1、物流金融和諧開(kāi)展的研究 一 摘要： 文章通過(guò)對(duì)物流金融產(chǎn)生背景、 內(nèi)涵及現(xiàn)狀的分析， 發(fā)現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)的繁榮也為金融市 場(chǎng)的開(kāi)展帶來(lái)了機(jī)遇， 促進(jìn)了物流金融的快速開(kāi)展。 分析了物流金融的運(yùn)營(yíng)模式， 發(fā)現(xiàn)了實(shí) 施物流金融的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了物流金融和諧開(kāi)展的策略。關(guān)鍵詞：物流金融；和諧開(kāi)展；研究Abstract:Intheanalysicsofthebackground,contentandcurrentconditionoflogisticsfinance.Itisdiscov eredthattheprosperityoflogisticsindustryhasalsobroughtopportun

2、itiesforthedevelopmentoflogisti csmarket,andthatwillpromotelogisticsfinancedevelopmorerapidly.Thispaperanalyzestheoperation modeloflogisticsfinance,findsouttheadventuresofcarryingoutlogisticsfinanceandproposessuggestionsofharmoniousdevelopmentoflogisticsfinance. Keywords:logisticsfinance;harmoniousd

3、evelopment;research 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的迅猛開(kāi)展， 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益加劇， 中國(guó)物流業(yè)成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。 今 年上半年，全國(guó)社會(huì)物流總額 43.29 萬(wàn)億元，按現(xiàn)價(jià)計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)28.1%，增幅同比提高 2.5 個(gè)百分點(diǎn)。但扣除價(jià)格因素，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)20.5%，增幅同比回落 1.1 個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)物流業(yè)整體規(guī)模擴(kuò)大，開(kāi)展速度加快，運(yùn)行效率提高，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā) 展具有較大促進(jìn)作用。物流產(chǎn)業(yè)的繁榮也為金融市場(chǎng)的開(kāi)展帶來(lái)了機(jī)遇， 加快了物流金融的快速開(kāi)展。 高密度的市 場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)， 靠根底性業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生的利潤(rùn)已經(jīng)越來(lái)越薄。 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已由單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn) 向整個(gè)供給

4、鏈的競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)代物流的主要利潤(rùn)源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值效勞。國(guó)際物流業(yè)10 大巨頭的盈利模式中物流金融效勞產(chǎn)生的利潤(rùn)成為最主要的利潤(rùn)來(lái)源。 2022 年 2 月，招商銀行 河南分行就與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)河南分公司、 中儲(chǔ)股份鄭州物資流通中心、 青島中遠(yuǎn)物 流一起，向河南省 100 多家企業(yè)代表首次推出了商品融資業(yè)務(wù)。 2022 年 4 月，招商銀行選 擇在上海推出 “點(diǎn)金物流金融 這一中小企業(yè)融資產(chǎn)品領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品， 并與中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)總公司、共同打造物流金融平臺(tái)。 因此，這意味著物流金融的開(kāi)展進(jìn)入中遠(yuǎn)國(guó)際貨運(yùn)、 中海物流簽署了合作協(xié)議， 大力開(kāi)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)是招商銀行今年戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)之一， 一個(gè)快速增長(zhǎng)期。1

5、 物流金融的開(kāi)展現(xiàn)狀物流金融 有的也稱金融物流 開(kāi)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。 金融和物流的結(jié)合可以追溯到公 元前 2400 年，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉(cāng)單。而英國(guó)最早出現(xiàn)的流通紙幣就 是可兌付的銀礦倉(cāng)單。1.1 興旺國(guó)家的物流金融業(yè)務(wù) 國(guó)際上，最全面的物流金融標(biāo)準(zhǔn)體系在北美美國(guó)和加拿大及菲律賓等地。以美國(guó)為例， 其物流金融的主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。 倉(cāng)單既可以作為向銀行貸款的抵 押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。 美國(guó)的物流金融體系是以政府為根底的。 早在 1916 年，美國(guó)就公布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案 USWarehousingActof1916 ，并以此建立起一整

