1、泓域咨詢/三門峽內衣項目商業計劃書三門峽內衣項目商業計劃書xxx投資管理公司報告說明中國女性內衣行業玩家按商業模式可劃分為專注女性內衣產品研發生產的傳統女性內衣品牌、新興女性內衣品牌，以及品類更多元的生活方式類品牌。其中傳統女性內衣品牌以上市集團為主，產品矩陣豐富、線下門店密集；新興女性內衣品牌多為近年在互聯網興起的初創品牌，在線上平臺收割流量的同時，也逐步向多品類、多渠道的方向發展，以期延長用戶生命周期。此外，女性內衣品牌還可按消費人群劃分，少數品牌專注于細分人群需求，擁有獨特且粘性較強的核心用戶群體。根據謹慎財務估算，項目總投資33435.40萬元，其中：建設投資25423.19萬元，占項

2、目總投資的76.04%；建設期利息511.44萬元，占項目總投資的1.53%；流動資金7500.77萬元，占項目總投資的22.43%。項目正常運營每年營業收入63900.00萬元，綜合總成本費用50712.27萬元，凈利潤9653.43萬元，財務內部收益率21.62%，財務凈現值10942.21萬元，全部投資回收期5.92年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本項目生產線設備技術先進，即提高了產品質量，又增加了產品附加值，具有良好的社會效益和經濟效益。本項目生產所需原料立足于本地資源優勢，主要原材料從本地市場采購，保證了項目實施后的正常生產經營。綜上所述，項目的

3、實施將對實現節能降耗、環境保護具有重要意義，本期項目的建設，是十分必要和可行的。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容基于行業研究模型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。目錄第一章 項目基本情況9一、 項目定位及建設理由9二、 項目名稱及建設性質9三、 項目承辦單位9四、 項目建設選址11五、 項目生產規模11六、 建筑物建設規模11七、 項目總投資及資金構成12八、 資金籌措方案12九、 項目預期經濟效益規劃目標12十、 項目建設進度規劃13十一、 項目綜合評價13主要經濟指標

4、一覽表13第二章 市場預測16一、 中國女性內衣市場規模16二、 內衣概念范圍及產品分類17三、 中國女性內衣行業集中度18四、 中國女性內衣傳統及新興玩家優勢18五、 新興女性內衣玩家的崛起19六、 傳統女性內衣玩家的轉型升級19第三章 建設單位基本情況21一、 公司基本信息21二、 公司簡介21三、 公司競爭優勢22四、 公司主要財務數據23公司合并資產負債表主要數據23公司合并利潤表主要數據24五、 核心人員介紹24六、 經營宗旨26七、 公司發展規劃26第四章 項目建設背景及必要性分析28一、 中國女性內衣發展歷程28二、 技術創新29三、 中國女性內衣行業競爭格局30四、 打造國內大

5、循環、國內國際雙循環的重要支點32五、 項目實施的必要性34第五章 法人治理結構35一、 股東權利及義務35二、 董事38三、 高級管理人員42四、 監事45第六章 發展規劃48一、 公司發展規劃48二、 保障措施49第七章 創新發展52一、 企業技術研發分析52二、 項目技術工藝分析54三、 質量管理55四、 創新發展總結56第八章 運營模式57一、 公司經營宗旨57二、 公司的目標、主要職責57三、 各部門職責及權限58四、 財務會計制度61第九章 SWOT分析說明67一、 優勢分析（S）67二、 劣勢分析（W）68三、 機會分析（O）69四、 威脅分析（T）70第十章 項目進度計劃76一

6、、 項目進度安排76項目實施進度計劃一覽表76二、 項目實施保障措施77第十一章 建筑工程可行性分析78一、 項目工程設計總體要求78二、 建設方案78三、 建筑工程建設指標79建筑工程投資一覽表80第十二章 產品方案82一、 建設規模及主要建設內容82二、 產品規劃方案及生產綱領82產品規劃方案一覽表82第十三章 風險評估84一、 項目風險分析84二、 公司競爭劣勢89第十四章 投資方案90一、 投資估算的依據和說明90二、 建設投資估算91建設投資估算表93三、 建設期利息93建設期利息估算表93四、 流動資金95流動資金估算表95五、 總投資96總投資及構成一覽表96六、 資金籌措與投資

