1、華誠金屬網不銹鋼一周行情走勢綜合評述一、重要宏觀經濟事件回（一）歐元區4月制造業PMI創三年新低5月2日，市場研究機構Markit Economics公布最新數據顯示，歐元區4月制造業活動萎縮幅度創近3年新高，預示歐元區經濟可能繼續萎縮。而歐盟統計局同日公布的數據顯示，歐元區3月失業率和失業總人數均創1999年1月歐元區成立以來新高。 數據顯示，當月歐元區制造業采購經理人指數(PMI)由3月份的47.7降至45.9，不及初值46和市場預期值47.7，創2009年6月以來最低水 平；歐元區綜合PMI由3月的49.1跌至47.4；歐元區服務業PMI由3月份的49.2跌至47.9。PMI指數高于50

2、表明經濟活動擴張，低于50 表明經濟動萎縮。Markit首席經濟學家威廉森表示，數據顯示，4月份歐元區經濟正加速萎縮，預計歐元區經濟衰退情況可能延續到今年第三季度。從具體成員國來看，歐元區核心成員國德國和法國PMI數據印證了歐元區經濟整體衰退走勢。德國4月制造業PMI由3月份的48.4降至46.2，不及預期 值46.3，創出3年新低；其4月綜合PMI由上月的51.6降至50.9，創2009年7月以來最大降幅；其服務業PMI由3月的52.1升至 52.6。法國4月份制造業PMI由3月份的46.7略微升至46.9；其綜合PMI由3月的48.7下挫至46.8，為去年10月以來最低；其服務業 PMI由

3、3月的50.1跌至46.4，為4個月來首度萎縮。歐盟統計局的數據則顯示，3月份歐元區17國經季調后的失業率由2月的10.8%增至10.9%，失業人數環比增加16.9萬人，至1736.5萬人。當月失業率和失業總人數均創1999年1月歐元區成立以來新高。（二）美國三大汽車制造商4月本土汽車銷量增減不一美國三大汽車商5月1日公布的數據顯示，克萊斯勒4月份在美國市場的汽車銷量同比大增20%，而另外兩大汽車制造商通用和福特當月的銷量則遭受不同程度的下滑。據克萊斯勒公布的報告，該公司4月份本土汽車銷量達到14.1165萬輛，去年同期為11.7225萬輛。克萊斯勒表示，該公司在美銷量已經實現連續25個月同比

4、增加。報告顯示，當月克萊斯勒公司轎車銷量同比增加37%，卡車同比增加13%。而在具體品牌上，克萊斯勒品牌銷量同比增加56%，吉普品牌增加19%，而道奇品牌僅增加2%。通用汽車公司受到集團公司客戶需求減少的影響，當月在美銷量則同比下降8%至21.3387萬輛。雪佛蘭、別克與凱迪拉克品牌銷量全線下滑，只有GMC品牌銷量增長4.5%。同樣遭受銷量下滑的還有福特汽車，數據顯示，4月份福特本土銷量為18萬輛，比去年同期減少5%。Fiesta微型車與Escape小型SUV銷量分別下滑44%和20%。福特負責美國市場的副總裁肯·丘貝說，市場對節能型汽車的需求依舊十分強勁，是否節能已經成為目前消費者

5、購車的首要條件，所以未來福特的節能型汽車將有較大幅度增長，特別是配備Ecoboost發動機的汽車銷量預計將增加77%。通用汽車美國市場部副總裁唐·約翰遜說，隨著美國經濟持續復蘇，未來全美汽車銷量將進一步提高。通用預計美國2012年輕型汽車的銷量為1400萬輛至1450萬輛。（三）4月百城住宅均價環比同比首現雙降調控高壓下房價繼續出現松動跡象。中國指數研究院5月2日發布的數據顯示，4月百城住宅均價環比、同比雙雙下降。其中，同比數據系“百城價格指數”公布以 來首次下降。接受經濟參考報記者采訪的專家認為，調控政策執行兩年來在抑制投資方面效果明顯，但是市場大量的剛性需求存在釋放預期，樓市正進

