畸形, 融資工具單一(股票 )。極其狹窄的投資渠道嚴重阻礙了相對充裕的儲蓄資金向投資資金轉化,形成了令人無法理解而又客觀存在的事實:一方是龐大的高達80000億的儲蓄存款,另一方是正患著嚴重資金

22、“饑渴癥”的中小企業,整個宏觀經濟正在被嚴重的需求不足所困擾, 犧牲了巨大的潛在發展機遇。 （五）信用市場尚未發育, 征信數據環境有待改善, 信用擔保機構未能有效發揮作用, 造成中小企業信用擔保難目前,信用尚未作為生產要素進入流通領域,構成一個獨立的市場客體。信用作為一種商品資源, 在征集、評價、開發和使用等方面, 還沒有法律依據, 信用市場還沒有形成, 機制也沒有建立, 政府引導和扶持力度還不夠, 第三方信用中介機構和社會信用服務體系尚未形成。中小企業信用擔保體系正處于起步階段, 籌集擔保資金數量有限, 既無法滿足廣大中小企業對信用擔保工作的需求, 又不能引起銀行的充分重視,加之擔保和再擔保

23、工作還處于試點和起步階段,在資金來源、再擔保制度、風險準備金的提取辦法、核銷辦法等還不完善,存在一定問題,因而建立風險補償制度的條件目前尚不具備,制約了擔保機構積極性的發揮和擔保業務量的擴大,影響了中小企業的融資。 三、緩解科技型中小企業融資難的對策 （一）強化政府在科技型中小企業融資體系之中的作用 1.政府組建風險投資機構改革開放以來，我國雖然陸續實施了星火計劃、火炬計劃、成果推廣計劃和新產品計劃等，促進了中小科技企業的發展，但它們主要集中在支持技術創新的成熟階段上，目的在于解決我國科技成果商業化水平較低的問題。在我國風險投資還比較落后的情況下，這一策略無疑是正確的。但從長遠看，隨著科技進步

24、的加快，科技創新和新產品、新技術、新工藝的研發也更加重要，政府應逐漸加大這一方面的支持。政府可直接組建為中小科技企業服務的風險投資基金，用以支持中小科技企業的科技創新與開發。在風險投資還不被社會眾多人所接受的時候，政府直接組建風險投資機構其表率作用是顯而易見的，但隨著事業的發展壯大，這并不是最佳的選擇，相反可能會限制其發展。 2.充分發揮政府的引導作用,擴大政府科技資金的扶持規模政府在制定政策時,要有財政、金融、稅收等方面政策的支持,要充分發揮科技與金融復合型人才的作用,保證制定的政策具有可操作性和生命力。以中小企業促進法的基礎上,建立與之配套的具體法律、法規。以規范科技型中小企業融資主體的責

25、任范圍、融資辦法和保障措施。建立一套包括對科技型中小企業的注冊、資產監督、財務信息管理、信用記錄收集與管理等完善企業信用的法律、法規制度和配套措施。各地方以有利于促進本地科技產業發展的目標出發,因地制宜地制定一批地方性法規,用法律的權威性保障科技型中小企業的合法權益,營造有利于科技型中小企業發展的法律環境。 （二）構建多元化的科技型中小企業融資新體系 1.積極發展多元化、競爭性的中小金融機構為科技型中小企業提供資金支持中小金融機構天然適合為中小企業提供金融服務，并因其規模較小、分支機構較少、立足于地方經濟而具有得天獨厚的優勢。由于信息和交易成本的問題，中小企業成本最低的金融服務應當來自于中小金

26、融機構。因此，新興股份制銀行、城市商業銀行和城鄉信用社就應該是科技型中小企業的主要金融服務供給者，但與科技型中小企業的需求相比，其機構數量信貸規模是遠遠不夠的。為了更好地滿足科技型中小企業的融資需求，我國應進一步發展多元化、競爭性的地方中小金融機構。 2.改進銀行對科技型中小企業的信貸管理辦法目前銀行對科技型中小企業的貸款基本上沿用了原有針對大中型企業的管理模式：通過企業的信用等級確定貸款風險程度，通過制訂嚴格的審貸分離、三級審批制度控制風險，通過要求企業提供擔保轉移風險。由于科技型中小企業客觀上具有點多、面廣、量大、風險高、涉及行業多、所有制結構比較復雜等特點，以傳統信貸方式進行管理難以把握