7、計劃97項目投資計劃與資金籌措一覽表98第十五章 項目經濟效益分析99一、 經濟評價財務測算99營業收入、稅金及附加和增值稅估算表99綜合總成本費用估算表100固定資產折舊費估算表101無形資產和其他資產攤銷估算表102利潤及利潤分配表104二、 項目盈利能力分析104項目投資現金流量表106三、 償債能力分析107借款還本付息計劃表108第十六章 總結評價說明110第十七章 附表附件112建設投資估算表112建設期利息估算表112固定資產投資估算表113流動資金估算表114總投資及構成一覽表115項目投資計劃與資金籌措一覽表116營業收入、稅金及附加和增值稅估算表117綜合總成本費用估算表1

8、18固定資產折舊費估算表119無形資產和其他資產攤銷估算表120利潤及利潤分配表120項目投資現金流量表121第一章 項目基本情況一、 項目定位及建設理由內衣作為紡織服裝內的一個細分行業，生產技術相對成熟，近年來創新集中在縫合環節，逐步由傳統車縫向粘合工藝升級。傳統車縫工藝對人力投入和工人技術依賴較高，限制了生產流程的自動化，而粘合工藝降低了面料和工序復雜度，提升制造產能和產品良率，平均一臺設備可以替代傳統車縫工藝下的5-10名工人，對工人的培訓周期也隨之縮短，優化成本與效率。而縫合環節的創新也帶動著內衣生產整體自動化水平的提升，產品從裁片、加工、組合到包裝的機器只需一人操作。國內外生產廠商在

9、粘合工藝領域也持續拓展，推動了點狀膠、百美貼、果凍膠等新興粘合技術在內衣領域的應用。二、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱三門峽內衣項目（二）項目建設性質本項目屬于技術改造項目三、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xxx投資管理公司（二）項目聯系人魏xx（三）項目建設單位概況企業履行社會責任，既是實現經濟、環境、社會可持續發展的必由之路，也是實現企業自身可持續發展的必然選擇；既是順應經濟社會發展趨勢的外在要求，也是提升企業可持續發展能力的內在需求；既是企業轉變發展方式、實現科學發展的重要途徑，也是企業國際化發展的戰略需要。遵循“奉獻能源、創造和諧”的企業宗旨，公司積極履行社會責任，依法經營、

10、誠實守信，節約資源、保護環境，以人為本、構建和諧企業，回饋社會、實現價值共享，致力于實現經濟、環境和社會三大責任的有機統一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精

11、神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。四、 項目建設選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約72.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本

12、期項目建設。五、 項目生產規模項目建成后，形成年產xx萬件內衣的生產能力。六、 建筑物建設規模本期項目建筑面積77895.57，其中：生產工程48631.10，倉儲工程16255.68，行政辦公及生活服務設施6427.22，公共工程6581.57。七、 項目總投資及資金構成（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資33435.40萬元，其中：建設投資25423.19萬元，占項目總投資的76.04%；建設期利息511.44萬元，占項目總投資的1.53%；流動資金7500.77萬元，占項目總投資的22.43%。（二）建設投資構成本期項目建

13、設投資25423.19萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用21957.93萬元，工程建設其他費用2858.36萬元，預備費606.90萬元。八、 資金籌措方案本期項目總投資33435.40萬元，其中申請銀行長期貸款10437.63萬元，其余部分由企業自籌。九、 項目預期經濟效益規劃目標（一）經濟效益目標值（正常經營年份）1、營業收入（SP）：63900.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：50712.27萬元。3、凈利潤（NP）：9653.43萬元。（二）經濟效益評價目標1、全部投資回收期（Pt）：5.92年。2、財務內部收益率：21.62%。3、財務凈現值：1094

