1、第一講 貨幣時間價值及其應用一、貨幣時間價值的基本概念1、概念：貨幣時間價值是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金時間價值。2、應用：資金的時間價值，主要是解決資金的現在價值和未來價值之間的換算，即知道了現在的價值如何計算將來的價值，或者是知道了將來的價值如何計算現在的價值。在會計實務中，（1）已知票面金額及票面利率，求每期的利息，運用單利的概念（2）按實際利率進行分攤，利用復利的概念。（3）知道了未來價值如何將其折算成現在的價值，即求現值，這是在資金時間價值中比較重要的環節；主要需要運用復利以及年金的概念二、價值公式（一）單利：銀行存款、對企業的貸款一般都是計算單利本金&

2、#215;利率×時間利息（1）一次還本付息（個人存款、企業存款）（2）分期付息一次還本（企業貸款）（3）分期等額償付本金和利息（個人房屋貸款）（二）復利所謂復利，也就是俗稱的“利滾利”。是指每經過一個計息期，要將該期所產生的利息加入本金，再次計算利息，逐期滾動計算。隱含條件，其利息部分不能變現并挪作他用。重點掌握復利的基本概念，實際利率法計算每期利息攤銷時就是運用復利的基本概念。注意：對于分期等額償付本金利息的，其實際利率一般為名義利率的一倍。1.復利終值復利終值公式：F=P×其中，稱為復利終值系數，用符號（S/P，i，n）表示。求終值的情況較少，因此一般了解2.復利現值復

3、利現值公式：（三）年金年金的含義：年金，是指一定時期內等額、定期的系列收支。基本特征：（1）等額的、定期的 （2）連續的一個系列（至少應在兩期以上）（3）收支，有現金流量（1）普通年金終值的計算，很少涉及，因此不做要求（2）普通年金現值的計算（重點）（要求熟練掌握）普通年金：每期期末發生普通年金的現值，就是指把未來每一期期末所發生的年金A都統一地折合成現值，然后再求和。普通年金現值的公式表達：PA·（P/A，i，n）普通年金現值計算公式：每一期期末年金的復利現值之和，等于年金的現值。三、貨幣時間價值的應用1、單利 典型應用，借款或債券的應付利息【例11-17】2007年12月31日，

4、甲公司經批準發行5年期一次還本、分期付息的公司債券10 000 000元，債券利息在每年12月31日支付，票面利率為年利率6。計算：10 000 000×6600 000借：財務費用 600 000    貸：應付利息 600 000借：應付利息 600 000    貸：銀行存款 600 000思考：假定債券發行時的市場利率為5。如何計算？2、復利：1）已知終值求現值 典型應用，固定資產的棄置費用計入固定資產成本【例64】乙公司經國家批準20×7年1月1日建造完成核電站核反應堆并交付使用，建造成本為2 500 0

5、00萬元。預計使用壽命40年。根據法律規定，該核反應堆將會對生態環境產生一定的影響，企業應在該項設施使用期滿后將其拆除，并對造成的污染進行整治，預計發生棄置費用250 000萬元。假定適用的折現率為10%。核反應堆屬于特殊行業的特定固定資產，確定其成本時應考慮棄置費用。賬務處理為：（1）20×7年1月1日，棄置費用的現值=250 000×（P/F，10%，40）=250 000×0.0221=5 525（萬元）固定資產的成本=2 500 000+5 525=2 505 525（萬元）借：固定資產2 505 525     貸：在建工程

6、2 500 000        預計負債 5 525 2）已知本金求利息 應用，續上例（2）2007年12月31日2046年12月31日利息計算見下表2007年12月31日，確認利息費用的賬務處理如下：借：財務費用552.50貸：預計負債552.50預計負債賬面價值是：5525.00552.506 077.502008年12月31日，確認利息費用的賬務處理如下：借：財務費用 607.75    貸：預計負債 607.75預計負債賬面價值是：6 077.50607.756 685.25以后年度略

7、3、年金：1）已知年金、利率求現值【例6-3】2005年1月1日，甲公司與乙公司簽訂一項購貨合同，甲公司從乙公司購入一臺需要安裝的特大型設備。合同約定，甲公司采用分期付款方式支付價款。該設備價款共計900萬元，在2005年至2014年的10年內每年支付90萬元，每年的付款日期為分別為當年的12月31日。2005年1月1日，設備如期運抵甲公司并開始安裝，已用銀行存款付訖。2005年12月31日，設備達到預定可使用狀態，發生安裝費97 670.60元。已用銀行存款付訖。假定甲公司的折現率為10。購買價款的現值為：900 000×(P/A，10%， 10)=900 000×6.1

8、446=5 530 140(元)2005年1月1日甲公司的賬務處理如下：借：在建工程 5 530 140    未確認融資費用 3 469 860    貸：長期應付款 9 000 000如果1月1日運抵后直接可以投入使用借：固定資產 5 530 140    未確認融資費用 3 469 860    貸：長期應付款 9 000 0002）已知年金、現值求利率【例13-14】2005年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司銷售一套大型設備，合同約定的銷售價格為2000萬元，

9、分5次于每年12月31日等額收取。該大型設備成本為1 560萬元。在現銷方式下，該大型設備的銷售價格為1 600萬元。假定不考慮增值稅。根據本例的資料，甲公司應當確認的銷售商品收入金額為1 600萬元。根據下列公式：未來五年收款額的現值=現銷方式下應收款項金額可以得出：400×（P/A，r，5）=1 600（萬元）可在多次測試的基礎上，用插值法計算折現率。當r=7%時，400×4.1002=1 640.08>1600當r=8%時，400×3.9927=1 597.08<1600因此7%<r<8%計算公式：現值  

