1、 本 章 要 目6.1 資產負債核算的有關概念資產負債核算的有關概念6.2 資產負債存量核算資產負債存量核算6.3 資產負債變動核算資產負債變動核算小結：本章要點小結：本章要點6.1 資產負債核算的有關概念一、資產負債核算的產生與發展 國民資產負債核算（區別于企業資產負債核算）產生于1930年代： 迪金森，1936，國民經濟資產負債表 雷蒙德戈德史密斯，1955年，美國儲蓄研究（三卷）； 1960年代初，戰后時期的美國國民財富，美國資產負債 表研究 肯德里克，1964年，國民財富計量 雷維爾，1967年，國民財富； 1971年，國民資產負債表 和國民賬戶 理查德斯通，聯合國，SNA-1968；

2、1977年，關于國民 經濟核算體系的國民和部門資產負債表及協調賬戶的臨時國際 指導；SNA-1993二、經濟存量與資產負債核算（一）流量與存量 經濟存量：某一時點上經濟現象的既有水平。 經濟流量：某一時期內的經濟變動量(增加、積累或耗減)。相互關系：流量反映經濟運動過程，存量則反映經濟過程的一個剖面；存量是流量的積淀，而存量的增減變動又成為流量。兩者可以相互轉化： 期初存量(期內流入量期內流出量)期末存量 或： 期末存量期初存量期內凈流入(凈增加)量對經濟存量和經濟流量核算的兩個要求：有關的經濟存量和流量本身在核算內容、分類方式和核算方法上協調一致。 例：存量，存量變動，交易流量+非交易流量

3、項目分類也要盡可能協調一致有關經濟存量和流量的核算主體分類盡量保持一致， 或者，至少能夠相互匹配、轉換。 例：都采用機構部門分類三、經濟資產的內容構成 經濟存量的范圍：全部資產負債；全部人、財、物力；可持續發展觀指導下的更為廣泛的財富構成諸要素。 相應的經濟存量包括： 資產、負債(財力和物力資源)本章重點 人力資源或人力資本 環境生態資源、社會資本(經濟和社會制度、知識和信息結構等) 通常認為，經濟資產（資產和負債）是經濟存量中最基本、重要的部分。后面兩部分則是廣義國民財富和環境經濟核算的對象。復習：經濟資產的特征和種類。6.2 資產負債存量核算 一、資產負債表的編制一、資產負債表的編制 （一

4、）國民資產負債核算中的部門分類 資產負債存量核算與資金流量核算之間存在緊密聯系，也應該采用一致的機構部門分類。為反映各機構部門與國外之間的經濟聯系，在資產負債存量核算中通常也將“國外”視同為一個機構部門。（二）資產負債表的基本結構 （表6-1, 6-2） 左方(借方)：記錄各種資產，包括金融和非金融資產； 右方(貸方)：記錄各種負債、凈值。 資產負債表的基本核算平衡式： 非金融資產金融資產負債凈值 (資產負債差額) 全部金融和非金融資產價值全部未償還負債價值 國民財富全體常住單位擁有的凈值之和 全體常住單位擁有的非金融資產對外凈金融資產 “MPS的國民財產”：不包含未經人類勞動作用過的自然 資

5、源(有形的非金融非生產資產) “MPS的國民財富”：國民財產 自然資源。（三）資產負債存量的估價方法 1資產負債存量的估價原則 （1）采用編表日的現行價格對各種資產負債存量進行估價。 這種重置價格與當初購置資產時所發生的歷史成本可能顯著不同。 注意：企業資產負債核算采用歷史成本估價，與國民資產負債核算在估價原則上存在顯著差異，需要適當調整。 （2）對于同一筆資產，交易雙方應按同一價格估價。 注意：除貨幣黃金和特別提款權外，金融債權和金融債務對應存在，債權人和債務人必須按同一價格估價有關的金融資產和負債。2資產負債存量的主要估價方法資產負債存量的主要估價方法 （1）現行市價法或銷售比較法：采用或