14、2.21萬元。十、 項目建設進度規劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規劃24個月。十一、 項目綜合評價本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積48000.00約72.00畝1.1總建筑面積77895.571.2基底面積28320.001.3投資強度萬元/畝340.732總投資萬元33435.402.1建設投資萬元25423.192.1.1工程費用萬元21957.932.1.2其他費用萬元2858

15、.362.1.3預備費萬元606.902.2建設期利息萬元511.442.3流動資金萬元7500.773資金籌措萬元33435.403.1自籌資金萬元22997.773.2銀行貸款萬元10437.634營業收入萬元63900.00正常運營年份5總成本費用萬元50712.27""6利潤總額萬元12871.24""7凈利潤萬元9653.43""8所得稅萬元3217.81""9增值稅萬元2637.41""10稅金及附加萬元316.49""11納稅總額萬元6171.71"&

16、quot;12工業增加值萬元20951.42""13盈虧平衡點萬元22573.71產值14回收期年5.9215內部收益率21.62%所得稅后16財務凈現值萬元10942.21所得稅后第二章 市場預測一、 中國女性內衣市場規模中國女性內衣市場變化節奏與服裝行業整體相近，2020年行業受疫情影響呈現負增長，市場規模約為1239億元，2021年行業略有回暖，實現微增達到1275億元。預計此后幾年將保持相對緩慢的增長趨勢，市場規模增速在5%左右，如假設疫情影響持續到2023年，2024-2026年的女性內衣市場將呈現7%-8%的增速，恢復疫情前水平，預計2026年中國女性內衣市場規

17、模將達到1746億元。（一）按承托方式劃分軟鋼圈內衣以塑料、乳膠等代替合金、不銹鋼等材料作為內衣的承托結構，一方面保留了一定的支撐能力，滿足用戶對承托聚攏等功能性需求，另一方面提升了內衣穿著的舒適度，相比鋼圈內衣更有利于乳腺健康，因此越來越受到中國女性青睞。此外，從用戶體驗角度來看，消費者更加看重無鋼圈內衣的多場景適用性，部分無鋼圈內衣的材料支撐性較弱也使得消費者同樣產生對乳腺長期健康的擔憂，助推了軟鋼圈內衣的滲透，2021年占據了55%的份額。同時，非鋼圈內衣在清洗晾曬方面便于打理的特征也順應了“懶人經濟”的消費需求，分別躋身于用戶偏好非鋼圈內衣原因的前三甲。（二）按尺碼顆粒度劃分伴隨著女性

18、內衣網購習慣的養成和新興品牌的大聲量營銷，無尺碼內衣受到更多關注，其通過精簡尺碼和款式顏色設計等方式，降低對線下試穿的依賴，緩解庫存壓力，呈現出更加適應線上銷售的特性。然而超7成用戶的使用體驗反饋僅為尚可，且不會再復購，究其原因，除了用戶自身體型變化不再適用于無尺碼內衣之外，主要集中在產品形態穩定度低且使用壽命短、合身度不及有尺碼內衣，上述問題將成為無尺碼內衣廠商加大投入升級的方向。在此背景下，采用S/M/L模式的通杯尺碼在一定程度上降低了選購試穿需求，同時也對消費者的身材、胸型差異有更多考量，未來占比將有望進一步提升。二、 內衣概念范圍及產品分類內衣衣物是指緊貼皮膚穿著或襯于外衣以下穿著的貼