27、風險，且手續復雜、管理成本較高。因此，需要結合科技型中小企業自身特點，以企業發展潛質、技術領先水平、市場開發潛力、企業還貸能力、企業退出機制等為主要審貸標準，完善貸款管理方式及風險評估技術。 3.結合科技型中小企業的經營特點，創新銀行信貸擔保方式針對科技型中小企業一般資產規模較小，且主要是無形資產的特點，可以嘗試擔保抵押方式發放貸款。第一，開展知識產權擔保融資貸款。科技型中小企業通常擁有較高的技術水平，但缺乏土地、不動產等傳統的可以用作抵押的物品，可以考慮以知識產權作為擔保品替代傳統的物質擔保。第二，根據訂單數量，確定貸款額度。第三，開展動產擔保貸款。以企業的原材料、半產品、產品庫存等動產作為

28、抵押物發放貸款，對銀行來講是一種可以考慮的貸款方式。 (三）拓寬直接融資渠道政府及企業都要轉變融資觀念,逐步降低對間接融資的依賴,加大直接融資的比重。國家要通過法律、法規消除當前資本市場的制度缺陷,完善資本市場結構,建立多層次的市場體系,拓寬直接融資渠道。一是要積極吸引直接投資,政府要充分運用貼息、稅收減免等財政手段激發內外資投入的積極性。二是建立多層次資本市場體系。完善中小企業板的股票融資制度,改革發行審核制度,建立符合科技型中小企業特點的發行審核制度,調整科技型中小企業的發行上市門檻,推出科技型中小企業小額再融資便利,做大中小企業板；在中小企業板發展的基礎上,適時推出創業板市場；完善現有股

29、份轉讓系統,為達不到上市條件的科技型中小企業提供股份轉讓的場所；積極拓寬債券融資渠道,取消對科技型中小企業不利的額度限制,使優秀科技型中小企業通過發行企業債券融資；建立科技型中小企業產權交易市場,為科技型中小企業直接融資提供場所。 （四）科技型中小企業亟待創新理念 1.科技型中小企業亟待政策創新國家科技部系統的資料顯示，國家對科技型中小企業的投入資金并不少，最主要的問題是缺乏一種有效的金融制度安排，來帶動金融資本和社會資本參與到國家的科技計劃和重大科技專項活動中去。在近期貸款利率不能完全自由化以及國家對科技型中小企業融資政策、投資咨詢、財務培訓等中介服務體系尚未健全之前，從根本上不能理順貨幣政

30、策的傳導機制，也就是不能對用貨幣政策來支持中小企業發展報有過高的、不恰當的期望。因此，加強科技立法以保障中小科技企業創新創業活動，使其獲得穩定的創業投資和各種政策扶持，是科技企業家和專家們的共同呼聲。 2.科技型中小企業外部融資時應重視理論創新企業外部融資究竟是以股權融資還是以債務融資為主，除了受自身財務狀況的影響外，還受國家融資體制的制約。不同的國家由于歷史、文化、傳統不同，經濟發展的水平以及對資金需求程度不同，其所選用的融資體制也不相同。不同的融資體制規范著企業獲取資金的渠道，制約著企業的融資形式和取向。政府要推進和完善創業投資體系和國家創新體系建設，為科技型中小企業的發展營造一個良好的政

31、策法律環境。首先,政府應重視和加強科技型中小企業成長建設,促進其規范發展。其次,要進一步推動和優化公共政策、法律保障體系,提升科技型中小企業的信用等級,滿足其融資需要,促進良性成長。再次,要設立為中小企業提供信貸服務的專門金融機構,采取優惠的貸款措施。 （五）加快社會信用體系建設，規范和發揮發揮社會中介機構及其民間組織橋梁和紐帶作用。首先，政府應號召和引導建立針對中小企業的信用信息平臺，為其創造良好的文化和信用融資環境。其次，要建立和完善社會中介機構和為企業服務的民間組織，引導其發揮良好的橋梁和紐帶作用。最后，政府要在逐步放開和拓寬民間融資渠道的同時，加強市場規范管理，逐步將其納人正式的金融體

32、系。結 語科技型中小企業在我國的國民經濟中發揮著不可替代的重要作用，但長期以來都面臨著融資難的問題，如何完善金融市場從而滿足科技型中小企業融資需求是當前需要解決的突出問題。解決我國科技型中小企業融資問題是一項巨大的系統工程，需要企業自身、政府和社會的共同努力。企業和政府要積極推動資本市場的建設，推動符合市場經濟的金融體系的建立和發展，推動市場運行秩序和有關規則的進一步完善。只有真正意義上做到發展科技型中小型企業的直接和間接融資渠道，實現良性互動，才能根本地解決其融資難的制約瓶頸問題，而且能實現一定程度的“雙贏”、良性互動的融資機制。參考文獻：1牛強.中小企業融資難的原因及對策J.河北金融,2006,3:22-25.2周雪梅.科技型中小企業技術創新