6、 套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)那么。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場(chǎng)融資的主要手段之一， 同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作本錢。1.2 開(kāi)展中國(guó)家的物流金融效勞 相對(duì)于興旺國(guó)家， 開(kāi)展中國(guó)家的物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)始的較晚， 業(yè)務(wù)制度也不夠完善。 非洲貿(mào)易 的自由化很早就吸引了眾多外國(guó)企業(yè)作為審查公司進(jìn)入當(dāng)?shù)亍?這些公司以銀行、 借款人和質(zhì) 押經(jīng)理為主體，設(shè)立三方質(zhì)押管理協(xié)議CMA,審查公司往往作為倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。 通過(guò)該協(xié)議， 存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資時(shí)機(jī)。 此類 倉(cāng)單直接開(kāi)具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉(cāng)單不能流通轉(zhuǎn)移。1.3 中國(guó)物流金融的

7、開(kāi)展國(guó)外金融效勞的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)， 而國(guó)內(nèi)物流金融效勞的推動(dòng)者主要是第三方物流公 司。物流金融效勞是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生， 在物流金融效勞中， 現(xiàn)代第三方物流 企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜， 除了要提供現(xiàn)代物流效勞外， 還要跟金融機(jī)構(gòu)合作一起提供局部金融服 務(wù)。在國(guó)內(nèi)實(shí)踐中，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)從 1999 年開(kāi)始從事物流金融局部業(yè)務(wù)。物流金融給中國(guó) 儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)帶來(lái)了新的開(kāi)展機(jī)遇， 最近該集團(tuán)公司總結(jié)了局部物流金融業(yè)務(wù)模式， 并在集團(tuán)所 有子公司進(jìn)行推廣。物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程， 通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品， 有效地組織和調(diào)劑 物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。 這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的

8、各種存款、 貸款、投資、 信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物 流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、 結(jié)算、 保險(xiǎn)等效勞的金融業(yè)務(wù)， 它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的 開(kāi)展而產(chǎn)生。在第四方物流出現(xiàn)后，物流金融才真正地進(jìn)入 “金融家族 的概念，在這里物流 將被看成一種特殊的 “貨幣 ，伴隨著物流的流轉(zhuǎn)一起發(fā)生在金融交易活動(dòng)之中。 “物流金融 利用它特殊的身份將物流活動(dòng)同時(shí)演化成一種金融交易的衍生活動(dòng)， 而 “物流金融 這時(shí)變成 一種特有的金融業(yè)務(wù)工具， 一種特有的復(fù)合概念， 一種特有的金融與物流的交叉學(xué)科。 在物 流金融中涉及三個(gè)主體： 物流企業(yè)、

9、客戶和金融機(jī)構(gòu)， 物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)為資金 需求方企業(yè)提供融資， 物流金融的開(kāi)展對(duì)這三方都有非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要。 物流和金融的緊 密融合能有力支持社會(huì)商品的流通， 促使流通體制改革順利進(jìn)行。 物流金融正成為國(guó)內(nèi)銀行 一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現(xiàn)其作用。2 物流金融運(yùn)營(yíng)模式物流金融運(yùn)營(yíng)要求金融業(yè)針對(duì)現(xiàn)代物流運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)， 提供相應(yīng)的資金融通效勞。 物流金融業(yè) 務(wù)主要包括以下模式：2.1 貸款業(yè)務(wù)2.1.1 大型融資貸款業(yè)務(wù)。主要針對(duì)物流規(guī)劃園區(qū)、根底設(shè)施投資或關(guān)鍵技術(shù)合作等與物流 經(jīng)營(yíng)相關(guān)工程， 提供技術(shù)性融資或大型設(shè)備租賃和技術(shù)參股； 或采用票據(jù)性融資業(yè)務(wù)， 使物 流企業(yè)獲得必要的資金