19、身服飾，分為男性內衣、女性內衣和兒童內衣。其中，女性內衣所包含的具體衣物種類有文胸、保暖內衣、內褲、泳裝、家居服、襪子等，其中文胸作為最主要的細分品類，2020年占比在50%左右，本報告中所述的女性內衣為狹義概念，即僅包含女性內衣中的文胸產品。女性內衣產品按照承托方式可劃分為有鋼圈、軟鋼圈和無鋼圈，按照尺碼顆粒度可劃分為傳統尺碼、通杯尺碼和無尺碼。隨著新生代內衣消費者對健康、舒適、美觀的需求增長以及線上購物渠道的不斷發展，舒適度更高的無鋼圈品類和購買決策鏈更短的通杯尺碼、無尺碼品類近年增長迅速，bralette、睡眠內衣等成為新興趨勢品類。與此同時，女性對功能性和尺碼貼合度的需求依然存在，多樣

20、化的內衣品類將滿足消費者在不同場景、不同階段的消費需求。三、 中國女性內衣行業集中度女性內衣消費在購買決策上更偏重產品本身，在尺碼選擇上更依賴線下試穿，因此消費者對內衣品牌之間的差異化認知不強，行業集中度低，其中傳統品牌CR4僅占4.3%，新興品牌CR3為20.5%。未來，頭部女性內衣品牌將通過品牌價值輸出、產品創新、消費者精細化管理等方式鞏固品牌在消費者心中的認知，提升消費者忠誠度，從而搶占更多市場份額，行業集中度有望提升。四、 中國女性內衣傳統及新興玩家優勢新興玩家切中了消費者需求升級，通過打造爆款品類、玩轉營銷手段，攪動了中國女性內衣市場的競爭格局，在產業鏈下游的市場端占據一定優勢，但短

21、期內難以構筑技術壁壘，且線下渠道布局運營能力不足，這些將是新興品牌未來發展需要著力迎接的挑戰。而對于在技術端掌握絕對優勢的傳統品牌，則需要考慮如何將在子品牌、新品類和渠道轉型等方面的投入更大程度地轉化為成效，激活廣大的用戶池。同時由于線上線下運營邏輯相差較大，新興和傳統品牌都需要盡快找到適合品牌調性的全渠道運營策略。五、 新興女性內衣玩家的崛起收入和教育水平不斷提升的中國女性越來越關注自我，強調自我價值，新興內衣玩家通過差異化定位，拋出“自信”、“隨性”、“獨立”等關鍵詞頻頻擊中消費者內心，將女性自我意識的崛起與品牌形象的建立深度捆綁，也使得女性正視長期存在的內衣選購痛點。得益于網購習慣在服飾

22、消費者心中的逐步養成，款式和設計風格更適合直播帶貨模式的新興女性內衣玩家得以迅速發展，標準化程度的提升也吸引著資本入場加持，新興玩家在成功搶占用戶心智的同時，也暴露出諸如產品質量、營銷推廣過多名不副實等供應鏈端問題，有待進一步改善。六、 傳統女性內衣玩家的轉型升級面對新興品牌的入局，傳統品牌在不斷優化自身在產品設計、渠道、營銷等能力的同時，也會采取推出新興子品牌或產品線的方式直面與新興互聯網品牌的競爭，然而傳統品牌下的新型子品牌往往在團隊架構、供應鏈等方面與集團深度綁定，一方面在運營思路上較難扭轉從業多年的思維慣性，面對新生代消費者的吸引力有限，另一方面受到集團層面對于營銷推廣支出的限制和對盈

23、利能力的要求，在產品的研發權、運營權、定價權等方面相對受限。第三章 建設單位基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：魏xx3、注冊資本：1010萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2015-6-207、營業期限：2015-6-20至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事內衣相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、

24、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。三、 公司競爭優勢（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主知識產權。公司產品在行業中的

25、始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理解更為深刻，有利于研發生產更

26、符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額10030.358024.287522.76負債總額5540.674432.544155.50股東權益合計4489.683591.743367.26公司合并利潤表主要數

27、據項目2020年度2019年度2018年度營業收入29712.6623770.1322284.49營業利潤6410.245128.194807.68利潤總額5757.314605.854317.98凈利潤4317.983368.023108.95歸屬于母公司所有者的凈利潤4317.983368.023108.95五、 核心人員介紹1、魏xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。2、孔xx，