6、參照市場上觀察到的相同或類似資產的價格進行估價。 直接估計法被估資產新舊程度和技術程度與現行市場交易資產接近，直接以現行交易價格估計該資產價值；市場折余估計法以同樣資產現行市場價格為基礎，減去按現行市場價格計算的已使用年限的累計折舊后作為被估資產價值；參照估計法未上市交易的資產或負債，可參照市場同類資產交易價格估計被估資產價值。 以上方法都是以現行市場價格為基礎對被估資產做估價，運用比較靈活，適用于固定資產、庫存、金融資產和負債項目。不足之處在于操作中有些標準難以統一規定。 （2）永續盤存或重置成本法：通過連續不斷地記錄和計算資產的獲得與處置，并輔以必要的價格調整，以期得到資產或負債的重置價格

7、存量。相當于現期獲得同樣資產的價格減去累計攤銷后的差額(減記重置成本法)。 適用場合：沒有合適的市場參考價格的資產項目。譬如： 無形非生產資產(如商譽和專利)的估價； 固定資產估價(SNA推薦)。【固定資產的計價問題】 兩種計價標準：兩種計價標準： 完全價值(反映固定資產的使用價值量，不考慮損耗和大修理價值) 耗余價值(反映固定資產的價值量，須考慮損耗和大修理價值) 兩種計價方式：兩種計價方式：原始價格(購置或建造固定資產所花費的“歷史成本”)重置價格(重新購置或建造同類固定資產的“重置成本”) 采用“重置價格”和“耗余價值”核算固定資產的意義： 統一各期形成的固定資產的價格尺度，保證可比性；

8、 反映固定資產的實際價值存量，便于衡量財產水平。 （具體方法后詳） 用用“永續盤存法永續盤存法”估價固定資產的基本思路：估價固定資產的基本思路： 任何時點上的“重置價格固定資產凈存量”都是以前各時期固定資產形成(投資)、損耗(折舊)的累積結果，同時還受到各時期市場價格波動的影響， 在核算中必須綜合考慮三者(圖示)：計算步驟：計算步驟：(i)搜集某類固定資產的歷年投資數據at，并逐年編制固定資產投資定基價格指數bt(基年為第1年)；兩者對應相除，求得歷年按不變價格計量的固定資產形成總額：(ii)設該類固定資產的使用年限為L年（且假定不存在外生數量變動，下同），可求得 t 年末按不變價格計量的固定

9、資產總存量為：(iii)依據直線折舊法，求歷年按不變價格計算的固定資產折舊額et、固定資產形成凈額ft、年末固定資產凈存量gt：(iv)最后利用價格指數，將各年末的“不變價格固定資產凈存量”調整為“重置價格固定資產凈存量”： 這就是編制資產負債表所需要的固定資產存量數據。永續盤存法的優點：只要基礎數據完備，應用永續盤存法能夠推算出重置價格的期末固定資產凈存量，同時還可推算出各期的固定資本消耗和由于價格變動所引起的持有損益。永續盤存法在我國的適用性：由于核算基礎相對薄弱，除了固定資本形成總額，永續盤存法所要求的歷年固定資產價格指數（嚴格說，這里應為固定資產存量價格指數）和固定資產使用年限等數據較

10、難滿足，因此，往往不得不借助于各種簡化假設或變通處理，這在一定程度上影響到估算的準確性。（3）物價指數(或匯率)調整法。物價指數調整法可結合永續盤存加以運用，也可單獨運用。以各類資產購置年度為基期，計算出一定時期該類資產價格指數。利用這些指數將各類資產的購置價換算為現行市場價。這種方法的關鍵是準確編制各類資產價格指數，具有可操作性，適用面比較廣。（4）匯率調整法。是選用適當的匯率對以外幣標價的資產（或負債）進行估價。以原資產的實際購入價格為基期價格，按外幣匯率變動指數推算外幣資產現行市場價值。這種方法適用于以外匯進口的技術設備，而國內暫時又不能生產，受匯率影響影響較大的資產價值的重估。（5）收