6、入新一輪 “博弈期”。一方面購房者希望房價進一步下降，另一方面開發商仍存幻想繼續扛價，更有部分開發商趁銷售旺季到來逆市漲價。根據中指院 對全國100個城市的全樣本調查數據，4月份百城住宅平均價格為8711元/平方米，環比3月下跌0.34%，其中29個城市環比上漲，71個城市環比下 跌。而同比來看，下跌幅度為0.71%，是“百城價格指數”自2011年6月公布以來首次出現同比下跌。北京、上海等十大城市住宅均價為15391元/平 方米，環比上月下跌0.41%，與去年同期相比則下跌2.60%，是連續第4個月同比下跌。盡管4月百城住宅均價有所下降，但在剛剛結束的“五一”假期里，開發商并沒有像以往一樣進行

7、大幅度的打折促銷活動。住房和城鄉建設部政策研究中心主任秦虹日前公開表示，未來房地產調控仍將堅持控制投資性需求，控制房價上漲不動搖，同時加大保障性住房供給，滿足市場剛性 需求。她說，就長期而言，以后的調控手段可能從限購、限價等行政手段轉變為市場經濟手段，但抑制投資性需求的目標不會變，這也是這一輪樓市調控與以往調控 政策的區別。（四）西班牙再陷經濟衰退 16家銀行標普降級西班牙經濟增長連續第二季度收縮0.3%，西國政府昨日承認，國家重陷經濟衰退。評級機構標準普爾隨即調低該國16家銀行的信貸評級；有分析指，另一評級機構穆迪稍后亦將調低有關評級。西國首相拉霍伊同日表示，正研究“壞帳銀行”計劃，協助國內

8、銀行從巨額住宅壞帳中脫身。西班牙首季經濟數據再度失利，自2009年年底以來第二次陷入衰退。標普上周五剛調低西國主權信貸評級至“BBB+”，昨日再對國內16家銀行開刀，包 括國內最大銀行桑坦德(Santander)及其附屬的西班牙對外銀行(BBVA)，前者連降兩級至“A-”，BBVA亦從“A”降至“BBB+”。拉霍伊的“壞帳銀行”計劃容許銀行將壞帳拆離，交由獨立機構托管；參與計劃的銀行必須暫停經營房地產業務。西國政府不會插手計劃，但容許國外投資者參與其中。西國央行上周五公布數據，國內商業銀行的不良房地產貸款高達1，840億歐元，占總貸款額的60%。因西國未來政策以緊縮為主，若國家無法擺脫衰退，借

9、貸成本將持續向上，繼以拖累意大利，令歐洲重陷債務危機，歐洲央行憑長期再融資操作，為歐元區帶來的短暫喘息機會，亦將化為烏有。二、本周行情綜述（一）200系方面：本周是節后的第一周200系的無錫佛山市場的價格出現了跌漲不一的局勢，從無錫市場方面來看：本周五無錫市場的價格為11900元/噸，較上周六下滑了100元/噸，上周六的市場價格為12000元/噸；從佛山市場方面來看：本周四的價格一路飆升到11900元/噸，此價格走勢一直保持到本周五，較上周六上漲了100元/噸，上周六的市場價格為11800元/噸。由于受資源匱乏陰影的影響，使得無錫市場的價格也一路飆升起來，資源的匱乏使得市場上可以流動的資源已經

10、是微乎甚微，因此市場價格的上漲也在情理之中；而佛山市場由于商家庫存有貨使得在12000元/噸高位的價格下滑了100元/噸。由于在目前盈利微薄的時段商家更是增添了幾分謹慎和細心，預計近期的201的市場行情還是以弱勢運行為主，價格上漲的幅度不大。（二）300系方面：本周受倫鎳價格波動的影響304的價格走勢也出現了小幅的波動，從無錫市場方面來看：本周五無錫市場的冷軋報價為18600元/噸，較上周六下滑了100元/噸，上周六的市場價格為18700元/噸；本周五無錫市場的熱軋報價為18800元/噸，較上周六持平。從佛山市場方面來看：本周五佛山市場的冷軋報價為18700元/噸，較上周六下滑100元/噸，上