28、中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。3、魏xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。4、孔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、閆xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高

29、級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。6、江xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。7、汪xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月

30、至今任公司監事。8、彭xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。六、 經營宗旨根據國家法律、行政法規的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，以專業經營的方式管理和經營公司資產，為全體股東創造滿意的投資回報。七、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、

31、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批

32、素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和

33、透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。第四章 項目建設背景及必要性分析一、 中國女性內衣發展歷程中國內衣市場相比國外起步較晚，產品最早起源于20世紀70年代，早期的內衣產品以性感意識為主導，產品注重塑形、聚攏等功能性需求，一系列老牌內衣品牌順應改革開放的浪潮應運而生，知名海外品牌陸續進入中國市場，內衣市場逐漸繁榮。千禧年之后，中國女性在審美、功能等方面的內衣消費需求日趨多樣，同時舒適健康的消費需求開始萌芽，無鋼圈內衣品類逐漸興起。2015年后，隨著電商、直播等新渠道的先后崛起為內衣行業的發展帶來了巨大變化，主打無鋼圈、舒

34、適無感的新興品牌抓住互聯網流量紅利迅速崛起，內衣消費市場逐步演變為新老品牌混戰的局面。女性選購內衣產品的試穿需求使得內衣產品銷售對線下場景具有較強的依賴性，產品銷售渠道也伴隨著中國百貨、商超、購物中心和電商等零售業態的變革逐步發展。早期以百貨商場自營的文胸專區為主，隨著內衣品牌化趨勢，逐步向百貨商場聯營的品牌專柜轉型，輔以連鎖商超渠道的布局。面對購物中心對消費客流的強勢吸引，內衣品牌嘗試布局購物中心獨立門店，但是轉型成效較弱，商超亦作為品牌試水新市場的選擇而并存。網生內衣品牌和電商渠道互相成就，而隨著流量紅利減弱和線下體驗價值凸顯，目前及未來較長時間內內衣零售渠道將呈現出全渠道融合態勢。二、

35、技術創新（一）供需雙輪驅動紗線、面料的功能性創新材料技術方面相對成熟，創新主要集中在紗線、面料的功能性研發，由內衣常見的棉紡、絲綢、莫代爾等基礎面料，逐步圍繞吸濕排汗、抗菌、護膚、保暖、低碳環保等功能創新。上游紗線制造工廠是創新的主流源泉，但是隨著品牌對研發能力、功能性產品開發的投入，基于用戶需求洞察向上游反推的創新路徑對材料創新的貢獻作用日益凸顯：例如女性消費者對護膚成分愈發敏感與關注，推動了內衣面料對膠原蛋白、山茶花油等護膚成分的添加，但其對穿著者皮膚的實際提升作用仍有待考察。越來越多的品牌與上游材料紗線、面料、化學提取物廠商開展技術共創，縮短從消費者需求到材料創新及應用落地的周期，加速材

36、料功能性升級。（二）由車縫向多種新興粘合技術發展內衣作為紡織服裝內的一個細分行業，生產技術相對成熟，近年來創新集中在縫合環節，逐步由傳統車縫向粘合工藝升級。傳統車縫工藝對人力投入和工人技術依賴較高，限制了生產流程的自動化，而粘合工藝降低了面料和工序復雜度，提升制造產能和產品良率，平均一臺設備可以替代傳統車縫工藝下的5-10名工人，對工人的培訓周期也隨之縮短，優化成本與效率。而縫合環節的創新也帶動著內衣生產整體自動化水平的提升，產品從裁片、加工、組合到包裝的機器只需一人操作。國內外生產廠商在粘合工藝領域也持續拓展，推動了點狀膠、百美貼、果凍膠等新興粘合技術在內衣領域的應用。（三）品類爆發帶動相應