10、0;      利率1640.08      71600           r1597.08      8（1640.08-1600）/（1640.08-1597.08）（7-r）/（7%-8%）r=7.93%借：長期應收款 2000    貸：主營業務收入 1600    &

11、#160;   未實現融資收益 400綜合應用：年金復利單利【例35】20×0年1月1日，XYZ公司支付價款l000元（含交易費用）從活躍市場上購入某公司5年期債券，面值1250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最后一次支付。合同約定，該債券的發行方在遇到特定情況時可以將債券贖回，且不需要為提前贖回支付額外款項。XYZ公司在 購買該債券時，預計發行方不會提前贖回。XYZ公司將購入的該公司債券劃分為持有至到期投資，且不考慮所得稅、減值損失等因素。為此，XYZ公司在初始確認時先計算確定該債券的實際利率：設該債券的實際利率為r，則可列出如下等式：

12、59×（1+r）-1+59×（1+r）-2+59×（1+r）-3+59×（1+r）-4+（1250+59）×（1+r）-5=1000元，采用插值法，可以計算得出r=10%，由此可編制表31：*數字四舍五入取整；*數字考慮了計算過程中出現的尾差。根據上述數據，XYZ公司的有關賬務處理如下：（1）20×0年1月1日，購入債券：借：持有至到期投資成本1250貸：銀行存款l000持有至到期投資利息調整 250（2）20×0年12月31日，確認實際利息收入、收到票面利息等：借：應收利息59持有至到期投資利息調整41貸：投資收益l00借

13、：銀行存款59貸：應收利息 59（3）20×1年12月31日，確認實際利息收入、收到票面利息等：借：應收利息59持有至到期投資利息調整45貸：投資收益l04借：銀行存款59貸：應收利息 59【例11-17】2007年12月31日，甲公司經批準發行5年期一次還本、分期付息的公司債券10 000 000元，債券利息在每年12月31日支付，票面利率為年利率6。假定債券發行時的市場利率為5。甲公司該批債券實際發行價格為：10 000 000×0.7835 4+10 000 000×6×4.3295=10 432 700(元)2007年12月31日發行債券時：借：

14、銀行存款10 432 700貸：應付債券面值10 000 000利息調整 432 700實際利率法分攤計算甲公司根據上述資料，采用實際利率法和攤余成本計算確定的利息費用，如下表所示。2008年12月31日計算利息費用時：借：財務費用等 521 635應付債券利息調整78 365貸：應付利息 600 0002009年12月31日借：財務費用等 517 716.75    應付債券利息調整 82 283.25    貸：應付利息 600 0002010年、2011年確認利息費用的會計處理同上2012年12月31日歸還債券本金及最后一期利息

15、費用時：借：財務費用等505 062.94應付債券面值10 000 000利息調整 94 937.06貸：銀行存款10 600 000四、貨幣時間價值在本教材中的應用1、以攤余成本計量的金融資產攤余成本的計量，就是要考慮實際利率法，利用貨幣時間價值的概念以攤余成本計量的金融資產的減值賬面價值預計未來現金流量現值以成本計量的金融資產的減值賬面價值類似金融資產按當時市場收益率對未來現金流量的折現值第三章，金融資產2、購買固定資產、無形資產的價款超過正常信用條件延期支付、實質上具有融資性質的，資產成本以未來支付價款的現值為基礎確定第六章，固定資產；第七章，無形資產3、存在棄置義務的固定資產，預計棄置

16、費用未來現金流量的折現值入賬第六章 固定資產4、固定資產等非流動資產（或資產組）減值測試時，可收回金額以資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間的較高者確定第九章 資產減值5、辭退福利補償款超過一年支付的，以現值確認辭退福利金額第十一章 負債 （辭退福利）6、復合金融工具分拆的負債部分公允價值通常為現值第十一章 負債 （可轉換公司債券）7、金融負債，按照實際利率計算確定利息費用第十一章 負債 （借款、一般公司債券）8、銷售（勞務）合同或協議價款的收取采用遞延方式、實質上具有融資性質的，按照應收合同或協議價款的公允價值（未來應收款的現值）確定銷售收入第十三章 收入費

17、用利潤9、預計負債計量時，應當綜合考慮有關風險、貨幣時間價值等因素，影響較大的，以相關現金流出的折現值作為其最佳估計數第十五章 或有事項10、重組后債務（債權）的公允價值，以重組后的未來現金流量（流入或者流出）的折現值作為公允價值第十六章 債務重組11、按實際利率確定計算借款費用的發生額，考慮借款費用資本化的情況第十八章 借款費用12、融資租賃承租人將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值之較低者作為租入資產入賬價值第二十二章 租賃五、一些結論性的應用知識1、一次還本付息，內含報酬率（實際利率）小于名義利率，如定期存款，一次還本付息的債券等。所謂內含報酬率，是指能夠使未來現金流入現值等

18、于未來現金流出現值的貼現率，或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。它是指某個方案本身的報酬率。2、分期付息，到期一次還本，如果初始“實際本金”等于票面面值（或貸款合同約定的本金），則內含報酬率（實際利率）等于名義利率（票面利率），如正常的企業與銀行的貸款，或者平價購入的分期付息、一次還本的債券。注意，必須是初始的實際本金等于票面面值（或貸款合同約定的本金）。如果初始實際本金小于票面面值（或貸款合同約定的本金），則內含報酬率（實際利率）大于名義利率（票面利率）。如果初始實際本金大于票面面值（或貸款合同約定的本金），則內含報酬率（實際利率）小于名義利率（票面利率）。主要應用在折價或者溢價發行債券、貸入銀行借款，或者折價或者溢價購入債券等。3、只有在期限為一年的情況下，分期付息到期一次還本與到期一次還本付息的內含報酬率相等