11、周六的市場報價為18800元/噸，本周五佛山市場的熱軋報價為18800元/噸，較上周六也保持持平。由于目前的市場行情處于萎靡的態勢之中，商家大多還是處于謹慎的觀望態度，市場上詢價較多但下游采購者多是貨比三家擇價低者購貨，成交量不盡人意，由此來看預計近期內的304的價格走勢多以平盤為主。本周雖受倫鎳價格走勢波動的影響，316L的價格也受到影響。從無錫市場方面來看：本周五無錫市場的冷軋報價為31500元/噸，較上周六下跌了200元/噸，上周六的市場報價為31700元/噸；本周五無錫市場的熱軋報價較上周六的市場價格持平都保持在28500元/噸。從佛山市場方面來看：本周五佛山市場的冷軋報價為31600

12、元/噸，較上周六下滑了200元/噸，上周六的市場價格為31800元/噸，本周五佛山市場的熱軋報價為28700元/噸，較上周六也下滑了200元/噸，上周六的市場報價為28900元/噸。本周是節后的第一周，按照往日來說節后應該是銷售的旺季，但事實卻恰恰相反，由于市場需求疲軟以及產能過剩的雙重壓力的影響使得316L的價格走勢在節后反而出現了下跌的陣勢，因此商家觀望態度濃烈多以謹慎態度應對當前的局勢，由此預計近期的316L市場行情多以弱勢運行為主。（三）400系方面：本周高碳鉻鐵市場較為穩定，價格走勢平穩，雖然節后的市場詢盤略顯活躍起來，但市場上的成交量卻一般，短期內的市場有所拉漲但影響較為乏力，因此

13、業內人士應該謹慎對待。本周原料價格的平穩帶之430的價格走勢也以平穩為主，無錫佛山兩地的市場都以9700元/噸的價格走勢告別節后的第一周。雖然本周430保持較為平穩的態勢，但市場需求還是不為所動，預計近期的430還是以平穩為主。三、主要原料方面(一) 電解錳方面本周電解錳市場延續節前趨勢繼續走穩，行情整體平淡，實際成交仍不活躍，吉首地區主流成交價格基本維持在14900-15000元/噸。本周200系不銹鋼市場整體僵持格局，價格企穩，生產正常，對電解錳需求變化不大。從上圖具體來看，本周電解錳價格維穩運行，整體沒有波動，吉首地區主流報價及成交基本在14900-15000元/噸，崇左地區主流成交價格

14、至15000-15100元/噸，持平上周末。節后市場求漲氣氛轉弱，廠家方面普遍認為當前受生產成本因素支撐，價格或有望持續維穩運行，下游需求始終不振，現貨市場競爭壓力仍較大，因而價格繼續上行可能微乎其微；貿易商及鋼廠方面則略有看弱，觀望氣氛較重，貿易人士認為本周“五一”剛過，生產廠家方面仍在供應4月底鋼廠招標及其它備貨訂單，庫存壓力暫時或不大，對價格也能有所堅持，而當前市場需求的持續性則略顯不足，后市價格將有動搖。本周原材料市場走勢以穩為主，電解錳生產成本整體持平。錳礦市場表現依然平靜，盡管需求沒有好轉，但受產量整體偏低因素支撐，錳三角地區13-14%的錳粉進廠含稅價格持穩在660-680元/噸

15、；本周硫酸市場變化不大，錳三角地區98%硫酸進廠含稅報持穩在620-630元/噸左右；4月末持續走穩的國際硒價小幅暴跌，國內二氧化硒價格亦隨之下行，本周主流成交價格在680元/公斤左右，因其在電解錳生產中使用比例較低，故小幅下跌的價格對電解錳生產成本整體影響不大。錳合金市場：本周錳合金市場較為平穩，隨著上周末河北鋼鐵、武鋼等大型鋼廠招標價格的公布，節后鋼廠方面陸續公布的價格普遍以之為向導，其中硅錳6517主流招標報在7900元/噸含稅承兌到廠。現貨市場方面，因生產成本增加，價格上行雖有困難，但持穩的支撐力度仍較強。6月份BHP對華錳礦報格全面上調0.15美元/噸度，其中Mn45.5-46%錳塊