37、技術大規模應用內衣行業新品類的爆發帶動對應技術的大規模應用，前文提及的縫合環節中Ubras帶動了點狀膠膜的推廣，而在生產流程上，運動內衣催化了一體成型內衣生產技術的持續應用。這是一種起源于上世紀80年代的技術，隨著1984年意大利勝歌公司申請無縫內衣針織機專利和1988年前后意大利圣東尼公司不斷的技術開發，該技術逐漸應用于內衣生產。通過將繁復的制作工藝簡化，降低了對工人專業技術和經驗的依賴程度，生產流程自動化水平提升，主要應用于襪子、內褲及運動內衣等平面產品。目前生產廠商以采購國外制造機器為主，全國無縫一體機保有量約4-5萬臺，其中健盛、棒杰、維珍妮等頭部廠商僅分別擁有數百臺，競爭格局較為分散

38、。三、 中國女性內衣行業競爭格局女性內衣行業玩家主要包括愛慕、都市麗人等深耕行業多年的傳統內衣廠商，以及內外、Ubras等憑借線上流量紅利快速崛起的新興內衣廠商。內衣廠商的上游鏈接供應商，生產模式包括自制生產、成品定制和委托加工等。傳統內衣廠商通常具備自主設計、研發并生產的能力，以直接采購原材料和面輔料、自制生產的模式為主；而新興內衣廠商多采用ODM或OEM代工的方式合作上游廠商。女性內衣行業的下游為終端零售商，主要包括線上電商平臺和線下的直營或第三方門店。女性內衣產業鏈主要包括上游的原材料及產品生產環節、中游的品牌運營環節以及下游的線上下渠道銷售環節。在生產端，內衣產品在面料、支撐結構等方面

39、的研發設計創新驅動產業價值鏈不斷升級，面向品牌方的議價能力主要與品牌方采購規模有關；在銷售端，渠道方通過產品功能和品牌理念的有效傳達實現較高的附加值產出，成為內衣產品價值實現的關鍵環節。具體到各環節分潤上，60%被中游的品牌運營端占據，產品端和渠道端各占20%左右。中國女性內衣行業玩家按商業模式可劃分為專注女性內衣產品研發生產的傳統女性內衣品牌、新興女性內衣品牌，以及品類更多元的生活方式類品牌。其中傳統女性內衣品牌以上市集團為主，產品矩陣豐富、線下門店密集；新興女性內衣品牌多為近年在互聯網興起的初創品牌，在線上平臺收割流量的同時，也逐步向多品類、多渠道的方向發展，以期延長用戶生命周期。此外，女

40、性內衣品牌還可按消費人群劃分，少數品牌專注于細分人群需求，擁有獨特且粘性較強的核心用戶群體。四、 打造國內大循環、國內國際雙循環的重要支點充分利用國內國際兩個市場兩種資源，統籌生產、分配、流通、消費各環節，擴大優質產品服務供給，適應和創造更多市場需求，打通關鍵堵點拓展更廣流通空間，努力為構建新發展格局提供有力支撐。精準擴大有效投資。優化投資結構，提高投資效益，保持投資合理穩定增長，發揮投資對優化供給結構和促進經濟增長的關鍵作用。深入實施項目帶動戰略，持續抓好產業項目，加快補齊交通、農業農村、生態環保、公共衛生、民生保障、公共安全等領域短板。聚焦“兩新一重”、科技創新、先進制造等領域，實施一批強

41、基礎、增后勁、利長遠的重大項目。發揮政府投資撬動作用和國有資本導向作用，激發民間投資活力，形成市場主導型的投資增長機制、“畝均效益”為導向的資源要素配置機制。堅持精準招商與延鏈補鏈相結合，不斷提高招商引資水平與實效。推動在長三角、大灣區等區域設立三門峽飛地科創園。全力拓展消費需求。提升傳統消費、培育新型消費、激活潛在消費，適當增加公共消費。加強需求側管理。實施產業鏈橫向整合和縱向延伸工程，在暢通生產、流通、分配、消費大循環的同時，突出組織好市域內企業供需對接。實施質量提升工程和品牌打造工程，擴大優質產品服務供給。推動智慧商圈、文化旅游特色街區、夜間文旅消費集聚區、特色商業街區建設，形成若干主題