10、來(lái)源。另外，商業(yè)貸款以外的其它金融授信業(yè)務(wù)，如銀行承兌匯票、 支票、信用證、保函等也是適合現(xiàn)代物流企業(yè)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)；物流開(kāi)展基金和風(fēng)險(xiǎn)基金， 可以是已經(jīng)上市的、 面向公眾籌資的投資基金， 也可以是未上市的投資基金， 其資金來(lái)源主 要由財(cái)政補(bǔ)貼和企業(yè)的多元化投資組成； 也可以爭(zhēng)取境外資金和政府財(cái)政的戰(zhàn)略投資。 物流 金融提供商也可以采用自己全資、控股或參股的金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)展信用聯(lián)盟、出口采購(gòu)替代、 離岸金融對(duì)接包辦等資本運(yùn)作方式。2.1.2 中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。物流金融提供商針對(duì)中小企業(yè)缺乏固定可抵押資產(chǎn)的狀況而設(shè)計(jì) 的金融綜合業(yè)務(wù)。 銀行以市場(chǎng)暢銷且價(jià)格波動(dòng)小的物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件， 并運(yùn)用較

11、強(qiáng)實(shí) 力的物流公司的信息管理系統(tǒng)， 將銀行資金流和企業(yè)物流有機(jī)結(jié)合后向中小企業(yè)客戶提供多 項(xiàng)銀行綜合效勞。 一般最多見(jiàn)的為融通倉(cāng)業(yè)務(wù)。 融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要有倉(cāng)單質(zhì)押和保兌倉(cāng)兩種模 式。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)主要提供以質(zhì)押物資倉(cāng)管與監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、公共倉(cāng)儲(chǔ)、物流配送、拍賣變 現(xiàn)綜合性物流效勞。2.1.2.1 倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。 由借款企業(yè)、 金融機(jī)構(gòu)和物流公司達(dá)成三方協(xié)議， 借款企業(yè)把質(zhì)物寄 存在物流公司的倉(cāng)庫(kù)中， 然后憑借物流公司開(kāi)具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款融資。 銀行根據(jù)質(zhì)物 的價(jià)值和其他相關(guān)因素向其提供一定比例的貸款。質(zhì)押的貨品并不一定要由借款企業(yè)提供， 可以是供給商或物流公司。 也可以組織企業(yè)聯(lián)保， 由假設(shè)干借

12、款企業(yè)聯(lián)合向物流公司擔(dān)保， 再 由物流公司向金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保， 實(shí)現(xiàn)融資。 甚至可以將物流公司的擔(dān)保能力與借款企業(yè)的質(zhì)押 物結(jié)合起來(lái)直接向金融機(jī)構(gòu)貸款先有貨再有票 。2.1.2.2 保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)。由制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供給商與銀行共同簽署 “保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合 作協(xié)議 經(jīng)銷商根據(jù)與制造商訂立的 “購(gòu)銷合同 向銀行交納一定的保證金，申請(qǐng)開(kāi)立銀行承 兌匯票。 由物流商提供承兌擔(dān)保， 經(jīng)銷商以貨物對(duì)物流商提供了反擔(dān)保。 銀行給制造商開(kāi)出 匯票后，制造商向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押現(xiàn)有票后有貨 。2.2 資金結(jié)算業(yè)務(wù)2.2.1 國(guó)內(nèi)物流業(yè)務(wù)結(jié)算模式。資金結(jié)算是物流業(yè)最普遍的金融效勞需求。我國(guó)現(xiàn)行的結(jié)算 方

13、式主要運(yùn)用支票、匯兌、委托收款、托收承付、銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和信用卡 等八種代表性的結(jié)算工具。 銀行承兌匯票由銀行作為付款人， 付款保證性強(qiáng)， 具有融資功能； 但同時(shí)票據(jù)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)多， 查詢難度大； 商業(yè)承兌匯票是由付款人或收款人簽發(fā)， 付款的保 證程度視企業(yè)的信譽(yù)上下而定； 本票是由出票銀行簽發(fā)， 支票那么由出票單位簽發(fā)， 都適合在 同城使用；信用卡屬于電子支付工具，方便、靈活、快捷，但是該結(jié)算方式受銀行網(wǎng)絡(luò)的限 制；匯兌是異地結(jié)算的主要方式， 適用于付款人主動(dòng)付款； 委托收款是收款人委托開(kāi)戶銀行 收款的結(jié)算，同城、異地結(jié)算都可以使用，屬于商業(yè)信用，保付性較差；托收承付要求購(gòu)銷 雙