16、礦報價為5.15美元/噸度；Mn48%小粒度錳礦報價4.45美元/噸度；Mn37.5%南非半碳酸錳礦報價4.65美元/噸度。同時國內港口錳礦庫存總量持續削減趨勢，兩因素均對進口錳礦形成利好刺激，價格繼續上行通道。從合金市場來看，現貨價格的上行速度難以趕上成本增加速度將對生產企業形成進一步的利潤擠壓，從而影響到市場整體活躍度。大環境方面，由于下游200系不銹鋼低位盤整，電解錳現貨市場需求相對疲軟形勢難有改觀，同時當前生產開工率不高（45%），后期減低可能性不大，電解錳產量后期或有增無減，現貨市場整體仍承受較大壓力，另外，電解錳生產成本持續堅挺，廠家實際操作利潤微薄，價格調整空間有限。綜合來看，短

17、期后市行情或以弱勢調整為主，難有影響價格大幅變動因素出現，在需求的清淡下或將繼續向下調整，但成本支撐其降幅有限。（二）鎳市方面1、 國內現貨市場鎳板方面：金川鎳板出廠價本周與上周持平，至周五報133000元/噸。華通有色鎳板本周累計下跌1800元至130000元/噸（均值）。廣東有色鎳板本周累計下跌1500元至131000元/噸（均值）。倫鎳本周持續下跌至17275美元/噸。2、鎳鐵鎳礦市場鎳鐵方面：含量在1.6%-1.8%的鎳鐵周五報價為3700元/噸，與上周持平。含量在4%-6%的鎳鐵周五報價為1350元/鎳，與上周持平。含量在6%-8%的鎳鐵五報價在1360元/鎳，與上周持平。含量在10

18、%以上的高鎳鐵周五報價為1320-1340元/鎳，周跌幅為10元/鎳。鎳鐵市場本周弱勢維穩，鋼廠5月鎳鐵招標采購價格已基本出臺，與4月相比大幅下調，現貨成交量回落，鎳鐵廠商惜售心態明顯，期待行情能有所好轉。鎳礦方面：低品味鎳礦市場方面，含量在0.9%-1.1%的鎳礦報價在 360-410元/濕噸；中品位鎳礦市場方面，含量在1.4%-1.6%鎳礦報價在300-400元/濕噸；高品位鎳礦市場方面，含量在 1.8%-1.9%鎳礦報價在530-610元/濕噸；含量在1.9%-2.0%鎳礦報價在610-710元/濕噸。鎳礦市場價格本周保持穩定，庫存持續高位，多數礦商持高價報盤，預計下周鎳礦市場仍將繼續維

19、穩運行，靜待印尼政策進一步明確。雖然歐洲經濟依然在泥沼中困頓，但中國4月PMI的回升使得市場的支撐籌碼加大，在倫鎳第三次探至前期低點后的走勢還不明朗的情況下市場的觀望情緒日漸濃重。鎳鐵方面受困于過高的鎳礦價格維持弱勢運行，而5月鋼廠普遍下調采購價格更使得鎳鐵廠家的窘境難以化解。在內外勢態均較為嚴峻的情況下，下周鎳市需警惕市場因為突發事件出現的波動。（三）鉻鐵方面本周國內高碳鉻鐵主流出廠報價7700-7800元/50基噸（出廠含稅）。低、微碳鉻鐵方面：低碳鉻鐵c0.25主流出廠報價13500-13700元/60基噸，微碳鉻鐵c0.10主流出廠報價13700-13900元/60基噸，微碳鉻鐵c0.