11、益還原（折現）法。即采用預期未來收益的現值進行估價。對于一些收益延遲獲得（如林木）或分布在一個較長時期內（如地下資產）的資產，比較適合采用這種方法估價。這要求：首先，根據特定類型資產的各種信息對未來收益做出合理的推斷； 然后，采用合適的折現率將未來收益折現。3各類資產負債的具體估價方法（各類資產負債的具體估價方法（ SNA的建議）的建議）* （1）生產資產的估價 有形固定資產：按扣除了累計固定資本消耗后的現期購買者價格（對于自建廠房、自制設備等，采用基本價格）估價。 無形固定資產：礦藏勘探應按與其他單位簽訂的合同金額估價；或者根據自營勘探發生的成本估價；而過去發生的尚未完全攤銷的那部分勘探費，

12、則按現期價格或成本重估價。計算機軟件的估價與礦藏勘探類似。 對于娛樂、文學或藝術原作及其他無形固定資產，在市場上實際成交的，應按其獲得價格估價；自己生產的，應按重估后的現期生產成本扣減累計攤銷額后估價，或者按預期未來收益的現值估價。 （1）生產資產的估價（續）生產資產的估價（續） 存貨，準備用于生產消耗的材料和用品以及準備轉售的 貨物，應按編制資產負債表時的通行購買者價格估價；制成品存貨應按編表時的基本價格估價；在制品存貨應按編表時制成品的基本價格或生產成本的一定比例估價。貴重物品：一般應按編表時實際的或估計的購買價格估價；如果缺乏有組織的市場，也可以按投保的價值量估價。（2）非生產資產的估價

13、）非生產資產的估價 有形非生產資產：土地應根據其所處的位置和用途不同，采用相應的現期市場價格估價；地下資產由于其所有權不能在市場上經常轉手，通常按其商業性開發的預計凈收益的現值估價；非培育的生物資源和水資源由于幾乎沒有可以觀察到的市場價格，也要按從中預計獲得的未來收益的現值估價。 無形非生產資產：如果在市場上交易，應盡可能按現期市場價格估價；否則，需要按該類資產的預計未來收益的現值估價。至于所購買的商譽，應按重估后的獲得成本減去累計攤銷額后估價。 （3）金融資產（負債）的估價）金融資產（負債）的估價 貨幣黃金：按規范的市場價格或央行定價估價。 特別提款權：按國際貨幣基金組織的一籃子貨幣每日價格

14、估價。 通貨：按其面值估價。 存款和貸款：應按債務人根據合同到期時必須償還給債權人的貨幣額估價。 股票以外的證券：原則上都應按其現期市場價格估價。 （3）金融資產（負債）的估價）金融資產（負債）的估價 股票和其他權益：在有組織的金融市場上交易時，按其現期市場價格估價；如果沒有上市交易，就用在收益上可比的已上市股票的價格估算其價值，但考慮到未上市股票的適銷性和流動性都較差，可以適當下調其估算價值。組成保險專門準備金的各項資產：應按實際的或估算的現期價格估價。商業信用、預付款和其他應收或應付款：應按債務清償時債務人有義務向債權人支付的金額估價。（四）編制資產負債表的資料來源* 國民資產負債核算與企

15、業資產負債核算的不同：前者一般在機構部門和經濟總體層次上進行，具有宏觀性；而后者則針對每一個企業，屬于微觀核算。兩者的估價原則不同，前者采用現行價格（不論是實際的，還是估算的）估價；后者則按歷史成本估價。兩者關于資產負債的分類也不同。并非所有機構單位都有現成的資產負債核算。 這些都說明，要想通過簡單匯總各企業現有的資產負債表數據，編制出國民經濟的資產負債表，幾乎是不可能的。必須對各企業的資產負債數據進行價格調整和重新歸類，而后才能使用；有時，還需要組織一些專門調查。國民資產負債表的數據匯總方法：國民資產負債表的數據匯總方法：合并法在匯總有關金融資料時，將編表主體(總體或部門)“內部”的債權與債