42、鮮明商業地標和體驗中心，建設區域商貿中心城市。推進以節能環保建筑、新能源汽車應用等為重點的綠色消費。加快構建線上線下融合的“智能+”消費生態體系，培育引領性強、知名度高的消費新平臺。健全物流基礎設施和體系。鼓勵培育新模式、新業態，支持共享經濟、平臺經濟健康發展。加強消費者權益保護，全面優化消費體驗。統籌推進現代交通體系建設。加強交通骨架、密度和銜接建設，優化綜合交通運輸樞紐空間布局。發揮浩吉鐵路、三洋鐵路功能，加強集疏運體系建設，暢通西煤東運、北煤南運通道。實施“通江達海”工程，實現與沿江沿海地區多渠道聯通。實施“路網提升”工程，推動實施運三客運專線、規劃研究三門峽至十堰高鐵等重大工程，推動隴

43、海鐵路取直改造、國道209城區段改線以及三門峽鐵路綜合樞紐物流園等大型基礎設施建設。支持貨物運輸“公轉鐵”建設。實施“道路暢通”工程，完善高速公路網絡建設，加快實施連霍呼北聯絡線、澠池至淅川澠洛段、觀音堂至夏縣、靈寶至丹鳳、盧氏至欒川、盧氏至洛南等項目，實現與周邊地市縣縣貫通。不斷完善城市路網、縣鄉公路、農村道路體系，打通市內交通“微循環”。實施“空中聯通”工程，推進通用機場和支線機場建設。五、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增

44、長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。第五章 法人治理結構一、

45、股東權利及義務1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所

46、持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。3、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。4、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。5、董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行

47、政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級管理人員違

48、反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。7、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。8、持有公司5%以上有表決權股份的股

49、東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。9、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。二、 董事1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社

50、會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、總經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾3年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間出現本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期3年。董事任期屆滿，可連

51、選連任。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。董事可以由高級管理人員兼任。第九十五條董事在任期屆滿以前，除非有下列情形，股東大會不得無故解除其職務：（1）本人提出辭職；（2）出現國家法律、法規規定或本章程規定的不得擔任董事的情形；（3）不能履行職責；（4）因嚴重疾病不能勝任董事工作。董事連續2次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利

52、用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名義開立賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與公司訂立合同或者進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠

53、實義務。（11）董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列勤勉義務：（1）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求，商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；（2）應公平對待所有股東；（3）及時了解公司業務經營管理狀況；（4）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（5）應當如實向監事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會或者監事行使職權；（6）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事可以

54、在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應向董事會提交書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關情況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職務。除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。辭職報告尚未生效之前，擬辭職董事、仍應當繼續履行職責。發生上述情形的，公司應當在2個月內完成董事補選。6、董事辭職生效或者任期屆滿，應向董事會辦妥所有移交手續，其對公司商業秘密的保密義務在其任期結束后仍然有效，直至該商業秘密成為公開信息。董事對公司和股東承擔的忠實義務在其離任之日起2年內仍然有效。其他義務的持續期間應

55、當根據公平的原則決定，視事件發生與離任之間時間的長短，以及與公司的關系在何種情況和條件下結束而定。7、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方會合理地認為該董事在代表公司或者董事會行事的情況下，該董事應當事先聲明其立場和身份。8、董事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。三、 高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司設副總經理若干名，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、總工程師、總經濟師、財務總監、董事會秘書為公司高級管理人員。2、本章程關于

56、不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總經理每屆任期三年，總經理連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權。總經理列席董事會會議。6、總經理應制訂總經理工作細則，報董事會批準后實施。7、總經理工作細則包括下列內容：（1）總經理會議召開的條件