20、06主流出廠報價13900-14100元/60基噸。節后高碳鉻鐵市場維持平穩態勢，報價暫無明顯調整，市場詢盤較前期活躍，生產廠家出貨較為順暢，目前部分廠家處于觀望狀態，等待太鋼5月高碳鉻鐵招標價格出臺，預計短期內持穩為主。鉻礦港口方面：南非42%粉礦主流報價在36-37元/噸度，土耳其42%塊礦主流報價在47-48元/噸度，阿曼38%塊礦主流報價39-40元/噸度，津巴布韋46-48%粉礦主流報價44-45元/噸度，印度50%精礦主流報價54-55元/噸度，菲律賓45%精粉主流報價37-38元/噸度。鉻礦外盤方面：南非42-44%精礦主流報價215-230美元/噸，阿曼36-38%塊礦主流報價

21、180-195元/噸，土耳其40-42%塊礦主流報價250-260美元/噸，津巴布韋46-48%粉礦主流報價285-295美元/噸，印度48-50%精礦主流報價340-350美元/噸，菲律賓42-44%塊礦主流報價230-240美元/噸。港口鉻礦報價持穩，市場詢盤活躍，成交好轉。由于下游鉻鐵價格企穩，加之豐水期將至，到時鉻鐵廠生產將會恢復，原料采購也將提上日程，因此港口礦商惜售心理明顯，看好后市。 （四）鉬鐵方面2012年第十七個星期，本周國內鉬系產品價格維持穩定運行狀態。鉬鐵主流報價為萬元/噸，與上周持平，鉬鐵市場成交價格在萬元/噸左右；上游原料方面，鉬精礦、氧化鉬現報價仍為1800-182

22、0元/噸度1900-1920元/噸度，價格未出現變化。 國際鉬系價格行情：本周LME鉬期貨價格有所上漲。LME鉬期貨最新報價為:3月期鉬價格為30000-31500美元/噸，持平。 15月期鉬價格為31475-32475美元/噸，上漲75美元/噸。本周歐洲氧化鉬價格為美元/磅，下跌美元/磅。國內鉬鐵廠商行情動態：據河北某廠商了解，現在的鉬產品價格波動非常小，都是按需生產，不會增加庫存。原料方面，由于采購的是高品位的，價格不低。陜西省某地區鉬礦廠商表示，鉬精礦的價格高，成本也就高了。而鉬制品的價格又低，行情不是很好，出貨也不好。國內外價格都在下降，預計短期內鉬的價格上漲的可能性非常小。從國內鉬精

23、礦方面來看：由于目前市場承壓較大，使得鉬鐵價格上漲乏力，采購商對于目前的鉬精礦采購也較為謹慎，多是貨比三家低價采購為主，雖然5.1節后鉬礦商有意挺價但力不足，使得市場成交量也是平淡無奇。國內鉬鐵市場方面：本周鉬鐵價格相對持穩，雖然受五一節前鋼廠招標影響，鉬鐵市場成交量也有小幅提升，但對市場主流成交價格的變動沒有明顯的影響，還是以目前的市場主流報價為主。因此預計近期內的鉬市還是以弱勢運行為主。三、后市預測本周是五一節后的第一周原本想利用節日歡樂的氛圍給不景氣的不銹鋼市場帶來些喜悅，哪知節后的市場行情像五一陰雨漣漣的天氣一樣死氣沉沉的。由于國內經濟調整至少還有兩年，中國新的經濟增長點培育還要一段時

24、間，使得不銹鋼市場的需求大戶房地產和基礎設施建設在一兩年內也難有大的改觀；因此不銹鋼鐵行業自身的重組新生也需要假以時日。由此來看預計近期的整個不銹鋼市場行情還是會以弱勢運行為主。四、鋼廠動態（一）、北美不銹開售T30、T301和T430 BA品據北美不銹（NAS）官網消息，即日起（5月3日）北美不銹開售T304，T301和T430BA品，新產品由母公司西班牙阿塞里諾克斯生產。（二）、太鋼不銹入列中國本土50強5月2日，太鋼傳來消息，財富雜志（中文版）第二次發布了企業社會責任排行榜，分別推出了“中國本土公司50強”和“在華外資公司50強”，太鋼不銹鋼股份有限公司（簡稱太鋼不銹）入圍“中國本土公司50強”，在12家上榜的本土原材料行業公司中位列第二。今年是太鋼不銹連續第二年獲此殊榮，且