16、務相互抵銷，只保留對外的債權或債務。加總法在匯總有關金融資料時，“內部”的債權與債務關系予以保留。例：住戶(居民)部門的資產負債表。試比較：二、國民資產負債表 并列式平衡表（表6-4和表6-5）。 橫行標題：各種資產、負債項目和凈值 縱列標題：各經濟主體(機構部門、經濟總體和國外) ， “借方(占用方)”和“貸方(來源方)”，分別記錄“資產”與“負債和凈值”。 “經濟總體”欄：通過簡單匯總各機構部門資產負債表中的對應項目得到； “國外”欄：用于集中反映特定時點一個國家對外的債權和債務狀況，以便完整反映資產負債存量核算的結構特點和平衡關系。國民資產負債表的平衡關系或數量特征 1國民財富與各機構部

17、門凈值的合計平衡國民財富與各機構部門凈值的合計平衡國民財富國內各機構部門的凈值之和 2經濟總體的內部債權債務和凈金融資產的數量關系經濟總體的內部債權債務和凈金融資產的數量關系常住單位相互持有的金融債權之和 常住單位相互承擔的債務之和本國凈金融資產 對外凈債權本國擁有的貨幣黃金和特別提款權 3債權類資產與負債的總計平衡關系債權類資產與負債的總計平衡關系所有部門：債權類金融資產總計負債總計由此得到：所有部門的非金融資產之和 貨幣黃金和特別提款權 凈值之和 （可見：宏觀意義上的“財富”主要由非金融資產所構成）國民資產負債表的平衡關系或數量特征 4有關國外的資產負債記錄特點有關國外的資產負債記錄特點“

18、國外”欄中，不會出現生產資產、非生產資產以及貨幣黃金和特別提款權的存量數據；也無須就此考察“期初存量（期內流入量期內流出量）期末存量”這樣的平衡關系式；只會出現債權類金融資產、負債和凈值的數據。 這些方面與經濟總體有著顯著不同的數據特征。 P.254訂正結果(紅色部分為訂正) 4有關國外的資產負債記錄特點 非常住單位擁有的生產資產與本國的國民核算無直接關系（這與交易流量中的資本形成類似），故在表6-4和表6-5的“國外”欄目中不會出現生產資產的數據（無定義）。在個別情形下，某個非常住單位可能與本國的常住單位發生非生產非金融資產的交易行為，這時應在資金流量核算中反映相應的交易結果（非生產非金融資

19、產凈獲得）；但基于上述理由，對于非常住單位（國外）仍然無須反映有關非生產非金融資產的存量。 P.254訂正結果訂正結果(紅色部分為訂正，續紅色部分為訂正，續) 類似地，對于國外持有的貨幣黃金和特別提款權，因為與本國無直接關系，也無須反映其存量。如果在核算期內本國和他國之間發生了貨幣黃金和特別提款權交易（如用于國際收支結算），則必須記錄相應的金融交易流量，但仍然無須對國外記錄有關貨幣黃金和特別提款權的期末存量（也是因為它們與本國的國民核算無直接關系）。三、三維金融資產和負債表三、三維金融資產和負債表*（略）（略）四、資產負債存量數據的分析應用四、資產負債存量數據的分析應用*（一）資產負債總量分析

20、（P.257）流量-存量對比分析（資產利用率）（二）資產負債結構分析1資產負債的內部結構分析（P.257）2資產負債的部門分布情況分析（P. 258）（三）基于存量數據的資金余缺分析（P. 258-259）（四）基于存量數據的資金流向分析（三維表）該指標通過有關產出（或效益）與資產（或財富）的對比，反映資產的利用效率。常用的分析指標有每萬元國民財富(財產)創造的GDP，又稱“國民財富(財產)產出率”或“資本-產出率”：資產利用率指標資產利用率指標結構分析常用指標（1）“金融相關比”是描述一國金融結構與實體結構關聯性的指標，反映有關國家或地區金融市場的發達程度，或金融在經濟運行過程和發展階段中的

21、作用強度：這是一個存量分析公式，有時采用如下的流量公式：“負債比率”通過金融負債與全部資產的對比，反映有關國家、地區或部門的舉債經營程度，或償債能力：結構分析常用指標（2）“金融中介率”是衡量一國金融機構化發展程度的指標，指常住金融機構在經濟總體的全部金融資產（未清償金融工具總額）中占有的相對份額：各機構部門資產負債的一般特征： (一一)住戶住戶(居民居民)： 非金融資產凈值，金融資產負債 (二二)非金融企業：非金融企業： 非金融資產凈值，金融資產負債 (三三)政府：政府： 非金融資產凈值，金融資產負債(赤字財政使然) (四四)金融機構：金融機構： 非金融資產凈值，金融資產負債(融資地位使然)