14、方必須簽訂購(gòu)銷合同約定， 現(xiàn)實(shí)中經(jīng)常發(fā)生付款爭(zhēng)議； 國(guó)內(nèi)信用證通過(guò)銀行傳遞， 手續(xù)嚴(yán) 密，具有融資功能， 但是手續(xù)繁瑣手續(xù)費(fèi)用也比擬高。 物流企業(yè)選擇這些方式的時(shí)候要兼顧 平安性、時(shí)效性和經(jīng)濟(jì)性。物流企業(yè)在異地結(jié)算方式的選擇上， 如果是一次性交易， 宜采用先收款后發(fā)貨或一手錢一手 貨的方式，如現(xiàn)金、信匯、電匯、自帶匯票等方式；經(jīng)常往來(lái)的客戶可先發(fā)貨后收款，采用 匯款、異地托收承付、委托銀行收款等方式。2.2.2 國(guó)際物流結(jié)算。物流金融業(yè)務(wù)延續(xù)了國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的傳統(tǒng)做法，并在信息 網(wǎng)絡(luò)高速開(kāi)展的今天，使之更加便捷、標(biāo)準(zhǔn)， 成為實(shí)現(xiàn)物流全球化的有力支撐。金融業(yè)為物 流企業(yè)提供L/C 信用證

15、結(jié)算、T/T 現(xiàn)匯結(jié)匯、D/P 付款交單、D/A 承兌交單以及 多幣種結(jié)匯、 打包貸款等全功能貿(mào)易融資效勞和非貿(mào)易國(guó)際結(jié)算效勞。 同時(shí)開(kāi)辦銀行保理業(yè) 務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約 保函、預(yù)付款退款保函等。2.3 保理業(yè)務(wù)在物流金融效勞成熟興旺的國(guó)家和地區(qū)，物流業(yè)為保證資金及時(shí)平安回收、減少資金占用， 需要銀行提供與其貿(mào)易結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)及其它保證業(yè)務(wù)，主要包括關(guān)稅保付保證、保釋金保證、付款保證、為港口施工企業(yè)提供投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款退款保函 等這些帶有國(guó)際金融性質(zhì)的物流金融效勞產(chǎn)品。2.4 物流保險(xiǎn)供給鏈運(yùn)行的各環(huán)節(jié)， 無(wú)處

16、不存在風(fēng)險(xiǎn)。 物流保險(xiǎn)作為物流金融的重要組成局部涵蓋物流供 應(yīng)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)。 合理的躲避物流風(fēng)險(xiǎn)的方案是保證物流供給鏈平安的必要環(huán)節(jié)。 也是物流 金融效勞的重要職責(zé)。 目前我國(guó)物流風(fēng)險(xiǎn)管理滯后， 尚缺乏針對(duì)物流供給鏈一體化解決風(fēng)險(xiǎn) 的保險(xiǎn)險(xiǎn)種。 國(guó)際國(guó)內(nèi)都還沒(méi)有關(guān)于物流效勞的專門法律。因此， 我們應(yīng)加快物流相關(guān)理論研究，完善相關(guān)法律、條例，簡(jiǎn)化物流業(yè)的復(fù)雜環(huán)境，為物流業(yè)的穩(wěn)健持續(xù)開(kāi)展提供保障。3 實(shí)施物流金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能給物流提供商、 供給鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來(lái) “共贏 效果， 但提 供商卻面對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。 物流金融效勞機(jī)構(gòu)主要的風(fēng)險(xiǎn)可以歸納如下： 1內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)：這也是企業(yè)中普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)之一。包括組織機(jī)構(gòu)陳舊松散，管理體 制和監(jiān)督機(jī)制不健全，工作人員