22、 反映資金余缺歸納：存量、流量關系與資金余缺分析結合資產負債表與資金流量表的相關內容，有 流量分析存量分析6.3 資產負債變動核算 一、資產負債變動的原因一、資產負債變動的原因由于各種資本交易而引致的非金融資產的變動；由于各種金融交易而引致的金融資產或負債的變動；由于戰爭、自然災害和資源發現等非交易因素而引致的資產或負債的數量變動；由于價格波動而引致的資產或負債的持有損益。 其中：前兩項與當期經濟交易(積累交易)有關，屬于資金流量核算范疇；后兩項與當期經濟交易無關，屬于非交易流量(外生數量變動、持有損益)范疇。 資產負債變動核算：綜合考察各種經濟交易和非交易因素所引起的資產、負債和凈值的變化。

23、 引起資產負債變動的基本因素：基本核算關系式： 1. 資產(或負債)總變動 期末存量期初存量 交易變動量 （外生數量變動持有損益）例如： 交易引致 非交易引致 非金融資產總變動 非金融凈投資 外生變動和持有損益 金融資產總變動 金融資產凈獲得 同上 負債總變動 負債凈發生 同上2. 凈值總變動期末凈值期初凈值(非金融資產總變動金融資產總變動)負債總變動儲蓄和資本轉移引起的凈值變動 （交易引致）（交易引致）外生數量變動引起的凈值變動重估價(持有損益)引起的凈值變動據此可編制國民經濟及其各部門的“資產負債變動表”：二、資產負債外生數量變動核算 資產負債外生數量變動的核算方法較為簡單，關鍵是對有關外

24、生因素進行適當分類。通常可分為九大類： （一）非生產資產的經濟出現 （二）生產資產的經濟出現 （三）非培育生物資源的自然生長 （四）非生產資產的經濟消失 （五）災難損失 （六）無償沒收 （七）未另分類的非金融資產物量的其他變動 （八）未另分類的金融資產和負債的其他物量變動 （九）分類引起的結構變化三、資產負債價格變動與持有損益核算* 持有損益：由于價格(匯率、利率)變化引起的資產、負債存量變化，以及資產持有者(或負債承擔者)在經濟上的損失或收益。 在核算中，一般通過資產負債項目的“重估價”加以衡量：對于資產項目，重估價增加數為收益，減少為損失；對于負債項目則相反，增加為損失，減少為收益。 據此

25、，下面只須討論“資產”的持有損益問題。 名義持有損益：由于某項資產的個別價格變動而引起的賬面損益。 實際持有損益：由于某項資產的個別價格與一般價格水平之間的相對變動而引起的持有損益。 中性持有損益：由于一般價格水平變動(平均變動)而引起的持有損益。 名義持有損益實際持有損益中性持有損益 “名義持有損益”難以適當衡量資產持有者的真實損益情況，也不能直接左右其經濟行為； “實際持有損益”才能適當解釋這些問題。（一）名義持有損益及其計算 名義持有損益：名義持有損益：由于資產或負債的實際價格變動而給其持有者帶來的正的或負的收益。這里的價格也可以是市場利率或匯率；而價格的變動不涉及資產或負債的任何數量或質量上的改變。 四種不同情形下所產生的名義持有損益： （1）在整個核算期內都持有的資產（或負債，下同）所產生的名義持有損益； （2）在核算期內獲得或出現并一直持有到期末的資產所產生的名義持有損益； （3）期初持有而在核算期內處置或消失的資產所產生的名義持有損益； （4）在核算期內獲得或出現，又在期內處置或消失了的資產所產生的名義持有損益。（一）名義持有損益及其計算（續） 名義持有損益的計算方法： 1. 直接法；2. 間接法 其計算公式分別為：（